Çift bayram döneminde piyasa yorgun, gelecek yılın Q1'inde yükseliş行情 bekleniyor | Şifreleme piyasası haftalık raporu

Piyasa Genel Görünümü

Bu hafta kripto piyasası, Noel tatilinin etkisiyle bir düşüş eğilimi gösterdi. Piyasa duyarlılık endeksi %7'den %10'a hafif bir artış gösterdi, ancak hala aşırı panik aralığında. Dikkate değer bir şekilde, genel piyasa zayıf olmasına rağmen, ABD piyasasına dayalı USDC %1.91'lik bir artış sağladı ve bu da kurumsal fonların sürekli olarak piyasaya girdiğini, piyasaya belirli bir güven aşıladığını gösteriyor.

DeFi bölümünde bu hafta TVL %0.37 oranında hafif bir düşüşle 52.7 milyar dolara geriledi, ancak makine tüfeği havuzları gibi stabilcoin getiri projeleri göz alıcı bir performans sergiledi. Stabilcoinlerin toplam arzı sürekli olarak artıyor, bu da piyasanın geri çekilmesine rağmen temel likiditenin hala devam ettiğini gösteriyor; makine tüfeği havuzları gibi stabil getiri projeleri rağbet görüyor.

AI Agent alanı, piyasada yüksek bir ilgi görmeye devam ediyor ve toplam ölçeği 109 milyar dolara ulaştı. Özellikle TEE teknolojisi ile birleştirilen aipool modeli, piyasada yeni bir odak haline geldi ve "çip yazma"dan sonra yeni bir varlık ihraç yöntemi olma potansiyeline sahip, AI ve şifreleme teknolojisinin derin entegrasyonunu gösteren bir gelişim trendini sergiliyor.

Tatil etkisi ve piyasanın genel düşüşünden dolayı, Meme coin alanı bu hafta zayıf bir performans sergiledi, yatırımcı katılımı ve fon akışı belirgin şekilde azaldı, piyasa sıcaklığı geçici olarak diğer alanlara yöneldi.

Açık blockchain alanı güçlü bir düşüş direnci sergiliyor. Stacks, sBTC önemli bir kilometre taşına ulaştı; BOB, BitVM Bridge geliştirmesini ilerletiyor; Taiko, yeni bir ekosistem planı başlatıyor. Bu durum, büyük açık blockchain'lerin sürekli olarak teknolojik yenilik ve ekosistem geliştirme konusunda çaba sarf ettiğini gösteriyor.

Geleceğe baktığımızda, piyasanın yılbaşı tatili sırasında muhtemelen durgun bir seyir izleyebileceği öngörülüyor. Yatırımcılara savunmacı bir yapılandırma sürdürmeleri, başlıca varlıkların payını artırmaları öneriliyor; aynı zamanda yüksek getiri sağlayan makine tüfeği havuz projelerine de kısmen katılabilirler. Uzun vadede, piyasa genel olarak 2025 yılı birinci çeyreğinde bir yükseliş trendinin olabileceğini öngörüyor. AI Agent ve DeFi makine tüfeği havuz projeleri dikkatle izlenmelidir.

Piyasa Duygu İndeksi Analizi

Piyasa duygu endeksi geçen haftaki %7'den %10'a yükseldi ve hala aşırı korku aralığında. Altcoin bu hafta referans endeksinin altında performans gösterdi ve büyük bir düşüş eğilimi sergiledi. Noel tatili nedeniyle, likiditede keskin bir düşüş yaşandı, bu da piyasa fiyat dalgalanmasının artmasına ve ani yükseliş ve düşüşlerin meydana gelmesine neden oldu. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede referans endeksi ile senkronize kalması bekleniyor, bağımsız bir piyasa olma olasılığı düşüktür.

Altcoin aşırı panik bölgesinde olduğunda genellikle piyasa aşamalı dipte olur ve her an yukarıya doğru bir dönüş gerçekleşebilir.

Genel Piyasa Eğilimi Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi hala aşırı paniğin içinde.

• Defi türü ile ilgili şifreleme projeleri öne çıkıyor, piyasanın temel kazançları artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.

