Stablecoin Devrimi: Teknolojik Yenilik ve Ticari Ekosistem Rezonansı

Küresel finans sistemi derin bir dönüşüm sürecinde. Geleneksel ödeme ağları, eski altyapı, uzun uzlaşma süreleri ve yüksek maliyetler nedeniyle stablecoin'lerin her yönüyle karşılaştığı zorluklarla yüz yüze. Bu dijital varlıklar, sınır ötesi değer akışı modellerini, işletme ticaret paradigmalarını ve bireylerin finansal hizmetlere erişim yöntemlerini yeniliyor.

Son yıllarda, stablecoinler sürekli gelişmekte olup, küresel ödeme sisteminin önemli bir alt yapısı haline gelmiştir. Büyük finansal teknoloji şirketleri, ödeme işleyicileri ve egemen varlıklar, stablecoinleri tüketici uygulamaları ve işletme finansman akışlarına entegre etmeye adım adım geçmektedir. Aynı zamanda, ödeme ağ geçitlerinden para giriş-çıkış kanallarına, programlanabilir getiri ürünleri gibi yeni finansal araçlara kadar, stablecoin kullanımının kolaylığını büyük ölçüde artırmıştır.

Bu rapor, teknik ve ticari iki perspektiften, stablecoin ekosistemini derinlemesine analiz etmektedir. Bu alanı şekillendiren anahtar katılımcıları, stablecoin işlemlerini destekleyen temel altyapıyı ve uygulamalarını yönlendiren dinamik talebi araştırmaktadır. Ayrıca, stablecoinlerin yeni finansal uygulama senaryolarını nasıl teşvik ettiğini ve küresel ekonomik süreçlere geniş entegrasyonunda karşılaştığı zorlukları da ele almaktadır.

Bir, Neden Stablecoin Ödemeyi Seçmelisiniz?

Stablecoin'in etkisini araştırmak için öncelikle geleneksel ödeme çözümlerini incelemek gerekir. Bu geleneksel sistemler nakit, çek, banka kartı, kredi kartı, uluslararası havale ( SWIFT ), otomatik netleştirme merkezi ( ACH ) ve P2P ödemeleri gibi unsurları kapsamaktadır. Günlük yaşama entegre olsa da, birçok ödeme kanalı, örneğin ACH ve SWIFT'in altyapısı 1970'li yıllardan beri mevcuttur. O zamanlar yenilikçi bir anlam taşısalar da, günümüzde bu küresel ödeme altyapılarının çoğu artık modası geçmiş durumdadır ve son derece parçalıdır. Genel olarak, bu ödeme yöntemleri yüksek maliyet, yüksek sürtünme, uzun işlem süreleri, 7/24 işlem yapamama ve karmaşık arka uç süreçleri gibi problemlerle boğuşmaktadır. Ayrıca, genellikle kimlik doğrulama, kredi verme, uyum, dolandırıcılık koruması ve bankalarla entegrasyon gibi gereksiz ek hizmetler için de ücret ödemek zorundadırlar.

Stablecoin ödemeleri bu acil sorunları etkili bir şekilde çözmektedir. Geleneksel ödeme yöntemleriyle karşılaştırıldığında, blockchain kullanarak ödeme ve hesaplaşma süreci büyük ölçüde basitleştirilmiş, ara aşamalar azaltılmış, fon akışının gerçek zamanlı görünürlüğü sağlanmış, sadece hesaplaşma süresi kısaltılmakla kalmamış, aynı zamanda maliyetler de düşürülmüştür.

Stablecoin ödemelerinin ana avantajları aşağıdaki gibi özetlenebilir:

• Gerçek zamanlı ödeme: İşlemler neredeyse anında tamamlanır, geleneksel bankacılık sistemlerindeki gecikmeleri ortadan kaldırır.
• Güvenli ve güvenilir: Blockchain'in değiştirilemez defteri, işlemlerin güvenliğini ve şeffaflığını sağlar, kullanıcılara koruma sunar.
• Maliyetlerin düşmesi: Ara katmanların kaldırılması, işlem ücretlerini önemli ölçüde azaltmış ve kullanıcılara tasarruf sağlanmıştır.
• Küresel kapsama: Merkeziyetsiz platform, geleneksel finansal hizmetlerin yetersiz olduğu pazarlara ulaşabilir (, banka hesabı olmayan bireyler ) için finansal kapsayıcılığı sağlar.

