Piyasa Haftalık Raporu: Noel tatili etkisiyle, kripto piyasası genel olarak zayıf

Piyasa Genel Görünümü

Bu hafta şifreleme piyasası, Noel tatilinin etkisiyle genel bir düşüş eğilimi gösterdi. Piyasa duygu endeksi %7'den %10'a hafif bir artış göstermesine rağmen, hâlâ aşırı korku aralığında bulunuyor. Dikkat çekici bir nokta ise, genel piyasa zayıf olmasına rağmen, ABD pazarına dayalı USDC'nin %1,91'lik bir büyüme sağlaması; bu durum, kurumsal fonların sürekli olarak piyasaya girmekte olduğunu ve piyasaya belirli bir güven aşıladığını gösteriyor.

DeFi alanında bu hafta TVL %0,37 oranında hafif bir düşüşle 52,7 milyar dolara geriledi, ancak makineli tüfek havuzları gibi stabilcoin gelir projeleri dikkat çekici bir performans sergiledi. Stabilcoinlerin toplam arzı büyüme eğiliminde kalmaya devam ediyor, bu durum piyasanın geri çekilmesine rağmen temel likiditenin hala devam ettiğini gösteriyor, makineli tüfek havuzları gibi stabil gelir projeleri rağbet görüyor.

AI Agent yarışması, piyasanın yüksek dikkatini çekmeye devam ediyor ve toplam ölçek 10.9 milyar dolara ulaştı. Özellikle TEE teknolojisi ile birleştirilen aipool modeli, piyasanın yeni odak noktası haline geldi ve "mühürleme" sonrasında yeni bir varlık ihraç yöntemi olma potansiyeline sahip. Bu, AI ile şifreleme teknolojisinin derin entegrasyonunu gösteren bir gelişim trendini ortaya koyuyor.

Tatil etkisi ve piyasanın genel düşüşü nedeniyle, Meme coin kategorisi bu hafta kötü bir performans sergiledi, yatırımcı katılımı ve fon akışı belirgin bir şekilde azaldı, piyasa ilgisi geçici olarak diğer kategorilere yöneldi.

Açık zincir sektörü, güçlü bir düşüş direnci sergilemektedir. Bu bağlamda Stacks, sBTC için önemli bir kilometre taşını tamamladı, BOB BitVM Bridge geliştirmesini ilerletiyor, Taiko yeni bir ekosistem planına başlatıyor gibi gelişmeler, büyük açık zincirlerin teknik yenilik ve ekosistem inşası konusunda sürekli olarak çaba gösterdiğini göstermektedir.

Geleceğe baktığımızda, piyasanın Yeni Yıl tatili sırasında düşük performans göstermeye devam etmesi bekleniyor. Yatırımcılara savunma odaklı bir yapılandırmayı sürdürmeleri, başlıca varlıkların payını artırmaları ve aynı zamanda yüksek getirili makineli tüfek havuz projelerine ölçülü bir şekilde katılmaları önerilir. Uzun vadede, piyasa genel olarak 2025 yılının birinci çeyreğinde bir yükseliş trendi bekliyor, AI Agent ve DeFi makineli tüfek havuz projeleri dikkatlice izlenmelidir.

Piyasa Duygu İndeksi Analizi

Piyasa duygusu endeksi geçen haftaki %7'den %10'a yükseldi ve hala aşırı korku aralığında. Altcoin bu hafta referans endeksinden daha zayıf performans gösterdi ve büyük bir düşüş eğilimi sergiledi. Noel tatili nedeniyle likidite keskin bir şekilde düştü, bu da piyasa fiyatında dalgalanmaların artmasına ve ani yükseliş ve düşüşlerin meydana gelmesine neden oldu. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede referans endeksiyle senkronize kalması bekleniyor; bağımsız bir piyasa olma olasılığı düşük. Altcoin, aşırı korku aralığında olduğunda genellikle piyasa aşamalı bir dipte bulunur ve yukarı yönlü dönüş her an gerçekleşebilir.

