Değişim dalgaları altında büyük pazarın kenarındaki yatırım fırsatlarını keşfetmek

2004 yılından bu yana, 14 fon yatırımı yaptık, sosyal medya, pazar, geliştirici araçları, eğitim, sağlık, finansal teknoloji, web3 ve merkeziyetsiz sistemler ile enerji ve iklim gibi birçok alanda 230'dan fazla projeye dahil olduk.

Son 20 yılı geriye dönüp incelediğimizde, yatırım temalarımız yeni paradigmaların ortaya çıkmasını sağlayan teknolojiler ve toplumsal dönüşüm anları etrafında yavaş yavaş şekillendi:

• 2003-2004 yıllarında, internet uygulama katmanı inşa etme fırsatları görünmeye başladı, internet balon dönemindeki altyapı yatırımları avantajlarını göstermeye başladı.

• 21. yüzyılın ortalarında, sosyal ağlar, pazarlar gibi yeni tür ağların inşası, son derece umut verici bir internet uygulama yönü haline geldi.

• 2010'lu yılların başında, dikey segmentli ağlara (eğitim ve sağlık alanları gibi), yeni altyapı katmanlarına (geliştirici araçları, finansal teknolojiler) ve merkeziyetsiz hesaplama sistemlerine (blok zinciri ve kripto pazarları) odaklanmaya başladık.

• 2010'ların sonlarında, internet uygulamalarının küresel ekonomi üzerindeki etkisi giderek derinleşti, kritik kaynaklara olan ilgimizi artırmayı ve bu temel sistemlere olan güveni güçlendirmeyi arzuluyoruz.

• 2020 yılına yaklaşırken, iklim krizi derinleşiyor, enerji dönüşümünü hızlandıracak ve çevresel değişikliklere uyum sağlayacak girişim fırsatları aramaya başladık.

• Günümüzde, büyük dil modelleri (LLMs) ve yapay zekanın hızlı gelişimi, ilgili yazılımların yaygınlığını ve pratikliğini önemli ölçüde artırmış, aynı zamanda yeni biçimde dijital güvenin gerekliliğini de vurgulamıştır.

Son 20 yılda farklı dönemler ve alanlarda yapılan yatırımlara baktığımızda, sürekli olarak devam eden bir yatırım felsefesi buluyoruz:

Teknolojik ve toplumsal dönüşüm baskısı altında, büyük pazarın kenarında ortaya çıkan yıkıcı fırsatlara yatırım yapın.

İnovatif ürünler ve deneyimleri yönlendirebilecek ortak özellikleri sürekli aramaya devam edeceğiz:

kenar durumu

Büyük pazarın "kenarları" genellikle yeni fikirlerin ve yeni yöntemlerin en iyi kuluçka alanıdır. Kenarda bulunan girişimler başlangıçta garip görünebilir, ancak mevcut işletmelere yenilikçi bir şekilde meydan okuma potansiyeline sahiptir.

Örneğin, erken dönem sosyal medya, geleneksel medya ile rekabet ederken olduğu gibi değildi; erken dönem kripto para birimleri de finansal sistemle karşı karşıya gelmiyordu; tüketicilere yönelik birçok öğrenim ürünü, geleneksel eğitim sistemiyle doğrudan rekabet ediyormuş gibi görünmüyordu.

Yeni teknoloji, geçmişte imkansız olan şeyleri mümkün kılıyor. Bu yeni davranış biçimleri, sonradan bakıldığında mantıklı görünüyor, ancak ortaya çıktıklarında öyle değildi. Hızlı deneme yanılma, ilerlemenin kısayoludur, ancak bir sektörü değiştirmek kolay değildir çünkü mevcut kurumlar ve çıkar grupları genellikle değişime karşı direnç gösterir.

"Kenar" stratejileri, tüketici önceliği, üretici tüketici, geliştirici önceliği ve açık kaynak modeli gibi, pazar denetçilerini aşmaya yardımcı olarak serbest deneyler için alan yaratır. Bu nedenle bu stratejileri tercih ediyoruz.

devrim baskısı

Teknoloji ve sosyal dönüşüm baskıları mevcut piyasa yapısını kırabilir, yeni şirketlerin ve ağların yenilikçi bir şekilde piyasa taleplerini karşılama fırsat pencereleri yaratmasına olanak tanır.

Teknik baskılar, yeni işletim sistemleri, kripto varlıklar ve yapay zeka teknoloji yığınları gibi unsurları içerebilir. En güçlü teknik baskılar, mevcut işletmelerin takipte zorlandığı yapısal değişimlerin sonucunda yeni iş modelleri doğurabilir.

Sosyal baskılar, iklim krizi, vatandaşların kurumlara olan güven kaybı veya sosyal normlar ve tutumlardaki değişimler gibi küresel eğilimleri içerebilir. Bu baskılar, başlangıçta hayal bile edilemeyecek veya pek olası görülmeyen davranış değişikliklerini hızla tetikleyebilir.

Bu baskılar bir araya geldiğinde, başlangıçta statik olan piyasa yapısını dinamik hale getirebilir. Girişimcilerin bu baskılara uyum sağlayarak konumlarını ayarlama fırsatı vardır; dezavantajda olsalar bile geleneksel işletmelere karşı mücadele edebilirler. Bu dönüşüm baskılarını sürekli olarak araştırıyoruz ve girişimciler için arka plandaki fırsatları keşfediyoruz.

Gelecek Perspektifi

Gelecek 20 yıl için yatırım görünümü: Küresel değişimlerin hız kazandığı, yeni teknolojilerin sürekli olarak ortaya çıktığı ve olgunlaştığı bir ortamda, ilgili görüşleri ve yeni bulguları açıklamaya devam edeceğiz. Ancak bu yeni bulguların her zaman temel çerçevemizle tutarlı olmasını umuyoruz; bu çerçeve, dönüşüm baskılarının etkisiyle büyük pazarların kenarında fırsatlar aramaktır.

Fikirleri örtüşen kurucularla iş birliği yapmayı ve pazarın kenarındaki sonsuz olasılıkları birlikte keşfetmeyi umuyoruz.