Ethereum ETF Staking: відкриття нової ери в крипторинку
Епоха стейкингу Ethereum ETF, можливо, ось-ось настане. Від повторення США регуляторної позиції щодо "технологічної нейтральності" до публікації нової дорожньої карти віртуальних активів у Гонконзі, покращення регуляторного середовища створило великий простір для стейкингу Ethereum ETF. Тим часом глобальний капітал стикається з проблемою "недостатності активів", попит на прибуткові цифрові активи поступово поєднується з тенденцією інституціоналізації крипторинку. Наразі стейкінг Ethereum ETF більше не є питанням "чи реалізується це", а перетворюється на змагання "з якою швидкістю буде перебудовано ринок".
Один. Огляд стейкингу Ethereum ETF
1. Основні поняття
Ethereum ETF Staking є механізмом, заснованим на спотовому ETF Ethereum, де керуючий фондом або депозитарій здійснює он-ліньове стейкінг ETH, щоб отримати додатковий дохід. Цей підхід забезпечує безпеку мережі шляхом участі в механізмі PoS Ethereum, одночасно заробляючи блокові винагороди та комісії за транзакції.
ETF на спотовий Ethereum в основному відстежує ціну ETH і утримує еквівалентну кількість ETH як базовий актив. Якщо ETF зможе здійснювати Staking, його модель доходу зазнає кардинальних змін - окрім доходу від коливань ціни ETH, інвестори також зможуть отримувати прибуток від Staking, не потребуючи самостійно запускати верифікаційні вузли.
2. Принцип роботи та характеристики
Після переходу Ethereum на PoS, для того щоб стати валідатором, потрібно закласти 32 ETH, підтримувати безпеку мережі та отримувати винагороду, наразі річна прибутковість становить близько 3%-5%.
Ethereum спот ETF Staking потребує від керуючого фондом залучення коштів для покупки ETH, доручення до відповідної біржі для зберігання та централізованого стейкінгу, а також розподілу доходів серед інвесторів відповідно до інвестиційної частки.
Основні характеристики включають:
Підвищення доходу: в порівнянні з простим утриманням Етер, стейкінг може додатково забезпечити 4%-5% річних.
Комплаєнс-кастоді: виконання Staking через регульовані кастодіальні установи зменшує ризики управління приватними ключами.
Гнучкий вихід: частки ETF можуть торгуватися на вторинному ринку, виплати дивідендів мають фіксований термін, що забезпечує високу гнучкість.
Два, можливості ринку, що виникають від ETF Staking
Якщо буде схвалено Staking ETF Ethereum, це не тільки оновить ринок ETH, але й перетворить всю структуру ринку цифрових активів.
1. Залучення традиційних довгострокових інвестицій
Наразі інституційні інвестори займають вичікувальну позицію щодо крипторинку, головним чином через високу волатильність, недостатню різноманітність фінансових деривативів, однобокі моделі регуляторних доходів та неясність глобального регулювання.
Схвалення стейкінгу Ethereum ETF суттєво змінить цю ситуацію, зробивши інвестиції в ETH більш прийнятними для інституційних інвесторів. Для пенсійних фондів, страхових компаній, сімейних офісів, суверенних фондів та інших довгострокових інвестицій ETH механізм стейкінгу забезпечує подібні "цифрові стійкі дохідні облігації".
Глобальні фінансові ринки стикаються з "недостачею активів", прибутковість фіксованих доходів у розвинених країнах знижується, традиційний довгостроковий капітал змушений шукати нові інвестиційні напрямки. Атрибут "безстрокових доходних активів" ETH Staking якраз відповідає потребам у відповідності термінів інституцій, таких як пенсійні фонди, ставши потенційно якісним інструментом альтернативного розміщення активів.
2. Скорочення пропозиції, позитивно вплине на ціну Етер
З точки зору попиту та пропозиції, ETH Staking схоже на режим "заморожування", в якому велика кількість ETH заблокована в верифікаційних вузлах, що зменшує обсяг пропозиції на ринку.
