Нові досягнення проекту YBS: фінансування Resolv у 10 мільйонів доларів
Нещодавно проект Resolv, пов'язаний з нейтральною стабільною монетою Delta на блокчейні (YBS), оголосив про завершення раунду первинного фінансування у розмірі 10 мільйонів доларів. Це перше публічне фінансування проекту з моменту його заснування у 2023 році. У порівнянні з аналогічними проектами, Resolv демонструє унікальні риси в моделі доходів, джерелах доходу та токеноміці.
Інновації трьохтокенової моделі
Resolv використовує економічну модель з трьох токенів: стабільна монета USR, страхові фонди та LP Token RLP, а також токен управління $RESOLV. При цьому USR та RLP формують систему подвійного доходу токенів. Користувачі можуть вносити USDC/USDT/ETH і емулювати USR у співвідношенні 1:1, ці активи в основному зберігаються в онлайнових протоколах або на певних торгових платформах, щоб зменшити ризики втрати активів через хеджування централізованими біржами.
Токени RLP в основному використовуються для покриття коштів, що хеджуються на централізованих біржах. Варто зазначити, що RLP забезпечує вищу прибутковість, теоретично річна прибутковість USR становить від 7% до 10%, тоді як RLP може досягати від 20% до 30%. Проте наразі ці значення ще не досягли очікуваного рівня.
Обійми екосистеми на ланцюгу
Resolv більш активно приймає екосистему на блокчейні. Його доходи в основному походять від прибутку від активів з нарахуванням відсотків, таких як stETH, а також комісії за хеджування контрактів на централізованих біржах. Хоча прибуток на блокчейні може бути вищим, ніж хеджування на централізованих біржах, наразі ліквідність певної торгової платформи явно поступається великим централізованим біржам. У поточних хеджувальних контрактах співвідношення між великими централізованими біржами та певною торговою платформою приблизно 7:3.
Унікальний механізм захисту доходів
Resolv впроваджує RLP як механізм страхування, щоб звести до мінімуму негативні наслідки, пов'язані з централізованими біржами та участю USDC. Теоретично, USR буде повністю надмірно емісійоване на основі майна в мережі (наразі 120% співвідношення, з яких 40% складають активи в мережі), частина емісійованих заставних активів буде використовуватися для інституційного зберігання та хеджування поза мережею.
Хоча капітальна ефективність Resolv може бути не такою високою, як у проектів, які повністю покладаються на хеджування через централізовані біржі, дизайн RLP спрямований на компенсацію цієї різниці в доходах. Наприклад, серед 1.2U ETH, резерв у 1USR хеджується на ланцюгу та на певній торговій платформі, 0.2U використовується для випуску RLP та хеджування на великих централізованих біржах. Цей дизайн дозволяє забезпечити жорстку виплату навіть у разі проблем у великих біржах.
Виклики та перспективи
Основні виклики, з якими стикається Resolv, включають різноманітні впливи на ончейн-комбінації, а також те, як в умовах жорсткої конкуренції збалансувати безпеку та прибуток. Наразі TVL Resolv та обсяг випуску все ще значно нижчі за показники інших проектів, запущених в той же період.
Проте, з приходом ери низьких процентних ставок, вартість запуску проекту YBS може бути нижчою, ніж під час попередніх хвиль DeFi. Якщо APY нових проектів зможе перевищити 5%, це може привабити інвесторів до участі. У майбутньому, як вирізнитися серед численних проектів YBS, стане ключовим викликом.
Комбінована модель USR та RLP може розглядатися як змішаний продукт певної торгової платформи та певного проекту YBS. Хоча цей складний механізм розроблений з метою перевершити існуючі продукти, він також приносить вищий ризик. Будь-яка механіка LP Token може зіткнутися з дилемою створення ліквідності заради ліквідності, а страхувальний механізм RLP ще не витримав випробування екстремальними ринковими умовами.
