Банківський гігант JPMorgan Chase попереджає, що зрілий ринок може становити системний ризик, здатний викликати крах, схожий на Глобальну фінансову кризу 2007 року.
У новому інтерв'ю на CNBC Білл Айген, головний інвестиційний директор відділу абсолютного фіксованого доходу JPMorgan Asset Management, заявив, що на ринках поширюється спекулятивна лихоманка, про що свідчать гарячі крипто- та мем-акції.
Він також застерігає, що ринок приватного кредитування, здається, йде слідами цінних паперів, забезпечених субпраймовими іпотеками (MBS), які з'явилися понад 20 років тому.
Субпраймові MBS складаються з іпотечних кредитів, наданих позичальникам з високим ризиком та поганою кредитною історією, і були визнані безпечними кредитними рейтингами, що дозволило установам значно інвестувати в цей клас активів. Коли позичальники почали масово неплатити, ціни на MBS обвалилися, і установи з мільярдами доларів у ризику зазнали краху.
Eigen спостерігає подібний шаблон, що повторюється на ринку приватного кредитування.
Виконавчий директор JPMorgan зазначає, що приватний кредит, або позики, надані нефінансовими кредиторами, такими як хедж-фонди, ризикованим позичальникам, наприклад, малим компаніям, є високоліквідними активами, які важко продати, оскільки вони не торгуються на публічних ринках. Він зазначає, що зараз існує "великий поштовх" до продажу цих активів у публічних інструментах, які б піддавали установи ризику позик, наданих ризикованим позичальникам.
"Хлопче, знаєш що, я трохи відчуваю тіні 07-го року. Не в такій мірі, як тоді, але те, що мене турбує, це те, що є великий тиск, щоб помістити приватні активи в пайові фонди, ETF (біржові фонди) та подібні речі – речі, які торгуються за призначенням, і поміщати їх у засоби, які торгують за секунду
Коли я починаю бачити такі речі, я особисто трошки нервуюсь... Цей великий поштовх, щоб взяти неліквідні активи і [зробити їх ліквідними або напівліквідними]. Деякі з цих речей торгуються за домовленістю, є багато приватного кредиту, який не повинен торгуватись за номінальною вартістю, але так він і оцінюється...
Ви пам'ятаєте, що сталося колись, індекс ABX (субстандартні MBS) та взяття неліквідних іпотек і їх поміщення в ліквідні інструменти, а далі все відомо.
Але поки що JPMorgan Chase залишається оптимістичним щодо фондового ринку, зазначаючи, що адміністрація Трампа робить все можливе, щоб "турбонаддути" економіку та підняти акції.
Слідкуйте за нами в X, Facebook та Telegram
Не пропустіть жодного ритму – підпишіться, щоб отримувати сповіщення на електронну пошту безпосередньо у вашу поштову скриньку
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
JPMorgan Chase попереджає про "тіні 2007 року", які наростають на фоні мему-акцій - чому банк залишається оптимістичним - The Daily Hodl
Банківський гігант JPMorgan Chase попереджає, що зрілий ринок може становити системний ризик, здатний викликати крах, схожий на Глобальну фінансову кризу 2007 року.
У новому інтерв'ю на CNBC Білл Айген, головний інвестиційний директор відділу абсолютного фіксованого доходу JPMorgan Asset Management, заявив, що на ринках поширюється спекулятивна лихоманка, про що свідчать гарячі крипто- та мем-акції.
Він також застерігає, що ринок приватного кредитування, здається, йде слідами цінних паперів, забезпечених субпраймовими іпотеками (MBS), які з'явилися понад 20 років тому.
Субпраймові MBS складаються з іпотечних кредитів, наданих позичальникам з високим ризиком та поганою кредитною історією, і були визнані безпечними кредитними рейтингами, що дозволило установам значно інвестувати в цей клас активів. Коли позичальники почали масово неплатити, ціни на MBS обвалилися, і установи з мільярдами доларів у ризику зазнали краху.
Eigen спостерігає подібний шаблон, що повторюється на ринку приватного кредитування.
Виконавчий директор JPMorgan зазначає, що приватний кредит, або позики, надані нефінансовими кредиторами, такими як хедж-фонди, ризикованим позичальникам, наприклад, малим компаніям, є високоліквідними активами, які важко продати, оскільки вони не торгуються на публічних ринках. Він зазначає, що зараз існує "великий поштовх" до продажу цих активів у публічних інструментах, які б піддавали установи ризику позик, наданих ризикованим позичальникам.
"Хлопче, знаєш що, я трохи відчуваю тіні 07-го року. Не в такій мірі, як тоді, але те, що мене турбує, це те, що є великий тиск, щоб помістити приватні активи в пайові фонди, ETF (біржові фонди) та подібні речі – речі, які торгуються за призначенням, і поміщати їх у засоби, які торгують за секунду
Коли я починаю бачити такі речі, я особисто трошки нервуюсь... Цей великий поштовх, щоб взяти неліквідні активи і [зробити їх ліквідними або напівліквідними]. Деякі з цих речей торгуються за домовленістю, є багато приватного кредиту, який не повинен торгуватись за номінальною вартістю, але так він і оцінюється...
Ви пам'ятаєте, що сталося колись, індекс ABX (субстандартні MBS) та взяття неліквідних іпотек і їх поміщення в ліквідні інструменти, а далі все відомо.
Але поки що JPMorgan Chase залишається оптимістичним щодо фондового ринку, зазначаючи, що адміністрація Трампа робить все можливе, щоб "турбонаддути" економіку та підняти акції.
Слідкуйте за нами в X, Facebook та Telegram
Не пропустіть жодного ритму – підпишіться, щоб отримувати сповіщення на електронну пошту безпосередньо у вашу поштову скриньку
Перевірте цінову динаміку
Серфінг щоденного міксу Hodl
Сгенероване зображення: Midjourney