İki, stablecoin ödeme sektörü yapısı

Stablecoin ödeme sektörü dört teknik yığın katmanına ayrılabilir:

( 1. Birinci katman: Uygulama katmanı

Uygulama katmanı, çeşitli ödeme hizmeti sağlayıcılarından )PSP### oluşmaktadır; bunlar, birden fazla bağımsız para yatırma ve çekme ödeme kuruluşunu tek bir toplu platformda birleştirir. Bu platformlar, kullanıcılara kolay bir stablecoin erişim yöntemi sunar, uygulama katmanında geliştirme yapan geliştiricilere araçlar sağlar ve Web3 kullanıcılarına kredi kartı hizmetleri sunar.

a. Ödeme Geçidi

Ödeme ağ geçidi, güvenli bir şekilde ödemeleri işleyerek alıcı ve satıcı arasındaki işlemleri kolaylaştıran bir hizmettir.

Bu alanda yenilik yapan ünlü şirketler şunlardır:

• Stripe: Geleneksel ödeme sağlayıcıları, USDC gibi stablecoin'leri küresel ödemeler için entegre ediyor.
• MetaMask: Kendisi doğrudan yasal para dönüştürme işlevi sunmamaktadır, kullanıcılar üçüncü taraf hizmetlerle entegrasyon yoluyla para yatırma ve çekme işlemlerini gerçekleştirebilir.
• Helio: 45 bin aktif cüzdan ve 6000 işletme. Solana Pay eklentisi sayesinde, milyonlarca Shopify işletmesi kripto para ile ödeme alabilir ve USDY'yi anında diğer stablecoin'lere, örneğin USDC, EURC ve PYUSD'ye dönüştürebilir.

Ödeme ağ geçidi sağlayıcılarının alanı iki kategoriye net bir şekilde ayrılabilir ( belirli bir örtüşme vardır )

1( geliştiricilere yönelik ödeme geçidi; 2) tüketicilere yönelik ödeme geçidi. Çoğu ödeme geçidi sağlayıcısı genellikle bir tür üzerine daha fazla odaklanır, bu da ana ürünlerini, kullanıcı deneyimlerini ve hedef pazarlarını şekillendirir.

Geliştiricilere yönelik ödeme geçidi, stabilcoin altyapısını iş akışlarına entegre etmek isteyen işletmelere, finansal teknoloji şirketlerine ve kuruluşlara hizmet etmeyi amaçlamaktadır. Genellikle mevcut ödeme sistemlerine entegrasyon sağlamak için otomatik ödemeler, stabilcoin cüzdanları, sanal hesaplar ve gerçek zamanlı uzlaşma gibi işlevler sunmak üzere )API), (SDK) ve geliştirici araçları sağlarlar. Bu tür geliştirici araçları sunmaya odaklanan bazı yeni projeler şunlardır:

• BVNK: Kurumsal düzeyde ödeme altyapısı sunarak stablecoin'leri kolayca entegre etmeyi sağlıyor. BVNK, süreçlerin sorunsuz bir şekilde bağlanmasını sağlayan API çözümleri sunuyor, sınır ötesi ticari ödemeler için bir ödeme platformuna sahip ve işletmelerin birden fazla stablecoin ve fiat para birimini tutup işlem yapmalarına olanak tanıyan kurumsal hesaplar sunuyor. Ayrıca, işletmelere müşteri stablecoin ödemelerini kabul etmek için gerekli araçları sağlayan tüccar hizmetleri mevcut. Yılda 10 milyar doların üzerinde işlem hacmi işleyen, %200 yıllık büyüme oranına sahip, 750 milyon dolar değerlemeye sahip ve müşterileri arasında Afrika, Latin Amerika, Güneydoğu Asya gibi gelişen bölgeler bulunuyor.
• Iron: API sağlayarak stabilcoin işlemlerinin mevcut işlerine sorunsuz bir şekilde entegre edilmesini sağlar. İşletmelere küresel para giriş ve çıkış kanalları, stabilcoin ödeme altyapısı, cüzdan ve sanal hesaplar sunar, özelleştirilebilir ödeme iş akışlarını destekler. ( düzenli ödemeleri, fatura kesmeyi veya talep üzerine ödemeleri ) içerir.
• Juicyway: bir dizi kurumsal ödeme, maaş ödemesi ve toplu ödeme API'si sunmaktadır, desteklenen para birimleri arasında Nijerya Naira (NGN), Kanada Doları (CAD), Amerikan Doları (USD), Tether (USDT) ve USD Coin (USDC) bulunmaktadır. Ana hedefi Afrika pazarıdır, henüz operasyonel veriler yoktur.

