Kripto Piyasası Haftalık Raporu: İki Bayram Döneminde Pazar Zayıf, Gelecek Yılın Q1'inde Yükseliş Trendine Girebilir

Piyasa Genel Görünümü

Bu hafta kripto piyasası, Noel tatilinin etkisiyle bir düşüş trendi sergiliyor. Piyasa duygu endeksi %7'den %10'a hafif yükselmesine rağmen, hala aşırı panik bölgesinde. Dikkate değer olan, genel piyasanın zayıf olmasına rağmen, ABD piyasasına dayalı USDC'nin %1.91'lik bir artış sağlaması, kurumsal fonların sürekli girmekte olduğunu ve piyasaya belirli bir güven aşıladığını gösteriyor.

DeFi ekosisteminde, bu hafta TVL %0.37 oranında küçük bir düşüşle 52.7 milyar dolara geriledi, ancak makine tüfeği havuzları gibi stabilcoin getiri projeleri dikkat çekici bir performans sergiledi. Stabilcoin toplam arzı büyüme eğilimini koruyor, bu da piyasa düzeltmesine rağmen temel likiditenin hala devam ettiğini gösteriyor. Makine tüfeği havuzları gibi stabil getiri projeleri rağbet görüyor.

AI Agent alanı yüksek ilgi görmeye devam ediyor, toplam ölçek 10.9 milyar dolara ulaştı. Özellikle TEE teknolojisi ile birleştirilen aipool modeli piyasanın yeni odak noktası haline geldi ve "mühür basma" sonrasındaki yeni varlık ihraç yöntemi olma potansiyeline sahip, AI ile şifreleme teknolojisinin derin entegrasyonunun gelişim trendini yansıtıyor.

Meme coin, tatil ve piyasanın genel düşüşünden etkilendi, bu hafta performansı zayıf. Yatırımcı katılımı ve fon akışı belirgin bir şekilde azaldı, piyasa sıcaklığı geçici olarak diğer alanlara kaydı, bu alanın yüksek dalgalanma özelliklerini sergiledi.

Açık zincir sektörü güçlü bir düşüş direnci sergiliyor. Stacks, sBTC için önemli bir kilometre taşını tamamladı, BOB, BitVM Bridge geliştirmesini ilerletiyor, Taiko yeni bir ekosistem planına başlatıyor gibi gelişmeler, büyük açık zincirlerin teknik yenilikler ve ekosistem inşası konularında sürekli olarak çaba gösterdiğini göstermektedir.

Geleceğe bakıldığında, piyasanın yeni yıl tatili süresince duraklama eğiliminde olabileceği öngörülmektedir. Yatırımcılara, savunma odaklı bir yapılandırma sürdürmeleri, başlıca varlık dağılım oranlarını artırmaları ve aynı zamanda yüksek getirili makine havuz projelerine ölçülü bir şekilde katılmaları önerilmektedir. Uzun vadede, piyasa genel olarak 2025'in ilk çeyreğinde bir pump sürecinin yaşanabileceğini beklemektedir; AI Agent ve DeFi makine havuz projeleri dikkatle izlenmelidir.

Piyasa Duygu Endeksi Analizi

Piyasa duygu endeksi, geçen haftadan %7 artarak %10'a yükseldi ve hala aşırı korku aralığında bulunuyor. Altcoin, bu hafta referans endeksinin altında performans göstererek büyük bir düşüş eğilimi sergiledi. Noel tatili, likiditede keskin bir düşüşe neden olarak piyasa fiyatlarının dalgalanmasını artırdı ve ani yükseliş ve düşüşlere yol açtı. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede referans endeksine paralel kalması bekleniyor; bağımsız bir piyasa olma olasılığı ise düşük. Altcoin aşırı korku aralığında olduğunda genellikle piyasa aşamalı dipte bulunur ve her an yukarı dönüş gerçekleşebilir.

Genel Piyasa Eğilimleri Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi hâlâ aşırı panik seviyesinde.

• DeFi ile ilgili şifreleme projeleri öne çıkıyor, piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.

• AI Agent alanındaki projeler bu hafta yüksek bir kamuoyu ilgisi görüyor, yatırımcıların bir sonraki piyasa patlama noktasını aktif bir şekilde aramaya başladığını gösteriyor.

