Регулювання стейблкоїнів та формальна верифікація: побудова Відповідності та безпеки

З розвитком додатків Web3 все більше центральних банків та установ розробляють продукти цифрових активів, серед яких стейблкоїн є одним із ключових напрямків. Стейблкоїн поєднує в собі ефективність і прозорість блокчейну з стабільністю традиційних фінансів і має потенціал для перетворення глобальної платіжної системи та фінансової інфраструктури. Однак, щоб стейблкоїн дійсно отримав широке визнання, ще потрібно закласти міцну основу в питаннях довіри користувачів, відповідності нормативним вимогам та сумісності з існуючими системами Web3.

У межах суворої системи Відповідності формальна верифікація вважається перспективним методом, що може допомогти створити надійні контракти стейблкоїнів, одночасно перевіряючи ключові вимоги Відповідності. У цій статті ми зосередимося на таких напрямках:

• Повне розуміння вимог до регулювання стейблкоїнів є критично важливим для всіх емітентів стейблкоїнів;
• При запуску проекту стейблкоїн у США, законопроект «GENIUS» є невід'ємною основою для оцінки ризиків Відповідності;
• Формальна верифікація може допомогти проектам стейблкоїн більш ефективно відповідати вимогам Відповідності Закону GENIUS.

Огляд регуляторної системи стейблкоїнів

З моменту запуску перших проектів крипто-стейблкоїнів у 2014 році, стейблкоїни вважаються мостом між традиційною фінансовою системою та світом Web3. Традиційна фінансова система загалом страждає від високих затримок, недостатньої прозорості та високих витрат. Для покращення цих недоліків стейблкоїни впровадили:

• Реальний розрахунок
• Незмінний запис
• Автоматично перевіряє правила або перенаправляє шляхи іноземної валюти в смарт-контракті
• Ширша фінансова інклюзивність, що дозволяє будь-кому зручно брати участь

Ще в 2009 році був представлений регуляторний фреймворк електронних грошей (E-Money), який спочатку не був розроблений для сценаріїв Web3, але сьогодні поступово розширився, охоплюючи рішення, сумісні з Web3, включаючи стейблкоїн.

Наразі багато регуляторних органів, включаючи Міжнародний фінансовий центр Абу-Дабі (ADGM) та Гонконгський управлінні фінансів (HKMA), їх центральні банки вже тестують відповідні рішення. Конгрес США прийняв законопроєкт «GENIUS», який окреслює регуляторну дорожню карту для Відповідності розвитку стейблкоїнів.

Закон GENIUS

Законопроект «GENIUS» (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), який буде запущено у червні 2025 року, встановлює обов'язкову Відповідність для платежів зі стейблкоїнів у США.

Чому законопроект «GENIUS» є надзвичайно важливим?

Цей законопроект встановлює єдину федеральну "сертифікацію" для стейблкоїнів, що допомагає зменшити проблему фрагментації регулювання та забезпечує чіткі інституційні вказівки для проектування продуктів, управління ризиками та підготовки до аудиту. Дотримання норм, передбачених Законом GENIUS, є не лише базовою вимогою відповідності, а й ключовою гарантією підвищення безпеки торгівлі активами користувачів.

Введення методології формальної верифікації може допомогти довести ключові властивості стейблкоїн смарт-контрактів. Використовуючи строгі математичні висновки та логічні доведення, що можуть бути перевірені машиною, забезпечується, що код за будь-яких граничних умов відповідає вимогам Відповідності та безпеки.

Від юридичних положень до формальної верифікації леми

Формальна верифікація виражає кожну вимогу Відповідності як інваріант (Invariant) або активність (Liveness) в ланцюгу. Наприклад, у випадку з «Законом GENIUS», юридичні положення можуть бути формально виражені у відповідних лемах.

Крім того, технічні інваріанти деяких стейблкоїнів повинні бути суворо доведені, щоб гарантувати відповідність певним юридичним вимогам.

Ці формальні леми стануть доказовими зобов'язаннями (Proof Obligations) у вибраній верифікаційній платформі (TLA⁺, Coq, K, Isabelle або Why3).

Проте, в цих нормах лише частина пов'язана з процесом формальної верифікації на етапі смарт-контрактів. У наступному прикладі ми побудували випадок на основі системи стейблкоїн Solana і провели формальну верифікацію його норм.

Приклад програми стейблкоїн Solana: як реалізувати вимоги до інваріантності Закону GENIUS

Ми створили спрощену версію програми стейблкоїн на Solana, що демонструє, як всі операції в ланцюгу відповідають її основній інваріантності.

Приклад виходу формальної верифікації програми стейблкоїн Solana

Наступна є спрощеною версією програми стейблкоїн Solana, що демонструє, як на ланцюзі примусово виконувати основні інваріанти.

У повних результатах ми змогли успішно формально підтвердити інваріант: загальна пропозиція ≤ загальний резерв, де

• Загальна пропозиція (total_supply) =∑iAccount[i].amount
• Загальний резерв (total_reserve) =∑kBank[k].reserve

Після того, як усі зобов'язання підтверджені, наведеним вище прикладом програми стабільної монети Solana математично можна суворо довести, що він відповідає вимогам Відповідності статті 4(a)(1)(A) Закону GENIUS щодо "підтримки резерву 1:1".

