Varlık Tokenizasyonu: Finansın Geleceği

Varlık tokenizasyonu, finans sektöründe önemli bir gelişim trendi haline geliyor. Bazı büyük finansal kurumların üst düzey yöneticileri, tokenizasyonun finansın geleceğini ve pazarın bir sonraki evrimini temsil ettiğine inanıyor. Bu görüş, diğer finansal sektör katılımcılarının tutumunu etkileyebilir.

Gerçek dünya varlıkları ( RWA ) kripto para sektöründe öne çıkıyor. 2024 Mayıs itibarıyla, RWA piyasa büyüklüğü 6.6 milyar doları aşmış olup, bu da yatırımcıların bu tür yenilikçi finansal ürünlere olan ilgisinin giderek arttığını göstermektedir. RWA'nın tokenizasyonu ve blokzincire entegrasyonu, merkeziyetsiz finans ( DeFi ) içinde yeni gelir fırsatları yaratabilir. 2030 yılına kadar varlık tokenizasyonu piyasa büyüklüğünün 10 trilyon dolara ulaşacağı tahmin edilmektedir.

Bu yeni pazarın çekiciliği yalnızca DeFi'ye getiri fırsatları sağlamakla kalmaz. Varlıkların Token olarak dijitalleştirilmesi, varlıkların parçalanmasını sağlar - devlet tahvilleri, hisse senetleri ve gayrimenkul gibi varlıkların daha küçük paylara bölünmesi. Bu süreç, varlık likiditesini artırır ve farklı sermaye seviyelerine sahip yatırımcılar için yatırım fırsatları yaratır.

Varlık tokenizasyonunun başlıca avantajları şunlardır: likidite ve erişilebilirliği artırmak, küçük yatırımcıların yüksek getirili varlıklara yatırım yapmalarını sağlamak; şeffaflığı artırmak; portföy oluşturma yeteneğini güçlendirmek, gerçek dünya varlıklarının değerini DeFi ekosistemine bağlamak.

Amerikan tokenizasyonlu devlet tahvillerinin piyasa değeri 2023'te 114 milyon dolardan 845 milyon dolara yükseldi. Bir varlık yönetim şirketi bu varlık sınıfının en büyük ihraççısı olup, piyasa payı yaklaşık %38'dir.

Yeni bir araştırmaya göre, yüksek net değerli yatırımcıların %64'ü ve kurumsal yatırımcıların %33'ü 2024 yılı sonuna kadar tokenizasyon edilmiş devlet tahvillerine yatırımlarını artırmayı planlıyor.

Henüz başlangıç aşamasında olmasına rağmen, varlık tokenizasyonu, blockchain teknolojisinin en umut verici uygulamalarından birini temsil ediyor. Bazı şirketler, devlet tahvili tokenizasyon hizmetleri ile bu trendde avantajlı bir konumda, yatırımcı ilgisi sürekli artıyor.

Ondo Finance: Geleneksel finans ile Web3 arasında bir köprü

Ondo Finance, merkeziyetsiz protokolleri aracılığıyla finansı dönüştürüyor, blockchain teknolojisini kullanarak kurumsal düzeyde ürünler sunuyor. Geleneksel finansal sistemdeki stabil varlıkların tokenizasyonu ile Ondo, güvenilirliği blockchain'in verimliliği ile birleştiriyor.

Ondo'nun iki ana bölümü vardır: varlık yönetimi ve teknoloji. Varlık yönetimi bölümü, tokenizasyon finansal ürünlerini oluşturur ve denetlerken, teknoloji bölümü bu ürünleri destekleyen protokolleri geliştirir.

Şu anda, Ondo Finance iki ana yatırım seçeneği sunmaktadır:

1. USDY(Ondo US Doları Getiri Tokeni)

   • Kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve banka mevduatları ile desteklenen tokenizasyon belgeleri
   • %5,30 yıllık getiri oranı(APY), toplam kilitli miktar(TVL) 315,35 milyon dolar
   • Geleneksel stablecoin'lerden daha güvenli ve daha şeffaf
   • Güvence ve yatırımcı korumasını sağlamak için bir tröst şirketi tarafından yönetilmektedir.

2. OUSG(Ondo kısa vadeli ABD Hazine bonosu )

   • Pasif yatırımcılara düşük riskli tokenizasyon kısa vadeli ABD Hazine bonoları sunmak
   • Yıllık %4.81 getiri oranı(APY), toplam kilitli miktar(TVL) 221.32 milyon dolar.
   • 2024 Mart ayında belirli bir ETF'den başka bir fona yatırım aktarılacak
   • Son zamanlarda yeni versiyonu OUSG, rOUSG adıyla piyasaya sürüldü ve yatırımcılara ek kazanç sağlıyor.

