Дата публікації даних CPI США за вересень наближається, очікування на ринку різноманітні
Останнім часом американський фондовий ринок зазнав значних коливань через дані про інфляцію в США. Щомісячні дані основного індексу споживчих цін (CPI) можуть істотно вплинути на ринок при зміні на 0,1%. Дані за вересень щодо індексу споживчих цін США, які будуть опубліковані цього четверга, знову можуть привернути увагу ринку.
Важливість даних CPI
Наразі Федеральна резервна система США всіма силами намагається стабілізувати ціни, навіть не шкодуючи впливати на ринок праці, щоб приборкати інфляцію, що підкреслює ключову роль кожного з інфляційних даних.
CPI як прямий показник вимірювання фактичної інфляції має більше посилання, ніж опитування зміни витрат на прогнозоване зростання цін. Хоча індекс особистих споживчих витрат (PCE) є переважним показником інфляції для Федеральної резервної системи, через затримку в його публікації CPI насправді став основним показником для оцінки рівня цін.
Серед усіх показників CPI, основний CPI має більше значення, ніж загальні дані про інфляцію. Незважаючи на те, що світова політика дійсно стурбована коливаннями цін на паливо, ринок і Федеральна резервна система більше зосереджені на потенційних трендах інфляції. Від часу, як у березні цього року Федеральна резервна система почала підвищувати ставки, зміни CPI в місячному вимірі стали більш помітними, ніж у річному.
Прогноз даних CPI за вересень
Ринок очікує, що в США в вересні основний CPI зросте на 0,5% в порівнянні з попереднім місяцем, що менше ніж 0,6% у серпні, але річний приріст може досягти 6,6%, що значно перевищує цільовий показник Федеральної резервної системи в 2% та вище 6,3% річного приросту в серпні.
Федеральна резервна система хоче бачити, щоб потенційні дані про інфляцію знизилися до 2% або нижче в чіткий і стійкий спосіб.
Три можливі сценарії та їх вплив
Відповідає очікуванням:
Якщо основний CPI зросте на 0,5% або 0,4% в місячному вимірі, що відповідає очікуванням, це може натякати на те, що зростання цін та цикл підвищення відсоткових ставок наближаються до завершення. Але навіть зростання на 0,4% в місячному вимірі все ще означає інфляцію вище нормального рівня. Ринок може на короткий час зітхнути з полегшенням, довгострокові учасники ринку долара можуть обрати фіксацію прибутків, але це може бути лише початковою реакцією. Після цього інвестори можуть знову переглянути дані, а чиновники Федрезерву можуть підтвердити думку про те, що інфляція все ще залишається надто високою. Тому після публікації CPI можуть з'явитися нові можливості для купівлі долара, ймовірність підвищення ставки на 75 базисних пунктів у листопаді залишається досить високою.
Нижче очікувань:
Якщо місячне зростання основного CPI становитиме 0,3% або нижче, це може призвести до різкого зростання фондового ринку та падіння долара, що відповідає очікуванням Федеральної резервної системи. У такому випадку зростання на 0,6% у серпні може розглядатися як одноразове явище. Ринок облігацій може очікувати, що у листопаді Федеральна резервна система підвищить процентну ставку лише на 50 базисних пунктів. Однак з урахуванням напруженості ланцюгів постачання та впливу підвищення процентних ставок на іпотеку, ймовірність того, що дані про основний CPI будуть нижчими за очікування, середня.
Перевищення очікувань:
Якщо зростання базового CPI знову досягне 0,6% або вище, це може свідчити про те, що низьке зростання на 0,3% у липні є винятком. Ринок може знову прогнозувати підвищення процентних ставок на 100 базисних пунктів у листопаді. Якщо базовий CPI зросте на 0,7%, це може спричинити масове купівлю доларів США та падіння фондового ринку. Аналітики вважають, що ймовірність такого сценарію невелика, але через потенційно великий вплив його не можна повністю виключати.
Зважаючи на те, що минулого тижня ринок відреагував мляво на дані про нефермерські зайнятості, а попередні два рази публікації даних CPI викликали суттєві коливання на ринку, дані CPI за вересень, які будуть опубліковані в цей четвер, безсумнівно, стануть фокусом ринку, їх важливість не підлягає сумніву.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Скоро буде оприлюднено індекс споживчих цін (CPI) у США за вересень: три можливі сценарії та аналіз впливу на ринок.
