Макро звіт по крипторинку: Біткойн знову наближається до 100 тисяч доларів, екосистема Web3 отримує нові можливості для розвитку
Один. Макроекономічний фон: політична резонанс і зміна ринкових настроїв
У травні 2025 року Народний банк Китаю впровадить політику "подвійного зниження", знизивши норму обов'язкових резервів на 0,5 процентних пункту та знизивши політичну процентну ставку на 0,1 процентного пункту до 1,4%. Ця політика не лише матиме глибокий вплив на традиційні фінансові ринки, але й створить потенційні можливості для крипторинку та екосистеми Web3. Одночасно, позитивні очікування щодо високого рівня економічних переговорів між США та Китаєм ще більше сприятим зміні ризикового апетиту на глобальних ринках.
Очікування покращення торгово-економічних відносин між Китаєм і США суттєво зросли, ціни на ризикові активи загалом підвищилися, особливо на крипторинок. Уряд Китаю передав сигнал про наближення періоду м'якшої монетарної політики, ліквідність на ринку буде звільнена. Високопрофесійні торгово-економічні переговори між Китаєм і США незабаром розпочнуться, що підвищує оптимістичні очікування щодо майбутньої торгово-економічної співпраці. Ці політичні сигнали переформатували інвесторські настрої, що принесло величезний позитивний вплив на крипторинок. Біткойн та інші ризикові активи зросли, що відображає зміщення настроїв на ринку.
1.2 "Подвійне зниження" політика та глобальна ліквідність
Політика "подвійного зниження" Китаю має важливий глобальний вплив. Знижуючи норму обов'язкових резервів і процентні ставки, центральний банк забезпечує ринок достатньою ліквідністю, вивільняючи 1 трильйон юанів. Така м'яка політика не лише позитивно впливає на економіку Китаю, але й може спричинити зміни в глобальному русі капіталу. Глобальні капітальні ринки позитивно реагують на цю політику, інвестори крипторинку значно збільшили попит на Біткойн та інші криптовалюти. Біткойн, як "цифрове золото", набуває особливої цінності в умовах глобального монетарного пом'якшення.
1.3 Політика Федеральної резервної системи та очікування щодо зниження відсоткових ставок
Монетарна політика ФРС стала центром уваги ринку. Нещодавні економічні дані показують, що економіка США стабільно розширюється, але подвійний тиск високої інфляції та високого рівня безробіття ставить ФРС перед більшими викликами. Зниження очікувань щодо зниження процентних ставок призвело до зміцнення долара, що має глибокий вплив на глобальні капітальні потоки. Незважаючи на сильний долар, попит на криптоактиви не зменшився суттєво, "цифрове золото" як актив-убежище знову набирає популярність.
1.4 Поворот ринкових настроїв та інвестиційні стратегії
Співзвучність політики Китаю та США та зміна ринкових настроїв матимуть глибокий вплив на глобальні капітальні ринки, особливо на крипторинок. Глобальна ризикова перевага значно зросла, інвесторські настрої стали більш позитивними. Ціна Біткойна наближається до історичного максимуму в 100 тисяч доларів, що свідчить про високий рівень визнання ринку. Проте інвесторам слід обережно ставитися до потенційних ризиків. Рекомендується використовувати інвестиційний портфель "основний + супутниковий", в якому Біткойн буде базовою конфігурацією, а також звертати увагу на проекти Web3 з реальними сценаріями використання.
Два, динаміка ринку Біткойн: ціна наближається до 100 тисяч доларів
Біткойн у 2025 році демонструє потужний ріст, ціна неодноразово наближається до психологічної межі в 100 тисяч доларів. Сила, що стимулює зростання, включає резонанс макрополітичного фону, еволюцію внутрішньої структури шифрувальної індустрії, а також гру емоцій та очікувань. Біткойн знову стає в центрі уваги світового капіталу, а цінова крива відображає звільнення попиту на хеджування, визнання інститутів, приплив інституцій та перерозподіл вартості.
У цьому раунді зростання інституційні інвестори стали провідною силою. Великі управлінські компанії активно вкладають у спотові ETF на Біткойн, сприяючи інституціоналізації Біткойна. У Гонконгу, Дубаї, Європі та інших регіонах фінансові продукти для шифрованих активів стають дедалі різноманітнішими, підвищується прозорість регулювання, що дозволяє Біткойну легально входити до більшої кількості традиційних капітальних фондів.
