Перспективи розвитку в умовах зростання на ринку Perp DEX досягли критичної точки.
Нещодавно, одна відома децентралізована біржа постійних контрактів випустила нову версію, але реакція ринку була посередньою. Цей феномен відображає загальні труднощі розвитку, з якими стикається поточний сегмент DEX постійних контрактів. У цій статті буде детально проаналізовано поточний стан цього сегмента, труднощі зростання та їх причини, а також розглянуто можливі рішення і майбутні тенденції розвитку.
Згідно з загальними даними, обсяг торгівлі на DEX ринку постійних контрактів залишається на рівні приблизно 60% від пікових значень. Однак зниження доходів від зборів та кількості користувачів є більш помітним, і кількість активних користувачів на день становить лише близько 30% від пікових значень. Варто зазначити, що нинішні дані про обсяги торгівлі в значній мірі залежать від токенних стимулів, що відрізняється від ранніх моделей зростання, заснованих на реальній поведінці користувачів.
Наприклад, на прикладі торгового фронту одного відомого протоколу синтетичних активів, його обсяги торгівлі в значній мірі виграли від різних токенів стимулювання, включаючи щотижневі винагороди до 600 тисяч доларів. Інша видатна платформа фронту також застосувала подібну стратегію стимулювання. Хоча ці стимули призвели до зростання обсягів торгівлі, з точки зору кількості активних адрес, реальна частка користувачів може бути не такою високою.
! [Чому GMX V2 є посередньою відповіддю?] "Криза середнього віку" Perp DEX в одній статті](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33918b2e7facf1d4510393222039c1da.webp)
Чому токенне заохочення важко залучити реальних користувачів? Основна причина полягає в тому, що професійні команди підвищують обсяги торгів до дуже високого рівня, що призводить до зниження середнього рівня заохочення. Для роздрібних інвесторів торгівля на цих платформах не приносить значних прибутків, тому важко залучити велику кількість реальних користувачів.
Нездатність залучити реальних користувачів означає, що важко досягти здорового природного зростання. У цьому випадку токен стає найважливішим продуктом. Коли ринок у доброму стані, всі звертають увагу на дані; коли ринок слабкий, проблеми стають очевидними.
Ця проблема виникає через труднощі в ідентифікації "реальних користувачів на ланцюгу". Якщо просто розглядати адресу як користувача, це призведе до великої кількості ботів і студій, які беруть участь. Ринок має очікування стійкої прибутковості від DEX на основі постійних контрактів, які спочатку покладалися на "реальний дохід"; якщо ці очікування не будуть виконані, вартість токена може швидко знизитися.
Оскільки не можна ефективно заохотити користувачів до переходу через торгівлю, покращення користувацького досвіду та зниження бар'єрів для входу, здається, стали можливим напрямком. Наприклад, нещодавно популярна сфера ботів значно покращила користувацький досвід DEX через фронтенд Telegram та модель хостингу, знизивши бар'єри, що допомогло звичайним користувачам брати участь у торгівлі токенами з малими капіталізаціями. Один відомий бот, не випускаючи токени, може підтримувати близько 3000 активних користувачів на день.
! [Чому GMX V2 є посередньою відповіддю?] "Криза середнього віку" Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-39b548bfb2c0cc1d53e61094fc80ed53.webp)
Однак, бот-ринок в даний час в основному зосереджений на торгівлі Meme-коїнами та токенами з малими ринковими капіталізаціями, які мають короткий торговий цикл, акцентуючи увагу на ранніх можливостях. У порівнянні, централізовані біржі в цій сфері мають природну слабкість. А у випадку торгівлі контрактами, що базуються на основних токенах, децентралізовані біржі не мають явних переваг у порівнянні з централізованими біржами.
Окрім ботів, підвищення доступності DeFi-гаманців є також напрямком, на який варто звернути увагу. Наприклад, використання моделі гаманця з абстракцією облікового запису (AA) для поліпшення досвіду транзакцій. Однак цей процес може бути не швидким.
Отже, вищезазначене, ринок DEX безстрокових контрактів наразі стикається з гальмами у зростанні користувачів, обсяг торгівлі значною мірою залежить від торгових стимулів. Основні проблеми включають низьку ефективність методів зростання, неможливість отримання реального зростання користувачів через прості стимули; а також труднощі у швидкому зниженні користувацького досвіду та бар'єрів для входу. У майбутньому, з удосконаленням інфраструктури, такої як боти та гаманці AA, ці проблеми можуть бути частково вирішені.
Проте, ці виклики не можуть бути вирішені лише новою версією. З огляду на розвиток поточної гонки ботів, вигоди на рівні інфраструктури не обов'язково вищі за вигоди на рівні споживчих послуг. У випадку гомогенізації базових механізмів, якісне обслуговування користувачів та управління можуть принести більші вигоди. Ця тенденція нагадує нам: хоча певна компанія винайшла безстрокові контракти, остаточним переможцем є платформа, яка пропонує кращий користувацький досвід.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CryptoSourGrape
· 07-20 02:08
Якби я минулого тижня продав в коротку, я б не зазнав таких втрат.