Дата публікації даних CPI США за вересень наближається, очікування на ринку різноманітні
Останнім часом американський фондовий ринок зазнав значних коливань через дані про інфляцію в США. Щомісячні дані основного індексу споживчих цін (CPI) можуть істотно вплинути на ринок при зміні на 0,1%. Дані за вересень щодо індексу споживчих цін США, які будуть опубліковані цього четверга, знову можуть привернути увагу ринку.
Важливість даних CPI
Наразі Федеральна резервна система США всіма силами намагається стабілізувати ціни, навіть не шкодуючи впливати на ринок праці, щоб приборкати інфляцію, що підкреслює ключову роль кожного з інфляційних даних.
CPI як прямий показник вимірювання фактичної інфляції має більше посилання, ніж опитування зміни витрат на прогнозоване зростання цін. Хоча індекс особистих споживчих витрат (PCE) є переважним показником інфляції для Федеральної резервної системи, через затримку в його публікації CPI насправді став основним показником для оцінки рівня цін.
Серед усіх показників CPI, основний CPI має більше значення, ніж загальні дані про інфляцію. Незважаючи на те, що світова політика дійсно стурбована коливаннями цін на паливо, ринок і Федеральна резервна система більше зосереджені на потенційних трендах інфляції. Від часу, як у березні цього року Федеральна резервна система почала підвищувати ставки, зміни CPI в місячному вимірі стали більш помітними, ніж у річному.
Прогноз даних CPI за вересень
Ринок очікує, що в США в вересні основний CPI зросте на 0,5% в порівнянні з попереднім місяцем, що менше ніж 0,6% у серпні, але річний приріст може досягти 6,6%, що значно перевищує цільовий показник Федеральної резервної системи в 2% та вище 6,3% річного приросту в серпні.
Федеральна резервна система хоче бачити, щоб потенційні дані про інфляцію знизилися до 2% або нижче в чіткий і стійкий спосіб.
Три можливі сценарії та їх вплив
Відповідає очікуванням: Якщо основний CPI зросте на 0,5% або 0,4% в місячному вимірі, що відповідає очікуванням, це може натякати на те, що зростання цін та цикл підвищення відсоткових ставок наближаються до завершення. Але навіть зростання на 0,4% в місячному вимірі все ще означає інфляцію вище нормального рівня. Ринок може на короткий час зітхнути з полегшенням, довгострокові учасники ринку долара можуть обрати фіксацію прибутків, але це може бути лише початковою реакцією. Після цього інвестори можуть знову переглянути дані, а чиновники Федрезерву можуть підтвердити думку про те, що інфляція все ще залишається надто високою. Тому після публікації CPI можуть з'явитися нові можливості для купівлі долара, ймовірність підвищення ставки на 75 базисних пунктів у листопаді залишається досить високою.
Нижче очікувань: Якщо місячне зростання основного CPI становитиме 0,3% або нижче, це може призвести до різкого зростання фондового ринку та падіння долара, що відповідає очікуванням Федеральної резервної системи. У такому випадку зростання на 0,6% у серпні може розглядатися як одноразове явище. Ринок облігацій може очікувати, що у листопаді Федеральна резервна система підвищить процентну ставку лише на 50 базисних пунктів. Однак з урахуванням напруженості ланцюгів постачання та впливу підвищення процентних ставок на іпотеку, ймовірність того, що дані про основний CPI будуть нижчими за очікування, середня.
Перевищення очікувань: Якщо зростання базового CPI знову досягне 0,6% або вище, це може свідчити про те, що низьке зростання на 0,3% у липні є винятком. Ринок може знову прогнозувати підвищення процентних ставок на 100 базисних пунктів у листопаді. Якщо базовий CPI зросте на 0,7%, це може спричинити масове купівлю доларів США та падіння фондового ринку. Аналітики вважають, що ймовірність такого сценарію невелика, але через потенційно великий вплив його не можна повністю виключати.
Зважаючи на те, що минулого тижня ринок відреагував мляво на дані про нефермерські зайнятості, а попередні два рази публікації даних CPI викликали суттєві коливання на ринку, дані CPI за вересень, які будуть опубліковані в цей четвер, безсумнівно, стануть фокусом ринку, їх важливість не підлягає сумніву.