Мемемонета бульбашка луснула, викликавши кризу довіри на ринку, крипторинок може вступити у ведмежий ринок
У першому кварталі 2025 року крипторинок зазнав різкого коригування. Головні монети та деякі низькоцінові монети різко впали, головні монети в цілому втратили понад 30%. Причинами значного коригування ринку стали втеча проектів, різке зростання низькоякісних проектів та досягнення історичного максимуму явища, що використовує ефект знаменитостей для збору коштів у дрібних інвесторів. Ці події викликали ланцюгову реакцію, що призвела до зниження загальної довіри до ринку, поширення песимістичних настроїв серед користувачів та різкого зменшення ліквідності. Дані показують, що нинішня загальна капіталізація криптовалют з початку року зменшилася на 28%, а показники ліквідності ринку знизилися до рівня ведмежого ринку 2023 року.
Ця криза, спричинена спекулятивними бульбашками, вразливостями безпеки та регуляторним тиском, чи позначає вона те, що крипторинок поступово входить у зиму?
Один. Огляд подій: від свята до краху ринку Meme-коінів
(1) Мем-монета бульбашка лопнула: TRUMP монета різко впала, а фальшиві проекти заполонили ринок
Обвал концептуальної монети Трампа: мем-монета TRUMP, пов'язана з родиною Трампа, досягла ринкової капіталізації понад 15 мільярдів доларів, але після запуску впала на 60%, кошти були перенаправлені в інші політичні токени, довіра до ринку швидко зникла.
Фальшива інформація та атаки хакерів: обліковий запис співзасновника певного проекту був зламаний, фальшивий Meme монета просувалася під ім'ям родини Трампа, що призвело до втрати активів користувачів приблизно на 27 мільйонів доларів та викликало кризу довіри. Подібні інциденти сталися кілька разів у січні 2025 року.
(2) Дані ринку вказують на ризики: частка спекулятивних торгів зростає
Обсяг торгівлі мем-монетами становить 11% від 300 найбільших криптоактивів (без стабільних монет), але висока волатильність призвела до ліквідації на суму 346 мільйонів доларів протягом 24 годин.
На деякому публічному блокчейні нові випуски токенів різко зросли, статистика показує, що кількість криптовалют наближається до 11 мільйонів, з яких більшість є безпідставними Meme-коінами. Значна спекулятивна торгівля призвела до "битви за увагу" на ринку, що загострило ефект розмивання капіталу, і криза довіри поступово проявляється.
Два. Багато причин за崩塌
1. Вразливість, керована спільнотою
Meme монета залежить від консенсусу спільноти та емоційного спекулювання, не має технічної або застосункової підтримки. Наприклад, певна Meme монета швидко зросла завдяки культурному символу, її коливання цін має кореляцію з індексом емоцій у соціальних мережах на рівні 0.93, і як тільки негативні події або висловлювання знаменитостей викликають паніку, ризик краху різко зростає.
2. Вразливості безпеки та витоки інформації користувачів
Часті кібератаки: Проекти Meme монет через низький технічний бар'єр та слабкі заходи безпеки стали основною ціллю для хакерів. Інцидент з крадіжкою коштів користувачів певної біржі у листопаді 2024 року виявив недоліки безпеки в індустрії.
Поширення фальшивих проектів: використання впливу знаменитостей для спекуляцій стало звичайною тактикою злочинців, інвестори зазнають збитків через інформаційну асиметрію. Нещодавно, незалежно від того, чи це був бум, викликаний домашніми тваринами відомої особи, чи просування токенів президентом якоїсь країни, деякі маніпулятори використали це для контролю цін, витягуючи кошти нових інвесторів.
3. Регуляторний тиск та погіршення ринкового середовища
Посилення регулювання: Регулятори США почали переходити до "керованого регулювання", новий законопроект намагається чітко визначити розподіл обов'язків, але ризики розриву в реалізації політики ще більше посилили невизначеність на ринку. У той же час, регулятори Дубаю 17 лютого випустили попередження про ризики, пов'язані з Meme монетами.
Надмірне насичення ринку та макроекономічні удари: Мем-монети забирають спекулятивну премію технічних альткойнів, 36 мільйонів альткойнів конкурують за обмежені кошти, що призводить до розмивання ліквідності на ринку. Перевищення боргу США в 36 трильйонів доларів, зниження кредитного рейтингу та загострення торгової війни посилили очікування скорочення глобальної ліквідності, крипторинок під тиском разом з іншими ризиковими активами.