Genel Piyasa Eğilimleri Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi hala aşırı korku seviyesinde.

• DeFi ile ilgili şifreleme projeleri öne çıkıyor ve piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.

• AI Agent yarışma projesinin bu hafta kamuoyunda yüksek bir ilgisi var, bu da yatırımcıların bir sonraki pazar patlama noktasını aktif bir şekilde aramaya başladığını gösteriyor.

Sıcak Yarış Yolu

AI Ajanı

Bu hafta piyasa düşüş eğiliminde, her alandaki varlıklar da düşüşte. AI Agent alanındaki çoğu token'in fiyatı bu hafta düşüş gösterse de, piyasa içerisindeki tartışma en yüksek seviyede. Bu hafta piyasa üzerinde en çok tartışılan konu, aipool gibi AI Agent+TEE modelinin gelecekteki şifreleme piyasasındaki gelişimi ve DeFi üzerindeki etkisi.

Kripto piyasası her seferinde döngüsel büyük artışların bir itici gücü, yeni varlık ihraç yöntemlerinin ortaya çıkmasıdır. Örneğin, geçmişteki ICO, IEO, INO, IDO, damga basma gibi varlık ihraç yöntemleri piyasaların gelişimini ve kripto piyasa fiyatlarının artışını hızlı bir şekilde teşvik etmiştir. AI ile şifreleme alanlarının hızla birleştiği bir bağlamda, şu anda aipool, güncel olarak oldukça popüler bir varlık ihraç yöntemi haline gelmiştir ve 2024 yılının başındaki "para basma FI" sürecinin bir devamıdır. Eğer aipool gibi bir varlık ihraç yöntemi piyasa tarafından geniş çapta kabul edilirse, yakında aipool modeli tarafından getirilen küçük bir varlık ihraç çılgınlığına tanıklık edeceğiz, bu nedenle aipool türü projelere özel dikkat göstermeliyiz.

DeFi yarışı

TVL büyüme sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projelerinin TVL artışında ilk 5 (TVL'si 30 milyon doların altında olan projeler hariç):

1. Resolv：82.04%
2. USDX Para: 74.25%
3. Alışılmış: %55.56
4. Hashnote：52.54%
5. Spectra: 51.81%

Özetle, bu hafta TVL'si hızlı bir şekilde artan projelerin çoğunluğunun sabit coin gelirleri alanında (makineli tüfek havuzu) yoğunlaştığını görebiliyoruz.

Pistin genel performansı

• Stabil coin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT hafif bir şekilde %0,27 azaldı, USDC ise %1,91 arttı. ABD pazarına odaklı USDC'nin artış göstermesi, piyasanın alım gücünün hala sürekli bir girişte bulunduğunu gösteriyor.

• Likidite kademeli olarak artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj faiz oranları faiz indirimleri ile sürekli düşerken, zincir üzerindeki DeFi projelerinin arbitraj faiz oranları kripto para varlıklarının değerinin artmasıyla sürekli artıyor, DeFi'ye geri dönmek çok iyi bir seçenek olacak.

• Fon durumu: DeFi projelerinin TVL'si geçen haftaki 52.9 milyar dolardan şimdi 52.7 milyar dolara düştü, negatif büyüme oranı oldukça küçük, %0.37. Bunun ana nedeni, bu haftanın ABD pazarının öncülüğünde Batı pazarının Noel tatilinde olması, çeşitli tokenlerin işlem hacminin ve zincir üstü aktivitelerin düşmesidir. Gelecek hafta yılbaşı tatilinin de pek bir değişiklik yapması beklenmiyor. Ocak ayında pazarın genel TVL değişimlerine odaklanılması, düşüş trendinin devam edip etmeyeceğine dikkat edilmesi önerilir.

