Акції концепції Блокчейн: міст між традиційним ринком та Криптоактивами
З огляду на те, що глобальне фінансове регулювання поступово стає зрозумілим, ринок криптоактивів переходить з вузького кола до основної фінансової системи. Нещодавні зміни в політичній ситуації позитивно вплинули на індустрію криптоактивів, піднявши довіру до ринку. На цьому фоні кілька акцій концепцій блокчейн загалом зросли.
На сьогоднішній день все більше публічних компаній усвідомлюють величезний потенціал технології Блокчейн і впроваджують її в стратегію компанії. Багато компаній з концепцією Блокчейн демонструють сильний розвиток, отримуючи значну увагу та інвестиції на ринку. Ці компанії, впроваджуючи технологію Блокчейн, сприяють цифровій трансформації бізнесу та створенню цінності, поступово стаючи важливими гравцями в галузі.
В останні роки, особливо після запуску в США ETF, пов'язаних з криптоактивами, з'явилися переваги регулювання, що позначає те, що криптоактиви більше не обмежуються закритим ринком цифрових валют, а глибоко інтегруються з традиційними капітальними ринками. Траст у біткойнах певного фонду став мостом для традиційних інвесторів, які прагнуть увійти на крипторинок. Дані показують, що активи під управлінням біткойн-спотового ETF на платформі певної біржі досягли 17,243 мільярдів доларів, і з початку року майже постійно знаходяться в стані чистого припливу. А активи під управлінням біткойн-спотового ETF іншої установи становлять 13,659 мільярдів доларів, що демонструє інтерес та впевненість інвесторів у цій новій категорії активів.
Поточна загальна капіталізація ринку криптоактивів становить близько 3,2 трильйона доларів США, яку можна розподілити за класами активів на такі три основні частини:
Біткоїн(BTC): як основний актив усього ринку криптоактивів, його ринкова капіталізація наразі становить близько 1,9 трильйона доларів, що складає понад 50% від загальної ринкової капіталізації криптоактивів. Він не лише визнається як інструмент зберігання вартості традиційними фінансами і рідними монетами, але й через свої антикризові характеристики та обмежене постачання став вибором інституційних інвесторів, який називають "цифровим золотом". Біткоїн виконує ключову роль у крипто ринку, стабілізуючи ринок і забезпечуючи зв'язок між традиційними активами та рідними активами на ланцюзі.
Нативні активи на ланцюзі: включають токени публічних ланцюгів (, такі як ефір ETH), токени, пов'язані з децентралізованими фінансами ( DeFi), а також функціональні токени в ланцюгових додатках тощо. Ця сфера різноманітна, має високу волатильність, її ринкова діяльність залежить від технологічних оновлень та попиту користувачів. Наразі ринкова капіталізація становить приблизно 1,4 трильйона доларів, фактично значно нижча за високі очікування ринку.
Поєднання традиційних активів та шифрувальних технологій: ця сфера охоплює токенізацію реальних світових активів на блокчейні (RWA), нові проекти на основі сек'юритизації активів на блокчейні тощо. Наразі їхня капіталізація складає лише кілька сотень мільярдів доларів, але з поширенням технології блокчейн та глибокою інтеграцією традиційних фінансів ця сфера швидко розвивається. Токенізація традиційних активів підвищує ліквідність і є одним з основних двигунів зростання майбутнього крипторинку. Ця частина має потенціал сприяти трансформації традиційних фінансів у більш ефективному та прозорому цифровому напрямку та звільнити величезний ринковий потенціал.
Чому варто очікувати зростання традиційних активів?
Протягом останніх шести місяців активи Біткойна зазнали нової еволюції, а домінуюча сила капіталів на ринку завершила перехід від старих сил до нових фінансових потоків.
У 2024 році, криптоактиви в традиційній фінансовій сфері займатимуть ще більш зміцнену позицію. Безліч фінансових гігантів запускають біржові торгівельні продукти на базі біткоїна та ефіру, надаючи інституційним та роздрібним інвесторам більш зручні канали для інвестування в цифрові активи, що також підтверджує зв'язок з традиційними цінними паперами.
