DePIN Yatırım Mantığı İncelemesi: Fırsatlar ve Zorluklar Bir Arada
Grayscale, bu yılın başında DePIN ile ilgili bir araştırma raporu yayınladı ve önde gelen DePIN projelerini ve piyasa değerlerini gösterdi. 2022'den bu yana, DePIN ve AI, kripto para yatırımı için iki yeni yön olarak görülüyor. Ancak, DePIN alanında henüz ikonik bir proje ortaya çıkmamış gibi görünüyor. ( Helium, önde gelen bir proje olarak kabul edilse de, DePIN konseptinin ortaya çıkmasından bile daha önce mevcut; Bittensor, Render ve Akash ise daha çok AI alanına dahil ediliyor ).
Bu, DePIN'in alan tavanını açmak için yeterince güçlü bir lider projeye sahip olmadığını gösteriyor. Bu nedenle, DePIN alanında önümüzdeki 1-3 yıl içinde hala bazı Alpha fırsatlarının mevcut olabileceği düşünülmektedir.
Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan düzenlemeyi amaçlamaktadır; DePIN'in neden dikkate değer olduğu ve basit bir analiz çerçevesi önerilmektedir. DePIN, birden fazla alt alanı kapsayan kapsamlı bir kavram olduğundan, bu makalede kavramı daha soyut bir açıdan açıklayacak, ancak aynı zamanda bazı somut örnekler de verecektir.
DePIN Yatırımına Neden İlgi Gösterilmeli
DePIN sadece popüler bir terim değil
Öncelikle, fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsizleştirmenin sadece gösterişli bir fikir olmadığını, yalnızca basit bir "kavram pazarlaması" da olmadığını, aynı zamanda uygulanabilir bir şey olduğunu netleştirmek gerekir. DePIN içinde merkeziyetsizliğin bazı senaryoları "gerçekleştirebileceği" veya "optimize edebileceği" durumlar gerçekten mevcuttur.
Aşağıda iki basit örnek bulunmaktadır:
DePIN'in ana alanlarından biri olan telekomünikasyon sektöründe, ABD pazarını örnek alırsak, geleneksel telekom operatörlerinin genellikle spektrum lisansı müzayedeleri ve baz istasyonu dağıtımına on milyarlarca dolar yatırması gerekiyor. Ayrıca, her biri 1-3 kilometre kapsama alanına sahip makro baz istasyonu başına 20-50 bin dolar dağıtım maliyeti ödemektedirler. 2022 yılında ABD Federal İletişim Komisyonu tarafından yapılan 3.45GHz bant genişliğine sahip 5G spektrum müzayedesinde, büyük bir operatör 9 milyar dolar yatırım yaparak en yüksek yatırım yapan operatör oldu. Bu merkeziyetçi altyapı modeli, iletişim hizmetlerinin fiyatının yüksek olmasına neden oluyor.
Bir mobil ağ projesi, topluluk aracılığıyla kitlesel olarak bu erken dönem maliyetini her bir kullanıcıya dağıtmakta, bireylerin yalnızca 249 dolar veya 499 dolarlık bir hotspot cihazı satın alarak ağa bağlanmasını sağlamakta, "mikro operatör" haline gelmekte ve token teşvikleri ile topluluğun kendi kendine ağ oluşturmasını sağlamaktadır, böylece toplam yatırımı azaltmaktadır. Bir geleneksel operatörün bir makro baz istasyonu kurma maliyeti yaklaşık 200.000 dolarken, bu proje yaklaşık 100 hotspot cihazı ( kurarak toplam maliyeti yaklaşık 50.000 dolar ) ile benzer bir kapsama alanı elde etmektedir, maliyet düşüş oranı yaklaşık %75'tir.
Ayrıca, AI veri alanında, geleneksel AI şirketleri eğitim verisi elde etmek için sosyal medya platformlarına yıllık 300 milyon dolara kadar API ücreti ödemek zorunda kalıyor ve verileri toplamak için konut proxy'leri ve veri merkezi proxy'leri kullanıyor. Bununla birlikte, giderek daha fazla telif hakkı ve teknik kısıtlamalarla karşı karşıya kalıyorlar; veri kaynaklarının uyumluluğu ve çeşitliliği sağlamak zorlaşıyor.
