Криптоактиви ринку нові зміни: виклики та можливості
Поточний ринок криптоактивів переживає безпрецедентні виклики. Кожен новий цикл є більш складним, ніж попередній, учасникам доводиться стикатися не лише з більш жорсткою конкуренцією, а й з все більш складним ринковим середовищем. Для тих, хто не тримав основні монети під час ведмежого ринку, отримати прибуток стає особливо важко.
Причинами, які роблять нинішній ринок таким важким, є головним чином такі пункти:
1. Реакція на стрес після травми
Протягом останніх двох великих циклів альтернативних монет, більшість криптоактивів зазнали падіння на 90-95%. Особливо під впливом певних подій, вся галузь зазнала значних втрат, ціни на монети навіть впали нижче розумного рівня. Цей досвід залишив глибокі психологічні травми у рідних гравців криптоактивів.
Сьогодні дуже мало людей готові тримати будь-які активи протягом тривалого часу, боячись знову зазнати значних втрат. Емоції учасників ринку стають все більш нестабільними, і вони постійно шукають верхівки циклу. Ця психологія впливає не лише на торгову поведінку, але й на будівництво та інвестиційні стратегії всього екосистеми. Проекти підлягають більш суворому контролю, а поріг довіри значно підвищується. Це має як позитивний, так і негативний вплив: хоча це допомагає відфільтровувати очевидні шахрайства, але також ускладнює легітимним проектам отримати увагу.
2. Сповільнення інновацій
Поточний ринок в основному демонструє ітераційні інновації, інфраструктура постійно вдосконалюється, але не вистачає прориву з 0 до 1, як у випадку з DeFi. Це призводить до того, що деякі сумніваються в прогресі криптоактивів, вважаючи, що "криптоактиви нічого не досягли".
Інноваційна модель змістилася з революційних проривів на поступове вдосконалення. Це природний процес розвитку технологій, але для ринку, який залежить від наративного підходу, це є великою проблемою.
В даний час все ще бракує вбивчого додатку, який міг би залучити сотні мільйонів користувачів, що є необхідним для масового впровадження криптоактивів.
3. Регуляторний тиск
Дії регуляторів серйозно заважають розвитку галузі, особливо в деяких сферах з широкими перспективами застосування (, таких як DeFi ). Вони також обмежують передачу вартості токенів власникам, підживлюючи думку про те, що "усі токени є безпорадними", що в певній мірі дійсно стало реальністю.
Регуляторний тиск змусив багатьох будівельників покинути (, як-от Андре Кроньє, який пішов у відставку з регуляторних причин ), що завадило взаємодії традиційних фінансів з шифруванням-індустрією, в результаті чого галузь була змушена звертатися до венчурного капіталу для фінансування. Це спричинило негативну динаміку постачання та визначення цін, вартість була захоплена небагатьма.
4. Поширення фінансового нігілізму
Вищезгадані фактори разом призвели до того, що фінансовий нігілізм став помітною рисою цього циклу. "Непотрібні токени управління" та високий FDV, низька ліквідність, спричинені регулюванням, змусили багатьох криптоорієнтованих гравців звернутися до мем-монет, шукаючи "справедливіші" можливості.
У сучасному суспільстві, коли ціни на активи зростають, а законні валюти знецінюються, а зарплати повільно зростають, молоді люди змушені шукати багатство через спекуляції. Лотерея мем-криптовалюти стала особливо привабливою, адже вона може дати надію.
Оскільки азартні ігри мають високий рівень відповідності продукту на ринку криптоактивів, разом із технологічним прогресом (, як деякі високопродуктивні публічні блокчейни ), це призвело до різкого зростання кількості випусків токенів. Це відображає попит людей на високоризикову спекуляцію.