Якщо Ethereum ETF Staking буде схвалено та широко впроваджено, це може призвести до таких наслідків:
Інституційні кошти продовжують надходити, підвищуючи пропорцію стейкингу ETH.
Заморожений ETH призводить до зменшення торгівельного ETH, що викликає ефект скорочення пропозиції.
Після входження інституційних інвесторів їхня стратегія розподілу забезпечить постійну підтримку покупок для Ethereum.
3. Розвиток екосистеми стейкінгу
Схвалення ETF на Ethereum Staking матиме глибокий вплив на всю екосистему PoS:
Розширення ринку комплаєнсу стейкінгу: виникнення більшої кількості комплаєнс-постачальників послуг стейкінгу, що підвищує прозорість та професіоналізм ринку стейкінгу.
ETFізація активів PoS: відкриває шлях для ETFізації інших активів PoS (таких як Solana, Avalanche, Polkadot тощо).
Розвиток ринку ліквідного стейкінгу: сприяння інноваціям у DeFi-додатках на основі LST, таких як позики, похідні фінансові інструменти, стратегії оптимізації доходів тощо.
Для цифрових активів бірж, які отримали ліцензію, що відповідає вимогам Гонконгу, ETF Staking відкриє нові ринкові можливості. Ці біржі можуть:
Забезпечення всебічної інфраструктури Staking: охоплює послуги Staking, зберігання, підтримку ліквідності та підключення до установ.
Підвищення переваг відповідності: надання продуктів Staking, що відповідають вимогам міжнародних організацій.
Підключення до традиційних фінансових ринків: співпраця з банками, компаніями з управління активами, випускниками ETF для надання інституційним інвесторам легальних шляхів входу.
З розвитком Staking ETF Ethereum, регульовані біржі, депозитарії та постачальники послуг стейкінгу отримають вигоди від розширення ринку, що сприятиме розвитку крипторинку в напрямку зрілості та інституціоналізації.
Три, зміни в регуляторному ставленні та їх вплив
1. США: від консервативного до поступового відкриття
Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) займала досить обережну позицію щодо регулювання шифрування активів, особливо в сфері Staking, неодноразово ставлячи під сумнів, чи пов'язаний механізм PoS з властивостями цінних паперів.
Однак нещодавно регуляторне середовище США в сфері шифрування почало послаблюватися. Внутрішні республіканці в Конгресі схиляються до послаблення контролю над шифруванням, вважаючи, що США повинні зберегти конкурентоспроможність в сфері шифрування фінансів. Якщо SEC врешті-решт затвердить стейкінг ETF на Етер, це надішле важливий сигнал ринку:
PoS-модель Етер в США отримала офіційне визнання в рамках регуляторної системи.
Перешкоди для входу інституційних коштів усунено, що підвищує інвестиційну привабливість ETH як "інституційного активу".
Перехід політики SEC може не лише вплинути на просування ETH Staking ETF, але й відкрити шлях для інших PoS блокчейнів до ETF, прискоривши процес фінансування всього шифрування.
2. Гонконг: активно приймає шифрування фінансів
У порівнянні зі США, Гонконг демонструє більш відкриту та дружню позицію в сфері ETF на криптоактиви. Комісія з цінних паперів Гонконгу вже затвердила кілька спотових ETF на біткоїн та Етер, що дозволяє місцевим інвесторам відповідно брати участь у торгах. У сфері Staking регуляторна політика Гонконгу також демонструє відкритість, нова дорожня карта в основному чітко окреслює напрямок просування стейкінгу.
Якщо Гонконг першим затвердить стейкінг Ethereum ETF, це призведе до таких наслідків:
Залучити глобальних шифрувальних інвесторів та інституційні кошти до ринку Гонконгу, зміцнити позицію Гонконгу як азійського криптофінансового центру.