Три, ланцюгова реакція: сигнал ведмежого ринку вже прибув?
Довіра інвесторів підвищилася: дані показують, що лише 0,412% гаманців отримали прибуток понад 10 000 доларів США від торгівлі мем-монетами, понад 99% учасників стали "жертвами бульбашки".
Втеча капіталу та виснаження ліквідності: крах Meme монет викликав масову втечу капіталу з крипторинку, ціна біткоїна зросла з 100000 доларів до 96000 доларів, ринок перейшов в "режим укриття", ліквідність знизилася.
Загострення кризи довіри в галузі: децентралізовані проекти звинувачуються в перетворенні на "прислужників влади", такі як певний фінансовий проект, що зазнав збитків у десятки мільйонів доларів, що викриває ризики політичних маніпуляцій і капітального збору.
Технічний наратив безсилля: незважаючи на те, що оновлення Ethereum намагається підвищити продуктивність через абстракцію облікових записів та оптимізацію Layer2, частина нових публічних ланцюгів має завищену оцінку, а технологічні інновації не змогли компенсувати ринкові спекулятивні настрої.
Відчуження розробників від проекту: Ринок переповнений проектами, що обкрадають інвесторів, і фальшивими спільнотами, які ускладнюють залучення уваги до якісних проектів. Один проект RWA колись обіцяв підтримку активів на 4,5 мільярда доларів, але фактичний TVL становив лише 64 мільйони доларів, що сильно підкосило довіру розробників та проекту.
Чотири. Шляхи та рекомендації: Стратегії виживання на Ведмежому ринку — Шість золотих правил для звичайних гравців
На тлі поточної кризи довіри на ринку та виснаження коштів, як звичайним гравцям захистити себе та знайти вихід на ведмежому ринку? Основним принципом виживання на ведмежому ринку є: залишатися спокійним у люті, накопичувати внизу. Наступні шість золотих правил можуть запропонувати інвесторам деякі ідеї:
Розумний аналіз, відмова від сліпого слідування моді: зберігайте спокій, незалежно думайте, звертайте увагу на фундаментальні дослідження, будьте обережні з проектами, що покладаються на спекуляції та трюки.
Диверсифікація інвестицій, зниження ризику одиничного активу: через диверсифікацію інвестиційного портфеля, балансувати удари, які приносить ринкова волатильність, захоплюючи якісні активи в різних галузях або технологічних напрямках.
Посилення безпеки, підвищення усвідомленості щодо захисту: використання апаратних гаманців, двофакторної автентифікації та інших заходів, детальне дослідження фону проекту, щоб уникнути втрат через безпекові вразливості або фішингові шахрайства.
Розумне управління позицією, увага до контролю ризиків: розробити та суворо дотримуватись стратегії управління позицією, встановити розумні рівні взяття прибутку та зупинки збитків, уникати гонитви за зростанням і падінням.
Тісно стежити за регулюванням та динамікою ринку: своєчасно звертати увагу на останні тенденції вітчизняних та зарубіжних регуляторних органів, а також макроекономічні дані, гнучко коригуючи інвестиційну стратегію.
Виховувати довгострокову інвестиційну концепцію, звертаючи увагу на внутрішню вартість проєкту: уникати короткострокових спекуляцій, терпляче вкладати в якісні проєкти з надійною технологією, чіткою бізнес-моделлю та підтримкою відмінної команди.
Висновок
Цикли ніколи не повторюються, але закономірності вічні. Історія показує, що кожен цикл крипторинку відрізняється, але основні закономірності (як інституалізація, технологічна ітерація) завжди існують. Цей крах Memeмонети є не лише відображенням циклічної корекції ринку, але й нагодою для криптоіндустрії перейти від "спекулятивного божевілля" до "створення вартості".
Короткостроковий Ведмежий ринок, ймовірно, неминучий, але в довгостроковій перспективі лише через технічні інновації, вдосконалення регулювання та підвищення усвідомлення безпеки користувачів можна відновити основу довіри в галузі та сприяти розвитку криптоекосистеми в здоровому та прозорому напрямку. Як попереджають песимісти про ризики, оптимісти шукають виходи — майбутнє крипторинку залежить від кожного усвідомленого вибору, зробленого сьогодні.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CryptoPhoenix
· 07-19 12:01
Не панікуйте на дні, це лише початок відбору невдах, наполегливість — це перемога.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DefiEngineerJack
· 07-18 05:47
*зітхання* ще один передбачуваний каскад ліквідності... на основі рівноваги Неша це було неминуче
Переглянути оригіналвідповісти на0
BloodInStreets
· 07-18 05:38
Криваві фішки нарешті почали переходити. Очікую момент, коли рука з刀ом впаде.
