Наразі більше 97% обсягу торгів деривативами здійснюється на CEX. Однак на похідні інструменти DEX припадало лише 2,72% від загального обсягу торгів, тому похідні DEX мають величезний простір для зростання та можуть домінувати в наступному раунді зростання ринку. Ця стаття пов’язана з інформацією про трек похідних DEX.
Головний елемент
Порівняння структури гонорарів
Індекс порівняння
Потенціал зростання
Найбільш потенційний похідний DEX
елемент заголовка
GMX
GMX дозволяє користувачам торгувати проти пулу GLP, пропонуючи спотову та маржинальну торгівлю з нульовим прослизанням. GLP — це пул фондів GMX, включаючи BTC, ETH, UNI, LINK і 4 стабільні монети. Великою перевагою цієї моделі є її можливість комбінування; деякі протоколи починають створювати інвестиційні продукти, які використовують GLP та його переваги для отримання додаткового прибутку.
![Похідні інструменти DEX домінуватимуть на наступному зростаючому ринку ? Порівняльний аналіз структури комісії, показників і потенціалу зростання шести протоколів] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-e505316531-dd1a6f-62a40f)
Онлайн активи
Криптовалюти: кредитне плече до 50 разів
Економіка токенів
Постачання: 8 813 076
Міграція XVIX і Gambit: 45,3% (Примітка: анонімна команда GMX розробила два інших протоколи, XVIX і Gambit)
Фонд мінімальної ціни: 15,1%
Резерв: 15,1%
Ліквідність: 15,1% :
Раунд попереднього продажу: 7,6%
Маркетинг і партнери: 1,9%
Хоча платформа пропонує лише чотири валютні пари, запуск GMX V2 представляє синтетичні ринки, пропонуючи безліч нових валютних пар, включаючи акції та форекс. Крім того, запроваджено окремі пули та нижчі комісії для кращої взаємодії з користувачем транзакцій.
Отримайте мережу
Gains пропонує торгову платформу з кількома класами активів і високим кредитним плечем. Платформа використовує сховища gDAI як контрагентів, де кількість DAI постійно змінюється.
Коли трейдери виграють, вони отримають бонуси зі сховища.
Коли трейдери втрачають гроші, їхні збитки зберігаються в сховищі.
Подібно до GMX, модель Gains добре компонується, що дозволяє іншим протоколам інтегрувати gDAI і створювати продукти на його основі.
Онлайн активи
Криптовалюти: кредитне плече до 150 разів
Товари: кредитне плече до 150x/250x
Forex: кредитне плече до 1000 разів
Економіка токенів
Загальна пропозиція: 100 млн
Початкова пропозиція: 38,5 млн
Розробник: 5%
Управління: 5%
Тираж: 90%
Ні початкових раундів, ні венчурного фінансування, ні блокувань токенів.
dYdX
dYdX — це перша платформа для торгівлі деривативами, яка пропонує торгівлю з кредитним плечем (до 20 разів) на 36 парах криптовалют. dYdX — єдина платформа, яка використовує книгу ордерів поза мережею, збільшуючи глибину ліквідності за рахунок децентралізації. Однак команда наполегливо працює над тим, щоб якнайшвидше випустити v4. dYdX v4 буде випущено на Cosmos, щоб зробити протокол повністю децентралізованим. Новий випуск також представить довгоочікувану функцію: розподіл доходу. Стакери DYDX отримають відсоток від доходу платформи.
Економіка токенів
Загальна пропозиція: 1 млрд
Інвестори: 27,7%
Торговий бонус: 20,2%
Персонал і консультанти: 15,3%
Airdrop: 5%
Винагорода постачальника ліквідності: 7,5%
Майбутні працівники: 7,0%
Фінанси: 16,2%
Пул ставки ліквідності: 0,6%
Забезпечувальний пул: 0,5%
Обліковий запис
Kwenta — це децентралізована торгова платформа деривативів, яка пропонує торгівлю безстроковими ф’ючерсами та опціонами на Optimism. Наразі платформа пропонує понад 42 пари криптовалют, форекс і товари з кредитним плечем до 50 разів.
Kwenta співпрацює з Synthetix, яка надає базовий протокол для управління ліквідністю та пропонує безпосередньо Perps. Це партнерство дозволяє Kwenta зосередитися на взаємодії з користувачем та дизайні інтерфейсу, а Synthetix — на механіці ліквідності.
