Широкий потік стейблкоїнів у сфері шифрування: зростання монет з прибутком
Ринок шифрування монет завжди справляв враження високої волатильності, але сектор стейблкоїнів розвинувся в відносно зрілу область на ринку, з загальною капіталізацією понад 200 мільярдів доларів. Наразі централізовані стейблкоїни, такі як USDT та USDC, займають домінуючу позицію, їх частка на ринку наближається до 90%. Проте розвиток децентралізованих стейблкоїнів ніколи не припинявся, в ході еволюції від DAI до UST механізми прив'язки та типи забезпечення постійно інноваційні.
USDe, запущений Ethena, започаткував нову модель отримання доходу через арбітраж на термінових та спотових ринках та стейкінг, що відкриває нові горизонти для прибуткових стейблкоїнів. Капіталізація USDe вже піднялася на третє місце у світі, досягнувши 5,9 мільярда доларів. Нещодавно Ethena також співпрацював з BlackRock для запуску USDtb, забезпечуючи стабільний дохід за допомогою реальних активів (RWA), що ще більше вдосконалює їх лінійку продуктів.
Натхнені успішним випадком Ethena, на ринку з'явилося більше проектів зі стейблкоїнами з прибутком. У цій статті ми зосередимося на трьох нових протоколах: Usual, Anzen і Resolv, проаналізуємо їх механізми прив'язки та джерела доходу.
Звичайно: потужний фон команди, унікальна модель економіки токенів
USD0, випущений Usual, є RWA-стейблкоїном з активами у вигляді короткострокових державних облігацій. Користувачі можуть заставляти USD0 для отримання USD0++, одночасно отримуючи $USUAL як винагороду за заставу. Проект має на меті повернути 90% вартості користувачам, створюючи екосистему, що належить користувачам.
Команда проекту має видатний фон, включаючи колишніх депутатів французького парламенту та радників президента, має хорошу мережу зв'язків у французькому політичному та бізнес-середовищі. Ця перевага є критично важливою для RWA проекту, оскільки допомагає сприяти перенесенню реальних активів на блокчейн.
Економічний дизайн токена Usual має свої особливості. Обсяг $USUAL пов'язаний з TVL, що становить USD0 (USD0++), використовуючи інфляційну модель, але обсяг буде коригуватися відповідно до зростання доходів протоколу, щоб забезпечити інфляційний рівень нижче темпів зростання протоколу. Ця механіка має на меті винагородити ранніх учасників і створити дефіцит токенів на пізніших стадіях.
USD0 нещодавно швидко зростала за ринковою капіталізацією, збільшившись на 66% за тиждень, досягнувши 1,4 мільярда доларів США, APY USD0++ становить до 50%. Usual також уклала стратегічне партнерство з Ethena, щоб ще більше розширити свою екосистему.
Anzen: Токенізація кредитних активів
USDz, випущений Anzen, наразі підтримує кілька ланцюгів, включаючи ETH, ARB, MANTA, BASE та BLAST. Його активами є портфель приватних кредитних активів, користувачі, які ставлять USDz, можуть отримати sUSDz та насолоджуватися доходами від RWA.
Anzen співпрацює з ліцензованим американським брокером Percent, основні інвестиції в американський ринок, висока диверсифікація портфеля активів, частка одного активу не перевищує 15%. Поточний APY приблизно 10%. Проект також встановив партнерські відносини з традиційними фінансовими гігантами, такими як BlackRock, JPMorgan тощо.
У фінансуванні Anzen отримав підтримку кількох відомих інвестиційних установ, завершивши раунд насіння в 4 мільйони доларів США та публічне розміщення на 3 мільйони доларів США. Його токен ANZ використовує модель ve, а його власники можуть закладати токени для отримання veANZ і ділитися доходом від протоколу.
Resolv: Протокол нейтрального стейблкоїна Delta
Resolv пропонує два продукти: USR та RLP. USR є надмірно забезпеченим стейблкоїном, забезпеченим ETH, ціна якого підтримується RPL. RLP підтримується надмірно забезпеченою частиною USR, це не стейблкоїн.
Resolv використовує нейтральну стратегію Delta для управління заставами. Більшість застав в ETH безпосередньо ставляться на ланцюзі, частина з них зберігається установами як гарантія для ф'ючерсів. Застави на ланцюзі 100% вносяться в Lido, коротка позиція застави використовує 3,3 до 5 разів важеля, розподілена на кількох торгових платформах.
Джерела доходу включають в себе стейкінг на ланцюгу та плату за капітал. 70% базових винагород розподіляється між stUSR та RLP тримачами, 30% ризикової надбавки отримує RLP. Такий дизайн дозволяє RLP отримувати більше прибутку, але також несе вищий ризик.
Resolv нещодавно запустився в мережі Base та представив акцію з отримання балів для підготовки до майбутнього випуску монет. Наразі APY stUSR становить 12.53%, RLP - 21.7%, загальний TVL досяг 183 мільйонів доларів, а рівень застави становить 126%.
Бурхливий розвиток ринку стейблкоїнів демонструє безмежні можливості інновацій у шифруванні фінансів. Ці нові проекти пропонують користувачам різноманітні варіанти доходу через різні механізми та стратегії, одночасно досліджуючи, як досягти балансу між стабільністю та прибутковістю в децентралізованих фінансах. З подальшим дорослішанням ринку ми можемо очікувати на появу більшої кількості інноваційних рішень для стейблкоїнів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CryptoCrazyGF
· 17год тому
Щоб побачити результати, пастка занадто велика, то втратиш усе.