Чому формальна верифікація не є "прикрашенням", а є необхідною для відповідності

Формальна верифікація не є "додатковою" функцією. Щодо відповідності стейблкоїнів, вона є критично важливою для захисту коштів та довіри кожного учасника. Якщо в реальному коді буде будь-яка уразливість, це може спричинити серйозні фінансові втрати, регуляторні санкції та навіть завдати тривалого негативного впливу на бренд.

Дотримання найкращих практик формальної верифікації надасть додаткові переваги протоколу стейблкоїн.

1. Здобуття довіри регуляторів: регуляторні органи не повинні перевіряти велику кількість юридичних документів або аудиторських звітів поодинці, а можуть безпосередньо звертатися до підтверджень Відповідності, перевірених машинами.

2. Зниження ризику: під час ітерації коду його обробник контракту автоматично генерує докази, уникаючи потенційних ризиків, пов'язаних з проблемами регресії.

3. Підвищення ефективності аудиту: оскільки фінансові та технічні докази перевіряються одночасно, безпековий аудит може проводитися паралельно з аудитом CPA.

4. Реалізація ринкової диференціації: "доказова відповідність" заява, яка може ефективно посилити довіру між банками, торговцями та партнерами, такими як DeFi платформи, ставши важливим опорним пунктом для репутації бренду та розширення співпраці.

Крім того, при презентації вашого стейблкоїна раді правління, спільноти або регуляторних органів, можливість сказати: "Наш протокол був підданий формальній верифікації відповідно до вимог Закону GENIUS і не має невирішених зобов'язань щодо доказів", перетворює ризики відповідності на конкурентну перевагу.

Це не тільки підвищує довіру до проекту, а й може значно прискорити кілька ключових процесів, включаючи:

• Графік регуляторного схвалення (прохання пройдено, вхід у регуляторний пісочницю)
• Інтеграція для підприємств (докази повноти, вимагання банків та постачальників платіжних послуг)
• Партнерство DeFi (оракули та кредитні платформи більше схильні довіряти математично верифікованим протоколам)

Наступний крок: запустити більш безпечно та швидко

З огляду на зростаючу увагу глобальних регуляторних органів до стейблкоїнів, відповідність і безпека стали основними викликами, з якими стикаються емітенти. Незалежно від того, чи потрібно відповідати вимогам закону GENIUS, чи планується розширення на глобальному рівні, проєкти стейблкоїнів повинні побудувати надійний базовий рівень безпеки.

Автономно розроблена формальна верифікація, спеціально створена для реальних сценаріїв застосування блокчейн. Цей підхід долає абстрактні моделі на академічному рівні, здатний генерувати безпечні докази, які можуть бути перевірені машинами на ланцюзі, що безпосередньо відповідає вимогам Відповідність. Це не теоретичне дослідження, а надійна гарантія для реальних виробничих середовищ.

Як компанія з безпеки у сфері Web3, ми завжди ставимо за мету "Повний супровід, досягнення видатного". Незалежно від того, чи ви прагнете задовольнити вимоги щодо відповідності Закону GENIUS, чи маєте на меті створення надійного стейблкоїна для глобального ринку, ми забезпечимо безпеку вашого проекту, допомагаючи йому ефективно та безпечно вийти на ринок.

Надані послуги включають:

• Індивідуальна формальна верифікація, розроблена спеціально для архітектури вашої системи;
• Консультаційні послуги з Відповідності в рамках Закону GENIUS, ADGM, MAS, HKMA та інших регуляцій;
• Кінцевий до кінцевого аудиту безпеки, що охоплює моделювання загроз, тестування на проникнення, формальну верифікацію на ланцюгу тощо;
• Послуги з комунікації з регуляторами, які допоможуть вам успішно впоратися з перевірками OCC, Федеральною резервною системою та регуляторами на рівні штатів.

Відмінності від традиційних продуктів формальної верифікації:

• Реалізація рівневої верифікації: забезпечення відповідності вихідного коду стандартам, а не лише абстрактній рівневій моделі протоколу.
• Верифікація власних атрибутів: можливість перевірки унікальних атрибутів кастомізованого коду, що виходять за межі звичайних загальних атрибутів.
• Складні інтелектуальні можливості: завдяки автоматизованому доведенню можна перевірити будь-який складний код і властивості, що значно перевищує рівень, до якого можуть досягти розробники, аудитори навіть інженери формальної верифікації, використовуючи ручне доведення.
• Орієнтований на виробниче середовище: код, придатний для фактичного виробничого середовища, що підлягає перевірці без потреби в масштабній перебудові, на відміну від рішень з формальної верифікації, які обмежуються лише прототипами або академічними дослідженнями.

Як лідер у галузі формальної верифікації та безпеки блокчейну, з досвідом забезпечення безпеки цифрових активів на суму понад 5300 мільярдів доларів, ми забезпечили безпеку більше 5000 блокчейн-проєктів, заклавши міцну основу для відповідності та безпеки стейблкоїн-проєктів.

Ласкаво просимо до подальшого спілкування, можемо організувати технічний семінар щодо аудиту концептуальної перевірки, обговорити, як за допомогою систематизованих, безпечних і перевіряємих методів підтримати ваш проект стейблкоїн у досягненні Відповідність та надійного запуску.