• AI Agent yarışı projesinin bu hafta kamuoyu ilgisi yüksek, yatırımcıların bir sonraki piyasa patlama noktasını aktif olarak aramaya başladığını gösteriyor.

Sıcak Yarış Yolu

AI Ajanı

Bu hafta piyasa düşüş trendindeydi ve tüm alanlar düşüş durumundaydı. AI Agent alanındaki çoğu token fiyatı bu hafta da düşüş eğilimindeydi, ancak piyasa içindeki tartışma oranı en yüksekti. Bu hafta piyasada en çok tartışılan konu, aipool gibi AI Agent+TEE modelinin gelecekteki Kripto gelişimi ve Defi üzerindeki etkisiydi.

Kripto piyasası her defasında döngüsel büyük yükselişlerin bir itici gücü, yeni varlık ihraç yöntemlerinin ortaya çıkmasıdır. Örneğin, daha önceki ICO, IEO, INO, IDO, yazı yazma gibi varlık ihraç yöntemleri, piyasanın gelişimini ve kripto piyasası fiyatlarının artışını teşvik etmiştir. AI ve Kripto'nun hızlı bir şekilde birleştiği bir ortamda, mevcut aşamada aipool, günümüzde oldukça popüler bir varlık ihraç yöntemi haline gelmiştir ve 2024 yılı başındaki "para dağıtma FI"nin bir devamıdır. Eğer aipool gibi bir varlık ihraç yöntemi piyasa tarafından yaygın bir şekilde kabul edilirse, yakın gelecekte aipool modeli tarafından getirilen küçük bir varlık ihraç dalgası ile karşılaşacağız, bu yüzden aipool türündeki projelere özel olarak dikkat etmeliyiz.

Piyasa değeri sıralamasında ilk beşteki AI Agent projeleri:

| Proje Adı | Piyasa Değeri ( milyon dolar ) | 24s yükseliş düşüş oranı | 7g yükseliş düşüş oranı | |---------|--------------|----------|---------| | Worldcoin | 333.87 | -2.25% | -12.19% | | Fetch.ai | 317.03 | -5.47% | -20.93% | | Ocean Protocol | 222.30 | -4.45% | -14.66% | | SingularityNET | 217.17 | -5.80% | -18.75% | | Oasis Network | 189.38 | -5.14% | -13.26% |

DeFi pisti

TVL yükseliş sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin TVL yükseliş oranı ilk 5 (TVL'si 30 milyon doların altında olan küçük projeler hariç):

| Proje Adı | Son Yedi Gün Yükselişi | TVL (milyon) | |--------|----------|----------------| | Resolv | 82.04% | 239.01 | | USDX Money | 74.25% | 446.42 | | Alışılmadık | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | 51.81% | 122.55 |

Resolv (henüz coin çıkarmadı): (öneri puanı: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Resolv, piyasa nötr bir yatırım portföyünün tokenleştirilmesi etrafında dönen Delta nötr bir stabil coin projesidir. Bu yapı, ekonomik olarak sürdürülebilir ve fiat para birimlerinden bağımsız bir gelir kaynağına dayanır. Bu, rekabetçi getirilerin protokolün likidite sağlayıcılarına dağıtılmasına olanak tanır.

• Son gelişmeler: Bu hafta Resolv, LayerZero ve StarGate teknolojilerini entegre ederek Omnichain projesine başarılı bir şekilde dönüştü ve önemli bir teknik güncelleme tamamladı. Ayrıca, benimsenen OFT standardı birden fazla kurumun güvenlik denetiminden geçmiştir. Resolv, bu hafta ekosistem gelişiminde dikkat çekti ve bu hafta içinde ikinci 100 milyon dolarlık fon akışı sağladı, ekosistem büyüme oranı %84'e ulaştı. USDC Vault'u Euler Finance'de %36,36'ya kadar APY sunarak bu hafta içinde 5.67 milyon dolarlık TVL çekti. Resolv ayrıca Pendle.fi'de wstUSR havuzunu başlattı ve birleşik puan yapısını tanıttı.

