Stabilcoin Ödemesi: Sorunsuz Küresel Değer Değişim Sistemi Oluşturma

Küresel finans sistemi derin bir değişim yaşıyor. Geleneksel ödeme ağları, eski altyapısı, uzun uzlaşma süreleri ve yüksek maliyetler nedeniyle stablecoin'lerin kapsamlı bir tehdidi ile karşı karşıya. Stablecoin'ler, sınır ötesi değer akış modellerini, işletme işlem paradigmasını ve bireylerin finansal hizmetlere erişim yollarını hızla değiştiriyor.

Son yıllarda, stablecoin sürekli olarak gelişmekte ve küresel ödeme sisteminin önemli bir altyapısı haline gelmiştir. Büyük finansal teknoloji şirketleri, ödeme işlemcileri ve egemen varlıklar, stablecoin'i tüketici uygulamaları ve kurumsal fon akışlarına kademeli olarak entegre etmektedir. Aynı zamanda, ödeme geçitlerinden para giriş ve çıkış kanallarına, programlanabilir getiri ürünleri gibi yeni finansal araçlara kadar, stablecoin kullanım kolaylığı büyük ölçüde artırılmıştır.

Bu makale, teknik ve ticari iki açıdan, stablecoin ekosistemini derinlemesine analiz etmekte, bu alanı şekillendiren anahtar katılımcıları, temel altyapıyı ve uygulamayı yönlendiren dinamik talebi tartışmaktadır. Ayrıca, stablecoin'lerin yeni finansal uygulama senaryolarını nasıl doğurduğu ve küresel ekonomi sürecine geniş ölçüde entegrasyonu sırasında karşılaştığı zorlukları da incelemektedir.

Birinci, Neden Stabilcoin Ödemeyi Seçmelisiniz?

Stablecoin'ların etkisini anlamak için öncelikle geleneksel ödeme çözümlerini incelemek gerekir. Bu geleneksel sistemler nakit, çek, banka kartları, kredi kartları, uluslararası para transferleri (SWIFT), otomatik temizleme (ACH) ve eşler arası ödemeler gibi unsurları içerir. Her ne kadar günlük yaşama entegre olmuş olsalar da, birçok ödeme kanalı (, örneğin ACH, SWIFT), 1970'lerden beri varlığını sürdürmektedir. Bu küresel ödeme altyapıları günümüzde çoğunlukla eski ve yüksek derecede parçalı hale gelmiştir. Genel olarak, bu ödeme yöntemleri yüksek maliyetler, yüksek sürtünme, uzun işlem süreleri, 7/24 işlem yapılamaması ve karmaşık arka uç süreçleri gibi sorunlarla karşı karşıyadır. Ayrıca, genellikle kimlik doğrulama, kredi verme, uyum, dolandırıcılık koruma ve banka entegrasyonu gibi gereksiz ek hizmetler için de ücret ödemeleri gerekmektedir.

Stablecoin ödemeleri bu sorunları etkili bir şekilde çözmektedir. Geleneksel ödemelerle karşılaştırıldığında, blockchain kullanarak ödeme ve hesaplama süreçleri büyük ölçüde basitleştirilmiş, ara aşamalar azaltılmış, fon akışının gerçek zamanlı görünürlüğü sağlanmış, sadece hesaplama süreleri kısaltılmakla kalmamış, aynı zamanda maliyetler de düşürülmüştür.

Stablecoin ödemelerinin ana avantajları şu şekilde özetlenebilir:

• Anlık Hesaplama: İşlemler neredeyse anında tamamlanır ve geleneksel banka sistemlerindeki gecikmeleri ortadan kaldırır.
• Güvenli ve güvenilir: Blok zincirinin değiştirilemez defteri, işlemlerin güvenliğini ve şeffaflığını sağlarken, kullanıcılara koruma sunar.
• Maliyetlerin Düşmesi: Ara aşamaların ortadan kaldırılması, işlem ücretlerini önemli ölçüde düşürdü ve kullanıcıların harcamalarını tasarruf etmelerini sağladı.
• Küresel kapsama: Merkezi olmayan platform, geleneksel finansal hizmetlerin yetersiz olduğu pazarları (, banka hesabı olmayan kitleleri ) kapsayarak finansal kapsayıcılığı gerçekleştirebilir.