Перп DEX дилема: об'єм великий, але справжніх користувачів мало. Куди йде майбутнє?
Перспективи розвитку в умовах зростання на ринку Perp DEX досягли критичної точки.
Нещодавно, одна відома децентралізована біржа постійних контрактів випустила нову версію, але реакція ринку була посередньою. Цей феномен відображає загальні труднощі розвитку, з якими стикається поточний сегмент DEX постійних контрактів. У цій статті буде детально проаналізовано поточний стан цього сегмента, труднощі зростання та їх причини, а також розглянуто можливі рішення і майбутні тенденції розвитку.
Згідно з загальними даними, обсяг торгівлі на DEX ринку постійних контрактів залишається на рівні приблизно 60% від пікових значень. Однак зниження доходів від зборів та кількості користувачів є більш помітним, і кількість активних користувачів на день становить лише близько 30% від пікових значень. Варто зазначити, що нинішні дані про обсяги торгівлі в значній мірі залежать від токенних стимулів, що відрізняється від ранніх моделей зростання, заснованих на реальній поведінці користувачів.
Наприклад, на прикладі торгового фронту одного відомого протоколу синтетичних активів, його обсяги торгівлі в значній мірі виграли від різних токенів стимулювання, включаючи щотижневі винагороди до 600 тисяч доларів. Інша видатна платформа фронту також застосувала подібну стратегію стимулювання. Хоча ці стимули призвели до зростання обсягів торгівлі, з точки зору кількості активних адрес, реальна частка користувачів може бути не такою високою.
! [Чому GMX V2 є посередньою відповіддю?] "Криза середнього віку" Perp DEX в одній статті](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33918b2e7facf1d4510393222039c1da.webp)
Чому токенне заохочення важко залучити реальних користувачів? Основна причина полягає в тому, що професійні команди підвищують обсяги торгів до дуже високого рівня, що призводить до зниження середнього рівня заохочення. Для роздрібних інвесторів торгівля на цих платформах не приносить значних прибутків, тому важко залучити велику кількість реальних користувачів.
Нездатність залучити реальних користувачів означає, що важко досягти здорового природного зростання. У цьому випадку токен стає найважливішим продуктом. Коли ринок у доброму стані, всі звертають увагу на дані; коли ринок слабкий, проблеми стають очевидними.
Ця проблема виникає через труднощі в ідентифікації "реальних користувачів на ланцюгу". Якщо просто розглядати адресу як користувача, це призведе до великої кількості ботів і студій, які беруть участь. Ринок має очікування стійкої прибутковості від DEX на основі постійних контрактів, які спочатку покладалися на "реальний дохід"; якщо ці очікування не будуть виконані, вартість токена може швидко знизитися.
Оскільки не можна ефективно заохотити користувачів до переходу через торгівлю, покращення користувацького досвіду та зниження бар'єрів для входу, здається, стали можливим напрямком. Наприклад, нещодавно популярна сфера ботів значно покращила користувацький досвід DEX через фронтенд Telegram та модель хостингу, знизивши бар'єри, що допомогло звичайним користувачам брати участь у торгівлі токенами з малими капіталізаціями. Один відомий бот, не випускаючи токени, може підтримувати близько 3000 активних користувачів на день.
! [Чому GMX V2 є посередньою відповіддю?] "Криза середнього віку" Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-39b548bfb2c0cc1d53e61094fc80ed53.webp)
Однак, бот-ринок в даний час в основному зосереджений на торгівлі Meme-коїнами та токенами з малими ринковими капіталізаціями, які мають короткий торговий цикл, акцентуючи увагу на ранніх можливостях. У порівнянні, централізовані біржі в цій сфері мають природну слабкість. А у випадку торгівлі контрактами, що базуються на основних токенах, децентралізовані біржі не мають явних переваг у порівнянні з централізованими біржами.
Окрім ботів, підвищення доступності DeFi-гаманців є також напрямком, на який варто звернути увагу. Наприклад, використання моделі гаманця з абстракцією облікового запису (AA) для поліпшення досвіду транзакцій. Однак цей процес може бути не швидким.
Отже, вищезазначене, ринок DEX безстрокових контрактів наразі стикається з гальмами у зростанні користувачів, обсяг торгівлі значною мірою залежить від торгових стимулів. Основні проблеми включають низьку ефективність методів зростання, неможливість отримання реального зростання користувачів через прості стимули; а також труднощі у швидкому зниженні користувацького досвіду та бар'єрів для входу. У майбутньому, з удосконаленням інфраструктури, такої як боти та гаманці AA, ці проблеми можуть бути частково вирішені.
Проте, ці виклики не можуть бути вирішені лише новою версією. З огляду на розвиток поточної гонки ботів, вигоди на рівні інфраструктури не обов'язково вищі за вигоди на рівні споживчих послуг. У випадку гомогенізації базових механізмів, якісне обслуговування користувачів та управління можуть принести більші вигоди. Ця тенденція нагадує нам: хоча певна компанія винайшла безстрокові контракти, остаточним переможцем є платформа, яка пропонує кращий користувацький досвід.