Şifreleme Rezerv Stratejisi: ABD Hisselerinin Yeni Gözdesinin Değer Değerlendirme Yöntemi
Son zamanlarda şifreleme boğa piyasasının ateşi, öncelikle ABD hisse senedi pazarında kendini gösterdi. "Şifreleme varlık rezerv stratejisi" ABD hisse senetleri arasında yeni bir gözde haline geldi ve kripto para dünyası ile hisse senedi piyasası arasındaki etkileşim giderek daha sıkı hale geldi. Bu bağlamda, bir şirketin hisse değerini doğru bir şekilde değerlendirmek, yatırımcıların dikkatini çeken bir konu haline geldi. Şirketin sahip olduğu şifreleme varlıklarının büyüklüğüne mi odaklanmalıyız, yoksa sürekli olarak şifreleme varlıkları satın alma yeteneğine mi daha çok önem vermeliyiz?
Kripto ile ilgili ABD borsalarını yakından takip eden yatırımcılar için NAV (Net Asset Value, net varlık değeri) terimi muhtemelen tanıdık gelmektedir. Birçok analist, kripto hisselerinin aşırı değerli mi yoksa düşük değerli mi olduğunu belirlemek için NAV'yi kullanırken, bazıları NAV'yi farklı kripto rezerv şirketlerinin hisse fiyatlarını karşılaştırmak için kullanmaktadır.
Dikkate değer olan, bir halka açık şirket şifreleme rezerv stratejisini uygulamaya başladığında, sahip olduğu 1 dolar değerindeki şifreleme paranın genellikle piyasa üzerinde 1 dolardan fazla bir değer elde etmesidir. Bu şirketler, sürekli olarak şifreleme varlıklarını artırarak veya hisse geri alımları yaparak, piyasa değerlerinin sıklıkla NAV'ın çok üzerine çıkmasını sağlar.
Ancak, sıradan yatırımcılar için, kripto para projeleri genellikle titiz değerleme göstergelerinden yoksundur, ki bunlarla geleneksel hisse senedi piyasasını değerlendirmek bir yana. Bu nedenle, NAV göstergesini derinlemesine anlamak, kripto hisseleri ile ilişkilenen yatırımcıların işleyiş mantığını ve değerleme yöntemlerini daha iyi anlamalarına yardımcı olmak için gereklidir.
NAV: Hisse değerinin nicel göstergesi
Şifreleme Amerikan borsasını derinlemesine incelemeden önce, öncelikle NAV adlı temel kavramı anlamamız gerekiyor. NAV, şifreleme piyasası için özel olarak tasarlanmamış olup, geleneksel finansal analizde şirket değerini değerlendirmek için yaygın olarak kullanılan yöntemlerden biridir. Bu, basit bir soruya yanıt vermeyi amaçlar: "Bir şirketin her bir hisse senedinin gerçek değeri nedir?"
NAV hesaplama yöntemi açıktır; şirketin toplam varlıklarından toplam borçları çıkararak, her bir hisse senedinin elde etmesi gereken değeri bulur. Bu gösterge, gayrimenkul şirketleri veya yatırım fonu şirketleri gibi varlık odaklı şirketler için özellikle uygundur. Bu tür şirketlerin varlıkları genellikle oldukça şeffaftır ve değerlemeleri görece kolaydır; bu nedenle NAV, hisse senetlerinin içsel değerini iyi bir şekilde yansıtabilir.
Geleneksel pazarda, yatırımcılar genellikle NAV'ı mevcut hisse senedi fiyatıyla karşılaştırarak hisse senedinin aşırı değerlendirildiğini veya düşük değerlendirildiğini belirlemeye çalışırlar:
Hisse fiyatı NAV'ın üzerinde: Bu, hisse senedinin primli olduğunu gösteriyor olabilir, yatırımcılar şirketin gelecekteki büyümesine olumlu bakıyor.
Hisse senedi fiyatı NAV'ın altında: Bu, hisse senedinin değersiz olabileceğini, piyasanın şirkete güveninin yeterli olmadığını veya varlık değerlemesinde belirsizlikler olduğunu gösterebilir.