Bir merkeziyetsiz veri toplama projesi, dağıtık Web Scraping kullanarak bu sorunu aştı ve kullanıcıların bir tarayıcı uzantısı indirerek boşta kalan bant genişliğini paylaşmalarına izin verdi. Bu, kamuya açık web sayfası verilerini çekmekte ve bunun karşılığında token ödülleri kazanmakta yardımcı olmaktadır. Bu model, AI şirketlerinin veri edinme maliyetlerini önemli ölçüde düşürürken, verilerin çeşitliliğini ve coğrafi dağılımını sağlamaktadır. Projenin istatistiklerine göre, şu anda 190 ülkeden 109,755,404 IP adresi ağa katılmış durumda ve günlük ortalama 1,000TB internet verisi katkıda bulunmaktadır.
Yukarıda belirtildiği gibi, DePIN yatırımının temel başlangıç noktası şudur: merkeziyetsiz fiziksel altyapılar, geleneksel fiziksel altyapılardan daha iyi performans gösterebilir ve hatta geleneksel yöntemlerle yapılamayan şeyleri gerçekleştirebilir.
Altyapı ile tüketici uygulamalarının kesişim noktası olarak
Kripto para yatırımı için iki ana hat olan altyapı ve tüketici uygulamaları, kendi başlarına bazı sorunlarla karşı karşıyadır.
Altyapı projelerinin genellikle iki özelliği vardır: birincisi, teknik niteliği oldukça yüksektir, örneğin ZK, FHE, MPC gibi teknolojiler yüksek bir engelleme ile karşı karşıyadır ve piyasa algısında belirli bir kopukluk mevcuttur. İkincisi, tanıdık olduğumuz Layer1/2, köprüler, stake etme gibi projelerin nihai kullanıcılara doğrudan ulaşabilmesinin yanı sıra, çoğu altyapı aslında işletmelere yöneliktir. Örneğin, geliştirici araçları, veri kullanılabilirliği katmanı, oracle'lar, yardımcı işlemciler vb. gibi kullanıcıdan nispeten uzak olan projelerdir.
Bu iki nokta, altyapı projelerinin kullanıcı dikkatini çekmesini zorlaştırmakta ve yayılma açısından zayıf kalmaktadır. Kaliteli altyapının belirli bir ürün-pazar uyumu ve geliri olmasına rağmen, döngüler arasında kendi kendini destekleyebilse de, dikkat kıtlığına sahip piyasa koşullarında kullanıcı dikkatinin eksikliği, sonraki aşamada piyasaya sürülmesini zorlaştırmaktadır.
Tersine bakıldığında, tüketici uygulamaları doğrudan son kullanıcıya hitap etmede doğal bir avantaja sahiptir ve dikkat çekme konusunda güçlüdür. Ancak yeni kavramlar piyasada kolayca çürütülebilir ve hatta popülerlik kaybı sonrası bir anda düşebilir. Bu tür projeler genellikle anlatı odaklı olmaktan kısa vadeli bir patlamaya, ardından çürütme düşüşüne kadar döngüye girer ve yaşam döngüleri kısadır. Örnekler arasında bazı sosyal jeton projeleri bulunmaktadır.
Büyüme, ilgi ve token listeleme, bu dönemde çokça tartışılan konular. Genel olarak, DePIN yukarıda bahsedilen iki sorunu iyi bir şekilde çözebilir ve bir denge noktası bulabilir.
DePIN, fiziksel dünyanın gerçek ihtiyaçları üzerine kuruludur, örneğin enerji, kablosuz ağlar vb. Kaliteli DePIN projeleri sağlam bir ürün-pazar uyumu ve gelire sahiptir, kolayca çürütülemez ve piyasa tarafından kolayca anlaşılır. Örneğin, bir kablosuz ağ projesinin her ay 30 dolara sunduğu sınırsız veri paketi, açıkça geleneksel operatörlerin sunduğu seçeneklerden daha ucuzdur.
DePIN aynı zamanda kullanıcı tarafında kullanım ihtiyacı vardır, ilgi çekebilir. Örneğin, kullanıcılar belirli bir projenin tarayıcı eklentisini indirip kendi kullanılmayan bant genişliklerini katkıda bulunabilirler, şu anda bu proje 2.5 milyon son kullanıcıya ulaşmıştır ve birçokları kripto doğası olmayan kullanıcılardır. Diğer alanlar, örneğin eSIM, WiFi, araç içi veri vb. de böyledir, kullanıcıya çok yakındır.
