Аналіз потенційного впливу виборів у США 2024 року на фінансові ринки

I. Огляд ситуації на виборах

Перші дебати на президентських виборах у США 2024 року відбулися нещодавно, Трамп проявив себе на дебатах відмінно, тоді як виступ Байдена викликав деякі побоювання щодо його здатності виконувати обов'язки. Після дебатів рейтинг підтримки Трампа помітно зріс. Дані показують, що Трамп перебуває в лідерах у кількох ключових коливних штатах, включаючи Північну Кароліну, Аризону та інші сім штатів.

Важливими часовими моментами в процесі майбутніх виборів є:

1. З'їзд двох партій (липень і серпень 2024 року)
2. Другий раунд дебатів кандидатів (10 вересня 2024 року)
3. День президентських виборів (5 листопада 2024 року)

Два, основні політичні відмінності

Трамп і Байден мають політичний консенсус у деяких сферах, таких як будівництво інфраструктури, торгівельна політика та повернення виробництв. Але існують помітні розбіжності в наступних аспектах:

1. Податкова політика: Трамп виступає за подальше зниження податку на прибуток підприємств, тоді як Байден схиляється до підвищення податків для підприємств і високодохідних груп.

2. Іміграційна політика: Трамп виступає за посилення іміграційної політики, але відносно відкритий до висококваліфікованих кадрів; Байден, натомість, веде більш м'яку іміграційну політику.

3. Енергетична політика: Трамп підтримує розвиток традиційних джерел енергії, можливо, скоротить дотації для нових джерел енергії; Байден же продовжує просувати розвиток чистої енергії.

4. Торговельна політика: Обидва кандидати схиляються до політики високих мит, але позиція Трампа є більш радикальною, що може призвести до введення вищих мит на більше імпортних товарів.

Три, Особливості цін на активи в рік виборів

1. Загалом, за рік виборів ринок не суттєво відрізняється від ринку в непередвиборчий рік.

2. Квартальний аналіз показує, що в передвиборчий період (особливо в третьому кварталі) зміни федеральної процентної ставки були незначними, але волатильність цін на активи зросла.

3. У порівнянні з роком, коли немає виборів, фондовий ринок у жовтні виборчого року зазвичай має слабкіші показники.

Чотири, огляд ринку після обрання Трампа в 2016 році

Після несподіваної перемоги Трампа на виборах 2016 року на ринку з'явився так званий феномен "Trump Trade":

• Доходність американських облігацій спочатку зросла, а потім знизилась.
• Ціна золота спочатку знизилася, а потім зросла
• Індекси американських акцій (S&P 500 та Nasdaq) зросли
• Ціна біткоїна зросла

Слід зазначити, що час початку "Трампової торгівлі" в цьому раунді помітно випереджає, ринок почав заздалегідь планувати після першого дебату кандидатів.

П’ять, Висновок

1. Самі вибори не повинні сприйматися як достатня причина для оптимізму на ринку.

2. У рік виборів, близько жовтня, збільшення волатильності на ринку може призвести до ризиків зниження.

3. Ураховуючи поточну ситуацію, можливі торгові стратегії включають:

   • Зберігайте обережність щодо очікувань інфляції
   • Увага на можливий тиск на підвищення процентних ставок по американських облігаціях
   • Зберігайте обережність щодо золота
   • Американський ринок акцій може зрости, але темпи зростання можуть бути не такими великими, як у 2016 році
   • Біткойн може слідувати за фондовими ринками США та виграти від дружнього ставлення Трампа до криптовалют.