Flux Finance: Yenilikçi Merkeziyetsiz Kredi Protokolü

Flux Finance, Ondo Finance ekibi tarafından yaratılan merkeziyetsiz bir kredi protokolüdür ve Compound V2'ye dayanmaktadır ancak yeni özellikler eklenmiştir. USDC gibi açık Token'ları ve OUSG gibi kısıtlı Token'ları desteklemektedir. Bu, kullanıcıların USDC'yi serbestçe ödünç alabileceği, ancak OUSG'yi teminat olarak kullanarak kredi almak için belirli izin gereksinimlerini karşılaması gerektiği anlamına gelir; bu da uyumluluk ve güvenliği sağlamak içindir.

Flux, kullanıcıların aşırı teminat ile borç alıp vermesine olanak tanıyan Compound benzeri bir havuz modeli kullanır. Vericiler, sağladıkları stabil coin'lerden faiz kazanabilir, borç alanlar ise teminatlarını kullanarak stabil coin borç alabilir ve varlıkların izin gereksinimlerine uymalıdır. Flux Finance, Ondo DAO tarafından yönetilmektedir.

Pazar Rekabeti ve Ondo'nun Avantajları

Büyük finansal kurumlarla işbirlikleri kurdukça, Ondo kripto RWA alanında geleneksel finans içinde öne çıkıyor gibi görünüyor. Merkeziyetsiz finans alanında rekabet giderek artıyor. Bazı protokoller, tokenizasyon yapısal kredilere odaklanırken, sentetik varlık maruziyeti sunmakta ve kurumsal yatırımcılara düşük teminatlı krediler sağlamaktadır.

Ondo Finance'in avantajları şunlardır:

• Geleneksel finans ile blok zincirini birleştirerek, büyük ABD tahvil pazarını hedefliyor
• Geleneksel finans devleri ile işbirliği yaparak doğrudan rekabetten kaçınmak
• USDY ve OUSG gibi yenilikçi ürünler sunarak, geleneksel stablecoin'lerden daha güvenli ve şeffaf.

Token Ekonomisi ve Kullanımı

ONDO, Ondo Finance ve Flux Finance protokolünün yönetişim Token'ıdır. Sahipleri, Ondo DAO içindeki çeşitli teklifler üzerinde oy kullanma hakkına sahiptir ve tüm kararların şeffaf bir şekilde zincir üzerinde gerçekleşmesini sağlar. Teklif başlatmak için bir kişinin en az 100 milyon ONDO oy hakkına sahip olması veya bu oy hakkını devretmiş olması gerekmektedir.

Mevcut fiyat:$1.87 Piyasa değeri sıralaması: #54 Dolaşım arzı: 1.44 milyar ONDO( toplam arzın %14.27'si) Toplam arz: 10 milyar ONDO

Ekip Arka Planı ve Ortaklar

Ondo Finance ekibi, Goldman Sachs, bir varlık yönetim şirketi, OpenSea, MakerDAO gibi kuruluşlardan gelen profesyonelleri içeren geleneksel finans ve Web3 alanlarından oluşan çeşitli bir kadroya sahiptir. Bu uzmanlık kombinasyonu, Ondo Finance'ın vizyonu ve hedefleri ile son derece uyumludur.

Ondo Finance, blok zinciri ve finansal hizmetlerini güçlendirmek için birden fazla önemli ortaklık kurmuştur:

• Bir vakıfla işbirliği yaparak, gerçek dünya varlıklarını ve blok zinciri teknolojisini entegre etmek
• Bir laboratuvar ile işbirliği yaparak USDY kullanımını teşvik etme
• Bir ticaret şirketi ile işbirliği yaparak USDY'nin likiditesini artırmak
• Bir varlık yönetim şirketi ile iş birliği yaparak, genişletilmiş tokenizasyon çabalarına olan bağlılığı gösterin.

Gelişim Görünümü ve Zorluklar

Ondo Finance, blok zinciri teknolojisi aracılığıyla geleneksel finans ve merkeziyetsiz finansı birleştirmeyi, güvenli, şeffaf ve uyumlu finansal ürünler yaratmayı hedefliyor. Ana ürünleri OUSG, OMMF, USDY ve Flux Finance'tir. Bu ürünler önemli bir büyümeyi teşvik etti, Ondo'nun TVL'si 40 milyon dolardan 534 milyon dolara yükseldi.

Gelecekte, Ondo planı:

• USDY, OUSG ve OMMF'nin benimsenmesini ve likiditesini artırmak
• Tokenizasyon açık piyasa değerleri
• Blok zinciri avantajlarını daha geniş finansal hizmetler alanına yaymak

Ancak, Ondo bazı zorluklarla da karşı karşıya.

• ONDO Tokeninin kullanımı merkezileşme riski taşımaktadır
• Düzenleme büyük bir zorluk oluşturuyor
• Kötü borçlar DeFi protokollerinin ana riskidir

Buna rağmen, varlık tokenizasyonu sektörünün büyümesiyle birlikte, Ondo Finance stratejik konumu ve yenilikçi ürünleri sayesinde geleneksel finans ile Web3 arasında önemli bir rol oynaması bekleniyor.