Водночас, тенденція токенізації реальних світових активів ( RWA ) також прискорюється, що додатково підвищує ліквідність та охоплення фінансових ринків. Наприклад, Німецький державний банк розвитку KfW у 2024 році випустив дві цифрові облігації через технологію блокчейн на загальну суму 150 мільйонів євро. Ці облігації розраховуються за допомогою технології розподіленого реєстру ( DLT ), французький виробник комп'ютерного обладнання Metavisio випустив корпоративні облігації, використовуючи токенізацію для фінансування нового виробничого об'єкта в Індії, що також демонструє, як традиційні фінансові установи використовують технологію блокчейн для оптимізації операційної ефективності; багато фінансових установ вже інтегрували крипто технології у свої бізнес-моделі.
Сьогодні модель обігу коштів, яка має біткойн як основний актив, використовує ETF та фондовий ринок як основні канали залучення коштів і спирається на上市公司 як платформу для реалізації, постійно поглинає ліквідність долара та широко розвивається.
Поєднання традиційних фінансів і Блокчейн створить більше інвестиційних можливостей, ніж первинні активи на ланцюзі. Ця тенденція відображає увагу ринку до стабільності та реальних сценаріїв використання. Традиційні фінансові ринки мають глибоку інфраструктуру та зрілі механізми ринку, і поєднання з технологією Блокчейн звільнить більший потенціал.
З цих перспектив видно, що майбутнє розвитку крипторинку полягає не лише в збільшенні самих цифрових валют, а й у величезному потенціалі їх інтеграції з традиційними фінансами. Від регуляторних переваг до змін у ринковій структурі, акції концепції Блокчейн перебувають на ключовій точці цього великого тренду, ставши об'єктом уваги глобальних інвесторів.
Класифікація акцій концепції Блокчейн
Один. Концепція активів, що керують
Щодо концепції активів на основі Блокчейн, стратегія компанії полягає в тому, щоб використовувати біткойн як основний резервний актив. Ця стратегія була вперше реалізована в 2020 році і швидко привернула увагу ринку. Цього року інші компанії, такі як японська інвестиційна компанія та гонконгська компанія, також приєдналися, і обсяги придбання біткойнів постійно зростають. Одна японська компанія оголосила про введення ключового показника ефективності "біткойн дохідність" (BTC Yield), її дохідність BTC за третій квартал становила 41.7%, а за четвертий квартал ( станом на 25 жовтня ) досягла 116.4%.
Конкретно, стратегії цих компаній полягають у впровадженні "доходності біткоїнів" як ключового показника ефективності, щоб надати інвесторам новий погляд на оцінку вартості компанії та інвестиційні рішення. Цей показник базується на розбавленій кількості акцій в обігу та обчислює кількість біткоїнів, що припадає на акцію, не враховуючи коливання цін на біткоїн, і має на меті допомогти інвесторам краще зрозуміти поведінку компанії щодо придбання біткоїнів через випуск додаткових звичайних акцій або конвертованих інструментів, зосереджуючи увагу на балансуванні між зростанням біткоїн-інвестицій та розведенням капіталу. Станом на сьогодні, доходність інвестицій у біткоїн певної компанії досягла 41,8%, що свідчить про те, що компанія постійно збільшує свої позиції, водночас успішно уникаючи надмірного розведення інтересів акціонерів.
Однак, незважаючи на значні досягнення цих компаній у інвестуванні в біткоїн, структура боргу компанії все ще викликає занепокоєння на ринку. За повідомленнями, загальна сума непогашеного боргу певної компанії наразі становить 4,25 мільярда доларів. У цей час компанія фінансувалася через кілька раундів випуску конвертованих облігацій, частина з яких також супроводжувалася виплатами відсотків. Аналітики ринку висловлюють занепокоєння, що якщо ціна біткоїна різко впаде, компанія може бути змушена продати частину біткоїна для погашення боргу. Але також є думка, що через те, що компанія спирається на свій стабільний традиційний програмний бізнес і низькі процентні ставки, її операційний грошовий потік достатній для покриття відсотків за боргом, тому навіть якщо ціна біткоїна різко впаде, навряд чи це змусить компанію продати свої біткоїн активи. Крім того, ринкова капіталізація акцій компанії наразі досягає 43 мільярдів доларів, а частка боргу в її капітальній структурі є досить малою, що ще більше знижує ризик ліквідації.