Sıcak Yarış Alanları

AI Ajanı

Bu hafta piyasa düşüş trendinde, tüm yollar düşüş durumunda. AI Agent yolu üzerindeki çoğu tokenin fiyatı bu hafta düşmesine rağmen, piyasa tartışma oranı en yüksek olanı. Bu hafta en çok tartışılan konu, aipool gibi AI Agent+TEE modelinin gelecekteki kripto piyasasındaki gelişimi ve DeFi üzerindeki etkisi.

Kripto piyasası her seferinde dönemsel büyük yükselişlerin itici güçlerinden biri yeni varlık ihraç yöntemleridir. Örneğin ICO, IEO, INO, IDO, vurgu gibi yöntemler hızlı bir şekilde piyasa gelişimini ve fiyat artışını teşvik etmiştir. AI ve şifreleme hızla birleşirken, şu anda aipool mevcut olan en popüler varlık ihraç yöntemlerinden biri haline gelmiştir ve 2024 başındaki "para dağıtma FI"nin devamıdır. Eğer aipool bu şekilde piyasa tarafından geniş kabul görürse, yakın gelecekte aipool modelinin getireceği küçük ölçekli varlık ihraç dalgasına tanık olabiliriz, bu tür projelere dikkat edilmesi gerekir.

Piyasa değeri sıralamasında ilk beşteki AI Agent projeleri:

1. Worldcoin (WLD)
2. Fetch.ai (FET)
3. SingularityNET (AGIX)
4. Ocean Protocol (OCEAN)
5. Oasis Network (ROSE)

DeFi pisti

TVL yükseliş sıralaması

Geçtiğimiz hafta pazar projeleri TVL yükseliş oranı ilk 5 (, TVL'si daha küçük projeler dikkate alınmamıştır, standart 30 milyon dolar üzerinde ):

1. Resolv: 82.04%, TVL 239.01 milyon dolar
2. USDX Para: 74.25%, TVL 446.42 milyon dolar
3. Alışılmış: %55.56, TVL 1599.36 milyon dolar
4. Hashnote: 52.54%, TVL 1652.47 milyon dolar
5. Spectra: 51.81%, TVL 122.55 milyon dolar

Resolv(henüz token dağıtılmadı)(öneri indeksi:⭐⭐⭐):

• Proje Tanıtımı: Resolv, Delta tarafsız bir stabilcoin projesidir ve piyasa tarafsız yatırım portföylerinin tokenleştirilmesi etrafında şekillenmektedir. Bu yapı, ekonomik olarak uygulanabilir ve fiat paradan bağımsız bir gelir kaynağına dayanmaktadır ve rekabetçi getirilerin protokolün likidite sağlayıcılarına dağıtılmasına olanak tanımaktadır.
• Son gelişmeler: Bu hafta önemli bir teknik yükseltme tamamlandı, LayerZero ve StarGate'in entegrasyonu ile Omnichain projesine başarılı bir dönüşüm gerçekleştirildi. OFT standardı birçok kurum tarafından güvenlik denetiminden geçirildi. Ekosistem büyüme oranı %84, USDC Vault Euler Finance'ta %36,36 APY sunuyor ve 5,67 milyon dolar TVL çekiyor. Pendle.fi'de wstUSR havuzu açıldı ve birleşik puan yapısı tanıtıldı.

USDX Para(henüz basılmadı)(öneri puanı:⭐⭐⭐):

• Proje Tanımı: USDX Money, çok zincirli ve çok para birimli stratejilerle yeni nesil kripto yerel stabilcoin çözümleri sunmayı amaçlayan yeni bir sentetik dolar stabilcoin protokolüdür. Temel hedef, USDX'in dolar ile bağlantı stabilitesini sağlamak için Delta nötr hedge stratejisi aracılığıyla yeni nesil stabilcoin altyapısını inşa etmektir.
• Son gelişmeler: Kullanıcı deneyimini optimize etmek için tamamen yeni bir UI/UX yükseltmesi tamamlandı. Curve Finance'de USDX/USDT ve sUSDX/USDX likidite havuzları açıldı. sUSDX, Lista DAO ile işbirliği yaparak 170 milyon dolar TVL'ye ulaştı. İçerik oluşturma ve melek programını içeren X-Points teşvik programı başlatıldı ve Noel özel etkinliği düzenlendi.

