Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağı'nın on-chain Varlık Yönetim Platformu
Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına giderek daha fazla girmesiyle birlikte, geleneksel finans standartlarına uygun varlık yönetim çözümlerine olan talep artmaktadır. Maple Finance, bu boşluğu doldurarak, on-chain varlık yönetim platformu olarak kendini konumlandırmıştır.
Maple sadece borç verenleri ve borç alanları bağlamakla kalmıyor. Ayrıca borçluları yapılandırılmış bir şekilde değerlendiriyor ve teminatları stratejik olarak yönetiyor, bu da onu geleneksel bir varlık yönetim şirketine daha çok benzer hale getiriyor. Son zamanlarda, Maple ürün yelpazesini genişleterek, Bitcoin'i pasif bir varlıktan gelir üretebilen bir varlığa dönüştüren bir Bitcoin getiri ürünü tanıttı.
Kuruluşların kripto alana giderek daha fazla girmesiyle, Maple Finance gibi iyi hazırlanmış varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkiler kurması bekleniyor - bu avantaj uzun vadeli pazar liderliğine dönüşebilir.
1. Kripto pazarının varlık yönetimine olan talebi
Geleneksel finans alanında, büyük miktarda varlığa sahip yatırımcılar genellikle aracılık şirketlerinin sunduğu profesyonel varlık yönetim hizmetlerine güveniyorlar - bu yaygın olarak benimsenen bir stratejidir. Ancak başka bir durumu düşünelim: varsayalım ki bir şirketin CEO'susunuz ve zaten büyük miktarda Bitcoin pozisyonu satın aldınız. Bu varlıkları nasıl etkili bir şekilde yönetirsiniz?
Başlangıçta, staking veya doğrudan borç verme gibi seçenekler uygulanabilir görünüyor. Ancak pratikte, büyük ölçekli kripto varlıkları yönetmek karmaşık ve hata yapmaya açıktır. Genellikle uzman kişiler ve sağlam operasyon kontrolü gerektirir. İnsanlar, geleneksel finansal sistemlere benzer bir profesyonel varlık yönetimi düşünmeye yönelebilir. Ancak burada başka bir zorluk var: Kripto pazarında, yapılandırılmış ve güvenilir varlık yönetim kuruluşları son derece nadirdir.
Bu açık, kripto varlık yönetimi için belirgin bir fırsat sunmaktadır. Geleneksel finansal alanda kanıtlanmış modellerin dijital varlıklara uygulanması, büyük bir piyasa potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılımın kripto alanındaki derinleşmesiyle birlikte, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep hayati bir önem kazanmaktadır.
Kurumsal katılımın kripto alandaki hızlanması ile birlikte, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. 2020'den itibaren bir şirketin büyük ölçekli Bitcoin alımları bunun önemli bir örneği. 2024'te ABD ve Hong Kong'un spot Bitcoin ETF'lerini onaylamasıyla birlikte, bu ivme daha da güçlendi.
Bu nedenle, bir zamanlar bireysel yatırımcılar tarafından yönetilen bir pazar sınırına yaklaşmaktadır. Mevcut ortam, kurumsal taleplere uygun olarak tasarlanmış profesyonel varlık yönetim çözümlerini gerektirmektedir.
Maple Finance, bu ihtiyacı karşılamak için kurulmuştur. 2019 yılında kurulan Maple, geleneksel finans uzmanlığını blockchain altyapısıyla birleştirerek, lider on-chain varlık yönetimi sağlayıcısı olarak konumunu sağlamlaştırmıştır.
2. on-chain varlık yönetimi: Maple Finance
Maple Finance'in yapısı sade ve açıktır. Kredi temelli on-chain borç verme işlemlerini kolaylaştırarak, fon sağlayıcıları (LP) ile kurumsal borç alanları birbirine bağlar.
Bu, geleneksel finansın bir ana sorununu gündeme getiriyor: Varlık yönetimi genellikle müşterilerin varlık portföylerini hisse senetleri, tahviller, gayrimenkul ve diğer araçlara dağıtarak riskleri yönetmek ve uzun vadeli değer artışı sağlamakla ilgilidir.
Bu bağlamda, borç verme aracılığıyla özel bir platform gerçek bir varlık yönetim şirketi olarak mı değerlendirilebilir?
