Відносини між США та Китаєм поліпшуються, американські акції сильно відновилися, крипторинок залишається стабільним

Нещодавно в США та Китаї відбулися переговори в Швейцарії, які призвели до значного прогресу, що знаменує собою новий етап у торговому конфлікті між сторонами. Цей розвиток швидко відобразився на фінансових ринках, де американські акції та крипторинок швидко переварили раніше негативні очікування.

Учасники ринку почали звертати увагу на нову тему: чи впаде американська економіка в рецесію, і коли Федеральна резервна система знову розпочне цикл зниження відсоткових ставок. Опубліковані цього тижня дані про інфляцію та зайнятість показують, що інфляція продовжує знижуватися, зайнятість тимчасово залишається стабільною, а вплив торгових суперечок, здається, нижчий за очікування.

Ці надзвичайні дані сприяли суттєвому зростанню американських акцій цього тижня, в той час як ціна на золото помітно знизилась.

Голова Федеральної резервної системи у своїй важливій промові на цьому тижні згадував про можливість повторного перегляду "монетарної політики", що може прискорити прихід циклу зниження відсоткових ставок. Проте, одне рейтингове агентство знизило рейтинг державних облігацій США з Aaa до Aa1, що знову підкреслило серйозність довгострокових боргових проблем США.

Політика, макрофінансові та економічні дані

12 травня відбулося суттєве зрушення у відносинах між США та Китаєм. Обидві сторони оголосили про 90-денну угоду про тимчасове зниження тарифів. США знизять максимальний тариф на китайські товари з 145% до 30%, тоді як Китай знизить максимальний тариф на американські товари з 125% до 10% та призупинить або скасує деякі нетарифні заходи у відповідь.

Ця угода свідчить про те, що торгові суперечки перейшли в нову стадію, і її вплив, ймовірно, не завдасть значного удару світовій економіці. Це також є основною причиною значного зростання американських акцій цього тижня. Індекси Nasdaq, S&P 500 та Dow Jones зросли на 7,15%, 5,27% та 3,41% відповідно, досягнувши чотирьох тижнів підряд зростання.

Дані CPI США за квітень показують, що інфляція продовжує знижуватися. Дані щодо зайнятості в основному відповідають очікуванням, тоді як PPI трохи нижчий за очікування. Ці дані свідчать про те, що торгові суперечки поки що не вплинули на споживання, одночасно з тим, що зниження інфляції створює умови для відновлення зниження процентних ставок.

Голова Федеральної резервної системи заявив, що грошово-кредитна політика, запроваджена в 2020 році, може потребувати коригування в умовах сучасної економіки. Новий каркас може дозволити Федеральній резервній системі приймати рішення на основі короткострокових даних по ІСЦ, підвищуючи гнучкість політики.

Проблема державного боргу США залишається важливою загрозою. Цього року США додали 1,9 трильйона доларів боргу, а борг, який необхідно рефінансувати, може досягати 9,2 трильйона доларів. Якщо не знизити процентні ставки найближчим часом, уряд США продовжить нести високі витрати на обслуговування боргу і навіть може зіткнутися з труднощами під час аукціонів на первинному ринку.

Деяке рейтингове агентство знизило рейтинг довгострокового емітента та старшого необезпеченого боргу уряду США з Aaa до Aa1, що є першим зниженням рейтингу державних облігацій США цим агентством з 1917 року. США втратили найвищий кредитний рейтинг трьох великих рейтингових агентств.

крипторинок

Біткойн більшу частину цього тижня залишався на високому рівні, у неділю раптово зріс до 106692.97 доларів, за тиждень зріс на 2.24%.

Технічно, біткойн протягом всього тижня перебував вище "першої висхідної трендової лінії", наближаючись до важливого рівня опору. Індикатор перепроданості отримав певне виправлення, обсяги торгівлі були на рівні минулого тижня.

Рух коштів

Цього тижня крипторинок демонструє сильний приплив коштів, два основні канали залучили 25,27 мільярда доларів, з яких 18,80 мільярда – стабільні монети, а загалом Bitcoin та Ethereum ETF залучили 6,47 мільярда доларів.

Слід зазначити, що за останні 4 тижні приплив коштів через ETF-канали демонструє спадну тенденцію. Кошти для позик на ринку перебувають на стадії розширення, а контрактний ринок вступив у другу стадію розширення цього циклу.

Тиск на продаж і розпродаж

Після повернення біткоїна до 100 000 доларів деякі інвестори провели операції з фіксації прибутку. З відновленням ліквідності деякі довгострокові власники також здійснили незначні продажі. В цілому, фаза "зменшення довгих позицій та збільшення коротких" ще не розгорнулася повністю, досвідчені довгострокові інвестори, здається, чекають на вищі ціни.

Цього тижня в обмінники надійшло 127226 біткойнів, що є зниженням протягом чотирьох тижнів поспіль. Обсяги виводу з обмінників досягли 27965 біткойнів, що є найвищим показником з початку року. Зменшення обсягу продажу та збільшення обсягу покупки часто вказує на те, що ціна може швидко зрости, коли зовнішні умови є сприятливими.

Періодичні індикатори

Циклічний індикатор біткоїна на певній платформі даних становить 0.875 і знаходиться в періоді зростання.