Хоча багато інвесторів позитивно оцінюють рішучу інвестиційну стратегію компанії щодо Біткоїна, вважаючи, що це принесе значний прибуток акціонерам, деякі інвестори також висловлюють занепокоєння щодо її високого рівня кредитного плеча та потенційних ринкових ризиків. Оскільки ринок Криптоактивів дуже волатильний, будь-які несприятливі зміни на ринку можуть суттєво вплинути на вартість активів таких компаній, і їхня ціна акцій має значну премію щодо чистої вартості активів, чи зможе ця ситуація зберегтися, залишається в центрі уваги ринку. Якщо ціна акцій знизиться, це може вплинути на здатність компанії залучати фінансування, що, в свою чергу, вплине на її майбутні плани щодо покупки Біткоїнів.
1. Microstrategy(MSTR)
MicroStrategy була заснована в 1989 році і спочатку спеціалізувалася на бізнес-аналітиці та корпоративних рішеннях. Однак з 2020 року компанія перетворилася на першу в світі публічно торговану компанію, яка використовує біткоїн (BTC) як резервний актив, ця стратегія кардинально змінила її бізнес-модель та ринкову позицію. Засновник Майкл Сейлор відіграв ключову роль у просуванні цього переходу, він з раннього скептика біткоїна перетворився на рішучого прихильника криптоактивів.
З 2020 року MicroStrategy постійно купує біткоїни за рахунок власних коштів, фінансування через облігації тощо. Станом на сьогодні компанія накопичила приблизно 279,420 монет біткоїн, їхня поточна ринкова вартість наближається до 23 мільярдів доларів, що становить близько 1% від загальної пропозиції біткоїнів. Остання покупка відбулася в період з 31 жовтня по 10 листопада 2023 року, в середньому за ціною 74,463 доларів США було придбано 27,200 монет біткоїн. Середня ціна утримання цих біткоїнів становить 39,266 доларів США, а поточна ціна біткоїна вже досягла приблизно 90,000 доларів США, книжковий прибуток MicroStrategy наближається до 2.5 разів.
Незважаючи на те, що під час ведмежого ринку 2022 року інвестиції MicroStrategy в біткоїн стикнулися з приблизно 1 мільярдом доларів збитків на балансі, компанія жодного разу не продавала біткоїн, а навпаки, вирішила продовжити нарощувати позиції. З початку 2023 року різкий зріст біткоїна сприяв значному підвищенню ціни акцій MicroStrategy, а річна дохідність інвестицій вже досягла 26,4%, загальна дохідність інвестицій перевищила 100%. Поточна бізнес-модель MicroStrategy може розглядатися як "циклічна леверидж-модель з основною валютою BTC", яка фінансується шляхом випуску облігацій для придбання біткоїна. Ця модель, хоча і приносить високий дохід, також несе певні ризики, особливо під час різкої волатильності цін на біткоїн. За аналізом, ціна біткоїна повинна впасти нижче 15 000 доларів, щоб компанія могла зіткнутися з ризиками ліквідації, а в умовах, коли поточна ціна біткоїна наближається до 90 000 доларів, цей ризик є надзвичайно малим. Крім того, компанія має низький рівень кредитного плеча, а попит на облігації залишається високим, що додатково зміцнює фінансову стабільність MicroStrategy.
Для інвесторів MicroStrategy може бути розглянуто як інструмент важелевого інвестування на ринку биткоїнів. У зв’язку з очікуванням стабільного зростання ціни биткоїна акції компанії мають значний потенціал. Однак слід бути обережними щодо можливих середньо- та довгострокових ризиків, пов’язаних із розширенням боргів. У найближчі 1-2 роки інвестиційна вартість MicroStrategy все ще заслуговує на увагу, особливо для інвесторів, які оптимістично налаштовані щодо перспектив ринку биткоїнів, це є високоризиковим активом з високою віддачею.
2. Semler Scientific(SMLR)
Semler Scientific є компанією, що спеціалізується на медичних технологіях, одним із її інноваційних стратегій є використання біткойна як основного резервного активу. У листопаді 2024 року компанія розкрила, що нещодавно придбала 47 монет біткойна, що збільшило її загальний обсяг до 1,058 монет, а загальна сума інвестицій склала приблизно 71 мільйон доларів США. Частина коштів для цих придбань надходила з операційного грошового потоку, що свідчить про те, що Semler намагається зміцнити свою структуру активів через володіння біткойном, ставши представником інновацій в управлінні активами.