Maple Finance'in gerçek işleyişini inceledikten sonra, cevap daha net hale geliyor. Bu platform, basit kredi aracılığının ötesinde profesyonel varlık yönetimi uygulamaları benimsemiştir. Kurumsal borçlular için kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapar ve fon tahsisi ile kredi koşulları hakkında stratejik kararlar alır.
Kredi süreci boyunca, Maple aktif bir fon yönetimi gerçekleştirmekte, teminat kalitesi teminatı ve yeniden borç verme gibi mekanizmaları kullanmaktadır. Bu işletim modeli, açıkça temel borç verme aracılığının ötesine geçmekte ve modern varlık yönetim şirketlerinin işlevine daha yakın bir yapı sergilemektedir.
3. Maple Finance'ın Temel Katılımcıları ve Operasyon Mekanizması
Maple Finance, açık bir katılımcı yapısı ve sistematik bir işletim çerçevesi sayesinde, yalnızca bir borç verme aracı ( değil, ) olarak bir on-chain varlık yönetim kurumu olarak faaliyet gösterebilir. Maple'ın ürünleri, üç ana katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Maple Finance, ( olarak bir on-chain varlık yönetim kurumu olarak değil, basit bir borç verme aracısı olarak rol almakta, bu da katılımcı yapısının belirginliği ve sistematik işletim çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Ürün modeli, üç temel katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Bu yapı, geleneksel finansal sistemde mevcut olan güvence mekanizmalarını yansıtmaktadır. Bankaların kurumsal kredi işinde, tasarruf sahipleri fon sağlar, şirket kredi talebinde bulunur ve iç kredi ekipleri finansal sağlık durumunu değerlendirir. Hissedarlar ise kurumun yönünü etkileyen yönetim kararlarına katılır.
Maple Finance'ın çalışma şekli benzerdir. Borçlu kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Krediyi verenler fon sağlar, deposu olanlar gibi işlev görürken, $SYRUP sahipleri de hissedar benzeri bir yönetişim rolü üstlenir ve protokol düzeyinde kararlara katılır.
Önemli bir fark, $SYRUP sahiplerinin protokol gelirleri tarafından finanse edilen staking ödüllerini de alacak olmalarıdır. Dikkate değer bir nokta, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alıma tahsis edilmesidir.
Somut bir örneği düşünün. Ana piyasa yapıcısının, piyasa dalgalanmalarının arttığı zamanlarda işlem pozisyonlarını genişletmek için 10 milyon dolara ihtiyacı var. Ancak, geleneksel bankalar, kripto para alanına olan güvenlerinin sınırlı olduğunu gerekçe göstererek bu talebi reddetti - bu da piyasa yapıcının ihtiyaç duyduğu fonu elde edememesiyle sonuçlandı.
Maple Finance'in iç kredi ve danışmanlık departmanı Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürün )High-Yield Corporate Product ( aracılığıyla bu boşluğu kapatıyor. Maple Direct'in performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar kredi havuzuna 10 milyon USDC yatırdı.
Bir piyasa yapıcının kredi başvurusu yaptığında, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapar, şirketin mali durumunu, operasyon geçmişini ve risk durumunu inceler. Değerlendirmeden sonra, Ethereum teminat olarak alınarak %12,5 faiz oranıyla 10 milyon USDC tutarında bir krediyi onaylar.
Kredi uygulandıktan sonra, gelir dağılımı başlar. Bu piyasa yapıcı aylık faiz öder, burada Maple Direct %12'sini yönetim ücreti olarak alır. Kalan faiz, nitelikli yatırımcılara dağıtılır.
Burada, Maple'in farklılaşması net bir şekilde görülüyor. Temel bir kredi aracısından öteye geçiyor, teminatları aktif olarak yönetiyor - bu, sermaye verimliliğini artırmak için ikincil kredi verme ve teminat staking'i de içeriyor. Bazı durumlarda, Maple, geleneksel teminat ) yerine ana şirketin kurumsal garantisi ( temelinde krediler oluşturuyor.