DePIN yatırım çerçevesi
yön
Sadece sezgiden yola çıkarak, 5G ve kablosuz ağlar büyük bir pazar, araç içi veriler ve hava durumu verileri küçük bir pazar. Talep tarafında, bunun bir zorunluluk olup olmadığını (5G) veya talebin ne kadar güçlü olduğunu görmek önemlidir. Ayrıca, 5G'nin geleneksel pazardaki payı oldukça büyük olduğundan, DePIN bunun içinden yalnızca küçük bir kısmını yakalayabilirse, kripto para birimlerinin hacmi açısından pazar kapasitesi de oldukça dikkate değer.
ürün
Bir araştırma raporuna göre, DePIN modeli özellikle yüksek sermaye gereksinimlerine, yüksek giriş engellerine, belirgin bir tekel yapısına ve yetersiz kaynak kullanımına sahip sektörler için uygundur. Ürün pazar uyumunu değerlendirmek esasen iki noktaya bakar.
Tedarik tarafında, DePIN daha önce yapılamayan bir şeyi gerçekleştirip gerçekleştirmediği veya mevcut çözümlerden belirgin bir avantaja sahip olup olmadığı ( maliyet, verimlilik vb. ). Örneğin, belirli bir harita toplama projesinin bulunduğu harita toplama alanında, geleneksel harita toplamanın en az üç büyük sorunu bulunmaktadır:
Geleneksel olarak profesyonel filolara ve manuel etiketlemeye bağımlıdır, maliyetler yüksektir ve ölçeklenebilirlik düşüktür.
Bazı tanınmış harita hizmetlerinin güncelleme döngüsü uzun, uzak bölgelerde kapsama oranı düşük
Merkezi harita hizmet sağlayıcıları verilerin fiyatlandırma hakkını tekelleştiriyor.
Bu proje, kullanıcıların veri toplamasına olanak tanıyan bir araç kamerası satışı yoluyla, veri toplama işlemini kullanıcıların günlük sürüşlerinde zaten yaptıkları bir şey haline getiriyor. Token teşvikleri ile kullanıcıları yönlendirerek, kaynakları öncelikle yüksek talep gören alanlara yönlendiriyor.
Talep tarafında, DePIN'in sunduğu ürünlerin gerçek bir piyasa talebinin olması gerekmektedir, tercihen güçlü bir ödeme isteği ile. Aynı örnek, harita projesinin harita verilerini otonom sürüş, lojistik, sigorta gibi şirketlere ve belediyelere satabilmesi, kritik talebin doğrulanmasıdır.
Donanım hakkında, bir yatırım kuruluşunun 2023 yılına ait makalesi donanımla başlıyor. Yazar burada birkaç ek görüş sunmak istiyor.
Donanımın zaman çizelgesi "üretim-satış-dağıtım-bakım" olarak özetlenebilir.
Üretim
Proje ekibi donanımı kendisi mi tasarlayıp üretecek, yoksa mevcut donanımı mı kullanacak? Örneğin, belirli bir kablosuz ağ projesi hem kendi türünde iki çeşit hotspot sunuyor hem de mevcut WiFi ağlarının entegrasyonunu destekliyor. Ya da hesaplama ve depolama türündeki DePIN projeleri mevcut grafik kartlarını ve sabit diskleri doğrudan kullanabiliyor.
satış
Satışın net fiyatı, kullanıcıların potansiyel kazançlara göre geri dönüş süresini hesaplayacağı anlamına gelmektedir. Bir kablosuz ağ projesinin ev kullanımına yönelik mobil hotspot'u 249 Amerikan doları, bir araç içi veri projesinin araç içi veri toplayıcısı ise 1.331 Amerikan doları olarak satılmaktadır.
Dağıtım
Nasıl dağıtılır? Dağıtım, birçok belirsizlik faktörünü içerir: lojistik süreleri, taşıma maliyetleri ve ön satış başlangıcından itibaren teslimat süreleri vb. Küresel kapsamı hedefleyen projeler için, uygun olmayan dağıtım tasarımı ve yöntemleri projelerin ilerlemesini büyük ölçüde yavaşlatabilir.
