Американська боргова криза та майбутнє Біткойна

Зі збільшенням обсягу державного боргу США понад 36,4 трильйона доларів, способи подолання кризи державних облігацій і тривалість міжнародної гегемонії долара стали гарячою темою. У цій статті буде розглянуто економічну модель боргу США, поточні ризики боргу, з якими стикається міжнародний долар, а також реалістичність планів погашення державних облігацій, а також буде проаналізовано роль Біткойна у майбутніх міжнародних розрахунках.

Встановлення економічної моделі боргу США

Після розпаду Бреттон-Вудської системи долар став кредитною валютою, більше не забезпечено дорогоцінними металами, а забезпечено національним кредитом США. На цій основі США створили модель боргової економіки: світова торгівля розраховується в доларах, США підтримує торговий дефіцит, інші країни отримують долари; країни купують державні облігації США та інвестують в американські фінансові продукти, забезпечуючи повернення доларів. Ця модель продовжила гегемонію долара.

Ризики, з якими стикається міжнародна валюта США

Міжнародна валюта долара США стикається з двома великими ризиками:

1. Протилежно поверненню виробництв. Інтернаціоналізація долара потребує збереження торгового дефіциту, а повернення виробництв зменшить дефіцит, що призведе до нестачі долара і завадить його статусу міжнародної розрахункової валюти.

2. Кризис боргових зобов'язань у комерційній нерухомості. Після пандемії попит на офісні приміщення зменшився, комерційна нерухомість США стикається з величезними ризиками. 1,5 трильйона доларів боргових зобов'язань комерційної нерухомості спливають наступного року, що може викликати фінансову кризу.

Аналіз плану погашення державного боргу США

1. Продаж золота: неможливий. Золоті резерви є критично важливими для впливу Сполучених Штатів на міжнародні фінансові ринки, продаж буде сприйнятий як "безвихідь", що викличе кризу ліквідності облігацій США.

2. Продаж Біткойнів: неможливий. Обсяги Біткойнів, які має США, далеко не достатні для погашення величезних боргів. Створення масштабних резервів Біткойнів також стикається з багатьма викликами.

3. Прив'язка долара до Біткойна: нерозумно. Це загрожує міжнародній ролі долара, послаблює міжнародну позицію долара, і США не мають достатніх резервів Біткойна для підтримки.

4. Маніпуляція доларом через Біткойн: нереально. Децентралізована природа Біткойна ускладнює його маніпуляцію, а його заміщувальний ефект з доларом є обмеженим.

Вплив сплеску боргової кризи на міжнародні розрахунки

Неможливість погашення державного боргу США та загострення імпортної інфляції, у разі накладення на кризу боргів у комерційній нерухомості, можуть спровокувати фінансову кризу. У короткостроковій перспективі Біткойн може знизитися разом з фінансовими ринками, але в довгостроковій перспективі має потенціал.

1. Біткойн як рідкісний ліквідний актив, його захисні властивості будуть підкреслені.
2. Після кризи довіра до традиційної фінансової системи обрушилася, Біткойн як незалежний актив буде користуватися популярністю.

Чи може Біткойн стати міжнародною розрахунковою валютою майбутнього

Біткойн має потенціал стати одиницею міжнародних розрахунків наступного покоління:

1. Як засіб обміну, він може ефективно захоплювати глобальну ліквідність та здійснювати транскордонні угоди.
2. Функція вимірювання вартості постійно вдосконалюється, а сфери застосування безперервно розширюються.
3. Зменшення обсягу постачання підвищить функцію збереження вартості.
4. Має найбільший консенсус і визнання в криптовалютах.

З огляду на можливий крах доларової системи, Біткойн має шанси зіграти важливу роль у майбутній міжнародній розрахунковій системі. Проте реалізація цього перспективи все ще потребує часу для перевірки та вибору ринку.