Aslında, Maple'in sunduğu hizmetler geleneksel finansal kurumlarla karşılaştırılabilir. Yalnızca borç verenler ve borç alanlar arasında bağlantı kurmakla kalmaz, aynı zamanda fonları aktif olarak yönetir. Bu yaklaşım, Maple'i yalnızca başka bir DeFi kredi platformu değil, aynı zamanda güvenilir bir kurumsal varlık yönetim şirketi olarak güçlendirir.
![Derinlemesine Analiz Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağında On-Chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9a7209724e886e2fd52fc99150447d4.webp(
4. Maple Finance'ın temel ürünleri
) 4.1. Maple Kurumsal
Maple Finance, çeşitli ve yapılandırılmış ürün yelpazesi sunarak, meşru on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumunu sağlamlaştırmıştır. Ürünleri esasen iki ana kategoriye ayrılmaktadır: borç verme ürünleri ve varlık yönetim ürünleri, her bir kategori farklı risk toleransı ve getiri hedeflerine sahip yatırımcılarla eşleşmeyi amaçlamaktadır.
Birinci tür - Kredi ürünleri - Maple'in mavi çip ###Blue Chip ( ve yüksek getiri )High Yield ( ürünlerini içerir. Mavi çip ürün serisi, sermaye korunmasına odaklanan muhafazakar yatırımcılar için tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve sıkı risk yönetimi uygulamalarına uyar.
Buna karşılık, yüksek getirili ürünler daha yüksek getiri arayan ve daha büyük riskleri göze alan yatırımcılara yöneliktir. Temel stratejisi, ek getiri elde etmek amacıyla teminatları sadece elinde tutmak yerine, aktif olarak aşırı teminatlı varlıkları yönetmeyi içerir; bu, staking veya ikincil borç verme yoluyla gerçekleştirilir.
Maple Finance'in ikinci ürün kategorisi - varlık yönetimi - BTC getirisi )BTC Yield( ürünü ile başladı. Bu ürün, bu yılın başlarında piyasaya sürüldü ve kurumların Bitcoin'e olan artan talebine yanıt verdi. Değer önerisi oldukça basit: Kurumlar, Bitcoin'i pasif olarak tutmak zorunda kalmadan, BTC yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklardan getiri elde edebilir.
Bu doğal olarak bir soruyu gündeme getiriyor: Eğer kurumlar doğrudan Bitcoin satın alıp tutabiliyorsa, neden kendileri yönetmiyorlar? Cevap, pratik sınırlamalarla ilgilidir - esas olarak güvenli bir şekilde gelir elde etme konusunda teknik altyapı veya operasyonel uzmanlık eksikliğidir.
Maple Finance'in Bitcoin gelir ürünleri, Core DAO tarafından sağlanan çift staking ) dual staking ('ı kullanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini belirli kurumsal düzeydeki saklama kuruluşlarında güvenli bir şekilde depolar ve belirlenen bir süre boyunca varlıklarını kullanmamayı taahhüt ederek staking getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve gelir elde eder.
Ancak, gerçek operasyon süreci göründüğünden daha karmaşık. "Bitcoin üzerinde kazanç sağlama" basit görünümünün arkasında, bir dizi teknik ve operasyonel adım yatıyor - bir yöneticilik kurumu ile sözleşme düzenleme, Core DAO staking'ine katılma, $CORE staking ödüllerini nakde çevirme. Her adım uzmanlık gerektiriyor ve çoğu kurum içinde bu bilgiye sahip değil.
Bu, geleneksel finansal sistemde tanıdık bir modeli yansıtır. Şirketler varlıkları doğrudan yönetebilse de, genellikle bu işi verimli ve güvenli bir şekilde tamamlamak için uzman varlık yönetim şirketlerine güvenmektedirler. Kripto alanında, bu tür uzmanlığa olan ihtiyaç daha fazladır - teknolojik karmaşıklık, düzenleyici denetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutlar göz önüne alındığında.
Bitcoin getiri ürünlerinden başlayarak, Maple Finance daha geniş varlık yönetimi ürünlerine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto pazarları arasındaki uçurumu kapatmak için kritik öneme sahip olup, uzun zamandır karşılanmamış bir talebi ele alıyor.
Kapsamlı, profesyonelce yönetilen hizmetler sunarak, Maple, kurumların dijital varlıklardan istikrarlı getiriler elde etmelerini sağlıyor - ana iş odaklarından sapmadan.