Підтримати Гонконг у становленні глобальним лідером ринку Staking ETF, закладаючи основу для майбутньої ETF-ізації інших PoS активів.
Шифрування активів у секторі управління стає відповідним, що сприяє перетворенню місцевих відповідних бірж на ключову інфраструктуру.
Політика крипторинку Гонконгу більше схильна до інтеграції з традиційною фінансовою системою, що робить його важливим вузлом для міжнародних інституцій, які розміщують криптоактиви. Якщо Staking на ETF Ethereum вперше запуститься в Гонконгу, це ще більше привабить глобальний капітал для інвестицій у криптоактиви на азіатському ринку.
3. Роль регуляторних органів
У процесі зміни регуляторного середовища, комплаєнс-біржі відіграватимуть ключову роль у просуванні та застосуванні ETF Staking. Основні переваги цих бірж включають:
Ліцензія на відповідність: має можливість надавати відповідні продукти інституційним інвесторам.
Універсальний сервіс: охоплює послуги Staking, зберігання, підтримку ліквідності, взаємодію з установами, формуючи повний бізнес-циклу.
Глибока інтеграція з регуляторною структурою: надання продуктів Staking, що відповідають вимогам відповідності установ.
Від США до Гонконгу, просування стейкінгу Ethereum ETF відображає зміни у глобальному регуляторному ставленні. Поступове відкриття регулювання безпосередньо сприятиме інституціоналізації ринку цифрових активів, прискорить фінансування активів PoS і прокладе шлях до зрілості всієї індустрії шифрування.
Чотири, виклики та перспективи
Хоча ETF Staking відкриває величезні можливості на ринку, все ще існують деякі виклики та ризики:
Ризик ліквідності: Стейкінг блокує частину ETH, у крайніх умовах ринок ETF може зіткнутися з кризою ліквідності.
Централізований ризик: більшість послуг Staking надається небагатьма установами, що може вплинути на весь ринок.
Регуляторна невизначеність: слід звернути увагу на конкретний зміст регулювання, особливо на визначення секуритизованих властивостей прибутків та питання захисту інвесторів.
Стійкість доходності: зі збільшенням ставки стейкінгу ETH дохідність може поступово знижуватися, що вплине на привабливість.
Проте, впровадження стейкінгу ETF Ethereum може стати ключовим фактором, що вплине на новий етап зростання ринку. Його вплив перевищить сам ринок ETH, відкриваючи нові можливості для інституціоналізації всього крипторинку, легалізації активів PoS та зрілості ринку стейкінгу. Ця трансформація може спонукати ETH стати важливою альтернативною класою активів на світових капітальних ринках, залучаючи велику кількість довгострокових інвестицій, водночас матиме глибокий вплив на ціну ETH та всю екосистему стейкінгу.
Участь регульованих бірж сприятиме подальшій нормалізації та прозорості ринку стейкінгу ETH, забезпечуючи інституційним інвесторам більш безпечні та ефективні канали для інвестування. У майбутньому ми можемо стати свідками входження на ринок більшої кількості ETF на основі PoS активів, що дозволить шифруванню ринку по-справжньому глибоко інтегруватися з глобальною фінансовою системою, входячи в епоху "альтернативних активів з доходом + регулювання".
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MemecoinTrader
· 4год тому
ngmi з цим хайпом ETF... справжній альфа зараз у деривативах стейкінгу, якщо чесно
Переглянути оригіналвідповісти на0
MevWhisperer
· 4год тому
BTC вже затверджено, а ETH може відставати?
Переглянути оригіналвідповісти на0
HalfBuddhaMoney
· 4год тому
Тож установи знову вимагають плату за захист від невдах?
Ethereum ETF Staking веде крипторинок в нову еру Приєднуйтесь до інституційних інвестицій.