Прихід хвилі стейблкоїнів: Usual, Anzen та Resolv ведуть інноваційний рух
Широкий потік стейблкоїнів у сфері шифрування: зростання монет з прибутком
Ринок шифрування монет завжди справляв враження високої волатильності, але сектор стейблкоїнів розвинувся в відносно зрілу область на ринку, з загальною капіталізацією понад 200 мільярдів доларів. Наразі централізовані стейблкоїни, такі як USDT та USDC, займають домінуючу позицію, їх частка на ринку наближається до 90%. Проте розвиток децентралізованих стейблкоїнів ніколи не припинявся, в ході еволюції від DAI до UST механізми прив'язки та типи забезпечення постійно інноваційні.
USDe, запущений Ethena, започаткував нову модель отримання доходу через арбітраж на термінових та спотових ринках та стейкінг, що відкриває нові горизонти для прибуткових стейблкоїнів. Капіталізація USDe вже піднялася на третє місце у світі, досягнувши 5,9 мільярда доларів. Нещодавно Ethena також співпрацював з BlackRock для запуску USDtb, забезпечуючи стабільний дохід за допомогою реальних активів (RWA), що ще більше вдосконалює їх лінійку продуктів.
Натхнені успішним випадком Ethena, на ринку з'явилося більше проектів зі стейблкоїнами з прибутком. У цій статті ми зосередимося на трьох нових протоколах: Usual, Anzen і Resolv, проаналізуємо їх механізми прив'язки та джерела доходу.
Звичайно: потужний фон команди, унікальна модель економіки токенів
USD0, випущений Usual, є RWA-стейблкоїном з активами у вигляді короткострокових державних облігацій. Користувачі можуть заставляти USD0 для отримання USD0++, одночасно отримуючи $USUAL як винагороду за заставу. Проект має на меті повернути 90% вартості користувачам, створюючи екосистему, що належить користувачам.
Команда проекту має видатний фон, включаючи колишніх депутатів французького парламенту та радників президента, має хорошу мережу зв'язків у французькому політичному та бізнес-середовищі. Ця перевага є критично важливою для RWA проекту, оскільки допомагає сприяти перенесенню реальних активів на блокчейн.
Економічний дизайн токена Usual має свої особливості. Обсяг $USUAL пов'язаний з TVL, що становить USD0 (USD0++), використовуючи інфляційну модель, але обсяг буде коригуватися відповідно до зростання доходів протоколу, щоб забезпечити інфляційний рівень нижче темпів зростання протоколу. Ця механіка має на меті винагородити ранніх учасників і створити дефіцит токенів на пізніших стадіях.
USD0 нещодавно швидко зростала за ринковою капіталізацією, збільшившись на 66% за тиждень, досягнувши 1,4 мільярда доларів США, APY USD0++ становить до 50%. Usual також уклала стратегічне партнерство з Ethena, щоб ще більше розширити свою екосистему.
Anzen: Токенізація кредитних активів
USDz, випущений Anzen, наразі підтримує кілька ланцюгів, включаючи ETH, ARB, MANTA, BASE та BLAST. Його активами є портфель приватних кредитних активів, користувачі, які ставлять USDz, можуть отримати sUSDz та насолоджуватися доходами від RWA.
Anzen співпрацює з ліцензованим американським брокером Percent, основні інвестиції в американський ринок, висока диверсифікація портфеля активів, частка одного активу не перевищує 15%. Поточний APY приблизно 10%. Проект також встановив партнерські відносини з традиційними фінансовими гігантами, такими як BlackRock, JPMorgan тощо.
У фінансуванні Anzen отримав підтримку кількох відомих інвестиційних установ, завершивши раунд насіння в 4 мільйони доларів США та публічне розміщення на 3 мільйони доларів США. Його токен ANZ використовує модель ve, а його власники можуть закладати токени для отримання veANZ і ділитися доходом від протоколу.
Resolv: Протокол нейтрального стейблкоїна Delta
Resolv пропонує два продукти: USR та RLP. USR є надмірно забезпеченим стейблкоїном, забезпеченим ETH, ціна якого підтримується RPL. RLP підтримується надмірно забезпеченою частиною USR, це не стейблкоїн.
Resolv використовує нейтральну стратегію Delta для управління заставами. Більшість застав в ETH безпосередньо ставляться на ланцюзі, частина з них зберігається установами як гарантія для ф'ючерсів. Застави на ланцюзі 100% вносяться в Lido, коротка позиція застави використовує 3,3 до 5 разів важеля, розподілена на кількох торгових платформах.
Джерела доходу включають в себе стейкінг на ланцюгу та плату за капітал. 70% базових винагород розподіляється між stUSR та RLP тримачами, 30% ризикової надбавки отримує RLP. Такий дизайн дозволяє RLP отримувати більше прибутку, але також несе вищий ризик.
Resolv нещодавно запустився в мережі Base та представив акцію з отримання балів для підготовки до майбутнього випуску монет. Наразі APY stUSR становить 12.53%, RLP - 21.7%, загальний TVL досяг 183 мільйонів доларів, а рівень застави становить 126%.
Бурхливий розвиток ринку стейблкоїнів демонструє безмежні можливості інновацій у шифруванні фінансів. Ці нові проекти пропонують користувачам різноманітні варіанти доходу через різні механізми та стратегії, одночасно досліджуючи, як досягти балансу між стабільністю та прибутковістю в децентралізованих фінансах. З подальшим дорослішанням ринку ми можемо очікувати на появу більшої кількості інноваційних рішень для стейблкоїнів.