Подібно до dYdX і GMX, Synthetix випустить нову версію платформи у вересні. Нова версія, яка розроблялася більше року, запропонує такі функції, як ринок без дозволу, режим перехресної маржі та багатосторонню заставу.
Економіка токенів
Загальна пропозиція: 1 млн
Стайки Synthetix: 30%
Synthetix + ранні трейдери Kwenta: 5%
Інвестиції: 5%
Фонд розвитку громад: 25%
Основні учасники: 15%
Казначейські рахунки: 20%
Фінансовий рівень
Запущений у грудні 2022 року, Level пропонує спотову торгівлю та торгівлю (до 50 разів) BTC, ETH і BNB. Причиною величезної уваги Level є його «програма лояльності», яка винагороджує трейдерів 16 000 латів на день. Значна частина обсягів і комісій надходить від програми, і завдяки трирівневій моделі користувачі можуть заробляти від 85% до 206% річних на своїх активах. Майнери можуть вибирати, депонувати активи в менш ризикованих пулах і заробляти менше APR, або навпаки.
![Деривативи DEX домінуватимуть на наступному бичачому ринку? Порівняльний аналіз структури комісії, показників і потенціалу зростання шести протоколів] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-ceac8068ee-dd1a6f-62a40f)
Економіка токенів
Загальна пропозиція: 50 млн
Постачальники ліквідності: 36%
Заохочення громади: 34%
Команда: 20%
DAO:： 10%
Протокол MUX
Протокол MUX — це постійний DEX, розгорнутий на п’яти ланцюгах, що забезпечує трейдерам глибоку ліквідність і кредитне плече до 100 разів.
Дві основні особливості:
• Торгівля кредитним плечем: користувачі торгують за допомогою MUXLP, яка є тією самою моделлю, яку використовують пули GMX і GLP.
• Агрегатор: виберіть найбільш відповідний шлях ліквідності для мінімізації, порівняйте ціну транзакції та глибину ліквідності кожного Perp DEX.
Економіка токенів
Протокол включає чотири токени:
MCB: основний маркер протоколу
MUX: токен, що не підлягає передачі, отриманий шляхом стейкинга veMUX або MUXLP
veMUX: маркер управління
MUXLP «Токен постачальника ліквідності
Тепер, коли ми обговорили шість основних протоколів та їхні ключові особливості, давайте дослідимо поточний ландшафт індустрії деривативів.
Порівняння структури комісії
![Деривативи DEX домінуватимуть на наступному бичачому ринку? Порівняльний аналіз структури комісії, показників і потенціалу зростання шести протоколів] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-e400216f12-dd1a6f-62a40f)
Комісія за транзакцію (відкриття/закриття позиції): dYdX має найнижчу комісію за транзакцію, від 0 до 0,05% (залежно від обсягу транзакції); наступним є MUX із 0,08%; GMX і Level – 0,1%.
Швидкість фінансування: dYdX становить 0,01% кожні 8 годин; GMX і Level мають максимум 0,01% на годину; GNS, Kwenta та MUX є динамічними.
Порівняння індексів
Наразі dYdX пропонує найкращу торгову платформу з найвищою ліквідністю та найнижчими комісіями за транзакції, наразі займаючи 64,4% частки ринку серед топ-6 DEX. Однак модель dYdX не дозволяє їм перераховувати синтетичні продукти, як інші протоколи, тому його конкуренти можуть використовувати це, щоб захопити частку ринку.
Як згадувалося, dYdX наполегливо працює над запуском повністю децентралізованої платформи з механізмом розподілу доходу, тож очікуйте, що в найближчі місяці більше користувачів підтримають її.
GMX, з іншого боку, зараз стягує найвищі збори, але вони працюють над цим. Цікаво, однак, що GMX торгує приблизно на п’яту частину від dYdX, але генерує приблизно в 2 рази більше комісій, ніж dYdX.
Подібна ситуація також виникає на Level і GNS. Обсяг транзакцій Level і GNS однаковий, але комісія, яку створює Level, приблизно вдвічі більша, ніж GNS.
Потенціал зростання
Згідно з метриками, Level Finance є найбільш недооціненою платформою. Крім того, Level Finance має найкращу економіку токенів, а імпульс LVL + LGO справді дуже сильний.