Tüketici odaklı ödeme ağ geçitleri, kullanıcıları temel alarak, kullanıcıların stablecoin ödemeleri, havaleler ve finansal hizmetler gerçekleştirmelerini kolaylaştıran basit ve kullanıcı dostu bir arayüz sunar. Genellikle mobil cüzdan, çoklu para birimi desteği, fiat para birimi giriş-çıkış kanalları ve kesintisiz sınır ötesi işlemleri içerir. Kullanıcılara bu basit ödeme deneyimini sunmaya odaklanan bazı tanınmış projeler şunlardır:

• Decaf: Zincir üzeri banka platformu, 184'ten fazla ülkede bireysel tüketim, para transferi ve stablecoin ticareti gerçekleştiriyor; Decaf, Latin Amerika'da Western Union dahil yerel kanallarla işbirliği yaparak neredeyse sıfır çekim ücreti sağlıyor, 10.000'den fazla Güney Amerikalı kullanıcıya sahip ve solana geliştiricileri arasında yüksek bir değerlendirmeye sahip.
• Meso: Para yatırma ve çekme çözümü, kullanıcıların ve işletmelerin yasal para ve stablecoin arasında kolayca dönüşüm yapabilmelerini sağlayarak, ticaretle doğrudan entegre olmuştur, sürtünme çok azdır. Meso ayrıca, tüketicilerin stablecoin edinme sürecini basitleştirerek USDC satın almak için Apple Pay'i desteklemektedir.

b. U Kartı

Kripto para kartı, kullanıcıların geleneksel tüccarlarda kripto para veya stablecoin ile ödeme yapmalarına izin veren bir ödeme kartıdır. Bu kartlar genellikle Visa veya Mastercard( gibi geleneksel kredi kartı ağlarıyla entegre edilmiştir ve satış noktasında kripto para varlıklarının otomatik olarak fiat para birimine dönüştürülmesi yoluyla kesintisiz işlem sağlar.

Proje şunları içerir:

• Reap: Asya kart çıkarıcıları, müşterileri arasında Infini, Kast, Genosis pay, Redotpay, Ether.fi gibi 40'tan fazla şirket bulunmaktadır, beyaz etiket çözümleri satmakta, esas olarak işlem hacminden komisyon almakta ve Hong Kong bankalarıyla işbirliği yapmaktadır, ABD dışında çoğu bölgeyi kapsayabilir, çok zincirli depozitoları destekleyebilir; 2024 Temmuz ayında işlem hacmi $30M'ye ulaşacak.
• Raincards: Amerika kıtasında kart çıkaran bir şirket, Avalanche, Offramp, takenos gibi birçok firmayı destekliyor, en büyük özelliği ABD ve Latin Amerika kullanıcılarına hizmet verebilmesidir. Zincir üzerindeki varlıklarla seyahat masrafları, ofis malzemeleri ve diğer günlük iş giderlerini ödemek için bir USDC kurumsal kart çıkardım.
• Fiat24: Avrupa ön ödemeli kart sağlayıcısı + web3 bankası, iş modeli yukarıdaki iki firmaya benzer, ethsign, safepal gibi şirketlerin kart çıkarımını destekler; İsviçre lisansı, esas olarak Avrupa + Asya kullanıcılarına hizmet vermektedir, tam zincir işlemlerini desteklememekte, yalnızca arbitrum ile para yüklemesine izin vermektedir. Yavaş bir büyüme gösteriyor, toplam kullanıcı sayısı 20,000, aylık gelir $100K-150K.
• Kast: Solana'da hızlı bir şekilde büyüyen U kartı, şu anda 10,000'den fazla kart dağıttı, 5-6k aylık aktif kullanıcı, 2024 Aralık ayında işlem hacmi $7m, gelir $200k.
• 1Money: stablecoin ekosistemi, yakın zamanda stablecoin destekli bir kredi kartı sundu ve L1 ve L2 entegrasyonunu kolaylaştırmak için bir yazılım geliştirme kiti sağladı, beta aşamasında henüz veri yok.

Kripto para kartı sağlayıcıları oldukça fazladır, bunlar genellikle hizmet verdikleri bölgeler ve destekledikleri para birimleri açısından farklılık gösterir ve genellikle son kullanıcılar için düşük ücretli hizmetler sunarak kripto para kartı kullanımını teşvik eder.

