Офшорний юаневий стейблкоїн: перезавантаження глобальної платіжної системи

Глобальна валютна система переживає значну трансформацію. Нові способи платежів, що стосуються суверенітету, відповідності та ефективності, тихо з'являються.

Нещодавно на конференції з розвитку Web3, яка відбулася в Шанхаї, засновник одного зі стейблкоїн проектів детально розповів про практику та тенденції розвитку офшорного юаня стейблкоїна. З ростом попиту на транскордонні платежі та поступовим уточненням регуляторних рамок в різних країнах, офшорний юань стейблкоїн отримує важливі можливості для розвитку.

Від Гонконгу до Центральної Азії, а потім до країн, що входять до ініціативи "Один пояс, один шлях", цей проєкт будує новий цифровий Шовковий шлях. Це не лише бізнес-інновація, а й стратегічне планування для диверсифікації глобальної валютної системи.

Роздуми про криптовалюту в контексті традиційних фінансів

Засновник цього проєкту раніше працював у відомих інвестиційних банках та приватних фондах, має майже двадцятирічний досвід у фінансах та інвестиціях. Він зазначив, що наприкінці 2022 року та на початку 2023 року вони вважали, що стейблкоїн може стати наступною важливою можливістю для криптовалютної індустрії.

Як "інфраструктура", що з'єднує традиційні фінанси та світ криптовалют, стейблкоїн може підвищити ефективність трансакцій між країнами та знизити витрати на розрахунки. Але перед тим, як це справді реалізується, "дотримання норм" буде вирішальним фактором.

У цьому контексті політичні тенденції Гонконгу стали ключовими. Як міжнародний фінансовий центр, Гонконг має визнане в індустрії регуляторне середовище, одночасно залишаючи більше можливостей для фінансових інновацій. В кінці 2023 року відповідні відомства Гонконгу опублікували консультаційний документ щодо регулювання стейблкоїнів, заклавши основу для просування політики.

Від Казахстану до Гонконгу: шлях стейблкоїнів

У контексті швидко змінюваного глобального регуляторного середовища цей проект обрав прагматичний шлях відповідності. У травні цього року фінансовий регулятор Казахстану офіційно затвердив ліцензію на запуск стабільної монети, прив'язаної до офшорного юаня, що стало першим офіційним дозволом у країні, пов'язаним зі стейблкоїнами.

Ця структура вкрай відповідає ініціативі "Один пояс, один шлях". Казахстан є одним з найважливіших торговельних партнерів Китаю в Центральній Азії, в останні роки річний приріст двосторонньої торгівлі між Китаєм та Казахстаном залишається на рівні приблизно 20%-30%, що забезпечує реальні та стабільні сценарії використання для офшорних стейблкоїнів.

Як найбільший центр торгівлі офшорними юанями у світі, Гонконг стане ключовим елементом довгострокової стратегії цього проєкту. Засновники заявили, що вони вже спілкувалися з Гонконгським управлінням фінансових послуг і планують подати офіційну заявку на ліцензію стейблкоїна.

Реконструкція міжнародних платежів: Прощавай епоха T+3

В порівнянні з традиційною системою SWIFT, стейблкоїни демонструють значні переваги в ефективності трансакцій між країнами. SWIFT насправді є системою інформаційного обміну, де інформаційний потік відокремлений від грошового потоку, і для зарахування коштів часто потрібно близько T+3 днів.

А на основі технологічної архітектури блокчейн, стейблкоїн цього проєкту безпосередньо з'єднує інформаційний потік і фінансовий потік, що дозволяє здійснювати майже миттєвий переказ коштів. Швидкість розрахунків вимірюється секундами, зазвичай підтвердження відбувається протягом хвилини, що забезпечує помітне підвищення ефективності.

В порівнянні зі стейблкоїном, прив’язаним до долара США, стейблкоїн у китайських юанях, що використовується за межами Китаю, краще відповідає реальним потребам китайських компаній у глобалізації. Багато китайських компаній, просуваючи свій бізнес за кордоном, все ще мають центри витрат в країні, використання долара США означає, що в кінцевому підсумку все ще потрібно обмінювати його на офшорні юані, що дорівнює додатковому обміну валюти. Пряме прив’язування до офшорних юанів може спростити процес, зменшити витрати на валютний обмін і принести компаніям суттєву економію.

Епоха багатополюсних стейблкоїнів: нові тенденції глобальної архітектури

Щодо глобальної структури стейблкоїнів, цей засновник вважає, що в майбутньому суверенні валюти, ймовірно, будуть відображатися у вигляді стейблкоїнів, а міжнародна валютна система, можливо, буде зосереджена навколо кількох важливих суверенних валют, переходячи до багатополюсної структури стримування. Частка євро, юаню, особливо офшорного юаню, на ринку стейблкоїнів поступово зростатиме.

Ця тенденція вже відображена на регуляторному рівні. Гонконг, США, ЄС, Великобританія, Сінгапур та інші економіки послідовно включають цифрові монети до регуляторної бази, що усуває перешкоди для зростання нестабільних стейблкоїнів.

Наразі частка офшорного юаня в системі платежів SWIFT становить близько 5%. Якщо в майбутньому ринок стейблкоїнів досягне 2 трильйонів доларів США, потенційний обсяг офшорного юаня стейблкоїна може становити кілька сотень мільярдів доларів.

Метою цього проєкту є не лише стати емітентом стейблкоїнів, а й побудувати міжнародну платіжну мережу на основі офшорного юаня, що підтримує вихідні компанії для більш ефективного з'єднання з країнами, що беруть участь у "Один пояс, один шлях".

Висновок

Влада в сфері цифрових валют переосмислюється. Регуляторні дії по всьому світу малюють основну логіку перерозподілу глобальної валютної системи. Ринковий простір на сотні мільярдів доларів здатен вмістити кілька незалежних екосистем, які не залежать від доларової системи.

У цій глобальній гонці, що обертається навколо технологій, регулювання та валют, підприємства, що націлені на міжнародний ринок, переходять від адаптації до правил до практиків, учасників та спільних творців інноваційних технологічних рішень. Можливо, завіса багатополюсної ери стейблкоїнів повільно піднімається в Гонконзі.