Аналіз перспектив Біткойна на фоні зниження процентних ставок Федералною резервною системою (ФРС) та зміцнення єни

Нещодавно, після закінчення літніх канікул на північній півкулі, я провів два тижні на лижному відпочинку на південної півкулі. Більшу частину часу я займався лижним туризмом, що вимагає значних фізичних витрат. Щоб підтримувати високу інтенсивність тренувань, мені потрібно правильно поєднувати вуглеводи, які швидко вивільняють енергію, та "справжню їжу", яка повільно горить.

Ця дієта має багато спільного з монетарною політикою. Ціна монети схожа на цукор, який швидко забезпечує енергію, а кількість монет нагадує "справжню їжу", яка постійно горить. На минулому тижні на зустрічі в Джексон-Хоулі Федеральна резервна система (ФРС), Банк Англії та Європейський центральний банк заявили, що продовжать знижувати процентні ставки.

Ринок позитивно відреагував на це, ризикові активи загалом зросли. Але варто зазначити, що курс долара до єни також знизився, що може викликати ризики арбітражної торгівлі єною. Якщо зниження процентних ставок в основних економіках призведе до девальвації національної валюти щодо єни, ринок може негативно відреагувати.

Враховуючи, що глобальний фінансовий актив у йенах є величезним, негативні наслідки швидкого зміцнення йени можуть перевищити позитивні наслідки зниження процентних ставок. Таким чином, центральні банки країн можуть змушені будуть подальше пом'якшити політику, розширити баланс активів і зобов'язань, щоб компенсувати негативні наслідки зміцнення йени.

З точки зору економічних даних, американській економіці не потрібне зниження процентних ставок. Але з огляду на підтримку стабільності фінансових ринків, Федеральна резервна система (ФРС) може пожертвувати своїм судженням і обрати зниження ставок. За цим можуть стояти політичні фактори, метою яких є підтримка зростання фондового ринку для сприяння переобранню діючого уряду.

Зі зменшенням процентної різниці між доларом і єною, єна може ще більше зміцнитися. Якщо єна зміцниться занадто швидко, Федеральна резервна система (ФРС) може вжити заходів, таких як зупинка кількісного жорсткості або відновлення кількісного пом'якшення. Міністерство фінансів також може через випуск більшої кількості державних облігацій збільшити ліквідність долара.

Для власників криптовалюти поточне середовище є сприятливим:

1. Провідні центральні банки світу знижують вартість коштів
2. Міністерство фінансів США введе велику ліквідність шляхом випуску державних облігацій
3. У рахунках Міністерства фінансів США ще є значні доступні кошти
4. Японський центральний банк стежить за зміцненням єни

Хоча тенденції на фондовому ринку важко передбачити, але для обмеженої пропозиції Біткойна, середовище монетарного розширення може сприяти його зростанню ціни.