![Stablecoin devrimi devam ediyor: Teknoloji mimarisi ve ticari ekosistemin rezonansı])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3df8883f82eb6669593c351c97d7c4ea.webp(

) 2. İkinci Kat: Ödeme İşlemcisi

Stabilcoin teknolojisi yelpazesinin ana katmanı olarak, ödeme işlemcileri ödeme kanallarının temelini oluşturur ve esasen iki türü kapsar: 1. Para çekme ve yatırma hizmet sağlayıcıları 2. Stabilcoin ihraç hizmet sağlayıcıları. Ödeme yaşam döngüsünde, Web3 ödemelerini geleneksel finans sistemine bağlayan kritik bir ara katman olarak görev yaparlar.

a. Para Çekme ve Yatırma İşlemcisi

• Moonpay: 80'den fazla kripto para birimini destekler, çeşitli para yatırma ve çekme yöntemleri ile token değişim hizmetleri sunar, kullanıcıların çeşitli kripto para ticareti ihtiyaçlarını karşılar.
• Ramp Network: 150'den fazla ülkeyi kapsayarak 90'dan fazla kripto varlık için para yatırma ve çekme hizmetleri sunmaktadır. Bu ağ, tüm KYC( kimlik doğrulama), AML### kara para aklama( ve uyumluluk gerekliliklerini işler, para yatırma ve çekme hizmetlerinin uyumluluğunu ve güvenliğini sağlar.
• Alchemy Pay: Hem fiat para hem de kripto varlıklar arasında çift yönlü değişim ve ödeme desteği sunan bir hibrit ödeme geçidi çözümü olup, geleneksel fiat para ile kripto varlık ödemelerinin entegrasyonunu sağlamaktadır.

b. Stablecoin İhracı & Koordinasyon İşlemcisi

• Köprü: Bridge'in temel ürünleri, çok sayıda stablecoin ödeme ve değişimi entegre etmeye yardımcı olan koordinasyon API'si ve işletmelerin hızlı bir şekilde stablecoin çıkarmasını destekleyen çıkarım API'sidir. Bu platform şu anda Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'da lisans almıştır ve Amerika Birleşik Devletleri Dışişleri Bakanlığı ve Hazine Bakanlığı ile önemli ortaklıklar kurmuştur, güçlü bir uyum operasyon kabiliyeti ve kaynak avantajına sahiptir.
• Brale: Bridge ürününe benzer şekilde düzenlemelere tabi olan bir stablecoin ihraç platformudur, stablecoin koordinasyonu ve rezerv yönetimi API'si sunar. Amerika Birleşik Devletleri'nin her eyaletinde uyum lisansına sahiptir, iş ortaklarının KYB geçirmesi gerekmekte, kullanıcıların ise Brale'de hesap açarak KYC yapmaları gerekmektedir. Brale müşterileri daha çok zincir üzerindeki OG'lerdir ve Bridge'e kıyasla yatırımcı destek ve BD açısından biraz daha zayıftır.
• Perena: Perena'nın Numeraire platformu, kullanıcıları tek bir havuzda merkezi likidite sağlamaya teşvik ederek, niş stablecoin'lerin ihraç eşiklerini düşürmektedir. Numeraire, USD*'nin merkezi rezerv varlık olarak işlev gördüğü ve stablecoin'lerin ihraç ve takaslarının "hub" olarak hizmet ettiği bir "merkez-hub-radyal" modelini benimsemektedir. Bu mekanizma, farklı varlıklar veya yargı alanlarıyla bağlantılı birden fazla stablecoin'in verimli bir şekilde basılmasını, geri alınmasını ve işlem görmesini sağlar; her bir stablecoin, USD* ile benzer "jantlar" olarak bağlantılıdır. Bu sistem yapısı sayesinde, Numeraire derin likidite sağlar ve sermaye verimliliğini artırır, çünkü küçük stablecoin'ler USD* aracılığıyla etkileşimde bulunabilir ve her işlem çifti için dağınık likidite havuzları sağlamaya gerek kalmaz. Sisteminin nihai tasarım hedefi, yalnızca fiyat istikrarını artırmak, kaymayı azaltmakla kalmayıp, aynı zamanda stablecoin'ler arasında sorunsuz dönüşüm sağlamaktır.

) 3. Üçüncü Kat: Varlık İhraççıları

Varlık ihraççıları, stablecoin'leri oluşturma, sürdürme ve geri alma sorumluluğundadır. İş modeli genellikle bilanço merkezli olup, banka operasyonlarına benzer - müşteri mevduatlarını kabul eder ve fonları ABD Hazine bonoları gibi yüksek getirili varlıklara yatırarak faiz farkı kazanır. Varlık ihraççıları düzeyinde, stablecoin yenilikleri üç seviyeye ayrılabilir: statik rezerv destekli stablecoin, faiz getiren stablecoin ve gelir paylaşım stablecoin.

1. Statik rezerv destekli stablecoin

İlk nesil stabilcoin, dijital doların temelini oluşturdu.