NAV, şifreleme Amerikan borsa alanına uygulandığında, anlamı ince değişiklikler göstermektedir. Bu yeni ortaya çıkan alanda, NAV esas olarak bir şirketin sahip olduğu şifreleme varlıklarının hisse değerine etkisini ölçmek için kullanılır. Bu, NAV'nın artık sadece basit "varlık eksi yükümlülük" formülü olmadığı, aynı zamanda şirketin sahip olduğu şifreleme para birimi varlıklarının değerinin özel olarak dikkate alınması gerektiği anlamına gelir. Bu şifreleme varlıklarının fiyat dalgalanmaları, doğrudan şirketin NAV'sini etkileyerek hisse senedi fiyatını etkiler.
Örneğin, tanınmış bir teknoloji şirketinin NAV hesaplaması, Bitcoin pozisyonlarının değerine özel bir önem verecektir çünkü bu varlık kısmı şirketin toplam varlıklarının büyük bir kısmını oluşturmaktadır.
Şifreleme varlıkları NAV hesaplamasına dahil edildiğinde, aşağıdaki değişiklikler dikkate alınmalıdır:
NAV dalgalanması önemli ölçüde arttı: Şifreleme para birimlerinin fiyatlarındaki şiddetli dalgalanmalar nedeniyle, NAV artık geleneksel piyasalardaki gibi istikrarlı değil.
NAV değeri şifreleme varlıkları ile "büyütülür": Şifreleme varlıkları genellikle piyasada prim kazanır, yatırımcılar ilgili hisse senetleri için defter değerinin üzerinde fiyat ödemeye istekli olurlar. Örneğin, 100 milyon dolar değerinde Bitcoin varlığına sahip bir şirketin hisse fiyatı, piyasanın Bitcoin'in gelecekte değer kazanacağına dair beklentilerini yansıtabilir ve bu durum şirketin piyasa değerinin 200 milyon dolara ulaşmasına neden olabilir.
Pazarın Bitcoin'in gelecekteki fiyatına yönelik olumlu beklentileri, şirketin NAV'sına ek bir prim getirebilir; tersine, piyasa duyguları zayıf olduğunda, NAV'nın referans değeri düşebilir.
mNAV: Şifreleme Amerikan borsa duygusu barometresi
NAV dışında, analistler ve sektör uzmanları tarafından sıkça bahsedilen bir gösterge daha var - mNAV. Eğer NAV, hisse senedi değerini ölçmenin temel göstergesi ise, mNAV, şifreleme pazarındaki dinamiklere daha uygun bir ileri düzey araçtır.
NAV, şirketin mevcut net varlıklarının (özellikle şifreleme varlıkları) durumunu yansıtır ve bu varlıkların piyasa beklentileriyle ilgili değildir; mNAV ise şirketin piyasa değeri ile şifreleme varlıklarının net değeri arasındaki ilişkiyi ölçmek için kullanılan daha piyasa odaklı bir göstergedir. Hesaplama formülü şudur:
mNAV = Şirket piyasa değeri / şifreleme varlık net değeri
Buradaki "şifreleme varlık net değeri", şirketin sahip olduğu şifreleme para birimi varlıklarının ilgili borçlar çıkarıldıktan sonraki değerini ifade eder.
mNAV, bu varlıklara olan piyasa beklentilerini daha iyi ortaya koyabilir ve yatırımcıların şirketin şifreleme varlıklarına yönelik prim veya iskonto durumunu yansıtabilir. Piyasa duyarlılığına odaklanan kısa vadeli yatırımcılar için mNAV, daha hassas bir referans göstergesidir:
Bitcoin fiyatı yükseldiğinde, yatırımcılar şifreleme varlıklarına dayalı şirketlerin gelecekteki performansı konusunda daha iyimser olabilirler. Bu iyimserlik, mNAV üzerinden yansıyacak ve şirket hisse senetlerinin piyasa değerinin defter değerinin (NAV) üzerine çıkmasına neden olacaktır.
mNAV 1'den yüksekse, piyasanın şirketin şifreleme varlıklarının değerine bir prim ödediğini gösterir; mNAV 1'den düşükse, piyasanın şirketin şifreleme varlıklarına olan güveninin yetersiz olduğunu ifade eder.
