Митна втома? Не будь дурнем! 1 серпня ця економічна бомба здатна розбудити тих, хто прикидається сплячим!

Ще один тиждень, ще один «дедлайн з митами», який, здається, вже пережований ринком. 1 серпня, п’ятниця. Якщо не відбудеться дива — укладення нової торгової угоди або термін не буде продовжено, то митний удар США вдарить по ключовим торговим партнерам ЄС, Канаді та Мексиці. У повітрі Уолл-стріт витав дивний оніміння: «Мита? Це вже стара пісня!» «Термін приходить і йде, і нічого ж не трапилось.» Це відчуття втоми стало майже загальноприйнятим, небезпечним самогіпнозом.

Абсурд! Це колективне притворство просто абсурдне!

Коли весь ринок перебуває в сплячці, вважаючи, що питання тарифів стало "мертвою собакою", не здатною викликати хвилю, попередження Morgan Stanley звучить як відро холодної води: прокиньтеся! Очко бурі вже формується, і його руйнівна сила значно перевищує ваше оніміле уявлення! Справжня смертельна ударна хвиля лише починає формуватися.

Цього разу все по-іншому! Подивіться на ціль, на яку ми націлилися цього разу — Європейський Союз, Канада, Мексика. Це не нікчемні гравці, разом вони майже несуть половину американського імпорту товарів! Уявіть собі, що тільки на ці три великі країни буде додатково накладено мит у 5%, їхній жорсткий вплив на ВВП США буде вдвічі сильнішим, ніж аналогічні заходи щодо деяких малих економік! Це зовсім не легке дотик — це пряма атака на економічне серце! Ті, хто вважає, що дані можуть "залишатися стабільними", повинні бути остаточно розбиті — найболючіший вплив часто виникає тихо після бурі.

Розкриваючи "три обличчя" американської економіки: яке з них буде посміхатися 1 серпня?
"Привид стагфляції" (40% ймовірність): Найімовірніший сценарій кошмару! Зростання продовжує вичерпуватися, а інфляція, як черв'як на кістці, уперто не відступає. Не сподівайтеся на жодну розкішну рецесію, це просто тягар, як ріжуть ножем по м'ясу. Торгові кайдани та високі стіни міграції задушать економіку, грубо знищуючи будь-які незначні стимули, які дає послаблення регулювання та фінансове підживлення. Вже чекає брудна яма, що не має ані енергії, ані помірності, де ціни стрімко зростають.

Фальшивий радісний світло (20% ймовірність): "Тваринний дух" повернення? Хіба що торговий війна монстр раптово стане м'якішим, двері для імміграції знову відкриються, або фінансові стимули дійсно змогуть перетворити камінь на золото, активуючи легендарний "тваринний дух". Але реальність така, що погляньте на агресивний вираз обличчя Білого дому, ймовірність такого сценарію мінімальна! Один легкий вітерець не може змінити потужний зворотний потік.

Рецесійний експрес (40% ймовірність): Митні збори – це останній натиск на акселератор! Не недооцінюйте руйнівну силу рішення, яке буде прийнято 1 серпня! Існуючі ставки мит вже затягнули економіку, як удавка, і якщо завдати ще одного удару по найважливішому торговому партнеру – не забудьте, ці партнери не ягнята на забій, їхні засоби для контрзаходів вже добре загострені – економіка США, яка потерпає, з великою ймовірністю вийде з-під контролю і котитиметься в прірву "помірної рецесії"! Так званий "обман приниження ризику серйозної рецесії" виглядає смішно на фоні справжнього торгового ядерного вибуху!

Ринковий грім: твоя гаманця буде тремтіти в цьому розриві!
Ринок облігацій і долар: свято безпечних активів, крах гегемонії долара? Як тільки тарифи штовхнуть економіку в уповільнення чи рецесію, "яструбине" обличчя ФРС миттєво зникне, а голоси про м'яку грошову політику обов'язково лунатимуть. Лихоманка захисних інвестицій кинеться до державних облігацій США, як до рятівного соломинки, підвищуючи їхню ціну. Ще гірше, дзвінок про девальвацію долара, що почався на початку цього року, буде сильно почутий, а падіння буде подібним до водоспаду, що звільнився! Закордонні інвестори, спостерігаючи за тим, як активи в доларах перетворюються на гарячий картоплю, божевільно хеджують свої відкриті позиції, що лише зробить прірву падіння долара ще темнішою.

Американський ринок акцій: рай і пекло в одній думці, відкриття великої втечі в галузі! Не дайте себе обманути можливим "сильним" ринком! Поверхневі індекси ледве тримаються, не можуть приховати криваві втрати в галузевій великій втечі:
Промисловість та капітальні товари "Залізний трон": ці гіганти мають цінову перевагу і можуть скинути витрати на підвищення мит як сміття на нижчі рівні клієнтів. Ще "щасливіше" те, що вони можуть лежати на теплій ліжку зростаючих інвестицій у країні та рахувати гроші! Переможець забирає все, безжально.
Споживчі товари та роздрібна торгівля "м'ясокомбінат": тут справжнє пекло! Імпортні витрати стрімко зростають, а стикаючись із економними та розлюченими споживачами, чи мають вони право встановлювати ціни? Практично ні! Прибуток буквально вичавлюється, а ріки крові стануть нормою. Якщо не втекти зараз, то коли?

Коли годинник 1 серпня безжально обнулиться, коли рішення Білого дому впадуть, як меч Дамокла, ринкова апатія буде повністю розбита залізним кулаком реальності. Ті, хто занурився в "втомленість від мит", врешті-решт будуть жорстоко розірвані різкими коливаннями ринку, знеціненням ревущого долара та холодною реальністю стагнації чи рецесії.

Ця тарифна буря, розпалена гордістю, зовсім не турбує, чи ви втомилися. Її турбує лише сила руйнування, достатня для того, щоб бути повністю безжальною.

Коли в п'ятницю пролунав дзвін, що ви думаєте, на столі Білого дому лежить торговельна угода? Чи та сама "економічна ядерна кнопка", яка здатна підірвати глобальний ланцюг постачань? Чи готові ви до цього неминучого розриву у своїх інвестиціях?