Політично зумовлений ринок: аналіз чутливості ринків криптоактивів до публічної інформації
Нещодавно багато досвідчених учасників ринку скаржилися, що криптоактиви у 2024/2025 роках будуть непередбачуваними, і багато професіоналів важко зможуть отримати прибуток. Є думка, що 2024/2025 роки стануть "ринком, що керується політикою", тобто напрямок ринку в основному залежатиме від змін у політиці.
Ця стаття зосереджується на недавніх політичних подіях, що сприяють змінам, і досліджує ступінь впливу відкритої політичної інформації на ціни криптоактивів. Перед цим необхідно висунути важливу гіпотезу: люди будуть відчувати байдужість до постійно з'являються сигналів. Це явище в економіці називається законом спадної граничної корисності.
З моменту схвалення ETF на біткоїн у 2024 році, окрім традиційних технічних індикаторів, щоденні дані про чистий приплив/відплив ETF стали важливим орієнтиром для прогнозування цінових тенденцій. Отже, як ринок оцінює ці дані? Чи матимуть ці дані значний вплив на ціну?
Взяти Ethereum, його ціна має позитивну кореляцію з притоком/відтоком ETF. Якщо в попередній день був чистий приток, то ймовірність зростання ціни на наступний день досить велика, і навпаки.
Зв'язок між динамікою ціни біткоїна та чистими надходженнями/виведеннями ETF не є дуже очевидним, особливо після перемоги певного кандидата в листопаді, коли ця кореляція ще більше ослабла.
В цілому, чутливість ринку до такого інтуїтивно зрозумілого публічного інформації поступово знижуватиметься, але це не означає, що ця інформація зовсім неефективна.
Далі розглянемо кілька нещодавніх висловлювань одного з кандидатів щодо мит.
1 лютого 2025 року: підписано адміністративний наказ про введення 25% мит на товари з Канади та Мексики, 10% мит на імпорт енергії з Канади, що набирає чинності 4 лютого.
13 лютого: оголошено про введення 25% мита на всі іноземні сталеві та алюмінієві вироби, заплановано на 12 березня. З 2 квітня на всі іноземні імпортні товари буде введено "паритетне" мито.
4 березня: Офіційно набирають чинності раніше оголошені мита щодо Канади та Мексики.
7 березня: оголошено про введення нових мит на молочні продукти та деревину з Канади, які вступлять в силу з 11 березня.
11 березня: оголошено про введення додаткових 25% мит на сталь і алюміній з Канади ( усього 50% ), що набирає чинності 12 березня. Одночасно вимагається скасування Канадою мит на американські молочні продукти.
Дані показують, що перша ( 1 грудня ) та третя ( 4 березня ) реакція ринку на заяви про тарифи була найбільшою, друга ( 13 грудня ) та четверта ( 7 березня ) мали меншу реакцію, п’ята ( 11 березня ) навіть призвела до зростання. Чи означає це, що ринок став імунним до теми тарифів?
Аналізуючи ситуацію з припливом/відпливом ETF, можна зазначити, що до 1 березня з Bitcoin ETF вже відбулося масштабне виведення, що, ймовірно, пояснюється бажанням уникнути ризиків або покинути ринок. Це може пояснити, чому існуючі власники ETF не є такими чутливими до питання мит. Адже інвестори, які прагнули вийти, вже залишили ринок.
Хоча введення мит 4 березня було очікуваним, проте через підвищення процентної ставки Японським центральним банком реакція ринку була ще більш різкою. Хоча заяви щодо мит 7 березня також мали вплив, цього дня відбулася важлива саміт та були оприлюднені новини про стратегічні резерви, що призвело до перевищення очікувань ринку над фактичним впливом політики.
Реакція ринку 11 березня виглядає "десенсибілізованою", але глибшою причиною може бути те, що кошти для хеджування вже виведено, а трейдери, які залишилися на ринку, врахували фактор "мита".