Мем монета бульбашка викликала кризу довіри Крипторинок ведмежий ринок сигналів проявляється
Мемемонета бульбашка луснула, викликавши кризу довіри на ринку, крипторинок може вступити у ведмежий ринок
У першому кварталі 2025 року крипторинок зазнав різкого коригування. Головні монети та деякі низькоцінові монети різко впали, головні монети в цілому втратили понад 30%. Причинами значного коригування ринку стали втеча проектів, різке зростання низькоякісних проектів та досягнення історичного максимуму явища, що використовує ефект знаменитостей для збору коштів у дрібних інвесторів. Ці події викликали ланцюгову реакцію, що призвела до зниження загальної довіри до ринку, поширення песимістичних настроїв серед користувачів та різкого зменшення ліквідності. Дані показують, що нинішня загальна капіталізація криптовалют з початку року зменшилася на 28%, а показники ліквідності ринку знизилися до рівня ведмежого ринку 2023 року.
Ця криза, спричинена спекулятивними бульбашками, вразливостями безпеки та регуляторним тиском, чи позначає вона те, що крипторинок поступово входить у зиму?
Один. Огляд подій: від свята до краху ринку Meme-коінів
(1) Мем-монета бульбашка лопнула: TRUMP монета різко впала, а фальшиві проекти заполонили ринок
Обвал концептуальної монети Трампа: мем-монета TRUMP, пов'язана з родиною Трампа, досягла ринкової капіталізації понад 15 мільярдів доларів, але після запуску впала на 60%, кошти були перенаправлені в інші політичні токени, довіра до ринку швидко зникла.
Фальшива інформація та атаки хакерів: обліковий запис співзасновника певного проекту був зламаний, фальшивий Meme монета просувалася під ім'ям родини Трампа, що призвело до втрати активів користувачів приблизно на 27 мільйонів доларів та викликало кризу довіри. Подібні інциденти сталися кілька разів у січні 2025 року.
(2) Дані ринку вказують на ризики: частка спекулятивних торгів зростає
Обсяг торгівлі мем-монетами становить 11% від 300 найбільших криптоактивів (без стабільних монет), але висока волатильність призвела до ліквідації на суму 346 мільйонів доларів протягом 24 годин.
На деякому публічному блокчейні нові випуски токенів різко зросли, статистика показує, що кількість криптовалют наближається до 11 мільйонів, з яких більшість є безпідставними Meme-коінами. Значна спекулятивна торгівля призвела до "битви за увагу" на ринку, що загострило ефект розмивання капіталу, і криза довіри поступово проявляється.
Два. Багато причин за崩塌
1. Вразливість, керована спільнотою
Meme монета залежить від консенсусу спільноти та емоційного спекулювання, не має технічної або застосункової підтримки. Наприклад, певна Meme монета швидко зросла завдяки культурному символу, її коливання цін має кореляцію з індексом емоцій у соціальних мережах на рівні 0.93, і як тільки негативні події або висловлювання знаменитостей викликають паніку, ризик краху різко зростає.
2. Вразливості безпеки та витоки інформації користувачів
Часті кібератаки: Проекти Meme монет через низький технічний бар'єр та слабкі заходи безпеки стали основною ціллю для хакерів. Інцидент з крадіжкою коштів користувачів певної біржі у листопаді 2024 року виявив недоліки безпеки в індустрії.
Поширення фальшивих проектів: використання впливу знаменитостей для спекуляцій стало звичайною тактикою злочинців, інвестори зазнають збитків через інформаційну асиметрію. Нещодавно, незалежно від того, чи це був бум, викликаний домашніми тваринами відомої особи, чи просування токенів президентом якоїсь країни, деякі маніпулятори використали це для контролю цін, витягуючи кошти нових інвесторів.
3. Регуляторний тиск та погіршення ринкового середовища
Посилення регулювання: Регулятори США почали переходити до "керованого регулювання", новий законопроект намагається чітко визначити розподіл обов'язків, але ризики розриву в реалізації політики ще більше посилили невизначеність на ринку. У той же час, регулятори Дубаю 17 лютого випустили попередження про ризики, пов'язані з Meme монетами.