USDX Para (henüz çıkarılmadı): (öneri puanı: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: USDX Money projesi, çoklu zincir ve çoklu para birimi stratejileri ile yeni bir şifreleme yerel stabilcoin çözümü sunmayı amaçlayan, gelişmekte olan bir sentetik dolar stabilcoin protokolüdür. Projenin temel hedefi, bir sonraki nesil stabilcoin altyapısını inşa etmek ve USDX'in dolar ile olan bağlantı istikrarını sürdürmek için Delta nötr hedge stratejisini kullanmaktır.

• Son Gelişmeler: USDX Money, kullanıcı etkileşim deneyimini optimize etmek için bu hafta tamamen yeni bir UI/UX yükseltmesi tamamladı ve Curve Finance'da USDX/USDT ve sUSDX/USDX likidite havuzlarını başlattı. Ekosistem sürekli olarak genişliyor; sUSDX, Lista DAO ile işbirliği yaparak 170 milyon dolarlık TVL'ye ulaştı. USDX Money ayrıca içerik oluşturma ve melek programını içeren X-Points teşvik programını başlattı ve Noel'e özel etkinlikler düzenledi.

Usual（USUAL）：（öneri derecesi：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanıtımı: Usual, bir borsa platformu tarafından desteklenen bir stabilcoin projesidir ve merkeziyetsiz bir şekilde yeni bir stabilcoin çözümü sunmayı amaçlamaktadır. Projenin temel mekanizması, üç ana token içermektedir: stabilcoin USD0, tahvil ürünü USD0++ ve yönetişim tokeni USUAL.

• Son gelişmeler: Son zamanlarda Usual, bir kurumun liderlik yaptığı 10 milyon dolarlık A serisi yatırım aldı ve M^0 Vakfı ile birlikte yeni ürün UsualM'yi piyasaya sürdü. Aynı zamanda bir platformda en büyük USD0/USD0++ havuzuna dönüştü. UsualTVL, 1.5 milyar doları aşarak dünya genelinde en iyi beş stabilcoin arasına girdi ve DAO hazine de 17 milyon dolara iki katına çıktı. Usual projesi, %18,000'e varan APY ile USUALx staking getirisi sundu ve topluluk airdrop etkinliği başlattı.

Hashnote (henüz çıkarılmadı): (Tavsiye Endeksi: ⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Hashnote projesi, kurumsal şifreleme yönetimine odaklanan bir çözümdür ve blockchain teknolojisi aracılığıyla şeffaflık ve varlık yönetimini optimize etmeyi amaçlamaktadır. Hashnote, kullanıcılarına USYC gibi yenilikçi getiri artırma çözümleri sunmak için dijital varlıkları ve geleneksel finansı birleştirir.

• Son Gelişmeler: Hashnote bu hafta CoreDAO ile stratejik bir ortaklık kurdu ve ekosistem panel toplantısına katıldı. Bu toplantıda, BTC ve Core Token'ı birleştiren yenilikçi bir Bitcoin çift staking modelini tanıttı. Bu model, kullanıcılara sürdürülebilir getiri çözümleri sunmayı amaçlıyor. Aynı zamanda, proje CEO'su toplantıda yeni stratejisini paylaştı ve 14000'den fazla izlenme aldı, bu da piyasada bu yenilikçi modele olan yoğun ilgiyi gösteriyor.

Spectra (SPECTRA): (Tavsiye Endeksi: ⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanımı: Spectra, gelecekteki getiri tokenleştirme protokolüdür. DeFi kullanıcıları, belirli bir gelecekteki süre içinde diğer protokollerin getiri tokenlerini yatırabilir ve bu varlığın üreteceği gelecekteki kazancı önceden ticaretini yapabilirler. Spectra'nın çalışma şekli, akıllı sözleşmelere faiz getirici token (IBT) veya herhangi bir sabit süreli getiri varlığı yerleştirmek ve karşılığında gelecekteki getiri tokenleri (FYT) çıkarmaktır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Spectra, Base ana ağında yeni bir yönetişim sözleşmesini başarıyla başlattı ve Spectra Uygulaması'nda Gauges ve ncentivize sayfalarını tanıttı. Aynı zamanda, veSPECTRA sahiplerinin çoklu kilit fonksiyonunu optimize ederek, Gauge oy verme mekanizmasına daha verimli bir şekilde katılmalarını sağladı. Spectra, APW dağıtım ayarlamalarını tamamladı, yeni dağıtım mekanizması 1:20 oranında uygulanmaktadır.