İki, stablecoin ödeme sektörünün yapısı

Stablecoin ödeme sektörü dört teknik yığın katmanına ayrılabilir:

( 1. Birinci katman: Uygulama katmanı

Uygulama katmanı, çeşitli ödeme hizmeti sağlayıcıları )PSP### tarafından oluşturulmaktadır ve bunlar, birden fazla bağımsız para yatırma ve çekme ödeme kuruluşunu tek bir agregat platformda bir araya getirir. Bu platformlar, kullanıcılara kolay bir stablecoin erişim yöntemi sunmakta, uygulama katmanında geliştirme yapan geliştiricilere araçlar sağlamakta ve Web3 kullanıcılarına kredi kartı hizmetleri sunmaktadır.

a. Ödeme Geçidi

Ödeme geçidi, güvenli bir şekilde ödemeleri işleyerek alıcı ve satıcı arasındaki işlemleri kolaylaştıran bir hizmettir.

Bu alanda yenilik yapan tanınmış şirketler şunlardır:

• Stripe: Geleneksel ödeme sağlayıcısı, USDC gibi stablecoinleri küresel ödemelerde entegre ediyor.
• MetaMask: Kendisi doğrudan yasal para birimi değiştirme işlevi sunmaz, kullanıcılar para yatırma ve çekme işlemlerini üçüncü taraf hizmetleriyle entegrasyon yoluyla gerçekleştirebilir.
• Helio: 450.000 aktif cüzdan ve 6000 mağaza. Solana Pay eklentisi sayesinde milyonlarca Shopify mağazası, kripto para ile ödeme yapabilir ve USDY'yi anında diğer stablecoin'lere, örneğin USDC, EURC ve PYUSD'ye dönüştürebilir.
• Diğer Web2 ödeme uygulamaları, kullanıcıların stabilcoin ile ödeme yapmasına da izin vererek, stabilcoin'in kullanım alanlarını daha da genişletmiştir.

Ödeme ağ geçidi sağlayıcılarının alanı, belirgin şekilde iki kategoriye ayrılabilir ( belirli bir örtüşme vardır )

1( geliştiricilere yönelik ödeme geçidi; 2) tüketicilere yönelik ödeme geçidi. Çoğu ödeme geçidi sağlayıcısı genellikle bu iki kategoriden birine daha fazla odaklanarak, çekirdek ürünlerini, kullanıcı deneyimlerini ve hedef pazarlarını şekillendirir.

Geliştiricilere yönelik ödeme ağ geçidi, stabilcoin altyapısını iş akışlarına entegre etmek isteyen işletmeler, finansal teknoloji şirketleri ve şirketlere hizmet vermeyi amaçlamaktadır. Genellikle mevcut ödeme sistemlerine entegrasyon sağlamak için otomatik ödeme, stabilcoin cüzdanı, sanal hesaplar ve gerçek zamanlı uzlaşma gibi işlevler sunan )API), (SDK) ve geliştirici araçları sağlarlar. Bu tür geliştirici araçları sunmaya odaklanan bazı yeni projeler şunlardır:

• BVNK: Kurumsal düzeyde ödeme altyapısı sağlayarak stabilcoinlerin kolay entegrasyonunu mümkün kılar. BVNK, süreçleri sorunsuz bir şekilde bağlayan API çözümleri sunar, sınır ötesi ticari ödemeler için bir ödeme platformuna sahiptir ve işletmelerin çeşitli stabilcoinleri ve fiat para birimlerini tutup işlem yapmalarına olanak tanıyan kurumsal hesaplar sunar. Müşterilere stabilcoin ödemelerini kabul etmek için gerekli araçları sağlayan ticari hizmetler de sunulmaktadır. Yıllık işlem hacmi 10 milyar doların üzerinde, yıllık büyüme oranı %200, değerlemeleri 750 milyon dolar, müşterileri ise Afrika, Latin Amerika, Güneydoğu Asya gibi gelişen bölgeleri kapsamaktadır.
• Iron(in beta): API sağlayarak, stablecoin ticaretinin mevcut işlerine sorunsuz bir şekilde entegrasyonunu sağlar. Şirketlere küresel para yatırma ve çekme kanalları, stablecoin ödeme altyapısı, cüzdan ve sanal hesaplar sunar, özelleştirilmiş ödeme iş akışlarını destekler(, düzenli ödemeler, fatura kesme veya talep üzerine ödeme) dahil.
• Juicyway: Bir dizi işletme ödemesi, maaş ödemesi ve toplu ödeme API'si sunar; desteklenen para birimleri arasında Nijerya Naira (NGN), Kanada Doları (CAD), Amerikan Doları (USD), Tether (USDT) ve USD Coin (USDC) bulunmaktadır. Öncelikle Afrika pazarına yöneliktir, henüz işletme verisi yoktur.