Надмірне насичення ринку та макроекономічні удари: Мем-монети забирають спекулятивну премію технічних альткойнів, 36 мільйонів альткойнів конкурують за обмежені кошти, що призводить до розмивання ліквідності на ринку. Перевищення боргу США в 36 трильйонів доларів, зниження кредитного рейтингу та загострення торгової війни посилили очікування скорочення глобальної ліквідності, крипторинок під тиском разом з іншими ризиковими активами.
Три, ланцюгова реакція: сигнал ведмежого ринку вже прибув?
Довіра інвесторів підвищилася: дані показують, що лише 0,412% гаманців отримали прибуток понад 10 000 доларів США від торгівлі мем-монетами, понад 99% учасників стали "жертвами бульбашки".
Втеча капіталу та виснаження ліквідності: крах Meme монет викликав масову втечу капіталу з крипторинку, ціна біткоїна зросла з 100000 доларів до 96000 доларів, ринок перейшов в "режим укриття", ліквідність знизилася.
Загострення кризи довіри в галузі: децентралізовані проекти звинувачуються в перетворенні на "прислужників влади", такі як певний фінансовий проект, що зазнав збитків у десятки мільйонів доларів, що викриває ризики політичних маніпуляцій і капітального збору.
Технічний наратив безсилля: незважаючи на те, що оновлення Ethereum намагається підвищити продуктивність через абстракцію облікових записів та оптимізацію Layer2, частина нових публічних ланцюгів має завищену оцінку, а технологічні інновації не змогли компенсувати ринкові спекулятивні настрої.
Відчуження розробників від проекту: Ринок переповнений проектами, що обкрадають інвесторів, і фальшивими спільнотами, які ускладнюють залучення уваги до якісних проектів. Один проект RWA колись обіцяв підтримку активів на 4,5 мільярда доларів, але фактичний TVL становив лише 64 мільйони доларів, що сильно підкосило довіру розробників та проекту.
Чотири. Шляхи та рекомендації: Стратегії виживання на Ведмежому ринку — Шість золотих правил для звичайних гравців
На тлі поточної кризи довіри на ринку та виснаження коштів, як звичайним гравцям захистити себе та знайти вихід на ведмежому ринку? Основним принципом виживання на ведмежому ринку є: залишатися спокійним у люті, накопичувати внизу. Наступні шість золотих правил можуть запропонувати інвесторам деякі ідеї:
Розумний аналіз, відмова від сліпого слідування моді: зберігайте спокій, незалежно думайте, звертайте увагу на фундаментальні дослідження, будьте обережні з проектами, що покладаються на спекуляції та трюки.
Диверсифікація інвестицій, зниження ризику одиничного активу: через диверсифікацію інвестиційного портфеля, балансувати удари, які приносить ринкова волатильність, захоплюючи якісні активи в різних галузях або технологічних напрямках.
Посилення безпеки, підвищення усвідомленості щодо захисту: використання апаратних гаманців, двофакторної автентифікації та інших заходів, детальне дослідження фону проекту, щоб уникнути втрат через безпекові вразливості або фішингові шахрайства.
Розумне управління позицією, увага до контролю ризиків: розробити та суворо дотримуватись стратегії управління позицією, встановити розумні рівні взяття прибутку та зупинки збитків, уникати гонитви за зростанням і падінням.
Тісно стежити за регулюванням та динамікою ринку: своєчасно звертати увагу на останні тенденції вітчизняних та зарубіжних регуляторних органів, а також макроекономічні дані, гнучко коригуючи інвестиційну стратегію.
Виховувати довгострокову інвестиційну концепцію, звертаючи увагу на внутрішню вартість проєкту: уникати короткострокових спекуляцій, терпляче вкладати в якісні проєкти з надійною технологією, чіткою бізнес-моделлю та підтримкою відмінної команди.
Висновок
Цикли ніколи не повторюються, але закономірності вічні. Історія показує, що кожен цикл крипторинку відрізняється, але основні закономірності (як інституалізація, технологічна ітерація) завжди існують. Цей крах Memeмонети є не лише відображенням циклічної корекції ринку, але й нагодою для криптоіндустрії перейти від "спекулятивного божевілля" до "створення вартості".
Короткостроковий Ведмежий ринок, ймовірно, неминучий, але в довгостроковій перспективі лише через технічні інновації, вдосконалення регулювання та підвищення усвідомлення безпеки користувачів можна відновити основу довіри в галузі та сприяти розвитку криптоекосистеми в здоровому та прозорому напрямку. Як попереджають песимісти про ризики, оптимісти шукають виходи — майбутнє крипторинку залежить від кожного усвідомленого вибору, зробленого сьогодні.