Логіка дефіциту на стороні пропозиції продовжує підвищувати здатність Біткойну до прив'язки вартості. Після четвертого зменшення в квітні 2024 року, інфляція в блокчейні знизилася до менше 1%. На стороні попиту завдяки багатьом факторам спостерігається експоненціальне зростання, а асиметрія в структурі попиту та пропозиції формує фундаментальну підтримку для зростання цін.
Громадська думка на ринку широко рекламує історичне значення Біткойна, який наближається до 100 000 доларів, формуючи сильний "ефект FOMO". Однак, це зростання також приносить типові "очікування бульбашки", короткострокові інвестиції піддаються надмірній спекуляції. Хоча довгострокова логіка підтримує прорив ціни на нові максимуми, в короткостроковій перспективі все ще існує ймовірність різких коливань.
Загалом, Біткойн, що наближається до 100 тисяч доларів, представляє собою стрибок його активів у глобальній капіталістичній системі. У нинішній макрорамці Біткойн став стратегічним активом у новому етапі глобального перерозподілу багатства. Інвестори повинні знайти баланс між ентузіазмом і спокоєм, усвідомлюючи, що Біткойн – це не лише ціна, а й віра, система та резонанс епохи.
Три. Розвиток екосистеми Web3: подвоєння політики та технологій
Екосистема Web3 входить у новий етап розвитку, поступово еволюціонуючи в базову інфраструктуру для глобального цифрового управління, міжкордонної співпраці та інтернету цінностей. Політичне регулювання, технологічні інновації та розширення застосувань три основні сили накладаються одна на одну, сприяючи переходу Web3 від концепції до масштабного впровадження.
1. Підтримка політики
Політика США в галузі шифрування монет та Web3 змінюється від "регуляторного придушення" до "стратегічного прийняття". Штат Нью-Гемпшир ухвалив "Закон про резерви Біткойн", який вимагає, щоб частина фінансових резервів держави була зберігалася у формі Біткойн, що є ознакою того, що Біткойн у деяких юрисдикціях вважається "цифровим золотом" з потенціалом для довгострокового збереження вартості.
Декілька державних урядів перебувають на ранній стадії "конкуренції політик", просуваючи в своїх штатах експериментальне законодавство щодо шифрування видобутку, фінансів на блокчейні та відповідності смарт-контрактам. На федеральному рівні просувається Законопроект про фінансові інновації та майбутнє технологій, метою якого є створення єдиної регуляторної рамки. Ці динаміки посилюють довгострокову інституційну впевненість ринку в екосистемі Web3.
2. Технічний прогрес
Модульний блокчейн та інші інфраструктурні технології, такі як нульові знання, входять у стадію практичного використання, значно підвищуючи продуктивність, комбінованість та захист конфіденційності мережі Web3. Передові перехресні області, такі як ZKML, демонструють величезний потенціал у верифікації моделей на ланцюгу та відповідності даних поза ланцюгом. Протоколи класу MCP починають набувати форми, переводячи процеси навчання, виклику та верифікації AI моделей на ланцюг. Ці нові технології долають існуючі вузькі місця системи Web3, надаючи ланцюговим додаткам можливість конкурувати з досвідом Web2.
3. Розширення сценаріїв застосування
Кроскордонні платежі, цифрова ідентифікація ( DID ) стали важливим проривом для впровадження Web3. На нових ринках Web3 платежі стали практичною тенденцією. Система DID інтегрується в управління DAO, підключення DePIN пристроїв, оцінку кредиту між ланцюгами та інші ключові етапи. Сценарії, такі як соціальні мережі на блокчейні, ігри, голосування громадян, перевірка освітньої кваліфікації тощо, також отримують нові можливості для зростання завдяки зрілості системи DID.
У формуванні екосистеми Web3 є три типи "поштовхів до застосувань": потреба в оновленні традиційних галузей через "ланцюгову реформу", еволюція первинних потреб у шифруванні, культурний резонанс глобальної молоді та розробників до вільної співпраці та ціннісного суверенітету.