![Derinlemesine Maple Finance Analizi: Kurumsal Sermaye Döneminin on-chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Şu ana kadar tartışılan ürünler esas olarak nitelikli yatırımcılara yönelik olup, genel bireysel yatırımcıların erişimini kısıtlamaktadır. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, bireysel yatırımcılara yönelik, Maple'ın mevcut kredi altyapısı ve borç veren ağı üzerine inşa edilen syrupUSDC ve syrupUSDT'yi piyasaya sürdü.
syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple'in mavi çip ve yüksek getiri havuzlarından gelen kurumsal borçlulara verilecektir. Bu borçlular, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme sürecine tabi tutulmaktadır. Bu kredilerden elde edilen faiz, doğrudan syrupUSDC tasarruf sahiplerine dağıtılmaktadır.
Maple'ın kurumsal ürünlerine benzer bir yapı olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız olarak yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin işletim titizliğini korurken, perakende kullanıcıların giriş eşiğini düşürmekte - yapı istikrarını zedelemeden erişilebilirliği artırmaktadır.
Kurumsal katılımcılara sunulan seviyenin biraz altında bir getiri oranı olmasına rağmen, Maple, uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemini tanıttı. Drips, her dört saatte bir puan şeklinde bileşik olarak hesaplanan ek token ödülleri sunar. Her sezonun sonunda, puanlar SYRUP tokenlerine dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve aktif fonlama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1.9 milyar dolarlık USDC ve USDT çekmiştir.
Özetle, syrupUSDC/USDT, kurumsal düzeydeki ürünleri perakende yatırımcılara genişleterek erişilebilirliği ve yapılandırılmış ödül mekanizmasını bir araya getiriyor. Drips'i entegre ederek, Maple Web3 katılım dinamiklerine derin bir anlayış sergileyerek, sürekli katılımı teşvik eden ve mali disiplini koruyan bir model sunuyor.
![Derinlemesine Maple Finance: Kurumsal Sermaye Döneminin on-chain Varlık Yönetimi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp(
5. Maple Finance'ın Anahtar Farklılaştırıcı Avantajları
Maple Finance'ın temel farklılaştırıcı avantajı, tamamen zincir üzerinde uygulanan kurumsal düzeydeki sistemin uygulanmasıdır. Maple, yalnızca algoritmik kredi protokollerine dayanmakla kalmaz, aynı zamanda zincir üzerindeki altyapıyı insan uzmanlığı ile birleştirerek kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratır.
) 5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet
Bu ayrım, Maple'in ekip yapısından kaynaklanmaktadır. Birçok on-chain finans platformu, geleneksel finans geçmişine sahip profesyonellerden yoksundur. Bu tür bir deneyim zorunlu olmamakla birlikte.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
7 Likes
Reward
7
6
Share
Comment
0/400
pvt_key_collector
· 9h ago
Teminat yönetimi… Bu çok TradFi.
View OriginalReply0
MEVHunterZhang
· 9h ago
又一个融机构的insanları enayi yerine koymak
View OriginalReply0
ZenZKPlayer
· 9h ago
Birkaç yıl coin oynadıktan sonra, en çok kazanmanın yatarak olduğunu fark ettim.
View OriginalReply0
ImpermanentPhilosopher
· 9h ago
Hem savunma hem de saldırı özelliklerine sahip en iyi seçenek
View OriginalReply0
airdrop_whisperer
· 9h ago
Eski sermaye zinciri geldi, enayileri daha kolay oyuna getirmek oldu.
View OriginalReply0
FromMinerToFarmer
· 9h ago
Kripto dünyası ile TradFi'yi hala umut verici buluyorsun, değil mi?
Maple Finance, şifreleme varlık yönetiminde yenilikçi, kurumsal sermaye dönemi için on-chain çözüm.
Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağı'nın on-chain Varlık Yönetim Platformu
Kurumsal yatırımcıların kripto para piyasasına giderek daha fazla girmesiyle birlikte, geleneksel finans standartlarına uygun varlık yönetim çözümlerine olan talep artmaktadır. Maple Finance, bu boşluğu doldurarak, on-chain varlık yönetim platformu olarak kendini konumlandırmıştır.