Bakım
Donanım bakımını kullanıcıların nasıl yapması gerekiyor? Bazı cihazlarda amortisman veya aşınma durumu olabilir. En basit bakım örneği, bir veri toplama projesidir; kullanıcıların sadece tarayıcı uzantısını indirmesi yeterlidir, başka bir işlem gerektirmez; ya da bir kablosuz ağ projesinin erişim noktası, sadece basit bir kurulum ile sürekli çalışabilir. Eğer güneş enerjisi üretimi gibi konular söz konusu ise, daha karmaşık olabilir.
Yukarıda belirtilen noktaları birleştirirsek, en basit model mevcut ağ bant genişliğini doğrudan kullanmaktır, üretim ve dağıtım gerektirmeden, kullanıcıların herhangi bir engel olmadan başlamasına olanak tanır ve satış yapmaya gerek kalmadan, projenin erken aşamalarında ağı hızlı bir şekilde genişletmeye yardımcı olur.
Elbette, her yönün projeleri için donanım ihtiyacı farklıdır. Ancak donanım, başlangıçta benimseme ile ilgili sürtünmeyi etkiler. Projenin erken dönemlerinde sürtünme ne kadar az olursa o kadar iyidir; projenin olgunlaşmasıyla birlikte, bazı sürtünmeler, kullanıcıların bağlılığını ve belirli bir seviyede tutunmayı sağlayabilir. Girişimci ekipler için, donanım açısından yol seçimi ve kaynak yatırımı konusunda dikkatli olmaları gerekir; adım adım ilerlemeli, bir anda başarmaya çalışmamalıdırlar.
Hayal edin, eğer "üretim-satış-dağıtım-bakım" kolay değilse, o zaman kullanıcılar neden katılmak istesin ki, güçlü ve yüksek güvenilirlikte bir teşvik olmadıkça?
Token Ekonomisi
Token mekanizması tasarımı, DePIN projelerinin en zorlu yönlerinden biridir. Diğer alanlardaki projelerden farklı olarak, DePIN, ağın tüm katılımcılarını erken aşamada teşvik etmeyi gerektirir, bu nedenle projelerin çok erken aşamalarında tokenlerin piyasaya sürülmesi gerekmektedir. Bu konu, yeni bir makale açmak ve bazı vaka çalışmaları yapmak için uygundur, bu yazıda daha fazla ayrıntıya girilmeyecektir.
ekip
Ekip dağılımında, kurucuların aşağıdaki arka plana sahip en az birer kişi bulundurmaları gerekmektedir: biri, bu alandaki geleneksel bir şirkette çalışmış ve teknik ile ürün gibi gerçek uygulama konularında zengin deneyime sahip olmalıdır; diğeri ise, kripto para alanında yerel olup, token ekonomisi ve topluluk inşası hakkında bilgi sahibi olmalı, kripto kullanıcıları ile kripto dışı kullanıcıların tercihleri ve zihinsel modelleri arasındaki farklılıkları ayırt edebilmelidir.
Diğer
Regülasyon sorunları, örneğin bazı bölgelerde yol görüntüleri ve verilerin toplanması açıkça çok hassastır.
Özet
Kripto paraların bu döngüde gerçekten "dışarıya açılan" bir uygulaması yok, dışarıdaki kullanıcıların benimsemesi hala çok uzak görünüyor. Bazı kripto para uygulamalarının sunduğu kısa vadeli teşvikler, kullanıcıların onları kullanma nedenidir, ancak sürdürülebilir değildir. Ancak DePIN'in temelden türetilen ekonomik faydaları, kullanıcı tarafında geleneksel altyapının yerini alabilir, böylece uygulamaların sürdürülebilirliğini sağlamak ve geniş ölçekli benimsemeyi gerçekleştirmek mümkün olabilir.
DePIN'in gerçek dünya ile birleşme özelliklerinin gelişim döngüsünün daha uzun olmasına neden olmasına rağmen, bir kablosuz ağ projesinin gelişiminden bazı umut verici işaretler görmekteyiz: Bu proje, büyük bir operatörle işbirliği yaparak, kullanıcı cihazlarının bu operatörün ulusal 5G ağına sorunsuz bir şekilde geçiş yapmasını sağlıyor; örneğin, kullanıcı topluluk hotspot alanından ayrıldığında, otomatik olarak bu operatörün baz istasyonuna bağlanarak sinyal kesintisini önlüyor. Bu yılın başlarında, proje, Meksiko Şehri ve...