Чотири, фактори ризику та інвестиційні стратегії
Незважаючи на те, що поточна екосистема Web3 і ринок Біткойн демонструють сильні темпи зростання, інвестори все ще повинні приділяти велику увагу потенційним ризикам.
Основні ризики включають:
Невизначеність щодо глобальної процентної політики
Регуляторні втручання залишаються важливими зовнішніми змінними
Нові технології можуть містити проблеми безпеки
Структурна диференціація ринку може призвести до етапного бульбашки
Рекомендації щодо інвестиційної стратегії:
Інвестори з низьким ризиковим апетитом:
Використання Біткойн як довгострокова конфігурація
Поетапне нарощування позицій під час кожного корекційного руху
Перевага надається основним активам з визнанням системи
Інвестори, що прагнуть зростання прибутку:
Зверніть увагу на проекти в інфраструктурному секторі, які мають реальні застосування, активну екосистему розробників та чіткий шлях оновлення.
Уникайте великих вкладень у короткострокові тенденції під час високої волатильності на крипторинку
Стратегія операцій:
Використання поетапного формування позицій, періодичної корекції, встановлення зон для фіксації прибутку та обмеження збитків для динамічного управління
Уникати екстремальних рішень, керуючись емоціями
Вибір проекту:
Посилити вимір "чутливості до політики"
Пріоритетна розкладка нових проектів, що зростають, в контексті чіткої тенденції до дотримання норм
Підвищення здатності портфеля до ризиків
П'ять, Висновок
У першій половині 2025 року крипторинок увійде в новий структурний цикл зростання під впливом кількох факторів. Біткойн продовжує отримувати визнання з боку основних фінансових установ, а екосистема Web3 демонструє "двосторонню резонансну модель" – від технології до інституту. Однак, політичні зміни, регуляторна невизначеність, ринкова спекуляція та технічні ризики безпеки все ще залишаються.
Оглядаючи на другу половину року, інвестори повинні зберігати спокійне судження в умовах структурного розквіту, дотримуючись стратегії, що поєднує цінове стимулювання, політичні орієнтири та безпечні межі, щоб справді подолати цикли та скористатися наступною фазою основних вигод.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
22 лайків
Нагородити
22
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GasFeeWhisperer
· 07-20 04:12
булран要来了
Переглянути оригіналвідповісти на0
SmartContractPhobia
· 07-20 02:10
Обережно, не наступайте на міну на високому рівні
Переглянути оригіналвідповісти на0
LightningClicker
· 07-18 12:30
Десять тисяч доларів занадто близько.
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnChain_Detective
· 07-17 04:45
Варто детально проаналізувати і позитивно оцінити
Переглянути оригіналвідповісти на0
ServantOfSatoshi
· 07-17 04:45
Ринок розігрівається, потрібно залишатися спокійним
Біткойн наближається до 100 000 доларів. Екосистема Web3 отримує нові можливості.
Макро звіт по крипторинку: Біткойн знову наближається до 100 тисяч доларів, екосистема Web3 отримує нові можливості для розвитку
Один. Макроекономічний фон: політична резонанс і зміна ринкових настроїв
У травні 2025 року Народний банк Китаю впровадить політику "подвійного зниження", знизивши норму обов'язкових резервів на 0,5 процентних пункту та знизивши політичну процентну ставку на 0,1 процентного пункту до 1,4%. Ця політика не лише матиме глибокий вплив на традиційні фінансові ринки, але й створить потенційні можливості для крипторинку та екосистеми Web3. Одночасно, позитивні очікування щодо високого рівня економічних переговорів між США та Китаєм ще більше сприятим зміні ризикового апетиту на глобальних ринках.
1.1 Економічна активність стимулює ринкові настрої
Очікування покращення торгово-економічних відносин між Китаєм і США суттєво зросли, ціни на ризикові активи загалом підвищилися, особливо на крипторинок. Уряд Китаю передав сигнал про наближення періоду м'якшої монетарної політики, ліквідність на ринку буде звільнена. Високопрофесійні торгово-економічні переговори між Китаєм і США незабаром розпочнуться, що підвищує оптимістичні очікування щодо майбутньої торгово-економічної співпраці. Ці політичні сигнали переформатували інвесторські настрої, що принесло величезний позитивний вплив на крипторинок. Біткойн та інші ризикові активи зросли, що відображає зміщення настроїв на ринку.