Maple sadece borç verenleri ve borç alanları bağlamakla kalmıyor. Ayrıca borçluları yapılandırılmış bir şekilde değerlendiriyor ve teminatları stratejik olarak yönetiyor, bu da onu geleneksel bir varlık yönetim şirketine daha çok benzer hale getiriyor. Son zamanlarda, Maple ürün yelpazesini genişleterek, Bitcoin'i pasif bir varlıktan gelir üretebilen bir varlığa dönüştüren bir Bitcoin getiri ürünü tanıttı.
Kuruluşların kripto alana giderek daha fazla girmesiyle, Maple Finance gibi iyi hazırlanmış varlık yönetim platformlarının erken dönem kurumsal ilişkiler kurması bekleniyor - bu avantaj uzun vadeli pazar liderliğine dönüşebilir.
1. Kripto pazarının varlık yönetimine olan talebi
Geleneksel finans alanında, büyük miktarda varlığa sahip yatırımcılar genellikle aracılık şirketlerinin sunduğu profesyonel varlık yönetim hizmetlerine güveniyorlar - bu yaygın olarak benimsenen bir stratejidir. Ancak başka bir durumu düşünelim: varsayalım ki bir şirketin CEO'susunuz ve zaten büyük miktarda Bitcoin pozisyonu satın aldınız. Bu varlıkları nasıl etkili bir şekilde yönetirsiniz?
Başlangıçta, staking veya doğrudan borç verme gibi seçenekler uygulanabilir görünüyor. Ancak pratikte, büyük ölçekli kripto varlıkları yönetmek karmaşık ve hata yapmaya açıktır. Genellikle uzman kişiler ve sağlam operasyon kontrolü gerektirir. İnsanlar, geleneksel finansal sistemlere benzer bir profesyonel varlık yönetimi düşünmeye yönelebilir. Ancak burada başka bir zorluk var: Kripto pazarında, yapılandırılmış ve güvenilir varlık yönetim kuruluşları son derece nadirdir.
Bu açık, kripto varlık yönetimi için belirgin bir fırsat sunmaktadır. Geleneksel finansal alanda kanıtlanmış modellerin dijital varlıklara uygulanması, büyük bir piyasa potansiyelini serbest bırakabilir. Kurumsal katılımın kripto alanındaki derinleşmesiyle birlikte, profesyonel ve yapılandırılmış varlık yönetimine olan talep hayati bir önem kazanmaktadır.
Kurumsal katılımın kripto alandaki hızlanması ile birlikte, bu talep giderek daha belirgin hale geliyor. 2020'den itibaren bir şirketin büyük ölçekli Bitcoin alımları bunun önemli bir örneği. 2024'te ABD ve Hong Kong'un spot Bitcoin ETF'lerini onaylamasıyla birlikte, bu ivme daha da güçlendi.
Bu nedenle, bir zamanlar bireysel yatırımcılar tarafından yönetilen bir pazar sınırına yaklaşmaktadır. Mevcut ortam, kurumsal taleplere uygun olarak tasarlanmış profesyonel varlık yönetim çözümlerini gerektirmektedir.
Maple Finance, bu ihtiyacı karşılamak için kurulmuştur. 2019 yılında kurulan Maple, geleneksel finans uzmanlığını blockchain altyapısıyla birleştirerek, lider on-chain varlık yönetimi sağlayıcısı olarak konumunu sağlamlaştırmıştır.
2. on-chain varlık yönetimi: Maple Finance
Maple Finance'in yapısı sade ve açıktır. Kredi temelli on-chain borç verme işlemlerini kolaylaştırarak, fon sağlayıcıları (LP) ile kurumsal borç alanları birbirine bağlar.
Bu, geleneksel finansın bir ana sorununu gündeme getiriyor: Varlık yönetimi genellikle müşterilerin varlık portföylerini hisse senetleri, tahviller, gayrimenkul ve diğer araçlara dağıtarak riskleri yönetmek ve uzun vadeli değer artışı sağlamakla ilgilidir.
Bu bağlamda, borç verme aracılığıyla özel bir platform gerçek bir varlık yönetim şirketi olarak mı değerlendirilebilir?