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
DePIN yatırımı: Gerçek ihtiyaç ve Merkeziyetsizlik arasındaki mükemmel birleşim
DePIN Yatırım Mantığı İncelemesi: Fırsatlar ve Zorluklar Bir Arada
Grayscale, bu yılın başında DePIN ile ilgili bir araştırma raporu yayınladı ve önde gelen DePIN projelerini ve piyasa değerlerini gösterdi. 2022'den bu yana, DePIN ve AI, kripto para yatırımı için iki yeni yön olarak görülüyor. Ancak, DePIN alanında henüz ikonik bir proje ortaya çıkmamış gibi görünüyor. ( Helium, önde gelen bir proje olarak kabul edilse de, DePIN konseptinin ortaya çıkmasından bile daha önce mevcut; Bittensor, Render ve Akash ise daha çok AI alanına dahil ediliyor ).
Bu, DePIN'in alan tavanını açmak için yeterince güçlü bir lider projeye sahip olmadığını gösteriyor. Bu nedenle, DePIN alanında önümüzdeki 1-3 yıl içinde hala bazı Alpha fırsatlarının mevcut olabileceği düşünülmektedir.
Bu makale, DePIN'in yatırım mantığını sıfırdan düzenlemeyi amaçlamaktadır; DePIN'in neden dikkate değer olduğu ve basit bir analiz çerçevesi önerilmektedir. DePIN, birden fazla alt alanı kapsayan kapsamlı bir kavram olduğundan, bu makalede kavramı daha soyut bir açıdan açıklayacak, ancak aynı zamanda bazı somut örnekler de verecektir.
DePIN Yatırımına Neden İlgi Gösterilmeli
DePIN sadece popüler bir terim değil
Öncelikle, fiziksel dünyanın altyapısını merkeziyetsizleştirmenin sadece gösterişli bir fikir olmadığını, yalnızca basit bir "kavram pazarlaması" da olmadığını, aynı zamanda uygulanabilir bir şey olduğunu netleştirmek gerekir. DePIN içinde merkeziyetsizliğin bazı senaryoları "gerçekleştirebileceği" veya "optimize edebileceği" durumlar gerçekten mevcuttur.
Aşağıda iki basit örnek bulunmaktadır:
DePIN'in ana alanlarından biri olan telekomünikasyon sektöründe, ABD pazarını örnek alırsak, geleneksel telekom operatörlerinin genellikle spektrum lisansı müzayedeleri ve baz istasyonu dağıtımına on milyarlarca dolar yatırması gerekiyor. Ayrıca, her biri 1-3 kilometre kapsama alanına sahip makro baz istasyonu başına 20-50 bin dolar dağıtım maliyeti ödemektedirler. 2022 yılında ABD Federal İletişim Komisyonu tarafından yapılan 3.45GHz bant genişliğine sahip 5G spektrum müzayedesinde, büyük bir operatör 9 milyar dolar yatırım yaparak en yüksek yatırım yapan operatör oldu. Bu merkeziyetçi altyapı modeli, iletişim hizmetlerinin fiyatının yüksek olmasına neden oluyor.
Bir mobil ağ projesi, topluluk aracılığıyla kitlesel olarak bu erken dönem maliyetini her bir kullanıcıya dağıtmakta, bireylerin yalnızca 249 dolar veya 499 dolarlık bir hotspot cihazı satın alarak ağa bağlanmasını sağlamakta, "mikro operatör" haline gelmekte ve token teşvikleri ile topluluğun kendi kendine ağ oluşturmasını sağlamaktadır, böylece toplam yatırımı azaltmaktadır. Bir geleneksel operatörün bir makro baz istasyonu kurma maliyeti yaklaşık 200.000 dolarken, bu proje yaklaşık 100 hotspot cihazı ( kurarak toplam maliyeti yaklaşık 50.000 dolar ) ile benzer bir kapsama alanı elde etmektedir, maliyet düşüş oranı yaklaşık %75'tir.
Ayrıca, AI veri alanında, geleneksel AI şirketleri eğitim verisi elde etmek için sosyal medya platformlarına yıllık 300 milyon dolara kadar API ücreti ödemek zorunda kalıyor ve verileri toplamak için konut proxy'leri ve veri merkezi proxy'leri kullanıyor. Bununla birlikte, giderek daha fazla telif hakkı ve teknik kısıtlamalarla karşı karşıya kalıyorlar; veri kaynaklarının uyumluluğu ve çeşitliliği sağlamak zorlaşıyor.