GMX також можна вважати недооціненим, оскільки це 3-й за величиною протокол у всіх DeFi (за винятком загальнодоступних ланцюгів) за комісією за генерацію (з початку року) і лише 79-й за ринковою капіталізацією.
MUX має найкраще співвідношення TVL/Volume, що свідчить про високу капітальну ефективність.
GNS і Kwenta є чудовим вибором для наступного зростання ринку, оскільки вони генерують високий дохід і мають низьку або середню ринкову капіталізацію.
Зрештою, dYdX є найбезпечнішим варіантом, оскільки dYdX є лідером у треку, підкріпленим головним капіталом, і його майбутній новий випуск має стимулювати користувачів тримати токен DYDX.
Найбільш потенційний похідний DEX
Нижче наведено список найкращих DEX, які вийдуть на ринок у найближчі кілька місяців, і ці DEX, ймовірно, займуть велику частку ринку в майбутньому.
Lexer Markets
Біржа El Dorado
Плем'я 3
nftperp.xyz
Протокол NEX_
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Огляд треку деривативів DEX: чи буде він домінувати в наступному раунді зростання ринку?
Оригінальний автор: MooMs, зашифрований KOL
Оригінальний збірник: Felix, PANews
Наразі більше 97% обсягу торгів деривативами здійснюється на CEX. Однак на похідні інструменти DEX припадало лише 2,72% від загального обсягу торгів, тому похідні DEX мають величезний простір для зростання та можуть домінувати в наступному раунді зростання ринку. Ця стаття пов’язана з інформацією про трек похідних DEX.
елемент заголовка
GMX
GMX дозволяє користувачам торгувати проти пулу GLP, пропонуючи спотову та маржинальну торгівлю з нульовим прослизанням. GLP — це пул фондів GMX, включаючи BTC, ETH, UNI, LINK і 4 стабільні монети. Великою перевагою цієї моделі є її можливість комбінування; деякі протоколи починають створювати інвестиційні продукти, які використовують GLP та його переваги для отримання додаткового прибутку.
Онлайн активи
Криптовалюти: кредитне плече до 50 разів
Економіка токенів
Хоча платформа пропонує лише чотири валютні пари, запуск GMX V2 представляє синтетичні ринки, пропонуючи безліч нових валютних пар, включаючи акції та форекс. Крім того, запроваджено окремі пули та нижчі комісії для кращої взаємодії з користувачем транзакцій.
Отримайте мережу
Gains пропонує торгову платформу з кількома класами активів і високим кредитним плечем. Платформа використовує сховища gDAI як контрагентів, де кількість DAI постійно змінюється.
Коли трейдери виграють, вони отримають бонуси зі сховища.
Коли трейдери втрачають гроші, їхні збитки зберігаються в сховищі.
Подібно до GMX, модель Gains добре компонується, що дозволяє іншим протоколам інтегрувати gDAI і створювати продукти на його основі.
Онлайн активи
Економіка токенів
Ні початкових раундів, ні венчурного фінансування, ні блокувань токенів.
dYdX
dYdX — це перша платформа для торгівлі деривативами, яка пропонує торгівлю з кредитним плечем (до 20 разів) на 36 парах криптовалют. dYdX — єдина платформа, яка використовує книгу ордерів поза мережею, збільшуючи глибину ліквідності за рахунок децентралізації. Однак команда наполегливо працює над тим, щоб якнайшвидше випустити v4. dYdX v4 буде випущено на Cosmos, щоб зробити протокол повністю децентралізованим. Новий випуск також представить довгоочікувану функцію: розподіл доходу. Стакери DYDX отримають відсоток від доходу платформи.
Економіка токенів
Обліковий запис
Kwenta — це децентралізована торгова платформа деривативів, яка пропонує торгівлю безстроковими ф’ючерсами та опціонами на Optimism. Наразі платформа пропонує понад 42 пари криптовалют, форекс і товари з кредитним плечем до 50 разів.
Kwenta співпрацює з Synthetix, яка надає базовий протокол для управління ліквідністю та пропонує безпосередньо Perps. Це партнерство дозволяє Kwenta зосередитися на взаємодії з користувачем та дизайні інтерфейсу, а Synthetix — на механіці ліквідності.
Подібно до dYdX і GMX, Synthetix випустить нову версію платформи у вересні. Нова версія, яка розроблялася більше року, запропонує такі функції, як ринок без дозволу, режим перехресної маржі та багатосторонню заставу.
Економіка токенів
Фінансовий рівень
Запущений у грудні 2022 року, Level пропонує спотову торгівлю та торгівлю (до 50 разів) BTC, ETH і BNB. Причиною величезної уваги Level є його «програма лояльності», яка винагороджує трейдерів 16 000 латів на день. Значна частина обсягів і комісій надходить від програми, і завдяки трирівневій моделі користувачі можуть заробляти від 85% до 206% річних на своїх активах. Майнери можуть вибирати, депонувати активи в менш ризикованих пулах і заробляти менше APR, або навпаки.
![Деривативи DEX домінуватимуть на наступному бичачому ринку? Порівняльний аналіз структури комісії, показників і потенціалу зростання шести протоколів] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-ceac8068ee-dd1a6f-62a40f)
Економіка токенів
Протокол MUX
Протокол MUX — це постійний DEX, розгорнутий на п’яти ланцюгах, що забезпечує трейдерам глибоку ліквідність і кредитне плече до 100 разів.
Дві основні особливості:
• Торгівля кредитним плечем: користувачі торгують за допомогою MUXLP, яка є тією самою моделлю, яку використовують пули GMX і GLP.
• Агрегатор: виберіть найбільш відповідний шлях ліквідності для мінімізації, порівняйте ціну транзакції та глибину ліквідності кожного Perp DEX.
Економіка токенів
Протокол включає чотири токени:
Тепер, коли ми обговорили шість основних протоколів та їхні ключові особливості, давайте дослідимо поточний ландшафт індустрії деривативів.
Порівняння структури комісії
![Деривативи DEX домінуватимуть на наступному бичачому ринку? Порівняльний аналіз структури комісії, показників і потенціалу зростання шести протоколів] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-e400216f12-dd1a6f-62a40f)
Комісія за транзакцію (відкриття/закриття позиції): dYdX має найнижчу комісію за транзакцію, від 0 до 0,05% (залежно від обсягу транзакції); наступним є MUX із 0,08%; GMX і Level – 0,1%.
Швидкість фінансування: dYdX становить 0,01% кожні 8 годин; GMX і Level мають максимум 0,01% на годину; GNS, Kwenta та MUX є динамічними.
Порівняння індексів
Наразі dYdX пропонує найкращу торгову платформу з найвищою ліквідністю та найнижчими комісіями за транзакції, наразі займаючи 64,4% частки ринку серед топ-6 DEX. Однак модель dYdX не дозволяє їм перераховувати синтетичні продукти, як інші протоколи, тому його конкуренти можуть використовувати це, щоб захопити частку ринку.
Як згадувалося, dYdX наполегливо працює над запуском повністю децентралізованої платформи з механізмом розподілу доходу, тож очікуйте, що в найближчі місяці більше користувачів підтримають її.
GMX, з іншого боку, зараз стягує найвищі збори, але вони працюють над цим. Цікаво, однак, що GMX торгує приблизно на п’яту частину від dYdX, але генерує приблизно в 2 рази більше комісій, ніж dYdX.
Подібна ситуація також виникає на Level і GNS. Обсяг транзакцій Level і GNS однаковий, але комісія, яку створює Level, приблизно вдвічі більша, ніж GNS.
Потенціал зростання
Згідно з метриками, Level Finance є найбільш недооціненою платформою. Крім того, Level Finance має найкращу економіку токенів, а імпульс LVL + LGO справді дуже сильний.
GMX також можна вважати недооціненим, оскільки це 3-й за величиною протокол у всіх DeFi (за винятком загальнодоступних ланцюгів) за комісією за генерацію (з початку року) і лише 79-й за ринковою капіталізацією.
MUX має найкраще співвідношення TVL/Volume, що свідчить про високу капітальну ефективність.
GNS і Kwenta є чудовим вибором для наступного зростання ринку, оскільки вони генерують високий дохід і мають низьку або середню ринкову капіталізацію.
Зрештою, dYdX є найбезпечнішим варіантом, оскільки dYdX є лідером у треку, підкріпленим головним капіталом, і його майбутній новий випуск має стимулювати користувачів тримати токен DYDX.
Найбільш потенційний похідний DEX
Нижче наведено список найкращих DEX, які вийдуть на ринок у найближчі кілька місяців, і ці DEX, ймовірно, займуть велику частку ринку в майбутньому.