Ethereum ETF Staking: відкриття нової ери в крипторинку
Епоха стейкингу Ethereum ETF, можливо, ось-ось настане. Від повторення США регуляторної позиції щодо "технологічної нейтральності" до публікації нової дорожньої карти віртуальних активів у Гонконзі, покращення регуляторного середовища створило великий простір для стейкингу Ethereum ETF. Тим часом глобальний капітал стикається з проблемою "недостатності активів", попит на прибуткові цифрові активи поступово поєднується з тенденцією інституціоналізації крипторинку. Наразі стейкінг Ethereum ETF більше не є питанням "чи реалізується це", а перетворюється на змагання "з якою швидкістю буде перебудовано ринок".
Один. Огляд стейкингу Ethereum ETF
1. Основні поняття
Ethereum ETF Staking є механізмом, заснованим на спотовому ETF Ethereum, де керуючий фондом або депозитарій здійснює он-ліньове стейкінг ETH, щоб отримати додатковий дохід. Цей підхід забезпечує безпеку мережі шляхом участі в механізмі PoS Ethereum, одночасно заробляючи блокові винагороди та комісії за транзакції.
ETF на спотовий Ethereum в основному відстежує ціну ETH і утримує еквівалентну кількість ETH як базовий актив. Якщо ETF зможе здійснювати Staking, його модель доходу зазнає кардинальних змін - окрім доходу від коливань ціни ETH, інвестори також зможуть отримувати прибуток від Staking, не потребуючи самостійно запускати верифікаційні вузли.
2. Принцип роботи та характеристики
Після переходу Ethereum на PoS, для того щоб стати валідатором, потрібно закласти 32 ETH, підтримувати безпеку мережі та отримувати винагороду, наразі річна прибутковість становить близько 3%-5%.
Ethereum спот ETF Staking потребує від керуючого фондом залучення коштів для покупки ETH, доручення до відповідної біржі для зберігання та централізованого стейкінгу, а також розподілу доходів серед інвесторів відповідно до інвестиційної частки.
Основні характеристики включають:
Два, можливості ринку, що виникають від ETF Staking
Якщо буде схвалено Staking ETF Ethereum, це не тільки оновить ринок ETH, але й перетворить всю структуру ринку цифрових активів.
1. Залучення традиційних довгострокових інвестицій
Наразі інституційні інвестори займають вичікувальну позицію щодо крипторинку, головним чином через високу волатильність, недостатню різноманітність фінансових деривативів, однобокі моделі регуляторних доходів та неясність глобального регулювання.
Схвалення стейкінгу Ethereum ETF суттєво змінить цю ситуацію, зробивши інвестиції в ETH більш прийнятними для інституційних інвесторів. Для пенсійних фондів, страхових компаній, сімейних офісів, суверенних фондів та інших довгострокових інвестицій ETH механізм стейкінгу забезпечує подібні "цифрові стійкі дохідні облігації".
Глобальні фінансові ринки стикаються з "недостачею активів", прибутковість фіксованих доходів у розвинених країнах знижується, традиційний довгостроковий капітал змушений шукати нові інвестиційні напрямки. Атрибут "безстрокових доходних активів" ETH Staking якраз відповідає потребам у відповідності термінів інституцій, таких як пенсійні фонди, ставши потенційно якісним інструментом альтернативного розміщення активів.
2. Скорочення пропозиції, позитивно вплине на ціну Етер
З точки зору попиту та пропозиції, ETH Staking схоже на режим "заморожування", в якому велика кількість ETH заблокована в верифікаційних вузлах, що зменшує обсяг пропозиції на ринку.