Bir merkeziyetsiz veri toplama projesi, dağıtık Web Scraping kullanarak bu sorunu aştı ve kullanıcıların bir tarayıcı uzantısı indirerek boşta kalan bant genişliğini paylaşmalarına izin verdi. Bu, kamuya açık web sayfası verilerini çekmekte ve bunun karşılığında token ödülleri kazanmakta yardımcı olmaktadır. Bu model, AI şirketlerinin veri edinme maliyetlerini önemli ölçüde düşürürken, verilerin çeşitliliğini ve coğrafi dağılımını sağlamaktadır. Projenin istatistiklerine göre, şu anda 190 ülkeden 109,755,404 IP adresi ağa katılmış durumda ve günlük ortalama 1,000TB internet verisi katkıda bulunmaktadır.
Yukarıda belirtildiği gibi, DePIN yatırımının temel başlangıç noktası şudur: merkeziyetsiz fiziksel altyapılar, geleneksel fiziksel altyapılardan daha iyi performans gösterebilir ve hatta geleneksel yöntemlerle yapılamayan şeyleri gerçekleştirebilir.
Altyapı ile tüketici uygulamalarının kesişim noktası olarak
Kripto para yatırımı için iki ana hat olan altyapı ve tüketici uygulamaları, kendi başlarına bazı sorunlarla karşı karşıyadır.
Altyapı projelerinin genellikle iki özelliği vardır: birincisi, teknik niteliği oldukça yüksektir, örneğin ZK, FHE, MPC gibi teknolojiler yüksek bir engelleme ile karşı karşıyadır ve piyasa algısında belirli bir kopukluk mevcuttur. İkincisi, tanıdık olduğumuz Layer1/2, köprüler, stake etme gibi projelerin nihai kullanıcılara doğrudan ulaşabilmesinin yanı sıra, çoğu altyapı aslında işletmelere yöneliktir. Örneğin, geliştirici araçları, veri kullanılabilirliği katmanı, oracle'lar, yardımcı işlemciler vb. gibi kullanıcıdan nispeten uzak olan projelerdir.
Bu iki nokta, altyapı projelerinin kullanıcı dikkatini çekmesini zorlaştırmakta ve yayılma açısından zayıf kalmaktadır. Kaliteli altyapının belirli bir ürün-pazar uyumu ve geliri olmasına rağmen, döngüler arasında kendi kendini destekleyebilse de, dikkat kıtlığına sahip piyasa koşullarında kullanıcı dikkatinin eksikliği, sonraki aşamada piyasaya sürülmesini zorlaştırmaktadır.
Tersine bakıldığında, tüketici uygulamaları doğrudan son kullanıcıya hitap etmede doğal bir avantaja sahiptir ve dikkat çekme konusunda güçlüdür. Ancak yeni kavramlar piyasada kolayca çürütülebilir ve hatta popülerlik kaybı sonrası bir anda düşebilir. Bu tür projeler genellikle anlatı odaklı olmaktan kısa vadeli bir patlamaya, ardından çürütme düşüşüne kadar döngüye girer ve yaşam döngüleri kısadır. Örnekler arasında bazı sosyal jeton projeleri bulunmaktadır.
Büyüme, ilgi ve token listeleme, bu dönemde çokça tartışılan konular. Genel olarak, DePIN yukarıda bahsedilen iki sorunu iyi bir şekilde çözebilir ve bir denge noktası bulabilir.
DePIN, fiziksel dünyanın gerçek ihtiyaçları üzerine kuruludur, örneğin enerji, kablosuz ağlar vb. Kaliteli DePIN projeleri sağlam bir ürün-pazar uyumu ve gelire sahiptir, kolayca çürütülemez ve piyasa tarafından kolayca anlaşılır. Örneğin, bir kablosuz ağ projesinin her ay 30 dolara sunduğu sınırsız veri paketi, açıkça geleneksel operatörlerin sunduğu seçeneklerden daha ucuzdur.