Ця нігілістична позиція проявляється в багатьох аспектах:
Культура "падіння" стає основною
Скорочення терміну інвестицій
Більше уваги приділяється короткостроковій торгівлі, а не довгостроковим інвестиціям
Екстремальний кредитний важіль і ризикові дії стали нормою
Мати "байдуже" ставлення до фундаментального аналізу
5. Досвід стає обмеженням
Досвід кількох останніх циклів показує, що можна купувати альткоїни під час ведмежого ринку і в кінцевому підсумку отримувати прибуток, що перевищує BTC. Ця стратегія колись була найкращим вибором для більшості непрофесійних трейдерів, практично всі альткоїни мають можливість.
Однак цей цикл більше підходить трейдерам, а не холдерам. Трейдери навіть отримали найбільші вигоди, беручи участь в аеродропах. Перший цикл спекуляцій з штучними інтелектом є прикладом, коли люди, можливо, вперше відчули: "це те, що ми завжди шукали". Незважаючи на це, це все ще перебуває на ранній стадії, і потенційні довгострокові переможці, можливо, ще не з'явилися.
6. Диференціація основних монет та альткойнів
Диференціація між біткоїном та іншими криптоактивами ніколи не була такою очевидною. BTC вперше отримав потужний попит з боку традиційних фінансів, центральні банки країн навіть обговорюють можливість включення його до балансу.
В порівнянні з цим, монети з низькою капіталізацією не мають нових покупців. Хоча деякі роздрібні інвестори повернулися на ринок, коли BTC досягнув нових максимумів, загалом новий приплив роздрібних інвесторів недостатній, і криптоактиви все ще стикаються з проблемами репутації.
7. Перехід ролі ETH
Зниження домінування BTC в значній мірі обумовлене зростанням капіталізації ETH. Багато хто вважає, що зростання ETH є тригером для ринку альткоїнів, але це емпіричне правило в цьому циклі не спрацювало, оскільки ETH показав погані результати з причин, пов'язаних з основами.
Попри це, фундаментальні фактори залишаються критично важливими в довгостроковій перспективі. Інвестори повинні глибоко розуміти проєкти, які вони підтримують, та їх потенціал перевищити BTC. Наразі таких проєктів, що відповідають цим критеріям, дуже мало.
Інвестори повинні звернути увагу на проекти, які мають такі характеристики:
Чітка модель доходу
Фактична відповідність продукту ринку
Сталий токеноміка
Сильний наратив доповнює основи (, такі як штучний інтелект та токенізація фізичних активів )
З поліпшенням регуляторного середовища проекти з сильними основними показниками та відповідністю продукту ринку, врешті-решт, можуть збільшити вартість своїх токенів. Протоколи з прибутковістю вже створені та працюють добре, що суттєво відрізняється від "теорії обману", яка раніше домінувала в моделях токенів.
Для більшості інвесторів стратегія «барабана» все ще є життєздатною: розмістіть 70-80% коштів у основні монети, такі як BTC та SOL, а залишок використайте для більш спекулятивних інвестицій. Регулярно перерозподіляйте, щоб підтримувати ці пропорції.
Інвестори повинні коригувати свою стратегію відповідно до часу, який вони можуть витратити. Для зайнятих звичайних інвесторів змагатися з повноцінними гравцями в криптоіндустрії є нереалістичним. Стратегія пасивного утримання низькоякісних монет та очікування можливостей також більше не працює в цьому циклі.
Інша стратегія полягає в спробі поєднати різні сфери: створити надійний базовий інвестиційний портфель, водночас розглядаючи можливість участі в низькоризикових аеродропах, або заздалегідь вкладати в нові екосистеми, або зосередитися на певних категоріях.
Попри численні виклики, ринок альткоїнів цього року все ще має шанси на зростання. Однак, справді, лише кілька галузей та обмежена кількість альткоїнів можуть перевершити BTC і SOL. Швидкість ротації альткоїнів продовжить зростати.