Maple Finance'in gerçek işleyişini inceledikten sonra, cevap daha net hale geliyor. Bu platform, basit kredi aracılığının ötesinde profesyonel varlık yönetimi uygulamaları benimsemiştir. Kurumsal borçlular için kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapar ve fon tahsisi ile kredi koşulları hakkında stratejik kararlar alır.
Kredi süreci boyunca, Maple aktif bir fon yönetimi gerçekleştirmekte, teminat kalitesi teminatı ve yeniden borç verme gibi mekanizmaları kullanmaktadır. Bu işletim modeli, açıkça temel borç verme aracılığının ötesine geçmekte ve modern varlık yönetim şirketlerinin işlevine daha yakın bir yapı sergilemektedir.
3. Maple Finance'ın Temel Katılımcıları ve Operasyon Mekanizması
Maple Finance, açık bir katılımcı yapısı ve sistematik bir işletim çerçevesi sayesinde, yalnızca bir borç verme aracı ( değil, ) olarak bir on-chain varlık yönetim kurumu olarak faaliyet gösterebilir. Maple'ın ürünleri, üç ana katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Maple Finance, ( olarak bir on-chain varlık yönetim kurumu olarak değil, basit bir borç verme aracısı olarak rol almakta, bu da katılımcı yapısının belirginliği ve sistematik işletim çerçevesinden kaynaklanmaktadır. Ürün modeli, üç temel katılımcı rolü etrafında inşa edilmiştir:
Bu yapı, geleneksel finansal sistemde mevcut olan güvence mekanizmalarını yansıtmaktadır. Bankaların kurumsal kredi işinde, tasarruf sahipleri fon sağlar, şirket kredi talebinde bulunur ve iç kredi ekipleri finansal sağlık durumunu değerlendirir. Hissedarlar ise kurumun yönünü etkileyen yönetim kararlarına katılır.
Maple Finance'ın çalışma şekli benzerdir. Borçlu kredi başvurusunda bulunduğunda, Maple'ın kredi ekibi teminat oranı ve varlık kalitesine göre şartları belirler. Krediyi verenler fon sağlar, deposu olanlar gibi işlev görürken, $SYRUP sahipleri de hissedar benzeri bir yönetişim rolü üstlenir ve protokol düzeyinde kararlara katılır.
Önemli bir fark, $SYRUP sahiplerinin protokol gelirleri tarafından finanse edilen staking ödüllerini de alacak olmalarıdır. Dikkate değer bir nokta, gelirlerin %20'sinin bu ödülleri desteklemek için geri alıma tahsis edilmesidir.
Somut bir örneği düşünün. Ana piyasa yapıcısının, piyasa dalgalanmalarının arttığı zamanlarda işlem pozisyonlarını genişletmek için 10 milyon dolara ihtiyacı var. Ancak, geleneksel bankalar, kripto para alanına olan güvenlerinin sınırlı olduğunu gerekçe göstererek bu talebi reddetti - bu da piyasa yapıcının ihtiyaç duyduğu fonu elde edememesiyle sonuçlandı.
Maple Finance'in iç kredi ve danışmanlık departmanı Maple Direct, yüksek getirili kurumsal ürün )High-Yield Corporate Product ( aracılığıyla bu boşluğu kapatıyor. Maple Direct'in performansını tanıyan nitelikli yatırımcılar kredi havuzuna 10 milyon USDC yatırdı.
Bir piyasa yapıcının kredi başvurusu yaptığında, Maple Direct kapsamlı bir kredi değerlendirmesi yapar, şirketin mali durumunu, operasyon geçmişini ve risk durumunu inceler. Değerlendirmeden sonra, Ethereum teminat olarak alınarak %12,5 faiz oranıyla 10 milyon USDC tutarında bir krediyi onaylar.
Kredi uygulandıktan sonra, gelir dağılımı başlar. Bu piyasa yapıcı aylık faiz öder, burada Maple Direct %12'sini yönetim ücreti olarak alır. Kalan faiz, nitelikli yatırımcılara dağıtılır.
Burada, Maple'in farklılaşması net bir şekilde görülüyor. Temel bir kredi aracısından öteye geçiyor, teminatları aktif olarak yönetiyor - bu, sermaye verimliliğini artırmak için ikincil kredi verme ve teminat staking'i de içeriyor. Bazı durumlarda, Maple, geleneksel teminat ) yerine ana şirketin kurumsal garantisi ( temelinde krediler oluşturuyor.