Kendine Dönme Uçurumu ve Risk Uyarısı
Kripto ve hisse senetleri arasındaki bağlantının olduğu boğa piyasasında, "yansımalı uçan tekerlek" (Reflexivity Flywheel) kavramı, bazı şirketlerin hisse senedi fiyatlarındaki ani yükselişleri açıklamak için önemli bir teori haline gelmiştir. Ünlü yatırımcı Soros'un yansımalı teorisinden kaynaklanan bu kavram, mevcut piyasada bir pozitif geri bildirim döngüsü oluşturmuştur:
Şirket önce hisse senedi ihraç eder veya ATM (Piyasada) finansmanı ile nakit elde eder, ardından büyük miktarda şifreleme para alır; şifreleme para pozisyonundaki artış NAV ve mNAV'ı yükseltir, daha fazla yatırımcıyı çeker ve hisse senedi fiyatının artmasına neden olur; daha yüksek piyasa değeri şirketin yeniden finansman yapmasını kolaylaştırır, şifreleme para alımına devam eder... Böylece kendini güçlendiren, sürekli genişleyen bir döngü etkisi oluşur.
Ancak, yatırımcılar dikkatli olmalıdır, bu döngü etkisi bazı durumlarda 'ölüm sarmalı' haline geri dönebilir. Örneğin, şifreleme para birimlerinin fiyatlarının büyük ölçüde geri çekilmesi, düzenleyici politikaların sıkılaşması veya finansman maliyetlerinin fırlaması durumunda, hisse senedi fiyatları hızla düşebilir, mNAV hızla düşebilir ve bu nihayetinde yatırımcıların büyük kayıplar yaşamasına neden olabilir.
Bu nedenle, şifreleme rezerv şirketlerini değerlendirirken, yatırımcılar tek bir göstergeye fazla güvenmemelidir. NAV ve mNAV gibi göstergeler sadece araç kutusunun bir parçasıdır. Mantıklı yatırım kararları, aynı zamanda şifreleme para birimlerinin makro eğilimleri, şirketin borç düzeyi ve büyüme oranı gibi birçok faktörü de dikkate almayı gerektirir. Sadece kapsamlı bir analiz ile, fırsat ve risklerin bir arada bulunduğu yeni dönemde yatırım fırsatlarını yakalayabiliriz.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
9 Likes
Reward
9
4
Share
Comment
0/400
PretendingSerious
· 22h ago
Dinlemiyor, dinlemiyor btc krallığı~
View OriginalReply0
HalfBuddhaMoney
· 23h ago
Sabah üç, akşam dört olan Chives Tanrısı, belirli Çince yorum
View OriginalReply0
RugResistant
· 23h ago
büyük bir kırmızı bayrak tespit edildi - nav, kripto maruziyet risklerini değerlendirmek için yeterli değil... kendi araştırmanızı yapın ama gizli zayıflıklara dikkat edin
NAV ve mNAV: Şifreleme ABD hisse senedi değerlemesi için yeni göstergeleri keşfetmek
Şifreleme Rezerv Stratejisi: ABD Hisselerinin Yeni Gözdesinin Değer Değerlendirme Yöntemi
Son zamanlarda şifreleme boğa piyasasının ateşi, öncelikle ABD hisse senedi pazarında kendini gösterdi. "Şifreleme varlık rezerv stratejisi" ABD hisse senetleri arasında yeni bir gözde haline geldi ve kripto para dünyası ile hisse senedi piyasası arasındaki etkileşim giderek daha sıkı hale geldi. Bu bağlamda, bir şirketin hisse değerini doğru bir şekilde değerlendirmek, yatırımcıların dikkatini çeken bir konu haline geldi. Şirketin sahip olduğu şifreleme varlıklarının büyüklüğüne mi odaklanmalıyız, yoksa sürekli olarak şifreleme varlıkları satın alma yeteneğine mi daha çok önem vermeliyiz?