Derin Analiz

Artış gücü: Son zamanlarda piyasanın düşüş eğiliminde olması nedeniyle, çeşitli DeFi protokollerinin APY'si düşüş göstermiştir. Stabilcoin gelir projeleri, token/puan ödülleri ile getiri oranlarını artırarak makineli tüfek havuz projelerinin APY'sinde belirgin bir avantaj sağlamaktadır. Detaylı bir şekilde bakıldığında:

• Piyasa ortamı: Boğa piyasası döngüsünde olmasına rağmen, son zamanlarda piyasanın düşmesi temel faiz oranlarının büyük ölçüde düşmesine neden oldu.
• Faiz oranı tarafı: Temel borç verme faiz oranı yükseliyor, bu piyasanın fon fiyatlandırma beklentisini yansıtıyor.
• Gelir tarafı: Stabilcoin gelir projelerinin getiri oranı diğer projelere göre genişledi, daha fazla kullanıcının katılımını çekiyor.

Bu iletim mekanizması, stablecoin gelir projelerinin değer desteğini güçlendirerek, sağlıklı bir büyüme dinamiği oluşturdu.

Potansiyel riskler: Son zamanlarda piyasa sürekli bir yükseliş trendinde olduğundan, yatırımcılar daha fazla getiri ve borçlanma kaldıraçlarına odaklanarak düşüş riskini göz ardı ettiler. Bu hafta Noel tatili sebebiyle piyasa likiditesi keskin bir şekilde düştü ve satış baskısıyla yeterli likidite sağlanamadı, bu da fiyatların sürekli düşmesine ve piyasada uzun pozisyonların tasfiye olmasına neden oldu. Bu tür tasfiyelerin tetiklediği zincirleme likidasyon riski büyük ölçüde arttı ve fiyatların daha da düşmesine, daha fazla varlığın tasfiye edilmesine yol açtı.

Diğer Yarışma Performansı

açık blok zinciri

Geçtiğimiz hafta piyasa genelinde TVL artışında ilk 5 sırada yer alan (küçük TVL'ye sahip blok zincirleri hariç):

1. Stacks：16.95%
2. BOB：12.81%
3. Taiko：4.22%
4. Cardano: %2.94
5. Sei:1.23%

fiyat artışı listesi genel durumu

Geçtiğimiz hafta piyasa tokenlerinin en fazla yükselen 5'i (işlem hacmi çok düşük tokenler ve meme coinler hariç):

1. ZEN (Horizen)：124.91%
2. MOCA (Moca Network)：108.87%
3. PHA (Phala Ağı)：105.84%
4. AGLD (Adventure Gold)：73.77%
5. HAREKET (Hareket): 66,81%

Meme token artış listesi

1. LUNA (Luna by Virtuals)：60.21%
2. KOMA (Koma Inu)：37.49%
3. AIXBT (aixbt tarafından Virtuals): %30.37
4. SPX (SPX6900): %21.45
5. TURBO (Turbo)：20.47%

Bu hafta Meme projeleri, piyasanın genel düşüşünden büyük ölçüde etkilendi. Noel tatili nedeniyle, ticarete katılan kullanıcı sayısı azaldı ve piyasa fonları geri çekildi. Bu hafta Meme coin projelerine katılan yatırımcı sayısı belirgin bir şekilde azaldı, bu da mevcut aşamada piyasanın dikkatinin ve fonlarının Meme coin alanında olmadığını gösteriyor.

sosyal medya sıcak noktası

LunarCrush'un günlük en hızlı büyüyen ilk beşi ve Scopechat'teki AI puanlarının ilk beşi verilerine göre, bu hafta (12.21-12.27) en çok ortaya çıkan konu L1'lerdir.

