Виклики та можливості ринку криптоактивів: перспектива 2024 року

Поточний цикл криптоактивів демонструє безпрецедентну складність. В порівнянні з минулими періодами, учасники повинні стикатися з більш жорсткою конкуренцією та більшою кількістю досвідчених гравців. Для тих, хто не інвестував у біткоїн або солану під час ведмежого ринку, цей цикл може бути особливо важким.

Основні виклики на поточному ринку

1. Психологічна травма інвесторів

Протягом останніх двох великих циклів альткоїнів більшість монет зазнали падіння на 90-95%. Додатково до впливу подій з Luna та FTX, ціла індустрія зазнала серйозного удару, і ринкова ціна може впасти до нерозумно низького рівня. Цей досвід залишив глибокий психологічний слід у інвесторів у криптоактиви.

Інвестори в цілому не бажають довгостроково тримати активи, бояться знову зазнати значних втрат. Ринковий настрій коливається ще більше, учасники постійно шукають верхівку циклу. Ця психологія впливає не лише на торгівельну поведінку, але й на будівництво та інвестиційні методи всього екосистеми. Проекти стикаються з більш суворим контролем, поріг довіри значно підвищено.

2. Інновації сповільнюються

Хоча все ще є деякі ітераційні інновації, інфраструктура постійно покращується, але не вистачає прориву 0 до 1, як у випадку з DeFi. Це полегшує критикам сумніватися у прогресі Криптоактивів, що призводить до популяризації таких поглядів, як "недостатня корисність криптовалюти".

Інноваційна модель перейшла від революційних проривів до поступових удосконалень. Це природний процес розвитку технологій, але для ринку, що керується наративом, це створює виклики. Наразі все ще не вистачає вбивчих додатків, які могли б залучити сотні мільйонів користувачів.

3. Регуляторний тиск

Дії регуляторів серйозно заважають розвитку галузі, особливо в деяких сферах, які можуть мати більшу відповідність ринку продуктів і ширшу аудиторію (наприклад, DeFi). Вони також обмежують здатність токенів управління передавати цінність їхнім власникам, сприяючи думці, що "ці токени є непотрібними".

Регуляторний тиск змусив багатьох розробників піти, що завадило взаємодії традиційних фінансів та Криптоактивів, і зрештою змусив галузь перейти до венчурного фінансування, що призвело до негативної динаміки постачання та виявлення цін.

4. Поширення фінансового нігілізму

Вищезгадані фактори призвели до того, що фінансовий нігілізм став помітною рисою цього циклу. "Непотрібні токени управління" та динаміка з високою FDV і низькою ліквідністю спонукали багатьох криптоорієнтованих людей звернутися до мем-монет, шукаючи "справедливіші" можливості.

В умовах сучасної економіки, ціни на активи злетіли, законні валюти девальвувалися, а зарплати зростають повільно, молоді люди вимушені шукати багатство через високоризикові спекуляції, що робить інвестиції в мем-монети у вигляді лотереї надзвичайно привабливими.

5. Обмеження минулого досвіду

Попередні ринкові цикли показують інвесторам, що можна купувати альткоїни під час ведмежого ринку і врешті-решт отримувати прибуток, перевищуючи біткоїн. Однак цей цикл більше вигідний трейдерам, а не холдерам. Трейдери навіть отримали найбільший прибуток, беручи участь в аердропах.

6. Диференціація біткойна і альткойнів

Біткоїн вперше отримав визнання традиційними фінансами, ставши потенційною складовою балансу центральних банків різних країн. У порівнянні з цим, альткоїни не мають нових покупців і все ще стикаються з проблемами репутації.

7. Зміна ролі Етеріуму

Погані результати Ethereum вплинули на весь ринок криптоактивів. Раніше зростання Ethereum часто вважалося тригером сезону монет, але ця модель не спрацювала в цьому циклі.

Рекомендації щодо інвестиційних стратегій

1. Зосередьтеся на проєктах з чіткою моделлю доходу, фактичною відповідністю продукту ринку, стійкою токеномікою та потужним наративом.

2. Розгляньте можливість використання стратегії «барабель»: 70-80% капіталу в біткоїн та Солану, залишок коштів на більш спекулятивні інвестиції. Регулярно перерозподіляйте, щоб підтримувати пропорції.

3. Коригуйте стратегію відповідно до особистого часу та енергії. Для звичайних інвесторів з насиченим графіком слід уникати прямої конкуренції з трейдерами на повний робочий день.

4. Досліджуйте диверсифіковані стратегії, такі як участь у низькоризикових аеродропах, раннє впровадження в нові екосистеми або фокусування на певних категоріях.

5. Залишайтеся гнучкими, слідкуйте за змінами глобальної ліквідності. Очікується, що ринок альткойнів зросте, але насправді лише небагато проектів можуть перевершити біткойн і Солану.

В цілому, ринок криптоактивів у 2024 році все ще сповнений можливостей, але інвесторам потрібно бути більш обережними та стратегічними. Фундаментальний аналіз і створення довгострокової вартості стануть все більш важливими.