Sparkпротокол: нове покоління фінансової інфраструктури MakerDAO

У сфері децентралізованих фінансів ( DeFi ) поява Spark викликала широкий інтерес. Як важлива частина "кінцевого плану" MakerDAO, Spark не лише несе місію перетворення ландшафту кредитування DeFi, але й представляє нову парадигму побудови протоколів.

Народження Spark: рівновага між спадщиною та інноваціями

Spark розроблено командою Phoenix Labs і є першим під-DAO у процесі трансформації MakerDAO до екосистеми Sky. Його технічна база походить від форку коду Aave V3, але на цій основі була проведена глибока кастомізація:

• Впровадження кастомізованих контрактів з процентними ставками, що закладає основи для моделі "прозорих ставок"
• На початковому етапі плата за послугу миттєвого кредитування буде встановлена на нуль, щоб залучити розробників та арбітражників.
• Використання системи з двома гаманцями, оптимізація управління доходами протоколу
• Надати ключові повноваження контракту управління MakerDAO, забезпечуючи глибоку інтеграцію з екосистемою Sky

Ця стратегія "стояти на плечах гігантів" дозволила Spark швидко створювати безпечні та надійні продукти, одночасно зосереджуючись на формуванні власної унікальної ціннісної пропозиції.

Три основні стовпи Spark

1. SparkLend: контрольований кредитний двигун

Як основний ринок кредитування, найбільшою особливістю SparkLend є його модель "прозорих ставок". На відміну від традиційних плаваючих ставок, ставка на основні активи SparkLend визначається безпосередньо управлінням спільнотою Sky, що забезпечує високу передбачуваність для інституційних користувачів.

Завдяки прямому з'єднанню з протоколом Sky, SparkLend може отримати початкову ліквідність на рівні десятків мільярдів доларів через модуль D3M, що забезпечує надзвичайно конкурентоспроможні низькі процентні ставки.

2. Диверсифіковані доходи

Продукти заощаджень Spark зосереджені навколо новоствореного стабільного токена USDS. Користувачі, які вносять USDS або USDC, можуть отримати відповідні токени для нарахування відсотків sUSDS або sUSDC. Цінність цих токенів з часом зростатиме, відображаючи накопичену "шпилясту ставку заощаджень" (SSR).

Джерела доходу SSR є різноманітними, включаючи:

• Витрати на позики SparkLend
• Реальні світові активи (, такі як державні облігації США ), інвестиційний дохід.
• Spark ліквідність шар (SLL) в інших DeFi протоколах.

3. Spark ліквідний шар (SLL): двигун міжланцюгового розподілу капіталу

SLL є найперспективнішим компонентом Spark, який покликаний вирішити проблеми із ліквіднісними островами та коливаннями прибутковості в DeFi. Він карбує USDS через систему розподілу Sky та використовує крос-чейн інструменти для точної розгортання ліквідності на кількох блокчейнах і DeFi протоколах.

SLL динамічно управляється програмним забезпеченням для моніторингу поза мережею, оптимізуючи розподіл капіталу в реальному часі, щоб досягти оптимальної капітальної ефективності для всієї екосистеми.

Конкурентні переваги Spark

В порівнянні з Aave та Compound, основна перевага Spark полягає в:

1. Дешевша та глибша ліквідність ( через D3M )
2. Більш стабільні та передбачувані процентні ставки ( прозора модель процентних ставок )
3. Глибока інтеграція з екосистемою Sky/MakerDAO

Ця перевага "кровного споріднення та інтеграції" є важкодоступною для інших незалежних протоколів.

Токен SPK: управління, стейкінг та довгострокові стимули

SPK є токеном управління Spark, загальна пропозиція становить 10 мільярдів штук. Його схема розподілу зосереджена на довгострокових заохоченнях:

• 65% використовується для "Sky Farming", планується розподіл протягом 10 років
• Початкова обсяг обігу становить 1,7 мільярда монет (17%)
• Використання різноманітних стратегій аеродропу, включаючи "попереднє видобування" та "HODLer аеродроп"

Цей дизайн спрямований на формування спільноти, яка глибоко пов'язана з USDS і має довгострокову перспективу.

Висновок

Spark представляє собою прототип нового типу децентралізованих фінансових установ, поєднуючи функції центрального банку, комерційного банку та хедж-фонду. Його розвиток надасть важливі посилання для наступного покоління більш стійкої та систематизованої екосистеми DeFi.