Ринок не є справді нечутливим або десенсибілізованим, а ретельно розрахував ризики. Тому ключовим є те, чи ми все ще звертаємо увагу на заяви певного кандидата, а також як інтерпретувати цю інформацію.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналіз впливу політики на ETF, що керуються політикою, та заяви про мита на крипторинок 2024/2025 років
Політично зумовлений ринок: аналіз чутливості ринків криптоактивів до публічної інформації
Нещодавно багато досвідчених учасників ринку скаржилися, що криптоактиви у 2024/2025 роках будуть непередбачуваними, і багато професіоналів важко зможуть отримати прибуток. Є думка, що 2024/2025 роки стануть "ринком, що керується політикою", тобто напрямок ринку в основному залежатиме від змін у політиці.
Ця стаття зосереджується на недавніх політичних подіях, що сприяють змінам, і досліджує ступінь впливу відкритої політичної інформації на ціни криптоактивів. Перед цим необхідно висунути важливу гіпотезу: люди будуть відчувати байдужість до постійно з'являються сигналів. Це явище в економіці називається законом спадної граничної корисності.
З моменту схвалення ETF на біткоїн у 2024 році, окрім традиційних технічних індикаторів, щоденні дані про чистий приплив/відплив ETF стали важливим орієнтиром для прогнозування цінових тенденцій. Отже, як ринок оцінює ці дані? Чи матимуть ці дані значний вплив на ціну?
Взяти Ethereum, його ціна має позитивну кореляцію з притоком/відтоком ETF. Якщо в попередній день був чистий приток, то ймовірність зростання ціни на наступний день досить велика, і навпаки.
Зв'язок між динамікою ціни біткоїна та чистими надходженнями/виведеннями ETF не є дуже очевидним, особливо після перемоги певного кандидата в листопаді, коли ця кореляція ще більше ослабла.
В цілому, чутливість ринку до такого інтуїтивно зрозумілого публічного інформації поступово знижуватиметься, але це не означає, що ця інформація зовсім неефективна.
Далі розглянемо кілька нещодавніх висловлювань одного з кандидатів щодо мит.
1 лютого 2025 року: підписано адміністративний наказ про введення 25% мит на товари з Канади та Мексики, 10% мит на імпорт енергії з Канади, що набирає чинності 4 лютого.
13 лютого: оголошено про введення 25% мита на всі іноземні сталеві та алюмінієві вироби, заплановано на 12 березня. З 2 квітня на всі іноземні імпортні товари буде введено "паритетне" мито.
4 березня: Офіційно набирають чинності раніше оголошені мита щодо Канади та Мексики.
7 березня: оголошено про введення нових мит на молочні продукти та деревину з Канади, які вступлять в силу з 11 березня.
11 березня: оголошено про введення додаткових 25% мит на сталь і алюміній з Канади ( усього 50% ), що набирає чинності 12 березня. Одночасно вимагається скасування Канадою мит на американські молочні продукти.
Дані показують, що перша ( 1 грудня ) та третя ( 4 березня ) реакція ринку на заяви про тарифи була найбільшою, друга ( 13 грудня ) та четверта ( 7 березня ) мали меншу реакцію, п’ята ( 11 березня ) навіть призвела до зростання. Чи означає це, що ринок став імунним до теми тарифів?
Аналізуючи ситуацію з припливом/відпливом ETF, можна зазначити, що до 1 березня з Bitcoin ETF вже відбулося масштабне виведення, що, ймовірно, пояснюється бажанням уникнути ризиків або покинути ринок. Це може пояснити, чому існуючі власники ETF не є такими чутливими до питання мит. Адже інвестори, які прагнули вийти, вже залишили ринок.
Хоча введення мит 4 березня було очікуваним, проте через підвищення процентної ставки Японським центральним банком реакція ринку була ще більш різкою. Хоча заяви щодо мит 7 березня також мали вплив, цього дня відбулася важлива саміт та були оприлюднені новини про стратегічні резерви, що призвело до перевищення очікувань ринку над фактичним впливом політики.
Реакція ринку 11 березня виглядає "десенсибілізованою", але глибшою причиною може бути те, що кошти для хеджування вже виведено, а трейдери, які залишилися на ринку, врахували фактор "мита".
Ринок не є справді нечутливим або десенсибілізованим, а ретельно розрахував ризики. Тому ключовим є те, чи ми все ще звертаємо увагу на заяви певного кандидата, а також як інтерпретувати цю інформацію.