Yukarıda özetlenenlere göre, bu hafta TVL'nin hızlı bir şekilde arttığı projelerin çoğunluğu stabilcoin getiri alanında (makineli tüfek havuzu) yoğunlaşmıştır.

Pista genel performansı

• Stabil kripto piyasası değerinin istikrarlı bir şekilde büyümesi: USDT, geçen haftaki 145,1 milyar dolardan 144,7 milyar dolara düştü ve düşüş oranı %0,27 oldu. USDC, geçen haftaki 42,1 milyar dolardan 42,9 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %1,91'e ulaştı. Görüldüğü gibi, bu hafta piyasa düşüş trendinde olmasına rağmen, ABD merkezli USDC yine de bir artış gösterdi, bu da piyasanın alım gücünün hala fonların sürekli girişini sürdürdüğünü gösteriyor.

• Likidite yavaş yavaş artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj oranları, faiz oranlarının düşmesiyle birlikte sürekli olarak azalırken, zincir üstü Defi projelerinin arbitraj oranları, şifreleme varlıklarının değerinin artması nedeniyle sürekli olarak artmaktadır. Defi'ye geri dönmek, çok iyi bir seçenek olacaktır.

• Fon durumu: Defi projelerinin TVL'si geçen haftaki 52.9 milyar dolardan şu an 52.7 milyar dolara yükseliş gösterdi, iki hafta boyunca negatif büyüme yaşanmasına rağmen, negatif büyümenin oranı oldukça düşük, %0.37, bunun ana nedeni ise bu hafta ABD piyasası öncülüğünde Batı piyasalarının Noel tatilinde olması, her bir tokenin işlem hacmi ve zincir üzerindeki aktivitelerin düşmesi ve gelecek haftanın ise Yeni Yıl tatili olması, bu yüzden büyük bir değişiklik beklenmiyor. Bu nedenle, önümüzdeki dönemde Ocak ayında piyasanın genel TVL değişimine odaklanmak ve düşüş trendinin devam edip etmeyeceğini izlemek önemli olmalı.

derinlemesine analiz

pump itici gücü:

Bu yükselişin temel itici güçleri aşağıdaki iletim yollarıyla özetlenebilir: Son zamanlarda piyasa düşüş eğiliminde olduğundan, çeşitli Defi protokollerinin APY'si düşüş gösterdi, ancak stablecoin kazanç projeleri token/puan ödülleri ile getiri oranlarını artırdı, piyasanın genelinde makineli tüfek havuz projelerinin APY'sinin belirgin bir avantaj sağladığını gösteriyor. Detaylı olarak bakıldığında:

• Piyasa ortamı: Her ne kadar boğa piyasası döngüsünde olsak da, son zamanlarda piyasa düşüş eğiliminde, bu da piyasa temel faiz oranının büyük ölçüde düşmesine neden oldu.

• Faiz oranı tarafı: Temel kredi faiz oranının yükselmesi, piyasanın fon fiyatlandırma beklentisini yansıtır.

• Gelir tarafı: Stabil kripto para birimi gelir projelerinin getirisi diğer projelere göre daha fazla genişlemiştir, bu da daha fazla kullanıcının katılımını çekmiştir.

Bu iletim mekanizması, stablecoin gelir projelerinin değer desteğini güçlendirerek olumlu bir büyüme dinamiği oluşturmuştur.

Potansiyel riskler:

Piyasanın son zamanlarda sürekli bir yükseliş trendinde olması nedeniyle, piyasa yatırımcıları daha çok getiri ve borç verme kaldıraçlarına odaklanırken, düşüş riskini göz ardı ettiler. Ayrıca bu hafta Noel tatili nedeniyle piyasalardaki likiditede keskin bir azalma oldu.