Kripto ile ilgili ABD borsalarını yakından takip eden yatırımcılar için NAV (Net Asset Value, net varlık değeri) terimi muhtemelen tanıdık gelmektedir. Birçok analist, kripto hisselerinin aşırı değerli mi yoksa düşük değerli mi olduğunu belirlemek için NAV'yi kullanırken, bazıları NAV'yi farklı kripto rezerv şirketlerinin hisse fiyatlarını karşılaştırmak için kullanmaktadır.
Dikkate değer olan, bir halka açık şirket şifreleme rezerv stratejisini uygulamaya başladığında, sahip olduğu 1 dolar değerindeki şifreleme paranın genellikle piyasa üzerinde 1 dolardan fazla bir değer elde etmesidir. Bu şirketler, sürekli olarak şifreleme varlıklarını artırarak veya hisse geri alımları yaparak, piyasa değerlerinin sıklıkla NAV'ın çok üzerine çıkmasını sağlar.
Ancak, sıradan yatırımcılar için, kripto para projeleri genellikle titiz değerleme göstergelerinden yoksundur, ki bunlarla geleneksel hisse senedi piyasasını değerlendirmek bir yana. Bu nedenle, NAV göstergesini derinlemesine anlamak, kripto hisseleri ile ilişkilenen yatırımcıların işleyiş mantığını ve değerleme yöntemlerini daha iyi anlamalarına yardımcı olmak için gereklidir.
NAV: Hisse değerinin nicel göstergesi
Şifreleme Amerikan borsasını derinlemesine incelemeden önce, öncelikle NAV adlı temel kavramı anlamamız gerekiyor. NAV, şifreleme piyasası için özel olarak tasarlanmamış olup, geleneksel finansal analizde şirket değerini değerlendirmek için yaygın olarak kullanılan yöntemlerden biridir. Bu, basit bir soruya yanıt vermeyi amaçlar: "Bir şirketin her bir hisse senedinin gerçek değeri nedir?"
NAV hesaplama yöntemi açıktır; şirketin toplam varlıklarından toplam borçları çıkararak, her bir hisse senedinin elde etmesi gereken değeri bulur. Bu gösterge, gayrimenkul şirketleri veya yatırım fonu şirketleri gibi varlık odaklı şirketler için özellikle uygundur. Bu tür şirketlerin varlıkları genellikle oldukça şeffaftır ve değerlemeleri görece kolaydır; bu nedenle NAV, hisse senetlerinin içsel değerini iyi bir şekilde yansıtabilir.
Geleneksel pazarda, yatırımcılar genellikle NAV'ı mevcut hisse senedi fiyatıyla karşılaştırarak hisse senedinin aşırı değerlendirildiğini veya düşük değerlendirildiğini belirlemeye çalışırlar:
NAV, şifreleme Amerikan borsa alanına uygulandığında, anlamı ince değişiklikler göstermektedir. Bu yeni ortaya çıkan alanda, NAV esas olarak bir şirketin sahip olduğu şifreleme varlıklarının hisse değerine etkisini ölçmek için kullanılır. Bu, NAV'nın artık sadece basit "varlık eksi yükümlülük" formülü olmadığı, aynı zamanda şirketin sahip olduğu şifreleme para birimi varlıklarının değerinin özel olarak dikkate alınması gerektiği anlamına gelir. Bu şifreleme varlıklarının fiyat dalgalanmaları, doğrudan şirketin NAV'sini etkileyerek hisse senedi fiyatını etkiler.
Örneğin, tanınmış bir teknoloji şirketinin NAV hesaplaması, Bitcoin pozisyonlarının değerine özel bir önem verecektir çünkü bu varlık kısmı şirketin toplam varlıklarının büyük bir kısmını oluşturmaktadır.
Şifreleme varlıkları NAV hesaplamasına dahil edildiğinde, aşağıdaki değişiklikler dikkate alınmalıdır:
Pazarın Bitcoin'in gelecekteki fiyatına yönelik olumlu beklentileri, şirketin NAV'sına ek bir prim getirebilir; tersine, piyasa duyguları zayıf olduğunda, NAV'nın referans değeri düşebilir.
mNAV: Şifreleme Amerikan borsa duygusu barometresi
NAV dışında, analistler ve sektör uzmanları tarafından sıkça bahsedilen bir gösterge daha var - mNAV. Eğer NAV, hisse senedi değerini ölçmenin temel göstergesi ise, mNAV, şifreleme pazarındaki dinamiklere daha uygun bir ileri düzey araçtır.