Навіть за умов надзвичайно м'якої грошово-кредитної політики, ми навряд чи побачимо ситуацію, подібну до попереднього традиційного сезону альткоїнів. Навіть якщо це відбудеться, більшість альткоїнів зможуть запропонувати лише середню прибутковість на ринку. Цього року також буде запущено кілька великих проектів альткоїнів, ліквідність продовжить розподілятися.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Криптоактиви ринку новий цикл: загострення викликів, інновації та регулювання стають ключовими
Криптоактиви ринку нові зміни: виклики та можливості
Поточний ринок криптоактивів переживає безпрецедентні виклики. Кожен новий цикл є більш складним, ніж попередній, учасникам доводиться стикатися не лише з більш жорсткою конкуренцією, а й з все більш складним ринковим середовищем. Для тих, хто не тримав основні монети під час ведмежого ринку, отримати прибуток стає особливо важко.
Причинами, які роблять нинішній ринок таким важким, є головним чином такі пункти:
1. Реакція на стрес після травми
Протягом останніх двох великих циклів альтернативних монет, більшість криптоактивів зазнали падіння на 90-95%. Особливо під впливом певних подій, вся галузь зазнала значних втрат, ціни на монети навіть впали нижче розумного рівня. Цей досвід залишив глибокі психологічні травми у рідних гравців криптоактивів.
Сьогодні дуже мало людей готові тримати будь-які активи протягом тривалого часу, боячись знову зазнати значних втрат. Емоції учасників ринку стають все більш нестабільними, і вони постійно шукають верхівки циклу. Ця психологія впливає не лише на торгову поведінку, але й на будівництво та інвестиційні стратегії всього екосистеми. Проекти підлягають більш суворому контролю, а поріг довіри значно підвищується. Це має як позитивний, так і негативний вплив: хоча це допомагає відфільтровувати очевидні шахрайства, але також ускладнює легітимним проектам отримати увагу.
2. Сповільнення інновацій
Поточний ринок в основному демонструє ітераційні інновації, інфраструктура постійно вдосконалюється, але не вистачає прориву з 0 до 1, як у випадку з DeFi. Це призводить до того, що деякі сумніваються в прогресі криптоактивів, вважаючи, що "криптоактиви нічого не досягли".
Інноваційна модель змістилася з революційних проривів на поступове вдосконалення. Це природний процес розвитку технологій, але для ринку, який залежить від наративного підходу, це є великою проблемою.
В даний час все ще бракує вбивчого додатку, який міг би залучити сотні мільйонів користувачів, що є необхідним для масового впровадження криптоактивів.
3. Регуляторний тиск
Дії регуляторів серйозно заважають розвитку галузі, особливо в деяких сферах з широкими перспективами застосування (, таких як DeFi ). Вони також обмежують передачу вартості токенів власникам, підживлюючи думку про те, що "усі токени є безпорадними", що в певній мірі дійсно стало реальністю.
Регуляторний тиск змусив багатьох будівельників покинути (, як-от Андре Кроньє, який пішов у відставку з регуляторних причин ), що завадило взаємодії традиційних фінансів з шифруванням-індустрією, в результаті чого галузь була змушена звертатися до венчурного капіталу для фінансування. Це спричинило негативну динаміку постачання та визначення цін, вартість була захоплена небагатьма.
4. Поширення фінансового нігілізму
Вищезгадані фактори разом призвели до того, що фінансовий нігілізм став помітною рисою цього циклу. "Непотрібні токени управління" та високий FDV, низька ліквідність, спричинені регулюванням, змусили багатьох криптоорієнтованих гравців звернутися до мем-монет, шукаючи "справедливіші" можливості.
У сучасному суспільстві, коли ціни на активи зростають, а законні валюти знецінюються, а зарплати повільно зростають, молоді люди змушені шукати багатство через спекуляції. Лотерея мем-криптовалюти стала особливо привабливою, адже вона може дати надію.
Оскільки азартні ігри мають високий рівень відповідності продукту на ринку криптоактивів, разом із технологічним прогресом (, як деякі високопродуктивні публічні блокчейни ), це призвело до різкого зростання кількості випусків токенів. Це відображає попит людей на високоризикову спекуляцію.