Однак основний бізнес Semler все ще зосереджений на його обладнанні QuantaFlo, яке в основному використовується для діагностики серцево-судинних захворювань. Однак біткойн-стратегія Semler не є лише фінансовим резервом, у третьому кварталі 2024 року компанія отримала 1,1 мільйона доларів США нерозподіленого доходу завдяки своїм біткойн-інвестиціям, хоча в цьому кварталі доходи знизилися на 17% в річному обчисленні, це все ж забезпечило Semler фінансову хеджування в умовах економічних коливань.
Хоча поточна ринкова капіталізація Semler становить лише 345 мільйонів доларів, що значно нижче ніж у MicroStrategy, проте його стратегія використання біткоїнів як резервних активів вже зробила його об'єктом уваги для інвесторів, яких він вважається "міні-версією MicroStrategy".
3. Богатий інтерактив
Боя Інтерактив є публічною компанією, основною діяльністю якої є ігри, і є одним з провідних розробників та операторів у індустрії настільних ігор Китаю. У другій половині минулого року компанія почала досліджувати ринок криптоактивів, прагнучи повністю перетворитися на публічну компанію Web3. Компанія здійснила масштабні покупки біткойнів та ефірів, а також інвестувала в кілька екосистем Web3, уклавши угоду з певним фондом про підписку для стратегічної співпраці в розробці ігор Web3 та в екосистемі біткойнів. Компанія раніше зазначала: "Придбання та утримання криптоактивів є важливим кроком нашої групи в розвитку та розміщенні бізнесу Web3, а також є важливою частиною стратегії розподілу активів групи." Станом на останнє оголошення, Боя Інтерактив володіє 2641 біткойнами та 15,445 ефірів, загальні витрати становлять приблизно 143 мільйони доларів США та 42.578 мільйона доларів США відповідно.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
3 лайків
Нагородити
3
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Frontrunner
· 14год тому
Чув, що великі пампи, готуюсь до All in
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlindBoxVictim
· 14год тому
Булран вже не сподівайтеся знову побачити мою можливість скорочення втрат!
Переглянути оригіналвідповісти на0
NFTRegretDiary
· 14год тому
Раніше сказали б увійти в позицію в криптосвіті, я б не обдурював людей, як лохів!
Блокчейн концептуальні акції зростають, TradFi та шифрування активів Глибина інтеграція.
Акції концепції Блокчейн: міст між традиційним ринком та Криптоактивами
З огляду на те, що глобальне фінансове регулювання поступово стає зрозумілим, ринок криптоактивів переходить з вузького кола до основної фінансової системи. Нещодавні зміни в політичній ситуації позитивно вплинули на індустрію криптоактивів, піднявши довіру до ринку. На цьому фоні кілька акцій концепцій блокчейн загалом зросли.
На сьогоднішній день все більше публічних компаній усвідомлюють величезний потенціал технології Блокчейн і впроваджують її в стратегію компанії. Багато компаній з концепцією Блокчейн демонструють сильний розвиток, отримуючи значну увагу та інвестиції на ринку. Ці компанії, впроваджуючи технологію Блокчейн, сприяють цифровій трансформації бізнесу та створенню цінності, поступово стаючи важливими гравцями в галузі.
В останні роки, особливо після запуску в США ETF, пов'язаних з криптоактивами, з'явилися переваги регулювання, що позначає те, що криптоактиви більше не обмежуються закритим ринком цифрових валют, а глибоко інтегруються з традиційними капітальними ринками. Траст у біткойнах певного фонду став мостом для традиційних інвесторів, які прагнуть увійти на крипторинок. Дані показують, що активи під управлінням біткойн-спотового ETF на платформі певної біржі досягли 17,243 мільярдів доларів, і з початку року майже постійно знаходяться в стані чистого припливу. А активи під управлінням біткойн-спотового ETF іншої установи становлять 13,659 мільярдів доларів, що демонструє інтерес та впевненість інвесторів у цій новій категорії активів.
