Як війна впливає на Біткойн? Глибокий аналіз цінової траєкторії за п'ять років
13 червня 2025 року вночі Ізраїль здійснив напад на кілька міст, військових баз і ядерних об'єктів Ірану. Нещодавно найбільша криптовалютна біржа Ірану зазнала хакерської атаки, що призвела до втрат у десятки мільйонів доларів у стабільних монетах. Біткойн зазнав коливань під час цього конфлікту, наблизившись до 110 тисяч доларів, а потім знову впав. Протягом періоду з 2020 по 2025 рік можна спостерігати чутливу реакцію цін на біткойн на геополітичні події внаслідок кількох великих воєнних конфліктів. У цій статті буде глибоко проаналізовано вплив основних воєнних конфліктів за останні п'ять років на динаміку цін на біткойн, а також відновлення крипторинку після закінчення минулих воєн.
Розділовий момент у конфлікті між Росією та Україною
Ринкові коливання на початку війни
Російсько-український конфлікт розпочався 24 лютого 2022 року, і зовнішні спостерігачі припускають, що російські кошти будуть спрямовані в криптовалюту, внаслідок чого ціна Біткойна зросла на 20%, і вона тимчасово перевищила 45 тисяч доларів. Одночасно ходили чутки, що російські олігархи намагаються перевести заморожені активи через Біткойн, що, здавалося, підтверджує "кризову цінність" криптовалюти.
Однак у довгостроковій перспективі, коли війна підвищила ціни на природний газ в Європі до історичного максимуму, Федеральна резервна система змушена була розпочати найбільш агресивне підвищення процентних ставок за сорок років, Біткойн у 2022 році зазнав значного падіння на 65%. Хоча це падіння не можна повністю пояснити війною, геополітична невизначеність безумовно посилила песимістичні настрої на ринку.
Варто зазначити, що тривалість війни навпаки забезпечила нову підтримку наративу для Біткойна. Український уряд залучив значні пожертви через криптовалюти, що підкреслює унікальну цінність цифрових валют у умовах обмежень традиційної фінансової системи. Водночас, стикаючись із західними санкціями, Росія також у певній мірі звернулася до криптовалюти як інструменту обходу санкцій, що ще більше зміцнило позицію Біткойна як альтернативного фінансового інструмента.
Варто зазначити, що в 2014 році Біткойн потрапив у тривалий ведмежий ринок після вторгнення Росії в Україну. Однак до 2022 року Біткойн вже став більшою, сильнішою та більш прийнятою інституційними інвесторами класом активів.
Ринкові випробування війни в Ізраїлі
Короткостроковий удар та швидке відновлення
7 жовтня 2023 року спалахнув конфлікт між Ізраїлем та Газою. 11 жовтня Біткойн впав нижче 27000 доларів, що стало новим мінімумом з вересня; трейдери в основному пов'язують це з негативним впливом конфлікту на Близькому Сході на інвесторські настрої. Під час конфлікту в Газі у 2023 році обсяг переказів USDT зріс на 440% за тиждень, стабільна монета стає новою інфраструктурою.
Від початку конфлікту між Ізраїлем та ХАМАСом ціни на цифрові активи не зазнали значних коливань. Ця відносна стабільність відображає зниження чутливості ринку криптовалют до геополітичних подій.
Конфлікт між Іраном та Ізраїлем
У квітні 2024 року, під час конфлікту між Іраном і Ізраїлем, у день ракетного обстрілу волатильність Біткойна становила лише ±3%, що менше ніж 1/3 від рівня під час початку війни Росії з Україною у 2022 році. У певний ETF за один день надійшло чистих $420 млн, що сформувало буфер для волатильності. Щоденний обсяг торгівлі спотовими ETF становить 55%, а емоції війни зменшуються через потік інституційних замовлень.
Дані показують, що навіть під час значних геополітичних подій, таких як повітряні удари Ізраїлю по Ірану, ринок Біткойн не проявив панічної реакції. Хоча Біткойн впав на 4,5% до 104343 доларів США в перші 24 години з початку війни в червні 2025 року, а Ефір впав на 8,2% до 2552 доларів США, цей спад все ще є контрольованим в порівнянні з серйозністю події, що свідчить про високу стійкість.