DePIN aynı zamanda kullanıcı tarafında kullanım ihtiyacı vardır, ilgi çekebilir. Örneğin, kullanıcılar belirli bir projenin tarayıcı eklentisini indirip kendi kullanılmayan bant genişliklerini katkıda bulunabilirler, şu anda bu proje 2.5 milyon son kullanıcıya ulaşmıştır ve birçokları kripto doğası olmayan kullanıcılardır. Diğer alanlar, örneğin eSIM, WiFi, araç içi veri vb. de böyledir, kullanıcıya çok yakındır.
DePIN yatırım çerçevesi
yön
Sadece sezgiden yola çıkarak, 5G ve kablosuz ağlar büyük bir pazar, araç içi veriler ve hava durumu verileri küçük bir pazar. Talep tarafında, bunun bir zorunluluk olup olmadığını (5G) veya talebin ne kadar güçlü olduğunu görmek önemlidir. Ayrıca, 5G'nin geleneksel pazardaki payı oldukça büyük olduğundan, DePIN bunun içinden yalnızca küçük bir kısmını yakalayabilirse, kripto para birimlerinin hacmi açısından pazar kapasitesi de oldukça dikkate değer.
ürün
Bir araştırma raporuna göre, DePIN modeli özellikle yüksek sermaye gereksinimlerine, yüksek giriş engellerine, belirgin bir tekel yapısına ve yetersiz kaynak kullanımına sahip sektörler için uygundur. Ürün pazar uyumunu değerlendirmek esasen iki noktaya bakar.
Tedarik tarafında, DePIN daha önce yapılamayan bir şeyi gerçekleştirip gerçekleştirmediği veya mevcut çözümlerden belirgin bir avantaja sahip olup olmadığı ( maliyet, verimlilik vb. ). Örneğin, belirli bir harita toplama projesinin bulunduğu harita toplama alanında, geleneksel harita toplamanın en az üç büyük sorunu bulunmaktadır:
Bu proje, kullanıcıların veri toplamasına olanak tanıyan bir araç kamerası satışı yoluyla, veri toplama işlemini kullanıcıların günlük sürüşlerinde zaten yaptıkları bir şey haline getiriyor. Token teşvikleri ile kullanıcıları yönlendirerek, kaynakları öncelikle yüksek talep gören alanlara yönlendiriyor.
Talep tarafında, DePIN'in sunduğu ürünlerin gerçek bir piyasa talebinin olması gerekmektedir, tercihen güçlü bir ödeme isteği ile. Aynı örnek, harita projesinin harita verilerini otonom sürüş, lojistik, sigorta gibi şirketlere ve belediyelere satabilmesi, kritik talebin doğrulanmasıdır.
Donanım hakkında, bir yatırım kuruluşunun 2023 yılına ait makalesi donanımla başlıyor. Yazar burada birkaç ek görüş sunmak istiyor.
Donanımın zaman çizelgesi "üretim-satış-dağıtım-bakım" olarak özetlenebilir.
Üretim
Proje ekibi donanımı kendisi mi tasarlayıp üretecek, yoksa mevcut donanımı mı kullanacak? Örneğin, belirli bir kablosuz ağ projesi hem kendi türünde iki çeşit hotspot sunuyor hem de mevcut WiFi ağlarının entegrasyonunu destekliyor. Ya da hesaplama ve depolama türündeki DePIN projeleri mevcut grafik kartlarını ve sabit diskleri doğrudan kullanabiliyor.
satış
Satışın net fiyatı, kullanıcıların potansiyel kazançlara göre geri dönüş süresini hesaplayacağı anlamına gelmektedir. Bir kablosuz ağ projesinin ev kullanımına yönelik mobil hotspot'u 249 Amerikan doları, bir araç içi veri projesinin araç içi veri toplayıcısı ise 1.331 Amerikan doları olarak satılmaktadır.
Dağıtım
Nasıl dağıtılır? Dağıtım, birçok belirsizlik faktörünü içerir: lojistik süreleri, taşıma maliyetleri ve ön satış başlangıcından itibaren teslimat süreleri vb. Küresel kapsamı hedefleyen projeler için, uygun olmayan dağıtım tasarımı ve yöntemleri projelerin ilerlemesini büyük ölçüde yavaşlatabilir.