Поточна загальна капіталізація ринку криптоактивів становить близько 3,2 трильйона доларів США, яку можна розподілити за класами активів на такі три основні частини:
Біткоїн(BTC): як основний актив усього ринку криптоактивів, його ринкова капіталізація наразі становить близько 1,9 трильйона доларів, що складає понад 50% від загальної ринкової капіталізації криптоактивів. Він не лише визнається як інструмент зберігання вартості традиційними фінансами і рідними монетами, але й через свої антикризові характеристики та обмежене постачання став вибором інституційних інвесторів, який називають "цифровим золотом". Біткоїн виконує ключову роль у крипто ринку, стабілізуючи ринок і забезпечуючи зв'язок між традиційними активами та рідними активами на ланцюзі.
Нативні активи на ланцюзі: включають токени публічних ланцюгів (, такі як ефір ETH), токени, пов'язані з децентралізованими фінансами ( DeFi), а також функціональні токени в ланцюгових додатках тощо. Ця сфера різноманітна, має високу волатильність, її ринкова діяльність залежить від технологічних оновлень та попиту користувачів. Наразі ринкова капіталізація становить приблизно 1,4 трильйона доларів, фактично значно нижча за високі очікування ринку.
Поєднання традиційних активів та шифрувальних технологій: ця сфера охоплює токенізацію реальних світових активів на блокчейні (RWA), нові проекти на основі сек'юритизації активів на блокчейні тощо. Наразі їхня капіталізація складає лише кілька сотень мільярдів доларів, але з поширенням технології блокчейн та глибокою інтеграцією традиційних фінансів ця сфера швидко розвивається. Токенізація традиційних активів підвищує ліквідність і є одним з основних двигунів зростання майбутнього крипторинку. Ця частина має потенціал сприяти трансформації традиційних фінансів у більш ефективному та прозорому цифровому напрямку та звільнити величезний ринковий потенціал.
Чому варто очікувати зростання традиційних активів?
Протягом останніх шести місяців активи Біткойна зазнали нової еволюції, а домінуюча сила капіталів на ринку завершила перехід від старих сил до нових фінансових потоків.
У 2024 році, криптоактиви в традиційній фінансовій сфері займатимуть ще більш зміцнену позицію. Безліч фінансових гігантів запускають біржові торгівельні продукти на базі біткоїна та ефіру, надаючи інституційним та роздрібним інвесторам більш зручні канали для інвестування в цифрові активи, що також підтверджує зв'язок з традиційними цінними паперами.
Водночас, тенденція токенізації реальних світових активів ( RWA ) також прискорюється, що додатково підвищує ліквідність та охоплення фінансових ринків. Наприклад, Німецький державний банк розвитку KfW у 2024 році випустив дві цифрові облігації через технологію блокчейн на загальну суму 150 мільйонів євро. Ці облігації розраховуються за допомогою технології розподіленого реєстру ( DLT ), французький виробник комп'ютерного обладнання Metavisio випустив корпоративні облігації, використовуючи токенізацію для фінансування нового виробничого об'єкта в Індії, що також демонструє, як традиційні фінансові установи використовують технологію блокчейн для оптимізації операційної ефективності; багато фінансових установ вже інтегрували крипто технології у свої бізнес-моделі.
Сьогодні модель обігу коштів, яка має біткойн як основний актив, використовує ETF та фондовий ринок як основні канали залучення коштів і спирається на上市公司 як платформу для реалізації, постійно поглинає ліквідність долара та широко розвивається.
Поєднання традиційних фінансів і Блокчейн створить більше інвестиційних можливостей, ніж первинні активи на ланцюзі. Ця тенденція відображає увагу ринку до стабільності та реальних сценаріїв використання. Традиційні фінансові ринки мають глибоку інфраструктуру та зрілі механізми ринку, і поєднання з технологією Блокчейн звільнить більший потенціал.
З цих перспектив видно, що майбутнє розвитку крипторинку полягає не лише в збільшенні самих цифрових валют, а й у величезному потенціалі їх інтеграції з традиційними фінансами. Від регуляторних переваг до змін у ринковій структурі, акції концепції Блокчейн перебувають на ключовій точці цього великого тренду, ставши об'єктом уваги глобальних інвесторів.