Bu hafta Noel tatilinde olduğu için, ABD merkezli piyasa tatil aşamasına girdi; piyasa yapıcılar ve kurumlar tatilde, bu da piyasa likiditesinin büyük ölçüde düşmesine neden oldu. Normal yatırımcıların çoğu zincir üzerindeki yatırım faaliyetlerini azalttı ve satış davranışlarıyla birlikte, bu da piyasada önemli bir düşüşe yol açtı; burada çeşitli kamu zincirleri daha az düşüş yaşadı. Tüm piyasada genel bir düşüş yaşanırken, çeşitli kamu zincirleri genellikle diğer alanlardan daha iyi performans gösterir. Piyasa yatırımcıları, fonlarını BTC ve ETH alarak riskten korunmanın yanı sıra, çoğunlukla çeşitli kamu zincirlerine yatırdı. Düşüş sona erip yükseliş başladığında, çeşitli kamu zincirleri genellikle diğer projelerden önce yükselir.

piyasa teması genel durumu

Haftalık getiri oranlarına göre, SocialFi alanı en iyi performansı gösterirken, RWA alanı en kötü performansı sergilemiştir.

• SocialFi alanı: SocialFi alanının mutlak lideri hala TON'dur, bu alanın piyasa değerinin %91.07'sini oluşturmaktadır. Bu hafta TON, genel piyasa düşüşüne katılmadı ve %6.3'lük bir artış gösterdi, bu da SocialFi alanının en iyi performansı sergilemesini sağladı. Bu hafta Toncoin, yüksek frekanslı DeFi ticaretinin gelişimini desteklemek için GMX ile işbirliği yaptı.

• RWA yarışı: RWA yarışı içinde OM, ONDO ve MKR'nın payları sırasıyla %44.28, %23.85 ve %18.36'dır, toplamda %86.49. Bu hafta OM, ONDO ve MKR sırasıyla %10.76, %19.86 ve %8.28 düştü, bu düşüş diğer yarışma projelerine göre daha büyük, bu da RWA yarışı bu hafta en kötü performansı sergilemesine neden oldu.

Önümüzdeki Hafta Kripto Büyük Olaylar Tahmini

• 30 Aralık (Pazartesi): Avrupa Menkul Kıymetler ve Pazar Otoritesi, MiCA şifreleme düzenlemesinin uygulanmasını yayınladı.
• 2 Ocak (Perşembe): ABD'de o haftaki ilk işsizlik başvurusu sayısı
• 3 Ocak (Cuma): Mahkeme, FTX'in 11. bölüm yeniden yapılandırma planının yürürlüğe girmesine onay verdi.

Gelecek Hafta Beklentileri

Makro faktörlerin değerlendirilmesi

• Gelecek hafta yeni yıl tatiline gireceğiz, makro verilerin yayınlanması nadir.
• Geçmiş yıllarda yılbaşı tatiline girildiğinde, alım gücündeki duraklamanın devam edeceği temel olarak Amerika'nın alım gücü olduğu piyasalarda dalgalanma artış gösterir.

sektör döngü trendi

• DeFi pisti: Mevcut piyasa ortamı kötü olmasına rağmen, yatırımcılar genellikle önümüzdeki yılın ilk çeyreğinde piyasanın genel bir yükseliş yaşayacağını bekliyor. Çoğu yatırımcı ellerindeki tokenleri satmaya istekli değil, aynı zamanda tokenlerinden elde ettikleri getirileri artırmak için makineli tüfek havuz projelerine katılıyorlar.

• AI bölümü: AI Agent yarışı, piyasanın sürekli ilgisini çekmekte ve piyasa büyüklüğü 10.9 milyar dolara ulaşmıştır. AI Agent+TEE tabanlı aipool varlık ihraç modeli, piyasalarda geniş bir ilgi görmektedir.

yatırım stratejisi önerisi

• Savunma yapılandırmasını koruyun, başlıca varlıklar BTC ve ETH'nin yapılandırmasını artırın, varlıkların riskten korunma özelliklerini güçlendirin.
• Hedge risk alırken, bazı yüksek getirili makineli tüfek havuz DeFi projelerine katılabilirsiniz
• Yatırımcıların dikkatli olmaları, pozisyonlarını sıkı bir şekilde kontrol etmeleri ve risk yönetimini iyi yapmaları önerilir.