Usual(USUAL)(öneri endeksi:⭐⭐⭐⭐⭐):

• Proje Tanıtımı: Usual, Binance tarafından desteklenen bir stablecoin projesidir ve merkeziyetsiz bir şekilde yeni stablecoin çözümleri sunmayı hedeflemektedir. Temel mekanizmalar arasında stablecoin USD0, tahvil ürünleri USD0++ ve yönetişim token'ı USUAL bulunmaktadır.
• Son gelişmeler: Yakın zamanda Binance Labs ve KrakenVentures tarafından liderliği üstlenilen 10 milyon dolarlık A serisi finansman aldı. M^0 Vakfı ile iş birliği yaparak UsualM adlı yeni ürünü piyasaya sürdü. Curve Finance'ta en büyük USD0/USD0++ havuzuna sahip oldu. TVL 1,5 milyar doları aşarak dünya genelinde en iyi beş stabilcoin arasına girdi. DAO hazinesi 17 milyon dolara iki katına çıktı. %18,000'e kadar APY sunan USUALx stake kazançları başlatıldı ve topluluk airdrop etkinliği başlatıldı.

Hashnote( henüz token çıkarmadı)( öneri endeksi:⭐⭐):

• Proje Tanıtımı: Hashnote, kurumsal şifreleme yönetimine odaklanan bir çözümdür ve şifreleme teknolojisi aracılığıyla şeffaflık ve varlık yönetimini optimize etmeyi amaçlamaktadır. Kullanıcılara, USYC gibi dijital varlıklar ve geleneksel finansı birleştirerek yenilikçi getirileri artırma çözümleri sunmaktadır.
• Son gelişmeler: CoreDAO ile stratejik iş birliği yapıldı ve ekosistem panel toplantısına katılındı. Kullanıcılara sürdürülebilir gelir çözümleri sunmak için BTC ve Core Token'ı birleştiren yenilikçi Bitcoin çift stake modeli tanıtıldı. CEO toplantıda yeni stratejisini paylaştı, 14000+ izlenme alarak bu yenilikçi modele olan piyasa ilgisinin yüksek olduğunu gösterdi.

Spectra(SPECTRA)(öneri puanı:⭐⭐⭐):

• Proje Tanıtımı: Spectra, gelecekteki getiri tokenleştirme protokolüdür. DeFi kullanıcıları, belirlenen süre içinde diğer protokollerin getiri tokenlerini yatırabilir ve bu varlığın üreteceği gelecekteki gelirleri önceden işlem yapabilirler. Spectra, akıllı sözleşmelerde faiz getiren token (IBT) veya sabit süreli getiri varlıklarını yerleştirir ve karşılık olarak gelecekteki getiri tokeni (FYT) ihraç eder.
• Son gelişmeler: Base ana ağında yeni yönetim sözleşmesi başlatıldı. Spectra Uygulaması Gauges ve Teşvik sayfalarını tanıttı. veSPECTRA sahiplerinin çoklu kilitlenme işlevini optimize etti, Gauge oylama mekanizmasına katılım verimliliğini artırdı. APW emisyon ayarları tamamlandı, yeni emisyon mekanizması 1:20 oranında uygulanacak.

Özetle, bu hafta TVL artışı hızlı olan projeler ağırlıklı olarak stabilcoin getirisi alanında ( makineli tüfek havuzunda ) yoğunlaşmıştır.

Pist genel performansı

• Stabilcoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT geçen haftaki 145,1 milyar dolardan 144,7 milyar dolara düştü, düşüş oranı %0,27. USDC ise 42,1 milyar dolardan 42,9 milyar dolara yükseldi, artış oranı %1,91. Bu hafta piyasa düşmesine rağmen, ABD merkezli USDC hala artıyor, bu da ana fonların sürekli olarak girdiğini gösteriyor.

• Likidite yavaş yavaş artıyor: Geleneksel piyasada risksiz arbitraj oranları faiz indirimleriyle sürekli düşerken, zincir üstü DeFi projelerinin arbitraj oranları şifreleme varlıklarının değerinin artmasıyla birlikte artıyor, DeFi'ye geri dönmek iyi bir seçim.

• Fon Durumu: DeFi projelerinin TVL'si 52.9 milyar dolardan 52.7 milyar dolara düştü, iki hafta üst üste negatif büyüme, düşüş oranı %0.37. Bunun başlıca nedeni Batı pazarındaki Noel tatili, token işlem hacmi ve zincir üzerindeki aktivitelerin azalması. Gelecek hafta Yeni Yıl tatilinde büyük bir değişiklik beklenmiyor. Ocak ayındaki genel TVL değişimine odaklanmanızı ve düşüş trendinin devam edip etmeyeceğini takip etmenizi öneririm.