Tüketicilere yönelik ödeme ağ geçitleri, kullanıcı odaklıdır ve kullanıcıların stablecoin ödemeleri, para transferleri ve finansal hizmetler gerçekleştirmesi için basit ve kullanışlı bir arayüz sunar. Genellikle mobil cüzdan, çoklu para birimi desteği, yasal para yatırma ve çekme kanalları ve sorunsuz sınır ötesi işlemler içerir. Kullanıcılara bu basit ödeme deneyimini sunmaya odaklanan bazı tanınmış projeler şunlardır:

• Decaf: Zincir üstü banka platformu, 184'ten fazla ülkede bireysel harcama, para transferi ve stablecoin işlemleri gerçekleştirmektedir; Decaf, Latin Amerika'da yerel kanallarla iş birliği yaparak neredeyse sıfır para çekme ücreti sağlamaktadır, 10.000'den fazla Güney Amerikalı kullanıcıya sahiptir.
• Meso: Para yatırma ve çekme çözümleri, doğrudan tüccarlarla entegrasyon sağlayarak kullanıcıların ve işletmelerin yasal para ve stablecoin arasında kolayca dönüşüm yapmalarını sağlar, sürtünme çok azdır. Meso ayrıca Apple Pay ile USDC satın almayı destekler, böylece tüketicilerin stablecoin elde etme sürecini basitleştirir.
• Venmo: Venmo'nun stablecoin cüzdan işlevi, stablecoin teknolojisinden yararlanmakta, ancak bu işlev mevcut tüketici ödeme uygulamasına entegre edilmiştir. Bu sayede kullanıcılar, doğrudan blockchain altyapısıyla etkileşime girmeden dijital doları kolayca gönderip alabilir ve kullanabilir.

b. U Kart

Kripto para kartları, kullanıcıların geleneksel perakendecilerde kripto para veya stablecoin ile harcama yapmasına olanak tanıyan ödeme kartlarıdır. Bu kartlar genellikle Visa veya Mastercard( gibi geleneksel kredi kartı ağlarıyla ) entegre edilir ve satış noktasında kripto para varlıklarını otomatik olarak yasal paraya dönüştürerek kesintisiz işlemler sağlar.

Proje şunları içeriyor:

• Reap: Asya'daki kart sağlayıcıları, müşterileri arasında Infini, Kast, Genosis pay, Redotpay, Ether.fi gibi 40'tan fazla şirket var, beyaz etiket çözümleri satıyor, esasen işlem hacminden komisyon alarak Hong Kong bankalarıyla işbirliği yapıyor, ABD dışındaki çoğu bölgeyi kapsayabiliyor, çoklu zincirli depozitoları destekleyebiliyor; 2024 Temmuz ayında işlem hacmi $30M'a ulaşacak.
• Raincards: Amerika'nın kart sağlayıcısı, Avalanche, Offramp, takenos gibi birçok şirketin kartını destekliyor, en büyük özelliği ise ABD ve Latin Amerika kullanıcılarına hizmet verebilmesidir. Kendi USDC kurumsal kartımı, zincir üzerindeki varlık ( gibi USDC) ile seyahat masrafları, ofis malzemeleri ve diğer günlük iş masraflarını ödemek için çıkardım.
• Fiat24: Avrupa kart çıkarıcıları + web3 bankası, iş modeli yukarıdaki iki şirkete benzer, ethsign, safepal gibi şirketlerin kart çıkarmasını destekler; İsviçre lisansı, öncelikle Avrupa + Asya kullanıcılarına hizmet vermektedir, tüm zincir işlemlerini desteklememekte sadece arbitrum yüklemesine izin vermektedir. Büyüme hızı yavaş, toplam kullanıcı 20 bin, aylık gelir $100K-150K.
• Kast: Solana üzerinde hızlı bir şekilde büyüyen U kart, şu anda 10.000'den fazla kart dağıttı, 5-6k aylık aktif kullanıcı, 2024 Aralık'ta işlem hacmi $7m, gelir $200k.
• 1Money: stablecoin ekosistemi, yakın zamanda stablecoin destekleyen bir kredi kartı piyasaya sürdü ve L1 ve L2 entegrasyonunu kolaylaştırmak için bir yazılım geliştirme kiti sağladı, beta aşamasında henüz veri yok.

Kripto para kartı sağlayıcıları çok sayıda bulunmaktadır, bunlar genellikle hizmet verdikleri bölgeler ve destekledikleri para birimleri açısından farklılık göstermektedir ve genellikle son kullanıcılara düşük ücretli hizmetler sunarak kripto para kartı kullanımını teşvik etmektedir.