Ця нігілістична позиція проявляється в багатьох аспектах:
5. Досвід стає обмеженням
Досвід кількох останніх циклів показує, що можна купувати альткоїни під час ведмежого ринку і в кінцевому підсумку отримувати прибуток, що перевищує BTC. Ця стратегія колись була найкращим вибором для більшості непрофесійних трейдерів, практично всі альткоїни мають можливість.
Однак цей цикл більше підходить трейдерам, а не холдерам. Трейдери навіть отримали найбільші вигоди, беручи участь в аеродропах. Перший цикл спекуляцій з штучними інтелектом є прикладом, коли люди, можливо, вперше відчули: "це те, що ми завжди шукали". Незважаючи на це, це все ще перебуває на ранній стадії, і потенційні довгострокові переможці, можливо, ще не з'явилися.
6. Диференціація основних монет та альткойнів
Диференціація між біткоїном та іншими криптоактивами ніколи не була такою очевидною. BTC вперше отримав потужний попит з боку традиційних фінансів, центральні банки країн навіть обговорюють можливість включення його до балансу.
В порівнянні з цим, монети з низькою капіталізацією не мають нових покупців. Хоча деякі роздрібні інвестори повернулися на ринок, коли BTC досягнув нових максимумів, загалом новий приплив роздрібних інвесторів недостатній, і криптоактиви все ще стикаються з проблемами репутації.
7. Перехід ролі ETH
Зниження домінування BTC в значній мірі обумовлене зростанням капіталізації ETH. Багато хто вважає, що зростання ETH є тригером для ринку альткоїнів, але це емпіричне правило в цьому циклі не спрацювало, оскільки ETH показав погані результати з причин, пов'язаних з основами.
Попри це, фундаментальні фактори залишаються критично важливими в довгостроковій перспективі. Інвестори повинні глибоко розуміти проєкти, які вони підтримують, та їх потенціал перевищити BTC. Наразі таких проєктів, що відповідають цим критеріям, дуже мало.
Інвестори повинні звернути увагу на проекти, які мають такі характеристики:
З поліпшенням регуляторного середовища проекти з сильними основними показниками та відповідністю продукту ринку, врешті-решт, можуть збільшити вартість своїх токенів. Протоколи з прибутковістю вже створені та працюють добре, що суттєво відрізняється від "теорії обману", яка раніше домінувала в моделях токенів.
Для більшості інвесторів стратегія «барабана» все ще є життєздатною: розмістіть 70-80% коштів у основні монети, такі як BTC та SOL, а залишок використайте для більш спекулятивних інвестицій. Регулярно перерозподіляйте, щоб підтримувати ці пропорції.
Інвестори повинні коригувати свою стратегію відповідно до часу, який вони можуть витратити. Для зайнятих звичайних інвесторів змагатися з повноцінними гравцями в криптоіндустрії є нереалістичним. Стратегія пасивного утримання низькоякісних монет та очікування можливостей також більше не працює в цьому циклі.
Інша стратегія полягає в спробі поєднати різні сфери: створити надійний базовий інвестиційний портфель, водночас розглядаючи можливість участі в низькоризикових аеродропах, або заздалегідь вкладати в нові екосистеми, або зосередитися на певних категоріях.
Попри численні виклики, ринок альткоїнів цього року все ще має шанси на зростання. Однак, справді, лише кілька галузей та обмежена кількість альткоїнів можуть перевершити BTC і SOL. Швидкість ротації альткоїнів продовжить зростати.
Навіть за умов надзвичайно м'якої грошово-кредитної політики, ми навряд чи побачимо ситуацію, подібну до попереднього традиційного сезону альткоїнів. Навіть якщо це відбудеться, більшість альткоїнів зможуть запропонувати лише середню прибутковість на ринку. Цього року також буде запущено кілька великих проектів альткоїнів, ліквідність продовжить розподілятися.