Однак, згідно з геополітичним ризиком (GPR) індексу, ми виявляємо, що на сьогоднішній день індекс демонструє тенденцію до зростання, приблизно 158. Раніше, часова позначка, що перевищує 150, була на початку 2024 року. Цей індекс було створено Даріо Кальдари та Маттео Іаковіелло. Геополітичний ризик (GPR) досяг піку перед і після двох світових воєн, на початку Корейської війни, під час Кубинської ракетної кризи та після подій 11 вересня. Чим вищий геополітичний ризик, тим нижчими є інвестиції, ціни на акції та рівень зайнятості. Чим вищий геополітичний ризик, тим більша ймовірність виникнення економічних катастроф, а також більший ризик спаду глобальної економіки.
Найкраще вікно для спостереження за логікою капіталу
Момент підписання угоди про припинення вогню часто є найкращим вікном для спостереження за капіталістичною логікою. У листопаді 2020 року закінчилася війна в Нагірному Карабасі, і за наступні 30 днів Біткойн майже подвоївся. Причина, чому цей територіальний конфлікт маленької країни Кавказу спровокував криптовалютний ринок, полягає в тому, що війна не змінила глобальний тренд на пом'якшення, а програма покупки облігацій Федеральної резервної системи США на 120 мільярдів доларів на місяць продовжувала живити ризикові активи. У дзеркальному відображенні ми бачимо переговори між Росією та Україною в березні 2022 року, коли короткочасна надія на припинення вогню була розбита анонсом підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи на 50 базисних пунктів, і Біткойн відреагував падінням на 12%.
11 листопада 2023 року, в день тимчасового припинення вогню між Палестиною та Ізраїлем, ринок криптодеривативів зазнав ліквідацій на суму 210 мільйонів доларів. Премія на біржі в Єгипті за обмін BTC на єгипетський фунт знизилася з 8,2% до 2,1%, попит в зоні конфлікту поступово зменшується. Наративи війни швидко були перекриті первинними наративами, такими як схвалення ETF та цикли наполовину. 15 січня 2025 року Ізраїль та ХАМАС погодилися на пропозицію про припинення вогню та обмін військовополоненими. Після цього Біткойн різко зріс, знову перевищивши 100 тисяч доларів, а потім впав. Ринок під час конфлікту на Близькому Сході спонукає людей знову переглянути властивості Біткойна як захисного активу ------ Біткойн та Ефір ще не можна вважати безпечними активами на ринку золота.
Вхід в епоху інститутів
Військова вартість цифрових активів не зникла, а переживає реконструкцію в нових сценаріях. Український уряд отримав криптопожертвування на суму 127 мільйонів доларів, що складає 6,5% його ранньої міжнародної допомоги; підземна мережа Гази підтримує зв'язок за допомогою майнінгових установок на Біткойн; іранські нафтові компанії використовують міксери, щоб обійти санкції... ці реальні застосування на периферії формують тіньову екосистему, що існує паралельно з Уолл-стріт. Коли основний ринок концентрується на потоках коштів ETF, попит на криптовалюти в зонах конфлікту стає новим індикатором для спостереження за цифровими активами.
Сьогодні криптовалютний ринок сформував чіткий механізм реагування на війну: ціни на нафту викликають інфляційний сигнал, індекс страху VIX, а також незавершені контракти тощо. Дані свідчать про те, що менш як 5% коштів, що вивільняються з避险 фондів в умовах геополітичних конфліктів, врешті-решт потрапляють у криптовалютну сферу, і це число може ще більше зменшитися в епоху ETF.
Справжній переломний момент полягає в грошово-кредитній політиці. Коли Федеральна резервна система відкриє канал зниження процентних ставок, підписання угоди про припинення вогню стане прискорювачем припливу капіталу. 18 червня 2025 року ціни на ф'ючерси на процентні ставки в США відображають ймовірність зниження процентних ставок Федеральною резервною системою у вересні на рівні 71%, перед оголошенням цей показник становив 60%, ймовірність зниження в вересні трохи зросла. Але якщо війна спричинить розриви в енергетичних постачаннях, навіть якщо бойові дії заспокояться, тінь стагфляції все ще буде тиснути на крипторинок. Слідкувати за процентними ставками Федеральної резервної системи все ще є надзвичайно важливим.
