Аналіз логіки, що стоїть за VC монетою

Нещодавно на ринку криптовалют з'явилося багато проектів, які очолюють венчурні інвестиційні установи (VC), особливо в сферах Staking та CeDeFi. Динаміку розвитку цих проектів можна проаналізувати на прикладах Ethena, IO та MSN:

Ethena як типовий проект VC, продемонстрував чудові результати на початку завдяки високій оцінці та суворо контрольованій механіці Mint у білому списку. Проте з часом ціна його монети різко впала, і багато інвесторів досі залишаються в пастці.

Проект IO привернув широку увагу після оголошення про фінансування в 30 мільйонів доларів, але фактична ситуація розчаровує. Технології проекту не є зрілими, команда не є повноцінною, і навіть були виявлені вразливості безпеки, які призвели до хакерських атак. Тим не менше, IO все ще上市 на певній торговій платформі, але не зміг забезпечити очікуваний прибуток для роздрібних інвесторів.

Засновники проекту MSN залучили значні інвестиції завдяки широкій рекламі та підтримці лідерів думок, але після виходу на ринок швидко втратили динаміку, вартість монет різко впала. Проектна команда вже давно передбачила вихідний канал, в результаті проект закінчився сумно.

Також є відносно успішні проекти VC, такі як EtherFi, Bouncebit та Eigenlayer, але ці проекти мають високу гомогенність. Вони з самого початку визначили торгову платформу, команду виконання та план виходу ліквідності, а потім шукали фінансування від VC. Проте, технічна частина багатьох команд є аутсорсинговою, і якість в цілому є низькою.

Зі зростанням знайомства ринку з цими схемами привабливість VC проектів поступово зменшується, інвестори починають переходити до інших типів проектів, таких як MEME монета.

Цей раунд фінансування викликав сплеск на ринку, що призвело до утворення бульбашки, а проекти з високою оцінкою важко реалізувати очікування. Величезні кошти вливалися на ринок, але якісні проекти є дефіцитом, що ще більше погіршило ситуацію на ринку.

У плані типів проєктів деякі команди сприймають ідеалізм, сподіваючись змінити світ завдяки зусиллям. Інші ж є "маріонетковими" засновниками, яких вивели на перший план, покладаючись на ретельно сплановану рекламу та потужну підтримку. Крім того, деякі проєкти з самого початку планували, як отримати прибуток і вийти з ринку.

На ринку також існують відмінні проекти, створені провідними науковими командами, такі як Zama та Fhenix, які займаються дослідженнями повної гомоморфної криптографії. Ці команди зосереджені на академічних дослідженнях та розвитку індустрії блокчейн, хоча на даний момент можуть не привертати уваги, але їх довгострокові перспективи варто очікувати.

Існують відмінності в інвестиційній психології між фондами Північної Америки та Азії. Фонди Північної Америки більш схильні підтримувати довгострокові проекти технологічних інновацій, тоді як азійські фонди більше зосереджуються на ринковій ефективності та короткострокових доходах.

Для роздрібних інвесторів рекомендується звернути увагу на проекти з відмінними продуктами, наприклад, проекти, в які інвестує відомий фонд, зазвичай мають довгостроковий потенціал. Водночас слід коригувати інвестиційне мислення, дивлячись з точки зору проекту, щоб разом з ними отримувати прибуток від VC.

При визначенні проектів важливими є технічна спроможність та інформаційні канали. Навіть якщо деякі проекти мають потенційні проблеми, якщо фундаментальні показники та технології в цілому непогані, все ще можна розглянути можливість участі.

"Теорія "золотоносних людей" виявляє, що на ринку не існує справжніх золотоносних копалень, більшість проектів залежить від витрат нових користувачів. Насправді "людські копальні" на поточному ринку є самими VC, а справжній прибуток отримують учасники, які разом з проектом отримують вигоду від VC.

Для звичайних інвесторів участь у аердропах та стейкінгу може бути низьковартісним та контрольованим за ризиком способом отримання стабільного доходу. Але потрібно бути обережними з проектами з високою оцінкою та низькою ліквідністю, адже такі проекти часто стикаються з великим інфляційним тиском.

З технічної точки зору, одна відома публічна блокчейн-мережа завдяки своїй ретельній технічній розробці та високій безпеці підходить як ідеальний проект для тривалого розвитку. Однак слід зазначити, що технічний рівень проекту не має прямого зв'язку з ціною його монети.