"GPT-момент" стейблкоїнів: переломний момент застосування Блокчейн у фінансовому та державному секторах

2025 рік може стати "моментом ChatGPT" для застосування Блокчейн у фінансовій та публічній сферах. Основні причини включають:

1. Позиція американських регуляторних органів щодо підтримки Блокчейн, як очікується, змінить ландшафт галузі, сприяючи більш широкому впровадженню монети на основі Блокчейн та стимулюючи появу інших варіантів використання.

2. Постійне спостереження за прозорістю та відповідальністю державних витрат також стало потенційним каталізатором.

Ці зміни ґрунтуються на розвитку за останні 12-15 місяців, включаючи регулювання MiCA ЄС, випуск ETF на криптовалюту, інституціоналізацію торгівлі та зберігання криптовалюти тощо.

Хоча участь банків, компаній з управління активами та державного сектору в Блокчейн зросла, вона все ще відстає від оптимістичних очікувань. Урядова адаптація Блокчейн в основному поділяється на два типи: надання можливостей новим фінансовим інструментам та модернізація систем.

стейблкоїн наразі є основними власниками держоблігацій США і починає впливати на глобальні фінансові потоки. Зростаюча популярність стейблкоїнів відображає постійний попит на активи, номіновані в доларах.

Виникнення стейблкоїнів

стейблкоїн є криптовалютою, яка прив'язана до стабільних активів (, таких як долар ), і основним каталізатором для її більш широкого прийняття може бути ясність американського регулювання. Це дозволить стейблкоїнам краще інтегруватися в існуючу фінансову систему.

Уряд США, здається, зацікавлений у сприянні розвитку вітчизняної індустрії цифрових активів. У січні 2025 року президент США підписав виконавчий указ про створення робочої групи з цифрових активів, відповідальної за розробку федеральної регуляторної структури.

У контексті дружнього до регулювання середовища цифрові активи все більше інтегруються з існуючими фінансовими установами, закладаючи основу для зростання обсягу використання стейблкоїнів. Макроекономічні фактори, такі як попит на долар у нових та передових ринках, також підтримують цю тенденцію.

Станом на кінець березня 2025 року загальна вартість стейблкоїнів перевищить 230 мільярдів доларів, що становить 30 разів більше, ніж п’ять років тому. Наш аналіз показує, що в базовому сценарії загальний обсяг стейблкоїнів до 2030 року може досягти 1,6 трильйона доларів, а в сценаріях ведмежого та бичачого ринку відповідно 0,5 трильйона і 3,7 трильйона доларів.

Регуляторна рамка для стейблкоїнів у США підтримає попит на безризикові активи, номіновані в доларах. Ми очікуємо, що до 2030 року кількість державних облігацій США, що належать емітентам стейблкоїнів, може перевищити загальну кількість в будь-якій іншій юрисдикції.

! Звіт про дослідження Citi на 20 000 слів: "Момент GPT" стабільних монет

Майбутні виклики

Виклики, що стоять перед розвитком стейблкоїнів, включають:

1. Неполітики США можуть розглядати стейблкоїн як інструмент доларової гегемонії.

2. Китай та Європа можуть сприяти випуску цифрових валют центральних банків (CBDC) або випуску стейблкоїнів в національних валютах.

3. Політики в нових і передових ринках залишаються настороженими щодо ризиків доларизації.

4. стейблкоїн існує ризик виведення, що може викликати ефект розповсюдження.

5. Емітенти стейблкоїнів можуть порушувати деякі банківські системи, стикаючись із системними ризиками.

Ми очікуємо, що протягом наступних кількох років ринок стейблкоїнів залишиться під впливом долара США. У базовому сценарії, до 2030 року близько 90% обсягу постачання стейблкоїнів буде номіновано в доларах.

Чи потрібен Блокчейн державному сектору?

Блокчейн впровадив методи управління даними публічного сектора на основі довіри та децентралізації. Його незмінність забезпечує захищені записи чутливих публічних даних від підробок.

Крос-border активність, особливо через багатосторонні установи або гуманітарні допомоги, є важливим випадком використання Блокчейн для міжнародних фінансових платежів. Блокчейн може забезпечити прозорість складних транзакцій, навіть у віддалених або нестабільних регіонах, де фінансові установи не функціонують належним чином.

Застосування Блокчейн у державному секторі

1. Публічні витрати та фінанси: підвищення прозорості, ефективності та підзвітності, зменшення залежності від ручних та паперових процесів.

2. Фінансування та надання грантів: спростити процес, покращити безпеку та цілісність даних, підвищити прозорість.

3. Управління публічними записами: забезпечення автентичності, цілісності та доступності ключових даних.

4. Гуманітарна допомога: забезпечення єдиного спільного реєстру, спрощення проектування, розподілу ресурсів та обміну даними.

5. Токенізація активів: за допомогою токенів цифровим чином представляти активи реального світу та фінансові активи, вивільняючи цінність.

6. Цифрова ідентичність: забезпечення децентралізованого, стійкого до підробок механізму верифікації особи, зменшення ризику шахрайства та крадіжки особистості.

! Звіт про дослідження Citi на 20 000 слів: "Момент GPT" стабільних монет

Виклики, з якими стикаються застосування блокчейну в державному секторі

1. Відсутність довіри: багато рішень все ще перебувають на стадії експериментів і не тестувалися.

2. Взаємодія та масштабованість: потрібно обробляти велику кількість транзакцій.

3. Виклики трансформації: перетворення існуючої інфраструктури потребує значної кількості часу та ресурсів.

4. Регуляторні питання: децентралізовані характеристики створюють виклики для масового використання.

5. Реагування на ризики зловживання: потрібно запобігати незаконному використанню.

6. Опір змінам та громадське сприйняття: можуть сприйматися як загроза або пов'язані з спекулятивними ринками.

В цілому, 2025 рік може стати переломним моментом для застосування Блокчейн у фінансовому та державному секторах, але все ще існує безліч викликів, які потрібно подолати. Ясність регулювання, підвищення зрілості технологій та покращення обізнаності громадськості будуть ключовими факторами.

! Звіт про дослідження Citi на 20 000 слів: "Момент GPT" для стабільних монет