Крос-ланцюг шлях: бізнесова та технологічна еволюція LayerZero з V1 до V2

крос-ланцюг містить ключову роль у багатоланцюговій екосистемі. Зі зниженням активності на ринку, ми можемо більш об'єктивно оцінити розвиток цієї сфери, шукаючи в ній закладені інсайти.

У 2023 році LayerZero швидко виріс завдяки архітектурі "суперлегкий вузол", ставши зірковим проєктом у крос-ланцюговій сфері з оцінкою 3 мільярди доларів. V2 версія, що вийшла в 2024 році, принесла 30 мільйонів транзакцій на крос-ланцюг, зміцнивши його лідерські позиції в галузі.

Візія Omnichain LayerZero привернула увагу багатьох розробників і провідних інвестиційних установ. Але водночас, її централізованість і безпека також викликали сумніви та суперечки. Дехто вважає це "технічним сміттям", тоді як інші хвалять її бізнес-модель за оригінальність.

Ця стаття глибоко проаналізує розвиток LayerZero з технічної та комерційної точок зору, оцінить, чи є його основа стабільною.

Один, технічний аналіз: еволюція архітектури LayerZero та припущення безпеки

1.1 V1:Надлегкий вузол та проблеми безпеки

LayerZero V1 впроваджує концепцію "суперлегких вузлів", розгортаючи легкі кінцеві контракти на різних ланцюгах як точки для відправлення та отримання повідомлень, а верифікацію міжланцюгових повідомлень виконують оракули та ретранслятори. Такий дизайн переносить важку роботу з синхронізації та верифікації блоків поза ланцюг, що значно знижує витрати.

Однак, у моделі довіри "2 з 2" V1 також існують очевидні загрози безпеці:

• Оракли та рілейники можуть змовитися на зло
• Нечіткі межі відповідальності, важко гарантувати доступність
• Надмірна залежність від безпеки самих публічних блокчейнів
• Фактичний рівень централізації в експлуатації вищий, ніж заявлений

1.2 V2: механізм DVN та його безпековий аналіз

Версія V2, запущена на початку 2024 року, вводить концепцію "деконцентраційної верифікаційної мережі (DVN)", що дозволяє розробникам самостійно вибирати та комбінувати кілька повідомлень верифікації DVN. Це покращення приносить такі переваги:

• Різноманітність джерел DVN, залучення більшої кількості незалежних зацікавлених сторін
• Різні крос-ланцюг верифікаційні рішення можуть співіснувати
• Користувач може самостійно вибрати стратегію безпеки

Але механізм DVN все ще має деякі проблеми:

• Фрагментація політики безпеки, велика різниця в силі різних DVN
• Розробники можуть надавати перевагу вибору єдиного DVN, що несе ризики.
• Зростання складності системи може призвести до появи нових технічних вразливостей

1.3 Технічна оцінка

У плані сумісності V2 можна вважати еталоном галузі, він підтримує різні основні системи крос-ланцюгів та надає повноцінні інструменти для розробників і підтримку спільноти.

Щодо безпеки, V2 підвищив верхній рівень безпеки, але також знизив нижній рівень. Можуть виникнути ситуації, коли відповідальність буде перекладатися одна на одну. Хоча система заявляє про "децентралізацію", фактичний контроль над системою все ще зосереджений у руках LayerZero та його партнерських організацій.

Два. Комерційна трансформація в крос-ланцюговій сфері

2.1 Тренди уваги капіталу

В останні роки інфраструктурна сфера демонструє найкращу визначеність у невизначеному ринку. Крос-ланцюг мости, як важлива складова інфраструктури, мають такі переваги:

• Багатоланцюгова експлозія створює жорсткий попит
• Існують очевидні болі та можливості для інновацій
• Має потенціал мережевого ефекту платформи
• Не обмежується лише передачею активів, може бути розширено до протоколу комунікації всього ланцюга

2.2 Перехід ролі крос-ланцюга

З розвитком багатоланцюгової екосистеми, позиціонування крос-ланцюгового моста змінюється:

• Перехід від незалежних постачальників послуг до базових послуг
• Отримувати трафік через B-кінцевих користувачів, а не безпосередньо звертатися до C-кінцевих користувачів
• У зрілій екосистемі, вплив переходить на сторони, що застосовують.

2.3 Коригування стратегії LayerZero

LayerZero адаптується до змін на ринку за допомогою наступних стратегій:

• Дати користувачам можливість вибору безпечної перевірки
• Модель заміни субсидій на прив'язку інтересів
• Активно залучати ресурси з усіх сторін, створювати потужний екологічний альянс

2.4 Виклики бізнес-моделі

Несмотря на значний успіх LayerZero, його бізнес-модель все ще стикається з деякими викликами:

• Річний темп зростання торгівлі сповільнився до 26,3%
• За існуючою моделлю оплати, річний дохід лише 300-600 тисяч доларів США
• Оцінка серйозно не відповідає фактичному доходу, PE досягає близько 500 разів
• В короткостроковій перспективі важко завершити новий раунд фінансування

Висновок

LayerZero за короткий проміжок часу в три роки здійснив перехід від 0 до 1, ставши лідером галузі. Його успіх обумовлений поєднанням технологічних інновацій та бізнес-стратегії:

• Версія V1 швидко захоплює ринок за допомогою "надлегких вузлів"
• Версія V2 прив'язує багато ланцюгову екосистему через платформну стратегію
• Ідея "рамки як протоколу" відповідає потребам багатоланцюгового світу

Хоча існують суперечки, але бізнес-логіка LayerZero чітка: зосередитися на базових стандартах, а конкретну реалізацію залишити на вибір ринку. Ця модель знижує власні ризики, водночас створюючи більшу екосистему.

У майбутньому LayerZero може дослідити нові моделі плати, такі як комісія за управління активами тощо. У будь-якому випадку, у багатоланцюговій структурі платформи, які володіють ключовим трафіком, зрештою займуть вигідну позицію.