Модель відновлення крипторинку після війни
З огляду на вже закінчені конфлікти, кінець війни зазвичай призводить до поступового відновлення довіри на ринку. Щодо ринку Біткойна, просування мирного процесу зазвичай зменшує геополітичну ризикову премію, що робить інвесторів більш схильними брати на себе ризики. Це відновлення ризикового апетиту зазвичай сприяє ціновій динаміці ризикових активів, таких як Біткойн.
Якщо Біткойн продемонструє хорошу здатність до ризикостійкості під час війни, інституційні інвестори можуть збільшити його вагу у своєму портфелі. Навпаки, якщо результати будуть незадовільними, може виникнути тиск на відтік капіталу. З огляду на нещодавні результати, відносна стабільність Біткойна під час геополітичних криз може підвищити його статус серед інституційних інвесторів.
Висновок
З огляду на майбутнє, з постійним розвитком технологій та поступовим вдосконаленням регуляторних рамок, Біткойн та інші криптовалюти можуть зайняти більш важливу роль у світовій фінансовій системі. Хоча в короткостроковій перспективі вони все ще можуть стикатися з різними викликами та коливаннями, їхня роль як важливого фінансового інструменту цифрової епохи вже отримала первісне визнання.
У цей час невизначеності цифрові активи, такі як Біткойн, переосмислюють наше розуміння валюти, зберігання вартості та фінансових систем. Хоча шлях може бути сповнений викликів, історичне значення цієї трансформації та її потенційна цінність не можна ігнорувати.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DefiPlaybook
· 3год тому
На основі моделей машинного навчання, за період конфлікту з 2021 по 2023 рік падіння BTC значно звузилося, волатильність зменшилася на 36,4%. Дані підтверджують його властивості як активу-убежища.
Переглянути оригіналвідповісти на0
StakeWhisperer
· 3год тому
btc, в будь-якому випадку, загальний тренд йде вгору~
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasSavingMaster
· 3год тому
Добре, скористатися хаосом війни, щоб отримати BTC?
Аналіз впливу п'ятирічної війни: траєкторія ціни Біткойн та геополітична гра
Як війна впливає на Біткойн? Глибокий аналіз цінової траєкторії за п'ять років
13 червня 2025 року вночі Ізраїль здійснив напад на кілька міст, військових баз і ядерних об'єктів Ірану. Нещодавно найбільша криптовалютна біржа Ірану зазнала хакерської атаки, що призвела до втрат у десятки мільйонів доларів у стабільних монетах. Біткойн зазнав коливань під час цього конфлікту, наблизившись до 110 тисяч доларів, а потім знову впав. Протягом періоду з 2020 по 2025 рік можна спостерігати чутливу реакцію цін на біткойн на геополітичні події внаслідок кількох великих воєнних конфліктів. У цій статті буде глибоко проаналізовано вплив основних воєнних конфліктів за останні п'ять років на динаміку цін на біткойн, а також відновлення крипторинку після закінчення минулих воєн.
Розділовий момент у конфлікті між Росією та Україною
Ринкові коливання на початку війни
Російсько-український конфлікт розпочався 24 лютого 2022 року, і зовнішні спостерігачі припускають, що російські кошти будуть спрямовані в криптовалюту, внаслідок чого ціна Біткойна зросла на 20%, і вона тимчасово перевищила 45 тисяч доларів. Одночасно ходили чутки, що російські олігархи намагаються перевести заморожені активи через Біткойн, що, здавалося, підтверджує "кризову цінність" криптовалюти.
Однак у довгостроковій перспективі, коли війна підвищила ціни на природний газ в Європі до історичного максимуму, Федеральна резервна система змушена була розпочати найбільш агресивне підвищення процентних ставок за сорок років, Біткойн у 2022 році зазнав значного падіння на 65%. Хоча це падіння не можна повністю пояснити війною, геополітична невизначеність безумовно посилила песимістичні настрої на ринку.
Варто зазначити, що тривалість війни навпаки забезпечила нову підтримку наративу для Біткойна. Український уряд залучив значні пожертви через криптовалюти, що підкреслює унікальну цінність цифрових валют у умовах обмежень традиційної фінансової системи. Водночас, стикаючись із західними санкціями, Росія також у певній мірі звернулася до криптовалюти як інструменту обходу санкцій, що ще більше зміцнило позицію Біткойна як альтернативного фінансового інструмента.
Варто зазначити, що в 2014 році Біткойн потрапив у тривалий ведмежий ринок після вторгнення Росії в Україну. Однак до 2022 року Біткойн вже став більшою, сильнішою та більш прийнятою інституційними інвесторами класом активів.
Ринкові випробування війни в Ізраїлі
Короткостроковий удар та швидке відновлення
7 жовтня 2023 року спалахнув конфлікт між Ізраїлем та Газою. 11 жовтня Біткойн впав нижче 27000 доларів, що стало новим мінімумом з вересня; трейдери в основному пов'язують це з негативним впливом конфлікту на Близькому Сході на інвесторські настрої. Під час конфлікту в Газі у 2023 році обсяг переказів USDT зріс на 440% за тиждень, стабільна монета стає новою інфраструктурою.
Від початку конфлікту між Ізраїлем та ХАМАСом ціни на цифрові активи не зазнали значних коливань. Ця відносна стабільність відображає зниження чутливості ринку криптовалют до геополітичних подій.
Конфлікт між Іраном та Ізраїлем
У квітні 2024 року, під час конфлікту між Іраном і Ізраїлем, у день ракетного обстрілу волатильність Біткойна становила лише ±3%, що менше ніж 1/3 від рівня під час початку війни Росії з Україною у 2022 році. У певний ETF за один день надійшло чистих $420 млн, що сформувало буфер для волатильності. Щоденний обсяг торгівлі спотовими ETF становить 55%, а емоції війни зменшуються через потік інституційних замовлень.
Дані показують, що навіть під час значних геополітичних подій, таких як повітряні удари Ізраїлю по Ірану, ринок Біткойн не проявив панічної реакції. Хоча Біткойн впав на 4,5% до 104343 доларів США в перші 24 години з початку війни в червні 2025 року, а Ефір впав на 8,2% до 2552 доларів США, цей спад все ще є контрольованим в порівнянні з серйозністю події, що свідчить про високу стійкість.
Однак, згідно з геополітичним ризиком (GPR) індексу, ми виявляємо, що на сьогоднішній день індекс демонструє тенденцію до зростання, приблизно 158. Раніше, часова позначка, що перевищує 150, була на початку 2024 року. Цей індекс було створено Даріо Кальдари та Маттео Іаковіелло. Геополітичний ризик (GPR) досяг піку перед і після двох світових воєн, на початку Корейської війни, під час Кубинської ракетної кризи та після подій 11 вересня. Чим вищий геополітичний ризик, тим нижчими є інвестиції, ціни на акції та рівень зайнятості. Чим вищий геополітичний ризик, тим більша ймовірність виникнення економічних катастроф, а також більший ризик спаду глобальної економіки.
Найкраще вікно для спостереження за логікою капіталу
Момент підписання угоди про припинення вогню часто є найкращим вікном для спостереження за капіталістичною логікою. У листопаді 2020 року закінчилася війна в Нагірному Карабасі, і за наступні 30 днів Біткойн майже подвоївся. Причина, чому цей територіальний конфлікт маленької країни Кавказу спровокував криптовалютний ринок, полягає в тому, що війна не змінила глобальний тренд на пом'якшення, а програма покупки облігацій Федеральної резервної системи США на 120 мільярдів доларів на місяць продовжувала живити ризикові активи. У дзеркальному відображенні ми бачимо переговори між Росією та Україною в березні 2022 року, коли короткочасна надія на припинення вогню була розбита анонсом підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи на 50 базисних пунктів, і Біткойн відреагував падінням на 12%.
11 листопада 2023 року, в день тимчасового припинення вогню між Палестиною та Ізраїлем, ринок криптодеривативів зазнав ліквідацій на суму 210 мільйонів доларів. Премія на біржі в Єгипті за обмін BTC на єгипетський фунт знизилася з 8,2% до 2,1%, попит в зоні конфлікту поступово зменшується. Наративи війни швидко були перекриті первинними наративами, такими як схвалення ETF та цикли наполовину. 15 січня 2025 року Ізраїль та ХАМАС погодилися на пропозицію про припинення вогню та обмін військовополоненими. Після цього Біткойн різко зріс, знову перевищивши 100 тисяч доларів, а потім впав. Ринок під час конфлікту на Близькому Сході спонукає людей знову переглянути властивості Біткойна як захисного активу ------ Біткойн та Ефір ще не можна вважати безпечними активами на ринку золота.
Вхід в епоху інститутів
Військова вартість цифрових активів не зникла, а переживає реконструкцію в нових сценаріях. Український уряд отримав криптопожертвування на суму 127 мільйонів доларів, що складає 6,5% його ранньої міжнародної допомоги; підземна мережа Гази підтримує зв'язок за допомогою майнінгових установок на Біткойн; іранські нафтові компанії використовують міксери, щоб обійти санкції... ці реальні застосування на периферії формують тіньову екосистему, що існує паралельно з Уолл-стріт. Коли основний ринок концентрується на потоках коштів ETF, попит на криптовалюти в зонах конфлікту стає новим індикатором для спостереження за цифровими активами.
Сьогодні криптовалютний ринок сформував чіткий механізм реагування на війну: ціни на нафту викликають інфляційний сигнал, індекс страху VIX, а також незавершені контракти тощо. Дані свідчать про те, що менш як 5% коштів, що вивільняються з避险 фондів в умовах геополітичних конфліктів, врешті-решт потрапляють у криптовалютну сферу, і це число може ще більше зменшитися в епоху ETF.
Справжній переломний момент полягає в грошово-кредитній політиці. Коли Федеральна резервна система відкриє канал зниження процентних ставок, підписання угоди про припинення вогню стане прискорювачем припливу капіталу. 18 червня 2025 року ціни на ф'ючерси на процентні ставки в США відображають ймовірність зниження процентних ставок Федеральною резервною системою у вересні на рівні 71%, перед оголошенням цей показник становив 60%, ймовірність зниження в вересні трохи зросла. Але якщо війна спричинить розриви в енергетичних постачаннях, навіть якщо бойові дії заспокояться, тінь стагфляції все ще буде тиснути на крипторинок. Слідкувати за процентними ставками Федеральної резервної системи все ще є надзвичайно важливим.
Модель відновлення крипторинку після війни
З огляду на вже закінчені конфлікти, кінець війни зазвичай призводить до поступового відновлення довіри на ринку. Щодо ринку Біткойна, просування мирного процесу зазвичай зменшує геополітичну ризикову премію, що робить інвесторів більш схильними брати на себе ризики. Це відновлення ризикового апетиту зазвичай сприяє ціновій динаміці ризикових активів, таких як Біткойн.
Якщо Біткойн продемонструє хорошу здатність до ризикостійкості під час війни, інституційні інвестори можуть збільшити його вагу у своєму портфелі. Навпаки, якщо результати будуть незадовільними, може виникнути тиск на відтік капіталу. З огляду на нещодавні результати, відносна стабільність Біткойна під час геополітичних криз може підвищити його статус серед інституційних інвесторів.
Висновок
З огляду на майбутнє, з постійним розвитком технологій та поступовим вдосконаленням регуляторних рамок, Біткойн та інші криптовалюти можуть зайняти більш важливу роль у світовій фінансовій системі. Хоча в короткостроковій перспективі вони все ще можуть стикатися з різними викликами та коливаннями, їхня роль як важливого фінансового інструменту цифрової епохи вже отримала первісне визнання.
У цей час невизначеності цифрові активи, такі як Біткойн, переосмислюють наше розуміння валюти, зберігання вартості та фінансових систем. Хоча шлях може бути сповнений викликів, історичне значення цієї трансформації та її потенційна цінність не можна ігнорувати.