Aslında, Maple'in sunduğu hizmetler geleneksel finansal kurumlarla karşılaştırılabilir. Yalnızca borç verenler ve borç alanlar arasında bağlantı kurmakla kalmaz, aynı zamanda fonları aktif olarak yönetir. Bu yaklaşım, Maple'i yalnızca başka bir DeFi kredi platformu değil, aynı zamanda güvenilir bir kurumsal varlık yönetim şirketi olarak güçlendirir.
![Derinlemesine Analiz Maple Finance: Kurumsal Sermaye Çağında On-Chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a9a7209724e886e2fd52fc99150447d4.webp(
4. Maple Finance'ın temel ürünleri
) 4.1. Maple Kurumsal
Maple Finance, çeşitli ve yapılandırılmış ürün yelpazesi sunarak, meşru on-chain varlık yönetim kuruluşu olarak konumunu sağlamlaştırmıştır. Ürünleri esasen iki ana kategoriye ayrılmaktadır: borç verme ürünleri ve varlık yönetim ürünleri, her bir kategori farklı risk toleransı ve getiri hedeflerine sahip yatırımcılarla eşleşmeyi amaçlamaktadır.
Birinci tür - Kredi ürünleri - Maple'in mavi çip ###Blue Chip ( ve yüksek getiri )High Yield ( ürünlerini içerir. Mavi çip ürün serisi, sermaye korunmasına odaklanan muhafazakar yatırımcılar için tasarlanmıştır. Sadece Bitcoin ve Ethereum gibi olgun varlıkları teminat olarak kabul eder ve sıkı risk yönetimi uygulamalarına uyar.
Buna karşılık, yüksek getirili ürünler daha yüksek getiri arayan ve daha büyük riskleri göze alan yatırımcılara yöneliktir. Temel stratejisi, ek getiri elde etmek amacıyla teminatları sadece elinde tutmak yerine, aktif olarak aşırı teminatlı varlıkları yönetmeyi içerir; bu, staking veya ikincil borç verme yoluyla gerçekleştirilir.
Maple Finance'in ikinci ürün kategorisi - varlık yönetimi - BTC getirisi )BTC Yield( ürünü ile başladı. Bu ürün, bu yılın başlarında piyasaya sürüldü ve kurumların Bitcoin'e olan artan talebine yanıt verdi. Değer önerisi oldukça basit: Kurumlar, Bitcoin'i pasif olarak tutmak zorunda kalmadan, BTC yatırarak faiz kazanabilir ve mevcut varlıklardan getiri elde edebilir.
Bu doğal olarak bir soruyu gündeme getiriyor: Eğer kurumlar doğrudan Bitcoin satın alıp tutabiliyorsa, neden kendileri yönetmiyorlar? Cevap, pratik sınırlamalarla ilgilidir - esas olarak güvenli bir şekilde gelir elde etme konusunda teknik altyapı veya operasyonel uzmanlık eksikliğidir.
Maple Finance'in Bitcoin gelir ürünleri, Core DAO tarafından sağlanan çift staking ) dual staking ('ı kullanmaktadır. Bu modelde, kurumlar Bitcoin'lerini belirli kurumsal düzeydeki saklama kuruluşlarında güvenli bir şekilde depolar ve belirlenen bir süre boyunca varlıklarını kullanmamayı taahhüt ederek staking getirisi elde ederler. Kısacası, kurumlar varlıklarını güvenli bir şekilde kilitler ve gelir elde eder.
Ancak, gerçek operasyon süreci göründüğünden daha karmaşık. "Bitcoin üzerinde kazanç sağlama" basit görünümünün arkasında, bir dizi teknik ve operasyonel adım yatıyor - bir yöneticilik kurumu ile sözleşme düzenleme, Core DAO staking'ine katılma, $CORE staking ödüllerini nakde çevirme. Her adım uzmanlık gerektiriyor ve çoğu kurum içinde bu bilgiye sahip değil.