( 2. İkinci Kat: Ödeme İşlemcisi

Stablecoin teknolojik yığının ana katmanı olarak, ödeme işlemcileri ödeme kanallarının sütunlarıdır ve esasen iki türü kapsar: 1. Para yatırma ve para çekme hizmet sağlayıcıları 2. Stablecoin ihraç hizmet sağlayıcıları. Ödeme yaşam döngüsünde kritik bir ara katman olarak hareket ederler ve Web3 ödemelerini geleneksel finansal sistemle bağlarlar.

a. Para Girişi ve Çıkışı İşlemcisi

• Moonpay: 80'den fazla kripto para birimini destekler, çeşitli para yatırma ve çekme yöntemleri ile token değişim hizmetleri sunarak kullanıcıların çeşitli kripto para ticareti ihtiyaçlarını karşılar.
• Ramp Network: 150'den fazla ülkede, 90'dan fazla kripto varlık için para yatırma ve çekme hizmetleri sunmaktadır. Bu ağ, tüm KYC) kimlik doğrulama###, AML( kara para aklama) ve uyumluluk gereksinimlerini işler, para yatırma ve çekme hizmetlerinin uyumluluğunu ve güvenliğini sağlar.
• Alchemy Pay: Bir karma ödeme ağ geçidi çözümü, fiat para birimleri ile kripto varlıklar arasında çift yönlü dönüştürmeyi ve ödemeyi destekleyerek, geleneksel fiat para birimleri ile kripto varlık ödemelerinin entegrasyonunu sağlar.

b. Stablecoin İhracı & Koordinasyon İşlemleri

• Bridge: Bridge'in temel ürünleri, birden fazla stablecoin ödeme ve değişimi entegre etmeye yardımcı olan koordinasyon API'si ve işletmelerin hızlı bir şekilde stablecoin çıkarmasını destekleyen ihraç API'sidir. Bu platform şu anda Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'da lisans almış olup, Amerika Dışişleri Bakanlığı ve Hazine Bakanlığı ile önemli ortaklıklar kurmuştur, güçlü bir uyum işletim yeteneğine ve kaynak avantajına sahiptir.
• Brale(beta): Bridge ürünlerine benzer şekilde düzenlenmiş bir stablecoin ihraç platformudur, stablecoin koordinasyonu ve rezerv yönetimi API'si sunar. Amerika Birleşik Devletleri'ndeki her eyalette uyum lisansı bulunmaktadır, iş ortakları KYB( şirket kimlik doğrulamasından geçmek zorundadır, kullanıcılar ise Brale'de KYC yapmak için hesap açmalıdır.
• Perena)beta(: Perena'nın Numeraire platformu, kullanıcıları tek bir havuzda merkezi likidite sağlamaya teşvik ederek niş stablecoin'lerin ihraç eşiğini düşürmüştür. Numeraire, USD*'nin merkezi rezerv varlık olarak işlev gördüğü ve stablecoin ihraç ve değişimi için 'hub' olarak görev yaptığı 'merkez-hub-dalga' modeli benimsemektedir. Bu mekanizma, farklı varlıklar veya yargı alanları ile bağlantılı çeşitli stablecoin'lerin etkin bir şekilde basılmasını, geri alınmasını ve işlem görmesini sağlar; her bir stablecoin, USD* ile benzer 'daldız' olarak bağlantılıdır. Bu sistem yapısı sayesinde, Numeraire derin likidite sağlamakta ve sermaye verimliliğini artırmaktadır; çünkü küçük stablecoin'ler USD* aracılığıyla birbirleriyle etkileşimde bulunabilir ve her işlem çifti için dağınık likidite havuzları sağlamaya gerek kalmaz. Sistemin nihai tasarım hedefi, sadece fiyat istikrarını artırmak, kayma oranını azaltmak değil, aynı zamanda stablecoin'ler arasında sorunsuz bir dönüşüm sağlamaktır.

![Teknik ve ticari iki perspektiften, stablecoin ekosistemini analiz et])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ef2db4e0beabe534c46a3b44f9f942ff.webp(

) 3. Üçüncü Kat: Varlık İhraççısı

Varlık ihraççıları, stablecoin oluşturma, sürdürme ve geri alma işlemlerinden sorumludur. İş modeli genellikle bir bilanço etrafında şekillenir ve bankacılık faaliyetlerine benzer - müşteri mevduatlarını kabul eder ve fonları ABD Hazine tahvilleri gibi yüksek getirili varlıklara yatırarak faiz farkı elde eder. Varlık ihraççısı seviyesinde, stablecoin yenilikleri üç seviyeye ayrılabilir: statik rezerv destekli stablecoin, faiz getiren stablecoin ve gelir paylaşımına dayalı stablecoin.

1. Statik rezerv destekli stablecoin

İlk nesil stablecoin, geleneksel finansal kurumlar tarafından tutulan yasal rezervlere dayanan dijital doların temel modelini tanıttı: