стейблкоїн перетворює потенціал глобальних фінансових потоків
стейблкоїн як один з найбільш практичних інструментів у сфері цифрових монет демонструє здатність блокчейн забезпечити нову ефективну інфраструктуру для традиційної фінансової платіжної системи. Протягом минулого року загальна капіталізація стейблкоїнів зросла більше ніж на 50%, наразі перевищивши 2500 мільярдів доларів, підтримуючи ефективний обіг трильйонів доларів у глобальних платежах.
Люди в галузі добре знають, що цінність стейблкоїнів полягає в тому, щоб повністю відобразити основну здатність блокчейну "миттєвого переміщення коштів та вартості", що робить можливим створення комерційних замкнених платіжних циклів в ланцюзі. Однак справжні підприємницькі платіжні сценарії набагато складніші за прості перекази між сторонами.
Наразі застосування стейблкоїнів для підприємств часто використовує архітектуру "стейблкоїн-сендвіч", тобто заміна традиційних платіжних каналів на горизонтальну передачу вартості/фінансів за допомогою блокчейну, при цьому верхня та нижня частини все ще покладаються на традиційну фінансову платіжну систему. Цей дизайн хоч і приніс значні покращення, але також обмежив повне використання переваг блокчейну.
Ця стаття розгляне, як стейблкоїни можуть бути використані в глобальних трансакціях, з точки зору глобальних фінансових переказів:
Розбір існуючої глобальної системи трансакцій через кордон
Аналіз конкретних покращень архітектури стейблкоїн-сендвіча в управлінні коштами, B2B платежах та розрахунках карткової мережі
Обговорення того, як подолати виклики на обох кінцях трьохстороннього стейблкоїна, щоб цінність блокчейну проходила через весь процес.
Один. Фон платежів у стейблкоїнах
Серед багатьох застосувань стейблкоїнів, B2B платіжні рішення є найбільш помітними. Останній звіт показує, що минулого року щомісячний обсяг B2B платежів зріс з 770 мільйонів доларів до 3 мільярдів доларів. Є дані, що стейблкоїни становлять близько половини обсягу транзакцій на деяких платіжних платформах, приблизно 49% клієнтів активно використовують стейблкоїни для платежів.
Внутрішні дані провідних компаній краще відображають розмір сегментованого ринку. Є звіт, який показує, що обсяг обробки одного провідного платіжного підприємства становить близько 15 мільярдів доларів на рік, з яких приблизно половина надходить від B2B підприємств. Обсяг річних транзакцій іншої компанії становить 10 мільярдів доларів, і, за оцінками, це близько 20% світового ринку B2B стейблкоїнів для міжнародних платежів.
Використання глобальних платежів стає все більш поширеним, головним чином через те, що переваги стейблкоїнів на основі блокчейну стають більш очевидними, коли традиційна фінансово-платіжна інфраструктура виглядає застарілою. Незважаючи на те, що традиційні системи щорічно сприяють понад 100 трильйонам доларів США глобальних платежів, підприємства та банки все ще стикаються з величезною складністю та затримками.
Два, різні моделі глобальних міжнародних платежів
2.1 Банківська інфраструктура на базі SWIFT
Традиційний процес міжбанківських угод між країнами розділений на дві частини: "обробка повідомлень" та "розрахунок коштів": певна глобальна фінансова система комунікацій відповідає за передачу інструкцій на переказ між банками, тоді як фактичний рух коштів відбувається лише між банками, які вже мають відкриті рахунки та можуть безпосередньо здійснювати дебетові/кредитні перекази.
Тільки якщо обидва банки підключені до цієї системи та є партнерами, можна завершити остаточний переказ. Якщо між сторонами не встановлено прямі партнерські відносини, то необхідно залучити агентські банки, які мають відповідні інтерфейси та позиції, для завершення розрахунків.
З ростом потреби в більшій кількості посередницьких банків можуть виникати проблеми, такі як тривалість розрахунків до кількох днів, зростання витрат та труднощі з відстеженням. Це також призводить до того, що під час здійснення трансакцій між сусідніми країнами з нерозвинутою фінансовою інфраструктурою, можливо, знадобиться обійти банки розвинутих країн, що створює величезні незручності.
2.2 Модель міжкордонного фонду на основі PSP
Відповідно до обмежень традиційної моделі, постачальники трансакцій капіталу через кордон (XBMT) з'явилися на світ. Вони призначені для того, щоб підприємства могли здійснювати глобальні платежі без прямого використання традиційних каналів; ця можливість також відома як "глобальний багатовалютний рахунок" або "локальний рахунок для отримання платежів".
Його сутність полягає у моделі трансакційного фонду між країнами, основна послуга полягає в наданні підприємствам мультивалютного фонду, що дозволяє їм гнучко здійснювати платежі між різними країнами. XBMT відповідає за управління відповідністю та банківськими відносинами, тоді як підприємства або особи отримують єдиний мультивалютний банківський продукт, що формує "закритий цикл".
XBMT сьогодні займає важливе місце на світовому ринку B2B-платежів та управління корпоративними фінансами. Вони працюють за закритою моделлю, заздалегідь підготовлюючи та розподіляючи необхідну ліквідність відповідно до потреб підприємств-клієнтів. Завдяки контролю за процесом з початку до кінця, XBMT встановлює суворі ліміти та правила ризик-менеджменту для клієнтів.
Незважаючи на зовнішню привабливість, XBMT все ще базується на традиційних шляхах і використовує витончені методи управління ліквідністю, щоб "створити" миттєвий досвід зарахування. Однак швидкість і масштаб таких дизайнів завжди обмежені доступною ліквідністю XBMT у певних країнах, а також часом розрахунку самого основного розрахункового шляху.
2.3 стейблкоїн режим
стейблкоїн представляє собою більш глибокий стрибок: він за допомогою технології блокчейн реконструює спосіб функціонування інтернет-бізнесу.
Цикл розрахунків стейблкоїна відповідає часу створення блоків його блокчейна, що є прискоренням на порядки у порівнянні з традиційними переказами. Будь-яка система, яка залежить від традиційних методів, може бути замінена спільною, перевіряючою книгою, яка може відслідковувати випуск та власність стейблкоїнів.
Більш важливо, що стейблкоїни зазвичай розгортаються на платформах смарт-контрактів, що робить можливими інноваційні системи та робочі процеси, які не можуть бути реалізовані традиційними банківськими системами. На основі відкритих, перевіряємих протоколів будь-хто може без дозволу додавати функції до стейблкоїнів.
З макроперспективи, більш швидкі та інтерактивні фінансові платежі можуть безпосередньо розширити світовий ВВП: підприємства можуть швидше отримувати платежі, кошти швидше переходять до наступних процесів, що зменшує управлінські витрати та витрати на капітал через затримки в розрахунках. Коли цикл розрахунків скорочується з "днів" до "секунд" або "хвилин", його ланцюговий ефект охоплює всю економіку. Водночас наявність перевірених стандартів дозволяє фінансовим інноваціям вперше відбуватися в глобальному масштабі без дозволу.
Три. Застосування стейблкоїнів у глобальних платежах
3.1 Управління корпоративними фінансами
У традиційній моделі підприємства повинні заздалегідь підготуватися до переказу коштів до терміну платежу, це процес попередньої оплати. Фінансові команди підприємства повинні враховувати необхідний час для своєчасного виконання платежів та відкривати рахунки в місцевих банках для своєчасних платежів. Іноді може знадобитися звернутися до регіональних партнерів за підтримкою у вигляді короткострокових кредитів.
Чим довше триває затримка розрахунків, тим більший валютний ризик, з яким стикаються компанії, і тим вищі вимоги до капіталу з боку фінансових відділів підприємств. Для компаній, які просто хочуть здійснювати глобальні платежі, управління деривативами для хеджування валютного ризику та розрахунок короткострокової ліквідності призведе до значних операційних витрат.
стейблкоїн може спростити цю систему, усуваючи вимоги до контролю затримок міжнародних розрахунків. Хоча початкові внески та виведення з обох сторін все ще повинні торкатися системи фіатних монет, наявність стейблкоїнів дозволяє безперешкодно здійснювати рух коштів між двома "схилами" фіатних монет.
Використовуючи стейблкоїн, весь процес обробки розділяється на місцеві перекази в різних країнах, а блокчейн виконує глобальне ліквідне врегулювання між сторонами.
3.2 B2B підприємства платежі
Процес оплати B2B підприємств у всьому світі схожий на управління фінансами підприємств, але в B2B-сценарі можна отримати більші вигоди, оскільки B2B-платежі, як правило, є більш складними, і їх успіх може вплинути на інші аспекти діяльності підприємства.
У таких платежах банки різних країн зазвичай безпосередньо пов'язані з доставкою певної послуги або товару. Це означає, що всі сторони будуть більш чутливими до прогресу платежу. Крім того, якщо підприємства потребують рідкісного платіжного каналу, їм часто потрібно пройти через кілька міжнародних транзитних шляхів, щоб завершити переказ коштів.
Коли процеси B2B крос-бортових платежів виконуються через стейблкоїн посередині ланцюга, на рівні підприємств виникає ряд додаткових вигод:
Обидві сторони можуть чітко та в режимі реального часу управляти і контролювати стан платежів
Фінансування може бути безпосередньо пов'язане з термінами постачання матеріалів або етапами доставки.
Після зниження ризику вартість капіталу зменшується, а швидкість обігу капіталу збільшується
Посередницькі ланцюги, потреби в попередньому фінансуванні та більшість валютних відкритих позицій в основному були усунуті
Увесь процес було стиснуто з попередніх 3 днів до кількох секунд, і не потрібно враховувати закриття ринку, внаслідок чого потреба в оборотному капіталі значно зменшилась та спростилась.
3.3 карта організаційна мережа розрахунків
У мережі карткових організацій емітент карток відправляє платіж до банку-еквайера торговця від імені власника картки, а банк-еквайер приймає платіж і зараховує його на рахунок торговця. Ці банки не здійснюють пряму розрахунки боргів; вони підключені до певної платіжної мережі, яка проводить нетто-розрахунки між банками в робочі години банківських днів. Кожен банк повинен підтримувати попередній баланс, щоб своєчасно здійснити електронний переказ.
Деяка велика платіжна мережа ще в 2021 році почала випробування використання стейблкоїнів для розрахунків між банками-еквайерами та емітентами карток. Цей спосіб використання стейблкоїнів замінив процес електронного переказу, натомість використовуючи USDC на Ethereum та Solana. Після завершення авторизації картки на конкретну дату ця мережа використовуватиме USDC для дебетування або кредитування банків обох сторін交易.
Оскільки ця система працює в межах мережі, її чистий ефект приносить користь партнерам у мережі. Це найближче до закритої системи XBMT, але величезний масштаб мережі карткових організацій приносить вигоду емітентам/еквайерам (оскільки раніше їм доводилося управляти глобальними платежами).
Переваги стейблкоїнів подібні до управління капіталом, але ці переваги належать банкам у мережі: вони можуть знизити капітальні вимоги, необхідні для здійснення міжнародних переказів у потрібний час, тим самим уникнувши валютного ризику. Крім того, відкритість, перевірність та програмованість блокчейну закладають основу для кредитування та інших фінансових операцій між банками в платіжній мережі.
Чотири, Перспективи майбутнього
Хоча "стейблкоїн-сендвіч" дійсно корисний у деяких ситуаціях, більшість застосувань стейблкоїнів поки що залишаються на цьому самому рівні і не роблять кроків далі. В реальності дуже мало компаній насправді використовують наявні ланцюгові платежі та стейблкоїни. Доки будь-яка стадія все ще потребує контакту з фіатними грошима, ми змушені додавати хліб на обидва кінці "сендвіча".
Фінальна мета платежів у стейблкоїнах – повністю усунути хліб на обох кінцях. Коли підприємства та споживачі цілковито приймуть стейблкоїни, повний фінансовий та комерційний цикл зможе бути завершений на блокчейні, і нам більше не потрібно буде обмежуватись застарілими традиційними трасами. Як тільки фінансові установи та компанії повністю перейдуть на розрахунки в стейблкоїнах, це звільнить небачені раніше масштаби бізнесу. Оскільки глобальні тертя у побудові, експлуатації та обслуговуванні підприємств значно зменшаться, крива зростання глобального ВВП наблизиться до справжньої швидкості споживання товарів, послуг та контенту в Інтернеті.
Суть майбутніх фінансових платежів буде така: стейблкоїн-платежі + фінанси на ланцюзі. Якщо ми зможемо повністю позбутися структури сендвіча та побудувати більше фінансових послуг на ланцюзі з обох боків, тоді швидкість глобального обігу коштів/цінностей досягне небачених висот.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AirdropHunterXM
· 9год тому
Сендвічна архітектура безкоштовно не закриває екосистему
Переглянути оригіналвідповісти на0
SchrodingerPrivateKey
· 9год тому
стейблкоїн не стабільний, а Біткойн справжній аромат
стейблкоїн перетворює глобальні платежі: від сендвічної архітектури до нового етапу фінансів у блокчейні
стейблкоїн перетворює потенціал глобальних фінансових потоків
стейблкоїн як один з найбільш практичних інструментів у сфері цифрових монет демонструє здатність блокчейн забезпечити нову ефективну інфраструктуру для традиційної фінансової платіжної системи. Протягом минулого року загальна капіталізація стейблкоїнів зросла більше ніж на 50%, наразі перевищивши 2500 мільярдів доларів, підтримуючи ефективний обіг трильйонів доларів у глобальних платежах.
Люди в галузі добре знають, що цінність стейблкоїнів полягає в тому, щоб повністю відобразити основну здатність блокчейну "миттєвого переміщення коштів та вартості", що робить можливим створення комерційних замкнених платіжних циклів в ланцюзі. Однак справжні підприємницькі платіжні сценарії набагато складніші за прості перекази між сторонами.
Наразі застосування стейблкоїнів для підприємств часто використовує архітектуру "стейблкоїн-сендвіч", тобто заміна традиційних платіжних каналів на горизонтальну передачу вартості/фінансів за допомогою блокчейну, при цьому верхня та нижня частини все ще покладаються на традиційну фінансову платіжну систему. Цей дизайн хоч і приніс значні покращення, але також обмежив повне використання переваг блокчейну.
Ця стаття розгляне, як стейблкоїни можуть бути використані в глобальних трансакціях, з точки зору глобальних фінансових переказів:
Один. Фон платежів у стейблкоїнах
Серед багатьох застосувань стейблкоїнів, B2B платіжні рішення є найбільш помітними. Останній звіт показує, що минулого року щомісячний обсяг B2B платежів зріс з 770 мільйонів доларів до 3 мільярдів доларів. Є дані, що стейблкоїни становлять близько половини обсягу транзакцій на деяких платіжних платформах, приблизно 49% клієнтів активно використовують стейблкоїни для платежів.
Внутрішні дані провідних компаній краще відображають розмір сегментованого ринку. Є звіт, який показує, що обсяг обробки одного провідного платіжного підприємства становить близько 15 мільярдів доларів на рік, з яких приблизно половина надходить від B2B підприємств. Обсяг річних транзакцій іншої компанії становить 10 мільярдів доларів, і, за оцінками, це близько 20% світового ринку B2B стейблкоїнів для міжнародних платежів.
Використання глобальних платежів стає все більш поширеним, головним чином через те, що переваги стейблкоїнів на основі блокчейну стають більш очевидними, коли традиційна фінансово-платіжна інфраструктура виглядає застарілою. Незважаючи на те, що традиційні системи щорічно сприяють понад 100 трильйонам доларів США глобальних платежів, підприємства та банки все ще стикаються з величезною складністю та затримками.
Два, різні моделі глобальних міжнародних платежів
2.1 Банківська інфраструктура на базі SWIFT
Традиційний процес міжбанківських угод між країнами розділений на дві частини: "обробка повідомлень" та "розрахунок коштів": певна глобальна фінансова система комунікацій відповідає за передачу інструкцій на переказ між банками, тоді як фактичний рух коштів відбувається лише між банками, які вже мають відкриті рахунки та можуть безпосередньо здійснювати дебетові/кредитні перекази.
Тільки якщо обидва банки підключені до цієї системи та є партнерами, можна завершити остаточний переказ. Якщо між сторонами не встановлено прямі партнерські відносини, то необхідно залучити агентські банки, які мають відповідні інтерфейси та позиції, для завершення розрахунків.