1.2 "Подвійне зниження" політика та глобальна ліквідність
Політика "подвійного зниження" Китаю має важливий глобальний вплив. Знижуючи норму обов'язкових резервів і процентні ставки, центральний банк забезпечує ринок достатньою ліквідністю, вивільняючи 1 трильйон юанів. Така м'яка політика не лише позитивно впливає на економіку Китаю, але й може спричинити зміни в глобальному русі капіталу. Глобальні капітальні ринки позитивно реагують на цю політику, інвестори крипторинку значно збільшили попит на Біткойн та інші криптовалюти. Біткойн, як "цифрове золото", набуває особливої цінності в умовах глобального монетарного пом'якшення.
1.3 Політика Федеральної резервної системи та очікування щодо зниження відсоткових ставок
Монетарна політика ФРС стала центром уваги ринку. Нещодавні економічні дані показують, що економіка США стабільно розширюється, але подвійний тиск високої інфляції та високого рівня безробіття ставить ФРС перед більшими викликами. Зниження очікувань щодо зниження процентних ставок призвело до зміцнення долара, що має глибокий вплив на глобальні капітальні потоки. Незважаючи на сильний долар, попит на криптоактиви не зменшився суттєво, "цифрове золото" як актив-убежище знову набирає популярність.
1.4 Поворот ринкових настроїв та інвестиційні стратегії
Співзвучність політики Китаю та США та зміна ринкових настроїв матимуть глибокий вплив на глобальні капітальні ринки, особливо на крипторинок. Глобальна ризикова перевага значно зросла, інвесторські настрої стали більш позитивними. Ціна Біткойна наближається до історичного максимуму в 100 тисяч доларів, що свідчить про високий рівень визнання ринку. Проте інвесторам слід обережно ставитися до потенційних ризиків. Рекомендується використовувати інвестиційний портфель "основний + супутниковий", в якому Біткойн буде базовою конфігурацією, а також звертати увагу на проекти Web3 з реальними сценаріями використання.
! Звіт про макродослідження крипторинку: відновлення економіки та торгівлі між Китаєм та США та резонанс «подвійного падіння», біткойн знову перевищив $100 000
Два, динаміка ринку Біткойн: ціна наближається до 100 тисяч доларів
Біткойн у 2025 році демонструє потужний ріст, ціна неодноразово наближається до психологічної межі в 100 тисяч доларів. Сила, що стимулює зростання, включає резонанс макрополітичного фону, еволюцію внутрішньої структури шифрувальної індустрії, а також гру емоцій та очікувань. Біткойн знову стає в центрі уваги світового капіталу, а цінова крива відображає звільнення попиту на хеджування, визнання інститутів, приплив інституцій та перерозподіл вартості.
У цьому раунді зростання інституційні інвестори стали провідною силою. Великі управлінські компанії активно вкладають у спотові ETF на Біткойн, сприяючи інституціоналізації Біткойна. У Гонконгу, Дубаї, Європі та інших регіонах фінансові продукти для шифрованих активів стають дедалі різноманітнішими, підвищується прозорість регулювання, що дозволяє Біткойну легально входити до більшої кількості традиційних капітальних фондів.
Логіка дефіциту на стороні пропозиції продовжує підвищувати здатність Біткойну до прив'язки вартості. Після четвертого зменшення в квітні 2024 року, інфляція в блокчейні знизилася до менше 1%. На стороні попиту завдяки багатьом факторам спостерігається експоненціальне зростання, а асиметрія в структурі попиту та пропозиції формує фундаментальну підтримку для зростання цін.
Громадська думка на ринку широко рекламує історичне значення Біткойна, який наближається до 100 000 доларів, формуючи сильний "ефект FOMO". Однак, це зростання також приносить типові "очікування бульбашки", короткострокові інвестиції піддаються надмірній спекуляції. Хоча довгострокова логіка підтримує прорив ціни на нові максимуми, в короткостроковій перспективі все ще існує ймовірність різких коливань.
Загалом, Біткойн, що наближається до 100 тисяч доларів, представляє собою стрибок його активів у глобальній капіталістичній системі. У нинішній макрорамці Біткойн став стратегічним активом у новому етапі глобального перерозподілу багатства. Інвестори повинні знайти баланс між ентузіазмом і спокоєм, усвідомлюючи, що Біткойн – це не лише ціна, а й віра, система та резонанс епохи.