Класифікація акцій концепції Блокчейн
Один. Концепція активів, що керують
Щодо концепції активів на основі Блокчейн, стратегія компанії полягає в тому, щоб використовувати біткойн як основний резервний актив. Ця стратегія була вперше реалізована в 2020 році і швидко привернула увагу ринку. Цього року інші компанії, такі як японська інвестиційна компанія та гонконгська компанія, також приєдналися, і обсяги придбання біткойнів постійно зростають. Одна японська компанія оголосила про введення ключового показника ефективності "біткойн дохідність" (BTC Yield), її дохідність BTC за третій квартал становила 41.7%, а за четвертий квартал ( станом на 25 жовтня ) досягла 116.4%.
Конкретно, стратегії цих компаній полягають у впровадженні "доходності біткоїнів" як ключового показника ефективності, щоб надати інвесторам новий погляд на оцінку вартості компанії та інвестиційні рішення. Цей показник базується на розбавленій кількості акцій в обігу та обчислює кількість біткоїнів, що припадає на акцію, не враховуючи коливання цін на біткоїн, і має на меті допомогти інвесторам краще зрозуміти поведінку компанії щодо придбання біткоїнів через випуск додаткових звичайних акцій або конвертованих інструментів, зосереджуючи увагу на балансуванні між зростанням біткоїн-інвестицій та розведенням капіталу. Станом на сьогодні, доходність інвестицій у біткоїн певної компанії досягла 41,8%, що свідчить про те, що компанія постійно збільшує свої позиції, водночас успішно уникаючи надмірного розведення інтересів акціонерів.
Однак, незважаючи на значні досягнення цих компаній у інвестуванні в біткоїн, структура боргу компанії все ще викликає занепокоєння на ринку. За повідомленнями, загальна сума непогашеного боргу певної компанії наразі становить 4,25 мільярда доларів. У цей час компанія фінансувалася через кілька раундів випуску конвертованих облігацій, частина з яких також супроводжувалася виплатами відсотків. Аналітики ринку висловлюють занепокоєння, що якщо ціна біткоїна різко впаде, компанія може бути змушена продати частину біткоїна для погашення боргу. Але також є думка, що через те, що компанія спирається на свій стабільний традиційний програмний бізнес і низькі процентні ставки, її операційний грошовий потік достатній для покриття відсотків за боргом, тому навіть якщо ціна біткоїна різко впаде, навряд чи це змусить компанію продати свої біткоїн активи. Крім того, ринкова капіталізація акцій компанії наразі досягає 43 мільярдів доларів, а частка боргу в її капітальній структурі є досить малою, що ще більше знижує ризик ліквідації.
Хоча багато інвесторів позитивно оцінюють рішучу інвестиційну стратегію компанії щодо Біткоїна, вважаючи, що це принесе значний прибуток акціонерам, деякі інвестори також висловлюють занепокоєння щодо її високого рівня кредитного плеча та потенційних ринкових ризиків. Оскільки ринок Криптоактивів дуже волатильний, будь-які несприятливі зміни на ринку можуть суттєво вплинути на вартість активів таких компаній, і їхня ціна акцій має значну премію щодо чистої вартості активів, чи зможе ця ситуація зберегтися, залишається в центрі уваги ринку. Якщо ціна акцій знизиться, це може вплинути на здатність компанії залучати фінансування, що, в свою чергу, вплине на її майбутні плани щодо покупки Біткоїнів.
1. Microstrategy(MSTR)
MicroStrategy була заснована в 1989 році і спочатку спеціалізувалася на бізнес-аналітиці та корпоративних рішеннях. Однак з 2020 року компанія перетворилася на першу в світі публічно торговану компанію, яка використовує біткоїн (BTC) як резервний актив, ця стратегія кардинально змінила її бізнес-модель та ринкову позицію. Засновник Майкл Сейлор відіграв ключову роль у просуванні цього переходу, він з раннього скептика біткоїна перетворився на рішучого прихильника криптоактивів.
З 2020 року MicroStrategy постійно купує біткоїни за рахунок власних коштів, фінансування через облігації тощо. Станом на сьогодні компанія накопичила приблизно 279,420 монет біткоїн, їхня поточна ринкова вартість наближається до 23 мільярдів доларів, що становить близько 1% від загальної пропозиції біткоїнів. Остання покупка відбулася в період з 31 жовтня по 10 листопада 2023 року, в середньому за ціною 74,463 доларів США було придбано 27,200 монет біткоїн. Середня ціна утримання цих біткоїнів становить 39,266 доларів США, а поточна ціна біткоїна вже досягла приблизно 90,000 доларів США, книжковий прибуток MicroStrategy наближається до 2.5 разів.