Derinlemesine Analiz

pump itici güç: Bu yükselişin temel itici faktörleri aşağıdaki iletim yollarında özetlenebilir: Son zamanlarda piyasanın düşmesi, çeşitli DeFi protokollerinin APY'sinin düşmesine neden oldu, stabilcoin gelir projeleri token/puan ödülleri ile getirileri artırarak makinalı tüfek havuz projelerinin APY'sinde belirgin bir avantaj sağladı. Spesifik olarak bakıldığında:

• Piyasa ortamı: Her ne kadar boğa piyasası döngüsünde olsak da, son zamanlardaki düşüş temel faiz oranının büyük ölçüde düşmesine neden oldu.
• Faiz oranı tarafı: Temel kredi faiz oranı yükseldi, piyasanın fon fiyatlama beklentisini yansıtıyor.
• Getiriler: Stabil coin getirisi projelerinin getirisi diğer projelere göre genişledi, daha fazla kullanıcının katılımını sağladı.

Bu mekanizma, stabilcoin getirisi projelerinin değer desteklemesini güçlendirerek, olumlu bir büyüme dinamiği oluşturur.

Potansiyel riskler: Piyasanın son zamanlarda yükselişi nedeniyle, yatırımcılar getiri oranı ve borç verme kaldıraçlarına daha fazla odaklanıyor, düşüş riskini göz ardı ediyor. Bu hafta Noel tatili nedeniyle likiditede keskin bir azalma oldu, piyasa satış baskısı yeterli likidite ile desteklenmedi, bu da fiyatların sürekli düşmesine ve boğa sözleşmelerinin tasfiye edilmesine neden oldu, yatırımcılara zarar verdi. Zincirleme tasfiye riski artıyor, bu da fiyatları daha da düşürebilir ve daha fazla varlığın tasfiye edilmesine yol açabilir.

Diğer pist performansı

açık blok zinciri

Geçtiğimiz hafta piyasa ana zincir TVL yükseliş oranı ilk 5 ( TVL'si daha küçük ana zincir ) dahil edilmemiştir:

1. Stacks: 16.95%, TVL 130.62 milyon dolar
2. BOB: 12.81%, TVL 232.55 milyon dolar
3. Taiko: 4.22%, TVL 413.49 milyon dolar
4. Cardano: 2.94%, TVL 503.44 milyon dolar
5. Sei: 1.23%, TVL 224.31 milyon dolar

Stacks: Bu hafta 922 BTC Stacks ağına transfer edildi, sBTC'nin ilk aşamasında 1000 BTC depozitoyu tamamladı. %35 sBTC Zest Protocol'de gelir üretiyor. ALEX topluluğu, Surge planı için 12 milyon ALEX token'ının dağıtımını oyladı. Bitflow Finance ve AI konsolu aracılığıyla L1/L2 varlık değişim işlevi gerçekleştirildi. Geliştirici katkılarını teşvik etmek için "Stackies" topluluk ödül programı başlatıldı.

BOB: Fiamma Labs ile birlikte sıfır bilgi teknolojisi tabanlı BitVM Bridge prototipini geliştirdi ve yayımladı, 2025 yılının başında test çevrimiçi olması planlanıyor. Lombard Finance ile BOB zincirinde dağıtım yapılıyor. Aave ile protokolün tanıtımı üzerine ön görüşmeler yapıldı. LST sahiplerinin katılımını teşvik etmek için Babylon Points aracılığıyla 6 haftalık DeFi teşvik kampanyası başlatıldı. Birçok topluluk eğitim görevi ve Spaces etkinliği düzenlendi.

Taiko: Trailblazers Sezon 3 planını başlatıyor, 600.000 TAIKO token ödül havuzu oluşturuyor. İlk 100 likidite sağlayıcısına 12.000 TAIKO token ödülü sunan Liquidity Royale etkinliğini başlatıyor. Zincir üzerindeki ekosistem projeleri 130'a yükseldi, önemli DEX ortağı olarak Symmetric eklendi. ITU Blockchain ve Node 101 ile Türkiye'de ilk topluluk buluşmasını düzenliyor. Tatil hediyeleri ve Meme yarışmaları ile topluluk inşasını güçlendiriyor.

Cardano: slashing mekanizması üzerine önemli açıklamalar