Ripple представила стейблкоїн RLUSD: аналіз нової структури ринку стейблкоїнів та Відповідність трансформації

Нещодавно Департамент фінансових послуг Нью-Йорка (NYDFS) найближчим часом затвердить випуск нової стейблкоїн компанії Ripple Labs під назвою RLUSD. Ця новина знову привертає увагу до Ripple, особливо перед офіційним запуском продукту 4 грудня. Затвердження RLUSD не лише дозволяє Ripple легально надавати послуги в Нью-Йорку, але й розширює її вплив на регульованому ринку цифрових фінансів, а також робить її важливим учасником екосистеми стейблкоїнів. Цей крок передбачає, що Ripple буде прямо конкурувати з іншими відомими емітентами стейблкоїнів у США, що підкреслює амбіції та стратегічну розробку Ripple у сфері глобальних платежів і фінансових технологій. Випуск RLUSD можна вважати ключовим кроком для подальшого поглиблення стратегії глобальної платіжної мережі Ripple, що не лише є відповіддю на потреби ринку, але й дослідженням та практикою поєднання технологій і регуляторних рамок.

Один. Нові зміни на ринку стейблкоїнів: можливості та виклики RLUSD

Протягом багатьох років Ripple була відома у галузі завдяки своїй платіжній мережі RippleNet, рішення для миттєвих платежів якої повністю трансформувало спосіб здійснення міжнародних платежів. Проте, з постійним зростанням глобальних вимог до відповідності, найбільшим викликом для Ripple є адаптація своєї основної технології до складного регуляторного середовища та ефективна інтеграція в фінансову систему фіатних валют. Випуск RLUSD став новим етапом для Ripple — від простого прагнення до технологічного прориву до зосередження на відповідності та стабільності. За створенням RLUSD стоїть не лише інновація, а й нове розуміння сутності фінансової системи.

Випуск RLUSD від Ripple вступив у конкурентний ринок. Серед існуючих стейблкоїнів основну частку займають USDT та USDC, які мають набагато вищу ліквідність та популярність на біржах, ніж інші конкуренти. Отже, на яких підставах RLUSD від Ripple може отримати свою частку на цьому ринку?

По-перше, основна перевага Ripple полягає в наявній платіжній мережі RippleNet, яка є альтернативою існуючій банківській системі SWIFT. Ця мережа з'єднує сотні банків та фінансових установ по всьому світу, і завдяки RippleNet RLUSD може бути швидко інтегровано в існуючі сценарії трансакцій між країнами та корпоративних платежів. Цей мережевий ефект надає RLUSD більше можливостей використання в порівнянні з іншими стейблкоїнами, не обмежуючись лише торговими парами на криптобіржах, але також може бути використаний у трансакціях між країнами, корпоративних платежах та інших реальних сценаріях.

По-друге, переваги RLUSD у відношенні Відповідності та прозорості також не слід недооцінювати. Стейблкоїни на ринку криптовалют часто стикаються з питаннями прозорості резервів активів. Ripple оголосила, що RLUSD буде підтримуватися на 100% депозитами в доларах США, державними облігаціями та грошовими еквівалентами, а також буде регулярно проходити аудит незалежними третіми сторонами, щоб забезпечити безпеку та прозорість резервних активів. Ці заходи безсумнівно встановили нові стандарти Відповідності та прозорості на ринку, що робить RLUSD більш привабливим для корпоративних користувачів та фінансових установ. Однак виклики все ще існують. Довіра ринку ніколи не може бути встановлена за короткий час, особливо в умовах, коли на ринку стейблкоїнів вже склалася ситуація, коли сильніші стають ще сильнішими.

Два. Ігри та виживання в бурі відповідності: політична стратегія Ripple

Ripple в цей час запустила RLUSD, що є фоном глобальних коливань крипторинку в умовах політичних змін. Особливо на фоні повернення Трампа на пост президента, ринок очікує можливого послаблення регулювання криптовалют, а навіть можливого заохочення створення національних резервів біткоїнів. За останні кілька років юридична боротьба Ripple з Комісією з цінних паперів та бірж США (SEC) призвела до значних витрат, що спричинило різкі коливання ціни XRP.

Відповідність завжди була величезною перешкодою для Ripple, а також загальною проблемою, з якою стикаються всі світові блокчейн-проекти. Повернення Трампа до влади принесло потенційні послаблення політики, оптимістичний настрій на ринку, звичайно, зріс, але це не означає, що всі виклики будуть легко вирішені. Отже, отримання ліцензії штату Нью-Йорк для Ripple є не лише перемогою в політичній грі. Водночас запуск RLUSD позначає перехід Ripple від залежності від єдиної місткової монети XRP до поступового перетворення на емітента стейблкоїнів. Ця зміна означає, що Ripple поступово позбавляється залежності від XRP і рухається до диверсифікованого, стабільного та більш регуляторно адаптованого шляху розвитку бізнесу.

Три, Регуляторна структура NYDFS: Вимоги та можливості для інновацій у Відповідності

Фінансовий нагляд Нью-Йорка славиться своїми суворими регуляціями щодо криптовалют, і те, що Ripple змогла отримати його схвалення, свідчить про те, що випуск RLUSD відповідає високим вимогам регуляції в аспектах прозорості, безпеки та захисту споживачів. Схвалення NYDFS є не лише визнанням зусиль Ripple у сфері відповідності, але й встановлює вищі бар'єри для входу на ринок стейблкоїнів в цілому. В останні роки NYDFS постійно посилює регулювання стейблкоїнів, прагнучи забезпечити прозорість і стабільність крипторинку за допомогою суворих регуляторних рамок.

Для підприємств Web3, що займаються платіжними послугами, регуляторна структура NYDFS є одночасно викликом і величезною можливістю. З одного боку, вищі вимоги до Відповідності означають, що підприємства повинні інвестувати більше ресурсів у фінанси, технології та структуру управління, щоб відповідати високим стандартам регуляторних органів; з іншого боку, суворі вимоги до Відповідності також є швидким шляхом до отримання довіри на ринку.

Розвиток ринку стейблкоїнів неможливий без підтримки політики. Хоча наразі регулювання стейблкоїнів у США в основному зосереджено на рівні штатів, особливо в рамках таких структур, як BitLicense в Нью-Йорку та обмежена довірча хартія, новообрана адміністрація Трампа вважається такою, що може сприяти федеральній політиці регулювання стейблкоїнів, що відкриває нові можливості для випуску та обігу стейблкоїнів у майбутньому. Введення федерального регулювання може вирішити проблему несумісності політик різних штатів та різних стандартів регулювання, створивши більш єдине ринкове середовище та усунувши перешкоди для міжштатного та навіть міжнародного обігу стейблкоїнів.

З поступовим проясненням політики та постійним розвитком ринку, Web3 платежі отримають більш широкі можливості для розвитку.