Незважаючи на те, що під час ведмежого ринку 2022 року інвестиції MicroStrategy в біткоїн стикнулися з приблизно 1 мільярдом доларів збитків на балансі, компанія жодного разу не продавала біткоїн, а навпаки, вирішила продовжити нарощувати позиції. З початку 2023 року різкий зріст біткоїна сприяв значному підвищенню ціни акцій MicroStrategy, а річна дохідність інвестицій вже досягла 26,4%, загальна дохідність інвестицій перевищила 100%. Поточна бізнес-модель MicroStrategy може розглядатися як "циклічна леверидж-модель з основною валютою BTC", яка фінансується шляхом випуску облігацій для придбання біткоїна. Ця модель, хоча і приносить високий дохід, також несе певні ризики, особливо під час різкої волатильності цін на біткоїн. За аналізом, ціна біткоїна повинна впасти нижче 15 000 доларів, щоб компанія могла зіткнутися з ризиками ліквідації, а в умовах, коли поточна ціна біткоїна наближається до 90 000 доларів, цей ризик є надзвичайно малим. Крім того, компанія має низький рівень кредитного плеча, а попит на облігації залишається високим, що додатково зміцнює фінансову стабільність MicroStrategy.
Для інвесторів MicroStrategy може бути розглянуто як інструмент важелевого інвестування на ринку биткоїнів. У зв’язку з очікуванням стабільного зростання ціни биткоїна акції компанії мають значний потенціал. Однак слід бути обережними щодо можливих середньо- та довгострокових ризиків, пов’язаних із розширенням боргів. У найближчі 1-2 роки інвестиційна вартість MicroStrategy все ще заслуговує на увагу, особливо для інвесторів, які оптимістично налаштовані щодо перспектив ринку биткоїнів, це є високоризиковим активом з високою віддачею.
2. Semler Scientific(SMLR)
Semler Scientific є компанією, що спеціалізується на медичних технологіях, одним із її інноваційних стратегій є використання біткойна як основного резервного активу. У листопаді 2024 року компанія розкрила, що нещодавно придбала 47 монет біткойна, що збільшило її загальний обсяг до 1,058 монет, а загальна сума інвестицій склала приблизно 71 мільйон доларів США. Частина коштів для цих придбань надходила з операційного грошового потоку, що свідчить про те, що Semler намагається зміцнити свою структуру активів через володіння біткойном, ставши представником інновацій в управлінні активами.
Однак основний бізнес Semler все ще зосереджений на його обладнанні QuantaFlo, яке в основному використовується для діагностики серцево-судинних захворювань. Однак біткойн-стратегія Semler не є лише фінансовим резервом, у третьому кварталі 2024 року компанія отримала 1,1 мільйона доларів США нерозподіленого доходу завдяки своїм біткойн-інвестиціям, хоча в цьому кварталі доходи знизилися на 17% в річному обчисленні, це все ж забезпечило Semler фінансову хеджування в умовах економічних коливань.
Хоча поточна ринкова капіталізація Semler становить лише 345 мільйонів доларів, що значно нижче ніж у MicroStrategy, проте його стратегія використання біткоїнів як резервних активів вже зробила його об'єктом уваги для інвесторів, яких він вважається "міні-версією MicroStrategy".
3. Богатий інтерактив
Боя Інтерактив є публічною компанією, основною діяльністю якої є ігри, і є одним з провідних розробників та операторів у індустрії настільних ігор Китаю. У другій половині минулого року компанія почала досліджувати ринок криптоактивів, прагнучи повністю перетворитися на публічну компанію Web3. Компанія здійснила масштабні покупки біткойнів та ефірів, а також інвестувала в кілька екосистем Web3, уклавши угоду з певним фондом про підписку для стратегічної співпраці в розробці ігор Web3 та в екосистемі біткойнів. Компанія раніше зазначала: "Придбання та утримання криптоактивів є важливим кроком нашої групи в розвитку та розміщенні бізнесу Web3, а також є важливою частиною стратегії розподілу активів групи." Станом на останнє оголошення, Боя Інтерактив володіє 2641 біткойнами та 15,445 ефірів, загальні витрати становлять приблизно 143 мільйони доларів США та 42.578 мільйона доларів США відповідно.
варто