Новий етап MEV у Solana у блокчейні: зростання атомного арбітражу

З огляду на те, що платформи DEX поспішають впроваджувати персоналізовані пріоритетні комісії та заходи проти арбітражу, прибутки від нападів «сендвіч» в екосистемі Solana значно знизилися. Станом на 6 травня, ця цифра впала до 582 SOL, що значно нижче, ніж рівень прибутку в 10 000 SOL на день для одного атакуючого робота кілька місяців тому. Проте це не означає кінець MEV; нова форма атомного арбітражу швидко стає основним джерелом торгівлі в у блокчейні Solana.

Дані показують, що арбітраж в атомарних транзакціях займає вражаючу частку у блокчейні. 8 квітня частка чайових, отриманих від атомарного арбітражу, становила 74,12%, в інший час вона також переважно трималася на рівні понад 50%. Це означає, що на поточному блокчейні Solana кожні дві транзакції можуть містити одну атомарну арбітражну.

Попри це, у соціальних мережах рідко обговорюють атомний Арбітраж. Чи є ця нова арбітражна можливість прихованим скарбом чи ще однією формою пастки?

Арбітраж атомів: новий підхід до торгівлі MEV

Атомарний арбітраж означає виконання багатостадійних арбітражних операцій в рамках єдиної, атомарної блокчейн-транзакції. Типова операція включає в себе, спочатку купівлю активу за низькою ціною на одному DEX, а потім продаж його за високою ціною на іншому DEX. Оскільки весь процес упакований в одну атомарну транзакцію, це природним чином усуває ризик контрагента та частковий ризик виконання, що характерні для традиційного арбітражу між біржами або неатомарного арбітражу. Успішна транзакція призводить до фіксації прибутку, а в разі невдачі втрачається лише комісія за транзакцію, а стан активу відновлюється до початкового.

Атомарність не була спроектована для арбітражу, а є вродженою властивістю блокчейну, що забезпечує узгодженість стану. Арбітражники хитро використовують цю особливість, об'єднуючи операції, які спочатку виконуються поетапно та мають ризики, в один атомарний блок, з технічної точки зору усуваючи ризики виконання.

На відміну від традиційних атак типу "сандвіч" або автоматизованих торгових роботів, які зосереджуються на одній торговій парі, атомний арбітраж більше уваги приділяє виявленню різниці цін у кількох торгових пулах для отримання арбітражних можливостей.

Міф про шалений прибуток та жорстока реальність

Нещодавні дані свідчать про те, що арбітраж атомів, здається, має значний потенціал для прибутку. За останній місяць арбітраж атомів у блокчейні Solana приніс 120000 SOL( близько 17000000 доларів США). Адреса з найбільшим прибутком витратила лише 128.53 SOL, а прибуток склав 14129 SOL, що становить 109 разів більше. Найбільший одноразовий прибуток обійшовся всього в 1.76 SOL, принісши 1354 SOL, що становить 769 разів більше.

Наразі зареєстровано 5656 арбітражних роботів, середній дохід з якого становить 24.48SOL(3071 доларів США), середня вартість близько 870 доларів. Місячна прибутковість може досягати 352%, хоча це й не так багато, як раніше під час атаки з сендвічем, але все ще непоганий бізнес.

Однак, тут показані витрати лише на транзакції у блокчейні, атомарний арбітраж потребує більше вкладень. Апаратні умови для виконання атомарного арбітражу включають приватний RPC, сервери з 8 ядрами та 8 ГБ пам'яті тощо. Щомісячні витрати на сервери складають приблизно 100-300 доларів, мінімальна місячна плата за приватні вузли становить близько 50 доларів. Загальні щомісячні витрати коливаються в межах 150-500 доларів, і це лише мінімальний поріг. Щоб прискорити арбітраж, зазвичай також потрібно налаштувати кілька серверів з IP-адресами.

Фактичні випадки показують, що на одному з сайтів для арбітражу атомарних угод за останній тиждень лише 15 адрес отримали прибуток понад 1 SOL, максимальний прибуток склав 15 SOL, інші були меншими за 1 SOL, і більшість зазнала збитків. З огляду на витрати на сервери та вузли, майже всі роботи на цій платформі можуть перебувати в збитках, і багато адрес вже припинили арбітраж.

Розкриття туману "гарантованого прибутку" Арбітражу

Загальні дані відрізняються від реальності, атомні арбітражні роботи на Solana загалом все ще перебувають у прибутковому стані. Але це також не може уникнути "правила 20/80", коли кілька високоякісних арбітражних роботів отримують величезні прибутки, а інші стають новими "пшеницями".

Ключ дохідності атомарного арбітражу полягає у виявленні арбітражних можливостей. Наприклад, у найприбутковішій угоді, ця угода купила 3679 токенів grok за 2,13 SOL за одиницю приблизно 0,08 долара (, а потім продала за 199 тисяч доларів ) за одиницю приблизно 54,36 долара (. Очевидно, що цей арбітраж скористався вразливістю в ліквідності певного торгового пулу, яку не помітили великі покупці, що не звертали уваги на глибину пулу.

Однак такі можливості рідкісні, і у блокчейні роботи стежать за подібними можливостями. Ці випадкові великі арбітражі більше схожі на виграш у лотерею.

Останнім часом атомний арбітраж став популярним, можливо, через те, що деякі розробники подали його як безпрограшний бізнес, пропонуючи безкоштовну версію для новачків разом з інструкцією, стягуючи 10% з прибутку тільки під час отримання арбітражного доходу. Крім того, вони також стягують підписку за допомогу в налаштуванні вузлів, серверів та наданні додаткових IP-послуг.

Насправді, більшість користувачів не мають глибокого технічного розуміння, інструменти моніторингу арбітражних можливостей схожі, що призводить до незначного прибутку та неможливості покриття базових витрат.

Якщо немає технічних знань, унікальних інструментів моніторингу Арбітражних можливостей та налаштованих високопродуктивних серверів і вузлів, більшість учасників атомного арбітражу просто перетворюються з трейдерів на тих, хто купує сервери і платить підписку. Зі збільшенням кількості учасників ймовірність невдачі арбітражу також зростає. Наприклад, у програми з найвищим доходом поточна ймовірність невдачі торгівлі перевищує 99%, майже всі торгівлі зазнають невдачі, а учасники-роботи все ще повинні сплачувати витрати у блокчейні.

Перед тим, як зануритися в цю спокусливу хвилю "атомного Арбітражу", потенційні учасники повинні зберігати пильність, ретельно оцінити свої ресурси та можливості, бути обережними з надмірними обіцянками "гарантованого прибутку", щоб уникнути перетворення на ще одну хвилю "пастка" в новому "золотоносному бумі".

![Solana демонструє новий спосіб MEV, атомарний Арбітраж займає половину торгівлі, це прихований скарб чи новий тип пастки])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-134a91e7f0d044e144a719caa6b58ed2.webp(