Bakım
Donanım bakımını kullanıcıların nasıl yapması gerekiyor? Bazı cihazlarda amortisman veya aşınma durumu olabilir. En basit bakım örneği, bir veri toplama projesidir; kullanıcıların sadece tarayıcı uzantısını indirmesi yeterlidir, başka bir işlem gerektirmez; ya da bir kablosuz ağ projesinin erişim noktası, sadece basit bir kurulum ile sürekli çalışabilir. Eğer güneş enerjisi üretimi gibi konular söz konusu ise, daha karmaşık olabilir.
Yukarıda belirtilen noktaları birleştirirsek, en basit model mevcut ağ bant genişliğini doğrudan kullanmaktır, üretim ve dağıtım gerektirmeden, kullanıcıların herhangi bir engel olmadan başlamasına olanak tanır ve satış yapmaya gerek kalmadan, projenin erken aşamalarında ağı hızlı bir şekilde genişletmeye yardımcı olur.
Elbette, her yönün projeleri için donanım ihtiyacı farklıdır. Ancak donanım, başlangıçta benimseme ile ilgili sürtünmeyi etkiler. Projenin erken dönemlerinde sürtünme ne kadar az olursa o kadar iyidir; projenin olgunlaşmasıyla birlikte, bazı sürtünmeler, kullanıcıların bağlılığını ve belirli bir seviyede tutunmayı sağlayabilir. Girişimci ekipler için, donanım açısından yol seçimi ve kaynak yatırımı konusunda dikkatli olmaları gerekir; adım adım ilerlemeli, bir anda başarmaya çalışmamalıdırlar.
Hayal edin, eğer "üretim-satış-dağıtım-bakım" kolay değilse, o zaman kullanıcılar neden katılmak istesin ki, güçlü ve yüksek güvenilirlikte bir teşvik olmadıkça?
Token Ekonomisi
Token mekanizması tasarımı, DePIN projelerinin en zorlu yönlerinden biridir. Diğer alanlardaki projelerden farklı olarak, DePIN, ağın tüm katılımcılarını erken aşamada teşvik etmeyi gerektirir, bu nedenle projelerin çok erken aşamalarında tokenlerin piyasaya sürülmesi gerekmektedir. Bu konu, yeni bir makale açmak ve bazı vaka çalışmaları yapmak için uygundur, bu yazıda daha fazla ayrıntıya girilmeyecektir.
ekip
Ekip dağılımında, kurucuların aşağıdaki arka plana sahip en az birer kişi bulundurmaları gerekmektedir: biri, bu alandaki geleneksel bir şirkette çalışmış ve teknik ile ürün gibi gerçek uygulama konularında zengin deneyime sahip olmalıdır; diğeri ise, kripto para alanında yerel olup, token ekonomisi ve topluluk inşası hakkında bilgi sahibi olmalı, kripto kullanıcıları ile kripto dışı kullanıcıların tercihleri ve zihinsel modelleri arasındaki farklılıkları ayırt edebilmelidir.
Diğer
Regülasyon sorunları, örneğin bazı bölgelerde yol görüntüleri ve verilerin toplanması açıkça çok hassastır.
Özet
Kripto paraların bu döngüde gerçekten "dışarıya açılan" bir uygulaması yok, dışarıdaki kullanıcıların benimsemesi hala çok uzak görünüyor. Bazı kripto para uygulamalarının sunduğu kısa vadeli teşvikler, kullanıcıların onları kullanma nedenidir, ancak sürdürülebilir değildir. Ancak DePIN'in temelden türetilen ekonomik faydaları, kullanıcı tarafında geleneksel altyapının yerini alabilir, böylece uygulamaların sürdürülebilirliğini sağlamak ve geniş ölçekli benimsemeyi gerçekleştirmek mümkün olabilir.
DePIN'in gerçek dünya ile birleşme özelliklerinin gelişim döngüsünün daha uzun olmasına neden olmasına rağmen, bir kablosuz ağ projesinin gelişiminden bazı umut verici işaretler görmekteyiz: Bu proje, büyük bir operatörle işbirliği yaparak, kullanıcı cihazlarının bu operatörün ulusal 5G ağına sorunsuz bir şekilde geçiş yapmasını sağlıyor; örneğin, kullanıcı topluluk hotspot alanından ayrıldığında, otomatik olarak bu operatörün baz istasyonuna bağlanarak sinyal kesintisini önlüyor. Bu yılın başlarında, proje, Meksiko Şehri ve...