З ростом потреби в більшій кількості посередницьких банків можуть виникати проблеми, такі як тривалість розрахунків до кількох днів, зростання витрат та труднощі з відстеженням. Це також призводить до того, що під час здійснення трансакцій між сусідніми країнами з нерозвинутою фінансовою інфраструктурою, можливо, знадобиться обійти банки розвинутих країн, що створює величезні незручності.
2.2 Модель міжкордонного фонду на основі PSP
Відповідно до обмежень традиційної моделі, постачальники трансакцій капіталу через кордон (XBMT) з'явилися на світ. Вони призначені для того, щоб підприємства могли здійснювати глобальні платежі без прямого використання традиційних каналів; ця можливість також відома як "глобальний багатовалютний рахунок" або "локальний рахунок для отримання платежів".
Його сутність полягає у моделі трансакційного фонду між країнами, основна послуга полягає в наданні підприємствам мультивалютного фонду, що дозволяє їм гнучко здійснювати платежі між різними країнами. XBMT відповідає за управління відповідністю та банківськими відносинами, тоді як підприємства або особи отримують єдиний мультивалютний банківський продукт, що формує "закритий цикл".
XBMT сьогодні займає важливе місце на світовому ринку B2B-платежів та управління корпоративними фінансами. Вони працюють за закритою моделлю, заздалегідь підготовлюючи та розподіляючи необхідну ліквідність відповідно до потреб підприємств-клієнтів. Завдяки контролю за процесом з початку до кінця, XBMT встановлює суворі ліміти та правила ризик-менеджменту для клієнтів.
Незважаючи на зовнішню привабливість, XBMT все ще базується на традиційних шляхах і використовує витончені методи управління ліквідністю, щоб "створити" миттєвий досвід зарахування. Однак швидкість і масштаб таких дизайнів завжди обмежені доступною ліквідністю XBMT у певних країнах, а також часом розрахунку самого основного розрахункового шляху.
2.3 стейблкоїн режим
стейблкоїн представляє собою більш глибокий стрибок: він за допомогою технології блокчейн реконструює спосіб функціонування інтернет-бізнесу.
Цикл розрахунків стейблкоїна відповідає часу створення блоків його блокчейна, що є прискоренням на порядки у порівнянні з традиційними переказами. Будь-яка система, яка залежить від традиційних методів, може бути замінена спільною, перевіряючою книгою, яка може відслідковувати випуск та власність стейблкоїнів.
Більш важливо, що стейблкоїни зазвичай розгортаються на платформах смарт-контрактів, що робить можливими інноваційні системи та робочі процеси, які не можуть бути реалізовані традиційними банківськими системами. На основі відкритих, перевіряємих протоколів будь-хто може без дозволу додавати функції до стейблкоїнів.
З макроперспективи, більш швидкі та інтерактивні фінансові платежі можуть безпосередньо розширити світовий ВВП: підприємства можуть швидше отримувати платежі, кошти швидше переходять до наступних процесів, що зменшує управлінські витрати та витрати на капітал через затримки в розрахунках. Коли цикл розрахунків скорочується з "днів" до "секунд" або "хвилин", його ланцюговий ефект охоплює всю економіку. Водночас наявність перевірених стандартів дозволяє фінансовим інноваціям вперше відбуватися в глобальному масштабі без дозволу.
Три. Застосування стейблкоїнів у глобальних платежах
3.1 Управління корпоративними фінансами
У традиційній моделі підприємства повинні заздалегідь підготуватися до переказу коштів до терміну платежу, це процес попередньої оплати. Фінансові команди підприємства повинні враховувати необхідний час для своєчасного виконання платежів та відкривати рахунки в місцевих банках для своєчасних платежів. Іноді може знадобитися звернутися до регіональних партнерів за підтримкою у вигляді короткострокових кредитів.
Чим довше триває затримка розрахунків, тим більший валютний ризик, з яким стикаються компанії, і тим вищі вимоги до капіталу з боку фінансових відділів підприємств. Для компаній, які просто хочуть здійснювати глобальні платежі, управління деривативами для хеджування валютного ризику та розрахунок короткострокової ліквідності призведе до значних операційних витрат.
стейблкоїн може спростити цю систему, усуваючи вимоги до контролю затримок міжнародних розрахунків. Хоча початкові внески та виведення з обох сторін все ще повинні торкатися системи фіатних монет, наявність стейблкоїнів дозволяє безперешкодно здійснювати рух коштів між двома "схилами" фіатних монет.