NAV, şirketin mevcut net varlıklarının (özellikle şifreleme varlıkları) durumunu yansıtır ve bu varlıkların piyasa beklentileriyle ilgili değildir; mNAV ise şirketin piyasa değeri ile şifreleme varlıklarının net değeri arasındaki ilişkiyi ölçmek için kullanılan daha piyasa odaklı bir göstergedir. Hesaplama formülü şudur:
mNAV = Şirket piyasa değeri / şifreleme varlık net değeri
Buradaki "şifreleme varlık net değeri", şirketin sahip olduğu şifreleme para birimi varlıklarının ilgili borçlar çıkarıldıktan sonraki değerini ifade eder.
mNAV, bu varlıklara olan piyasa beklentilerini daha iyi ortaya koyabilir ve yatırımcıların şirketin şifreleme varlıklarına yönelik prim veya iskonto durumunu yansıtabilir. Piyasa duyarlılığına odaklanan kısa vadeli yatırımcılar için mNAV, daha hassas bir referans göstergesidir:
Bitcoin fiyatı yükseldiğinde, yatırımcılar şifreleme varlıklarına dayalı şirketlerin gelecekteki performansı konusunda daha iyimser olabilirler. Bu iyimserlik, mNAV üzerinden yansıyacak ve şirket hisse senetlerinin piyasa değerinin defter değerinin (NAV) üzerine çıkmasına neden olacaktır.
mNAV 1'den yüksekse, piyasanın şirketin şifreleme varlıklarının değerine bir prim ödediğini gösterir; mNAV 1'den düşükse, piyasanın şirketin şifreleme varlıklarına olan güveninin yetersiz olduğunu ifade eder.
Kendine Dönme Uçurumu ve Risk Uyarısı
Kripto ve hisse senetleri arasındaki bağlantının olduğu boğa piyasasında, "yansımalı uçan tekerlek" (Reflexivity Flywheel) kavramı, bazı şirketlerin hisse senedi fiyatlarındaki ani yükselişleri açıklamak için önemli bir teori haline gelmiştir. Ünlü yatırımcı Soros'un yansımalı teorisinden kaynaklanan bu kavram, mevcut piyasada bir pozitif geri bildirim döngüsü oluşturmuştur:
Şirket önce hisse senedi ihraç eder veya ATM (Piyasada) finansmanı ile nakit elde eder, ardından büyük miktarda şifreleme para alır; şifreleme para pozisyonundaki artış NAV ve mNAV'ı yükseltir, daha fazla yatırımcıyı çeker ve hisse senedi fiyatının artmasına neden olur; daha yüksek piyasa değeri şirketin yeniden finansman yapmasını kolaylaştırır, şifreleme para alımına devam eder... Böylece kendini güçlendiren, sürekli genişleyen bir döngü etkisi oluşur.
Ancak, yatırımcılar dikkatli olmalıdır, bu döngü etkisi bazı durumlarda 'ölüm sarmalı' haline geri dönebilir. Örneğin, şifreleme para birimlerinin fiyatlarının büyük ölçüde geri çekilmesi, düzenleyici politikaların sıkılaşması veya finansman maliyetlerinin fırlaması durumunda, hisse senedi fiyatları hızla düşebilir, mNAV hızla düşebilir ve bu nihayetinde yatırımcıların büyük kayıplar yaşamasına neden olabilir.
Bu nedenle, şifreleme rezerv şirketlerini değerlendirirken, yatırımcılar tek bir göstergeye fazla güvenmemelidir. NAV ve mNAV gibi göstergeler sadece araç kutusunun bir parçasıdır. Mantıklı yatırım kararları, aynı zamanda şifreleme para birimlerinin makro eğilimleri, şirketin borç düzeyi ve büyüme oranı gibi birçok faktörü de dikkate almayı gerektirir. Sadece kapsamlı bir analiz ile, fırsat ve risklerin bir arada bulunduğu yeni dönemde yatırım fırsatlarını yakalayabiliriz.