Bu, geleneksel finansal sistemde tanıdık bir modeli yansıtır. Şirketler varlıkları doğrudan yönetebilse de, genellikle bu işi verimli ve güvenli bir şekilde tamamlamak için uzman varlık yönetim şirketlerine güvenmektedirler. Kripto alanında, bu tür uzmanlığa olan ihtiyaç daha fazladır - teknolojik karmaşıklık, düzenleyici denetim, güvenlik ve risk yönetimi gibi ek boyutlar göz önüne alındığında.
Bitcoin getiri ürünlerinden başlayarak, Maple Finance daha geniş varlık yönetimi ürünlerine genişlemeyi planlıyor. Bu strateji, kurumsal yatırımcılar ile kripto pazarları arasındaki uçurumu kapatmak için kritik öneme sahip olup, uzun zamandır karşılanmamış bir talebi ele alıyor.
Kapsamlı, profesyonelce yönetilen hizmetler sunarak, Maple, kurumların dijital varlıklardan istikrarlı getiriler elde etmelerini sağlıyor - ana iş odaklarından sapmadan.
![Derinlemesine Maple Finance Analizi: Kurumsal Sermaye Döneminin on-chain Varlık Yönetimi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Şu ana kadar tartışılan ürünler esas olarak nitelikli yatırımcılara yönelik olup, genel bireysel yatırımcıların erişimini kısıtlamaktadır. Bu sorunu çözmek için Maple Finance, bireysel yatırımcılara yönelik, Maple'ın mevcut kredi altyapısı ve borç veren ağı üzerine inşa edilen syrupUSDC ve syrupUSDT'yi piyasaya sürdü.
syrupUSDC ile toplanan fonlar, Maple'in mavi çip ve yüksek getiri havuzlarından gelen kurumsal borçlulara verilecektir. Bu borçlular, diğer Maple ürünleriyle aynı kredi değerlendirme sürecine tabi tutulmaktadır. Bu kredilerden elde edilen faiz, doğrudan syrupUSDC tasarruf sahiplerine dağıtılmaktadır.
Maple'ın kurumsal ürünlerine benzer bir yapı olmasına rağmen, syrup havuzu bağımsız olarak yönetilmektedir. Bu tasarım, kurumsal ürünlerin işletim titizliğini korurken, perakende kullanıcıların giriş eşiğini düşürmekte - yapı istikrarını zedelemeden erişilebilirliği artırmaktadır.
Kurumsal katılımcılara sunulan seviyenin biraz altında bir getiri oranı olmasına rağmen, Maple, uzun vadeli katılımı artırmak için "Drips" ödül sistemini tanıttı. Drips, her dört saatte bir puan şeklinde bileşik olarak hesaplanan ek token ödülleri sunar. Her sezonun sonunda, puanlar SYRUP tokenlerine dönüştürülebilir. Bu teşvik mekanizması ve aktif fonlama stratejisi sayesinde, Maple Finance yaklaşık 1.9 milyar dolarlık USDC ve USDT çekmiştir.
Özetle, syrupUSDC/USDT, kurumsal düzeydeki ürünleri perakende yatırımcılara genişleterek erişilebilirliği ve yapılandırılmış ödül mekanizmasını bir araya getiriyor. Drips'i entegre ederek, Maple Web3 katılım dinamiklerine derin bir anlayış sergileyerek, sürekli katılımı teşvik eden ve mali disiplini koruyan bir model sunuyor.
![Derinlemesine Maple Finance: Kurumsal Sermaye Döneminin on-chain Varlık Yönetimi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8e74c11aa1251a5883c006fdfe3ea9fa.webp(
5. Maple Finance'ın Anahtar Farklılaştırıcı Avantajları
Maple Finance'ın temel farklılaştırıcı avantajı, tamamen zincir üzerinde uygulanan kurumsal düzeydeki sistemin uygulanmasıdır. Maple, yalnızca algoritmik kredi protokollerine dayanmakla kalmaz, aynı zamanda zincir üzerindeki altyapıyı insan uzmanlığı ile birleştirerek kurumsal standartlara uygun bir ortam yaratır.
) 5.1. Geleneksel finans uzmanları tarafından geliştirilen hizmet
Bu ayrım, Maple'in ekip yapısından kaynaklanmaktadır. Birçok on-chain finans platformu, geleneksel finans geçmişine sahip profesyonellerden yoksundur. Bu tür bir deneyim zorunlu olmamakla birlikte.