Аналіз відкатів на ринку криптоактивів: атаки хакерів та геополітичний вплив

Останнім часом ринок криптоактивів зазнав значних коригувань, що викликано двома основними факторами:

Мікрорівень: Викрадення великих сум грошей викликає занепокоєння

Безперервні крадіжки на Bybit та Infini викликали занепокоєння на ринку. Втрата в 1,5 мільярда доларів є суттєвим ударом для Bybit, що може вплинути на його плани розширення. Хоча основна вразливість була в Safe, а не в Bybit, повернення втрачених коштів може стикатися з юридичними проблемами. Для Infini втрата в 50 мільйонів доларів є ще більшим ударом для стартапу.

Ці події підривають довіру традиційних інвесторів до криптоіндустрії, про що свідчить відтік коштів з BTC ETF. Ринок боїться, що це може завадити розробці дружнього регуляторного середовища.

Макрорівень: Геополітична боротьба великих держав та міграція ліквідності

1. Проблема бюджетного дефіциту США залишається ключовою. Уряд Трампа реагує шляхом стратегічного скорочення та реконструкції промисловості, зосереджуючи увагу на просуванні політики ефективності, зворотному зв'язку макроіндикаторів та процесі зниження податків.

2. DeepSeek відкритий тиждень досягнень вдарив по AI-ринку, знизивши вимоги до обчислювальної потужності, впливаючи на оцінку американських компаній, пов'язаних з AI.

3. Оцінка китайських технологічних акцій повертається до норм, південні інвестиції надходять у гонконгські акції. Зверніть увагу на зміни обмінного курсу гонконгського долара, що відображають рух коштів.

4. Будівництво суверенних фондів США варте уваги, або через повторне ціноутворення золотих резервів отримати ліквідність.

5. Податкові тарифи мають обмежений вплив на інфляцію, наразі ІСЦ перебуває на контрольованому рівні.

6. Доларовий тренд має розбіжності, або може мати спочатку сильну, а потім слабку структуру. Сильний долар вигідний для привабливості державних облігацій США, слабкий долар вигідний для повернення виробництв.

В умовах високої невизначеності на ринку, приватні інвестори можуть розглянути стратегію гантелі, розподіляючи капітал між блакитними монетами та низькоризиковими DeFi проектами, одночасно займаючи невелику позицію в активи з високою волатильністю. Хоча в короткостроковій перспективі є тиск, але явних структурних ризиків не спостерігається, і під час надмірного відкату можна розглянути можливість відкриття позицій.