! Звіт про макродослідження крипторинку: відновлення економіки та торгівлі між Китаєм та США та резонанс «подвійного падіння», біткоїн знову перевищив $100 000
Три. Розвиток екосистеми Web3: подвоєння політики та технологій
Екосистема Web3 входить у новий етап розвитку, поступово еволюціонуючи в базову інфраструктуру для глобального цифрового управління, міжкордонної співпраці та інтернету цінностей. Політичне регулювання, технологічні інновації та розширення застосувань три основні сили накладаються одна на одну, сприяючи переходу Web3 від концепції до масштабного впровадження.
1. Підтримка політики
Політика США в галузі шифрування монет та Web3 змінюється від "регуляторного придушення" до "стратегічного прийняття". Штат Нью-Гемпшир ухвалив "Закон про резерви Біткойн", який вимагає, щоб частина фінансових резервів держави була зберігалася у формі Біткойн, що є ознакою того, що Біткойн у деяких юрисдикціях вважається "цифровим золотом" з потенціалом для довгострокового збереження вартості.
Декілька державних урядів перебувають на ранній стадії "конкуренції політик", просуваючи в своїх штатах експериментальне законодавство щодо шифрування видобутку, фінансів на блокчейні та відповідності смарт-контрактам. На федеральному рівні просувається Законопроект про фінансові інновації та майбутнє технологій, метою якого є створення єдиної регуляторної рамки. Ці динаміки посилюють довгострокову інституційну впевненість ринку в екосистемі Web3.
2. Технічний прогрес
Модульний блокчейн та інші інфраструктурні технології, такі як нульові знання, входять у стадію практичного використання, значно підвищуючи продуктивність, комбінованість та захист конфіденційності мережі Web3. Передові перехресні області, такі як ZKML, демонструють величезний потенціал у верифікації моделей на ланцюгу та відповідності даних поза ланцюгом. Протоколи класу MCP починають набувати форми, переводячи процеси навчання, виклику та верифікації AI моделей на ланцюг. Ці нові технології долають існуючі вузькі місця системи Web3, надаючи ланцюговим додаткам можливість конкурувати з досвідом Web2.
3. Розширення сценаріїв застосування
Кроскордонні платежі, цифрова ідентифікація ( DID ) стали важливим проривом для впровадження Web3. На нових ринках Web3 платежі стали практичною тенденцією. Система DID інтегрується в управління DAO, підключення DePIN пристроїв, оцінку кредиту між ланцюгами та інші ключові етапи. Сценарії, такі як соціальні мережі на блокчейні, ігри, голосування громадян, перевірка освітньої кваліфікації тощо, також отримують нові можливості для зростання завдяки зрілості системи DID.
У формуванні екосистеми Web3 є три типи "поштовхів до застосувань": потреба в оновленні традиційних галузей через "ланцюгову реформу", еволюція первинних потреб у шифруванні, культурний резонанс глобальної молоді та розробників до вільної співпраці та ціннісного суверенітету.
Чотири, фактори ризику та інвестиційні стратегії
Незважаючи на те, що поточна екосистема Web3 і ринок Біткойн демонструють сильні темпи зростання, інвестори все ще повинні приділяти велику увагу потенційним ризикам.
Основні ризики включають:
Рекомендації щодо інвестиційної стратегії:
Інвестори з низьким ризиковим апетитом:
Інвестори, що прагнуть зростання прибутку:
Стратегія операцій:
Вибір проекту:
П'ять, Висновок
У першій половині 2025 року крипторинок увійде в новий структурний цикл зростання під впливом кількох факторів. Біткойн продовжує отримувати визнання з боку основних фінансових установ, а екосистема Web3 демонструє "двосторонню резонансну модель" – від технології до інституту. Однак, політичні зміни, регуляторна невизначеність, ринкова спекуляція та технічні ризики безпеки все ще залишаються.
Оглядаючи на другу половину року, інвестори повинні зберігати спокійне судження в умовах структурного розквіту, дотримуючись стратегії, що поєднує цінове стимулювання, політичні орієнтири та безпечні межі, щоб справді подолати цикли та скористатися наступною фазою основних вигод.