Шифрування активів має шанс бути включеним до системи оцінки іпотеки в США

Федеральна житлова фінансова агенція США (FHFA) нещодавно випустила знакову директиву, вперше офіційно запропонувавши включення шифрування активів до системи оцінки активів іпотеки. Незважаючи на те, що ця політика все ще перебуває на початковому етапі дослідження, конкретні деталі ще не зовсім ясні, але стратегічне значення, яке стоїть за прискоренням інтеграції криптовалют у традиційні фінанси, вже викликало широкі обговорення в криптоспільноті.

Шифрувальні активи можуть стати іпотечним забезпеченням для житлових кредитів у США, багато деталей залишаються невизначеними

Директор FHFA Вільям Дж. Пулте нещодавно заявив у соціальних мережах, що агентство буде досліджувати "шифрування валют як застосування в оцінці кваліфікації для іпотечних кредитів". Після цього Пулте оголосив, що вже дав доручення Fannie Mae та Freddie Mac підготуватися до включення шифрування валют до категорії активів для іпотек.

FHFA у офіційних документах зазначила, що Fannie Mae і Freddie Mac відіграють ключову роль у системі фінансування житла США, забезпечуючи стабільність і ліквідність на вторинному ринку житлових іпотек через обережні стандарти, щоб гарантувати стійке, довгострокове володіння житлом. Шифрування валюти як нова категорія активів може запропонувати можливості для накопичення багатства поза традиційними фінансовими ринками, але протягом тривалого часу не враховувалося в стандартах оцінки іпотечних кредитів. FHFA вважає, що включення більш різноманітних категорій активів допоможе більш всебічно оцінити резервні можливості позичальників і підвищити ймовірність того, що позичальники з хорошим кредитом зможуть досягти стійкого володіння житлом.

FHFA вимагає від Fannie Mae та Freddie Mac розробити та подати пропозицію щодо дослідження можливості використання шифрування як категорії активів, що можуть бути зараховані в резерви при оцінці ризиків кредитування для однофамільних житлових позик, при цьому такі активи не повинні бути конвертовані в долари до закінчення кредиту. Водночас слід враховувати лише ті активи шифрування, які можуть бути підтверджені централізованими біржами, що підлягають регулюванню в США, та зберігатися у них. При розробці відповідних механізмів оцінки компанії повинні враховувати та впроваджувати необхідні заходи з пом'якшення ризиків, включаючи коригування для волатильності ринку тощо. Перед впровадженням будь-яких змін у системі компанії повинні спочатку отримати схвалення ради директорів, а потім подати це на розгляд FHFA.

Наразі цей наказ набрав чинності, FHFA вимагає від Fannie Mae та Freddie Mac прискорити дослідження та реалізацію у "розумні терміни". Однак документ не розкриває конкретний обсяг застосування, список криптовалют, які можуть бути включені, графік реформ або розподіл юридичної відповідальності та інші деталі, що все ще є на початковій стадії політичного дослідження.

У момент введення цієї політики, ринок житла в США стикається з багатьма труднощами. Через високу процентну ставку і недостатню пропозицію житла обсяги видачі іпотечних кредитів у першому кварталі 2025 року впали до майже історичного мінімуму. Бізнес з рефінансування не процвітає, а перші покупці житла у травні становили лише 30% від загальних продажів, що значно нижче історичного середнього показника у 40%. Загальний рівень володіння житлом у країні впав до 65,1%, що є найнижчим показником з 2020 року. Все більше молодих людей відкладають рішення про купівлю житла, змушені покладатися на батьків або відкладати купівлю житла в умовах високих орендних ставок.

Дії FHFA розглядаються зовнішнім світом як стратегія, спрямована на вирішення структурних проблем, особливо враховуючи зростаючу популярність шифрування активів серед молоді США, що може підвищити їхню участь у купівлі житла та активізувати нинішній млявий ринок.

Шифрувальні експерти висловили підтримку, директор є раннім прихильником біткоїна

Нова політика FHFA швидко викликала широкий інтерес і обговорення в крипто-середовищі, багато відомих осіб у галузі висловили підтримку, вважаючи, що це ще один важливий поворотний момент для криптоактивів на шляху до основної фінансової системи.

Директор відомої інвестиційної компанії вважає, що це знакова мить для рівня установ у прийнятті біткоїна та визнання його як застави. Інший відомий інвестор зазначив, що Fannie Mae та Freddie Mac вже дозволили боржникам використовувати біткоїн та шифрування активи як частину підтвердження активів при подачі заявки на іпотечний кредит. Він вважає, що ця реформа мала бути реалізована ще раніше, і дякує Pulte за сприяння цьому історичному прогресу.

Один з інвесторів у нерухомість зазначив, що вхід біткойна в сферу нерухомості кардинально змінить традиційні інвестиції в нерухомість, а що ще важливіше, вирішить багато давніх проблем, які існують у цій галузі. Ця трансформація повністю оновить способи інвестування, починаючи від простого володіння одноквартирним будинком і до складних інвестицій у комерційну нерухомість.

Варто зазначити, що директор FHFA Пулте також є прихильником шифрування. Згідно з опублікованими в лютому цього року фінансовими документами, він володіє біткоїном на суму від 500 тисяч до 1 мільйона доларів, а також Solana на рівнозначну суму, а також акціями біткоїн-майнерів і GameStop.

З 2019 року Пулте неодноразово публічно підтримував біткойн, раніше зізнавався, що має 11 біткойнів і вважає їх важливим інструментом для допомоги найбіднішим верствам населення у світі, особливо тим, хто "не має банківського рахунку". Він заявив: "Як благодійник, я хочу сприяти широкому впровадженню шифрування." Він також порадив звернути увагу на динаміку біткойна, золота та срібла.

Ця політика не лише позначає великий крок у напрямку інтеграції шифрування активів у mainstream фінансову систему, але й надає нову енергію американському житловому ринку. Однак конкретні деталі реалізації та потенційні ризики все ще потребують подальшої оцінки та обговорення.