Якщо Ethereum ETF Staking буде схвалено та широко впроваджено, це може призвести до таких наслідків:
3. Розвиток екосистеми стейкінгу
Схвалення ETF на Ethereum Staking матиме глибокий вплив на всю екосистему PoS:
Для цифрових активів бірж, які отримали ліцензію, що відповідає вимогам Гонконгу, ETF Staking відкриє нові ринкові можливості. Ці біржі можуть:
З розвитком Staking ETF Ethereum, регульовані біржі, депозитарії та постачальники послуг стейкінгу отримають вигоди від розширення ринку, що сприятиме розвитку крипторинку в напрямку зрілості та інституціоналізації.
Три, зміни в регуляторному ставленні та їх вплив
1. США: від консервативного до поступового відкриття
Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) займала досить обережну позицію щодо регулювання шифрування активів, особливо в сфері Staking, неодноразово ставлячи під сумнів, чи пов'язаний механізм PoS з властивостями цінних паперів.
Однак нещодавно регуляторне середовище США в сфері шифрування почало послаблюватися. Внутрішні республіканці в Конгресі схиляються до послаблення контролю над шифруванням, вважаючи, що США повинні зберегти конкурентоспроможність в сфері шифрування фінансів. Якщо SEC врешті-решт затвердить стейкінг ETF на Етер, це надішле важливий сигнал ринку:
Перехід політики SEC може не лише вплинути на просування ETH Staking ETF, але й відкрити шлях для інших PoS блокчейнів до ETF, прискоривши процес фінансування всього шифрування.
2. Гонконг: активно приймає шифрування фінансів
У порівнянні зі США, Гонконг демонструє більш відкриту та дружню позицію в сфері ETF на криптоактиви. Комісія з цінних паперів Гонконгу вже затвердила кілька спотових ETF на біткоїн та Етер, що дозволяє місцевим інвесторам відповідно брати участь у торгах. У сфері Staking регуляторна політика Гонконгу також демонструє відкритість, нова дорожня карта в основному чітко окреслює напрямок просування стейкінгу.
Якщо Гонконг першим затвердить стейкінг Ethereum ETF, це призведе до таких наслідків:
Політика крипторинку Гонконгу більше схильна до інтеграції з традиційною фінансовою системою, що робить його важливим вузлом для міжнародних інституцій, які розміщують криптоактиви. Якщо Staking на ETF Ethereum вперше запуститься в Гонконгу, це ще більше привабить глобальний капітал для інвестицій у криптоактиви на азіатському ринку.
3. Роль регуляторних органів
У процесі зміни регуляторного середовища, комплаєнс-біржі відіграватимуть ключову роль у просуванні та застосуванні ETF Staking. Основні переваги цих бірж включають:
Від США до Гонконгу, просування стейкінгу Ethereum ETF відображає зміни у глобальному регуляторному ставленні. Поступове відкриття регулювання безпосередньо сприятиме інституціоналізації ринку цифрових активів, прискорить фінансування активів PoS і прокладе шлях до зрілості всієї індустрії шифрування.
Чотири, виклики та перспективи
Хоча ETF Staking відкриває величезні можливості на ринку, все ще існують деякі виклики та ризики:
Проте, впровадження стейкінгу ETF Ethereum може стати ключовим фактором, що вплине на новий етап зростання ринку. Його вплив перевищить сам ринок ETH, відкриваючи нові можливості для інституціоналізації всього крипторинку, легалізації активів PoS та зрілості ринку стейкінгу. Ця трансформація може спонукати ETH стати важливою альтернативною класою активів на світових капітальних ринках, залучаючи велику кількість довгострокових інвестицій, водночас матиме глибокий вплив на ціну ETH та всю екосистему стейкінгу.
Участь регульованих бірж сприятиме подальшій нормалізації та прозорості ринку стейкінгу ETH, забезпечуючи інституційним інвесторам більш безпечні та ефективні канали для інвестування. У майбутньому ми можемо стати свідками входження на ринок більшої кількості ETF на основі PoS активів, що дозволить шифруванню ринку по-справжньому глибоко інтегруватися з глобальною фінансовою системою, входячи в епоху "альтернативних активів з доходом + регулювання".