Нові тренди MEV у блокчейні Solana: атомарний арбітраж займає половину ринку

Останнім часом дохід від сендвіч-атак на мережу Solana значно впав. Станом на 6 травня це число знизилося до 582 SOL, що значно нижче середнього показника в 10 000 SOL на день для одного бота для атаки кілька місяців тому. Однак це не кінець для MEV, і новий тип атомарного арбітражу стає основним джерелом транзакцій у ланцюжку Solana.

Дані показують, що частка атомного арбітражу у блокчейні досягла вражаючого рівня. 8 квітня частка чайових, що вносить атомний арбітраж, склала 74,12%, зазвичай вона також залишається на рівні понад 50%. Іншими словами, у поточному блокчейні Solana кожні дві угоди можуть бути однією з атомного арбітражу.

Незважаючи на це, у соціальних мережах дуже мало обговорюють атомарний арбітраж. Чи є ця нова можливість арбітражу прихованим сховищем чи іншою формою пастки?

Атомний арбітраж: нова ідея для торгівлі MEV

Атомарний арбітраж – це виконання багатоетапних арбітражних операцій в одній транзакції атомарного блокчейну. Типова операція передбачає купівлю активу за низькою ціною на одній DEX, а потім продаж його за високою ціною на іншій DEX у тій самій угоді. Оскільки весь процес інкапсульований в єдину атомарну транзакцію, він, природно, виключає ризик контрагента та ризик часткового виконання в традиційному крос-обмінному арбітражі або неатомарному арбітражі.

Атомарність не була спеціально спроектована для арбітражу, а є вродженою властивістю блокчейну, що забезпечує узгодженість стану. Арбітражники мудро використовують цю характеристику, об'єднуючи операції, які зазвичай виконуються поетапно і мають ризик, в один атомарний блок, з технічної точки зору усуваючи ризик виконання.

У порівнянні з традиційними сендвіч-атаками або автоматичними торговими ботами, атомарний арбітраж більше зосереджений на пошуку різниці в цінах і використанні можливостей арбітражу в декількох торгових пулах.

Прибуток та контраст з реальністю

Дані показують, що за останній місяць атомарний арбітраж у ланцюжку Solana отримав прибуток у розмірі 120 000 SOL (близько $17 млн). Вартість адреси з найвищою прибутковістю становить лише 128,53 SOL, але прибуток становить 14 129 SOL, що в 109 разів перевищує прибутковість. Максимальний одноразовий прибуток коштує лише 1,76 SOL і приносить 1354 SOL при одноразовому поверненні до 769 разів.

На сьогоднішній день зафіксовано 5656 атомних арбітражних роботів, середній дохід з кожної адреси становить 24.48SOL (3071 долар США), середня вартість приблизно 870 доларів США. Місячна прибутковість може досягати 352%, це здається непоганою бізнес-можливістю.

Однак ці дані відображають лише витрати на транзакції в ланцюжку, а атомарний арбітраж потребує більше інвестицій. Вимоги до апаратного забезпечення включають приватний RPC та 8-ядерний 8G-сервер, щомісячна вартість яких становить від 150 до 500 доларів США. Для того, щоб збільшити швидкість арбітражу, часто виникає необхідність у налаштуванні серверів з декількома IP-адресами.

У реальних умовах, на одному з веб-сайтів для арбітражу атомних угод показано, що за останній тиждень лише 15 адрес отримали дохід понад 1 SOL, з максимальною сумою 15 SOL, інші в основному були нижче 1 SOL або зазнали збитків. Беручи до уваги витрати на сервери та вузли, роботи цієї платформи можуть загалом зазнавати збитків, багато адрес вже припинили арбітраж.

! Солана влаштувала нову гру MEV, на атомний арбітраж припадає половина угоди, це приховане сховище чи нова коса

Аналіз прибутковості: розкриття міфів про "гарантований прибуток" Арбітражу

Попри те, що окремі випадки виглядають як збитки, загальні дані показують, що атомні арбітражні роботи на Solana все ще знаходяться в прибутку. Це відповідає "правилу 80/20", коли невелика кількість висококласних арбітражних роботів отримує величезні прибутки, а інші стають новими "пастками".

Ключовим моментом атомарного арбітражу є виявлення можливостей для арбітражу. У випадку з найвищою прибутковістю арбітражери скористалися лазівкою розрідженої ліквідності торгового пулу, а великі інвестори, які не звернули уваги на глибину пулу, надавали ордер на покупку. Але такого роду можливостей мало, і за неї змагаються багато роботів, що більше схоже на «виграш в лотерею».

Нещодавнє зростання атомарного арбітражу, можливо, пов'язане з тим, що деякі розробники упакували його як "безпрограшний" бізнес, пропонуючи безкоштовну версію для новачків і стягуючи 10% від доходу. Вони також стягують підписку, допомагаючи з налаштуванням вузлів і серверів, а також пропонуючи більше IP послуг.

Насправді, більшість користувачів через недостатнє розуміння технологій використовують подібні інструменти моніторингу Арбітражу, що призводить до невеликих прибутків, які важко покрити основні витрати. Якщо немає унікальних інструментів моніторингу арбітражних можливостей і високопродуктивних серверів, учасники, ймовірно, перетворяться з того, щоб бути кинутими в торгівлі криптовалютою, на купівлю серверів і підписку, що призведе до втрат.

Зі збільшенням кількості учасників ймовірність невдачі арбітражу також зростає. У певної програми з найвищою прибутковістю наразі частка невдалих угод перевищує 99%, майже всі угоди зазнають невдачі, учасники все ще повинні платити за витрати у блокчейні.

Перш ніж стрибнути в цю, здавалося б, привабливу хвилю «атомного арбітражу», потенційним учасникам слід залишатися тверезими, повністю оцінювати власні ресурси і можливості, остерігатися завищених обіцянок «отримай прибуток, не програєш», щоб не стати жертвою нового витка «золотої лихоманки».