Використовуючи стейблкоїн, весь процес обробки розділяється на місцеві перекази в різних країнах, а блокчейн виконує глобальне ліквідне врегулювання між сторонами.
3.2 B2B підприємства платежі
Процес оплати B2B підприємств у всьому світі схожий на управління фінансами підприємств, але в B2B-сценарі можна отримати більші вигоди, оскільки B2B-платежі, як правило, є більш складними, і їх успіх може вплинути на інші аспекти діяльності підприємства.
У таких платежах банки різних країн зазвичай безпосередньо пов'язані з доставкою певної послуги або товару. Це означає, що всі сторони будуть більш чутливими до прогресу платежу. Крім того, якщо підприємства потребують рідкісного платіжного каналу, їм часто потрібно пройти через кілька міжнародних транзитних шляхів, щоб завершити переказ коштів.
Коли процеси B2B крос-бортових платежів виконуються через стейблкоїн посередині ланцюга, на рівні підприємств виникає ряд додаткових вигод:
3.3 карта організаційна мережа розрахунків
У мережі карткових організацій емітент карток відправляє платіж до банку-еквайера торговця від імені власника картки, а банк-еквайер приймає платіж і зараховує його на рахунок торговця. Ці банки не здійснюють пряму розрахунки боргів; вони підключені до певної платіжної мережі, яка проводить нетто-розрахунки між банками в робочі години банківських днів. Кожен банк повинен підтримувати попередній баланс, щоб своєчасно здійснити електронний переказ.
Деяка велика платіжна мережа ще в 2021 році почала випробування використання стейблкоїнів для розрахунків між банками-еквайерами та емітентами карток. Цей спосіб використання стейблкоїнів замінив процес електронного переказу, натомість використовуючи USDC на Ethereum та Solana. Після завершення авторизації картки на конкретну дату ця мережа використовуватиме USDC для дебетування або кредитування банків обох сторін交易.
Оскільки ця система працює в межах мережі, її чистий ефект приносить користь партнерам у мережі. Це найближче до закритої системи XBMT, але величезний масштаб мережі карткових організацій приносить вигоду емітентам/еквайерам (оскільки раніше їм доводилося управляти глобальними платежами).
Переваги стейблкоїнів подібні до управління капіталом, але ці переваги належать банкам у мережі: вони можуть знизити капітальні вимоги, необхідні для здійснення міжнародних переказів у потрібний час, тим самим уникнувши валютного ризику. Крім того, відкритість, перевірність та програмованість блокчейну закладають основу для кредитування та інших фінансових операцій між банками в платіжній мережі.
Чотири, Перспективи майбутнього
Хоча "стейблкоїн-сендвіч" дійсно корисний у деяких ситуаціях, більшість застосувань стейблкоїнів поки що залишаються на цьому самому рівні і не роблять кроків далі. В реальності дуже мало компаній насправді використовують наявні ланцюгові платежі та стейблкоїни. Доки будь-яка стадія все ще потребує контакту з фіатними грошима, ми змушені додавати хліб на обидва кінці "сендвіча".
Фінальна мета платежів у стейблкоїнах – повністю усунути хліб на обох кінцях. Коли підприємства та споживачі цілковито приймуть стейблкоїни, повний фінансовий та комерційний цикл зможе бути завершений на блокчейні, і нам більше не потрібно буде обмежуватись застарілими традиційними трасами. Як тільки фінансові установи та компанії повністю перейдуть на розрахунки в стейблкоїнах, це звільнить небачені раніше масштаби бізнесу. Оскільки глобальні тертя у побудові, експлуатації та обслуговуванні підприємств значно зменшаться, крива зростання глобального ВВП наблизиться до справжньої швидкості споживання товарів, послуг та контенту в Інтернеті.
Суть майбутніх фінансових платежів буде така: стейблкоїн-платежі + фінанси на ланцюзі. Якщо ми зможемо повністю позбутися структури сендвіча та побудувати більше фінансових послуг на ланцюзі з обох боків, тоді швидкість глобального обігу коштів/цінностей досягне небачених висот.
![Деконструкція стейблкоїн "сендвіч"