Для нових YBS проектів, таких як Resolv, пережити та подолати ризик відв'язування буде важливою віхою. Ринок уважно стежитиме за подальшим розвитком Resolv, особливо за його показниками в екстремальних ринкових умовах.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Resolv завершив фінансування на десятки мільйонів доларів у стадії seed, модель трьох Токенів веде інновації YBS
Нові досягнення проекту YBS: фінансування Resolv у 10 мільйонів доларів
Нещодавно проект Resolv, пов'язаний з нейтральною стабільною монетою Delta на блокчейні (YBS), оголосив про завершення раунду первинного фінансування у розмірі 10 мільйонів доларів. Це перше публічне фінансування проекту з моменту його заснування у 2023 році. У порівнянні з аналогічними проектами, Resolv демонструє унікальні риси в моделі доходів, джерелах доходу та токеноміці.
Інновації трьохтокенової моделі
Resolv використовує економічну модель з трьох токенів: стабільна монета USR, страхові фонди та LP Token RLP, а також токен управління $RESOLV. При цьому USR та RLP формують систему подвійного доходу токенів. Користувачі можуть вносити USDC/USDT/ETH і емулювати USR у співвідношенні 1:1, ці активи в основному зберігаються в онлайнових протоколах або на певних торгових платформах, щоб зменшити ризики втрати активів через хеджування централізованими біржами.
Токени RLP в основному використовуються для покриття коштів, що хеджуються на централізованих біржах. Варто зазначити, що RLP забезпечує вищу прибутковість, теоретично річна прибутковість USR становить від 7% до 10%, тоді як RLP може досягати від 20% до 30%. Проте наразі ці значення ще не досягли очікуваного рівня.
Обійми екосистеми на ланцюгу
Resolv більш активно приймає екосистему на блокчейні. Його доходи в основному походять від прибутку від активів з нарахуванням відсотків, таких як stETH, а також комісії за хеджування контрактів на централізованих біржах. Хоча прибуток на блокчейні може бути вищим, ніж хеджування на централізованих біржах, наразі ліквідність певної торгової платформи явно поступається великим централізованим біржам. У поточних хеджувальних контрактах співвідношення між великими централізованими біржами та певною торговою платформою приблизно 7:3.
Унікальний механізм захисту доходів
Resolv впроваджує RLP як механізм страхування, щоб звести до мінімуму негативні наслідки, пов'язані з централізованими біржами та участю USDC. Теоретично, USR буде повністю надмірно емісійоване на основі майна в мережі (наразі 120% співвідношення, з яких 40% складають активи в мережі), частина емісійованих заставних активів буде використовуватися для інституційного зберігання та хеджування поза мережею.
Хоча капітальна ефективність Resolv може бути не такою високою, як у проектів, які повністю покладаються на хеджування через централізовані біржі, дизайн RLP спрямований на компенсацію цієї різниці в доходах. Наприклад, серед 1.2U ETH, резерв у 1USR хеджується на ланцюгу та на певній торговій платформі, 0.2U використовується для випуску RLP та хеджування на великих централізованих біржах. Цей дизайн дозволяє забезпечити жорстку виплату навіть у разі проблем у великих біржах.
Виклики та перспективи
Основні виклики, з якими стикається Resolv, включають різноманітні впливи на ончейн-комбінації, а також те, як в умовах жорсткої конкуренції збалансувати безпеку та прибуток. Наразі TVL Resolv та обсяг випуску все ще значно нижчі за показники інших проектів, запущених в той же період.
Проте, з приходом ери низьких процентних ставок, вартість запуску проекту YBS може бути нижчою, ніж під час попередніх хвиль DeFi. Якщо APY нових проектів зможе перевищити 5%, це може привабити інвесторів до участі. У майбутньому, як вирізнитися серед численних проектів YBS, стане ключовим викликом.
Комбінована модель USR та RLP може розглядатися як змішаний продукт певної торгової платформи та певного проекту YBS. Хоча цей складний механізм розроблений з метою перевершити існуючі продукти, він також приносить вищий ризик. Будь-яка механіка LP Token може зіткнутися з дилемою створення ліквідності заради ліквідності, а страхувальний механізм RLP ще не витримав випробування екстремальними ринковими умовами.
Для нових YBS проектів, таких як Resolv, пережити та подолати ризик відв'язування буде важливою віхою. Ринок уважно стежитиме за подальшим розвитком Resolv, особливо за його показниками в екстремальних ринкових умовах.