Федеральна резервна система (ФРС) знижує процентну ставку, криптоактиви отримують нові інвестиційні можливості

Нещодавні економічні дані США викликали суперечки на ринку щодо кількості зниження процентних ставок. Хоча дані CPI за травень показують, що інфляція продовжує знижуватися, базовий CPI зріс на 3,4% у річному обчисленні, що є найнижчим показником за три роки, однак дані про працевлаштування в ненавантажених секторах виявилися сильними, у травні було створено 272 тисячі нових робочих місць, що значно перевищує очікування. Така розбіжність в економічних показниках призвела до того, що ринок не може досягти консенсусу щодо терміна та обсягу зниження ставок.

Наразі інструмент FedWatch показує, що ймовірність першого зниження відсоткової ставки у вересні становить лише 56,3%. Діаграма точок Федеральної резервної системи (ФРС) також відображає розбіжності серед членів щодо кількості знижень, 11 членів прогнозують в цьому році максимум одне зниження, 8 членів вважають можливим зниження на 2 рази. Отже, конкретні заходи щодо зниження ставки ще потрібно буде коригувати залежно від подальших економічних даних.

З точки зору ринкових показників, доходність облігацій США останнім часом знижувалася, ціни на золото знаходяться на високому рівні, що, здається, вказує на підвищення ризикованого апетиту до капіталу. Останні економічні дані також показують, що економіка США покращується, індекс PMI у виробничому секторі зріс до 51,7, а темп зростання ВВП за другий квартал, як очікується, досягне 3,0%. В цілому, економіка США розвивається в позитивному напрямку.

Цього місяця хвиля AI сприяла тому, що капіталізація NVIDIA на деякий час перевищила капіталізацію Microsoft та Apple, ставши компанією з найбільшою капіталізацією у світі. Однак на фондовому ринку США спостерігається серйозна диференціація, різниця між прибутковістю індексу S&P 500 та ширшими показниками досягла 30-річного максимуму, що відображає високу концентрацію капіталу в кількох великих акціях. Це явище збільшує вразливість ринку, а згуртування інституцій може посилити системний ризик у майбутньому.

Ринок криптоактивів цього місяця зазнав безпідставного падіння, біткоїн тимчасово опустився нижче 58500 доларів, а ефір досягнув мінімуму в 3240 доларів. Незважаючи на позитивні макроекономічні показники, американський спотовий біткоїн ETF все ще демонструє чистий приріст, але масова розпродаж старих гравців та майнерів став основною причиною падіння. Ці короткострокові коливання надають інвесторам нові можливості для входу.

Варто звернути увагу на те, що ринок криптоактивів отримує нові можливості для розвитку. Спотовий ETF на Ethereum, ймовірно, буде затверджено на початку липня, а VanEck вже подала заявку на запуск ETF на Solana. Ці фінансові інструменти, що постійно збагачуються, прискорять входження криптоактивів у mainstream інвестиційну сферу, що, ймовірно, призведе до значного приросту капіталу.

Попри те, що протягом короткого терміну ринок переживає посилення волатильності, криптоактиви приймаються традиційними фінансами з надзвичайно високою швидкістю. З впровадженням відповідних ETF та участю інституційних інвесторів, крипторинок має потенціал відігравати більш важливу роль у диверсифікованих портфелях, надаючи інвесторам нові можливості для зростання.