Зрозумійте, наскільки дивовижний стратегічний резерв біткойна за одну графічну інформацію?

Порівняно з тим, люди все ще думають про коливання гарбузів та динь
1️⃣Що таке стратегічні резерви?
Стратегічний резерв - це система запасів ключових матеріальних ресурсів, яку уряд планує зберігати для вирішення спеціальних стратегічних потреб або надзвичайних ситуацій.
США збудували ряд стратегічних резервів з часів Другої світової війни, що охоплюють ключові галузі, такі як нафта, харчові продукти, дорогоцінні метали, медикаменти тощо, і тепер офіційно включили біткоїн до стратегічної резервної системи.

2️⃣Центральний банк резервів
Федеральний резерв також утримує різноманітні активи в якості резервів, включаючи золото, іноземну валюту та цінні папери урядових позик США.
Ці запаси мають наступні відмінності від стратегічних урядових запасів:
🚩Федеральна резервна система незалежна від уряду США.
🚩Його резерви використовуються переважно для здійснення грошової політики та забезпечення балансу між активами та пасивами.
🚩Федеральна резервна система працює відповідно до конкретних повноважень Конгресу, наприклад, збалансувати досягнення максимальної зайнятості та стабільності цін.

3️⃣Що таке стратегічний резерв Bitcoin?
У липні 2024 року сенатор Цінсія Луміс внесла в Сенат США Закон про Біткоїн (BITCOIN Act), який сприяє національному оптимізації інвестицій для підвищення інновацій, технологій та конкурентоспроможності.
"Цей законопроект спрямований на створення стратегічного резерву Bitcoin як додаткового засобу зберігання вартості для посилення балансу активів США та забезпечення прозорого управління обсягом володіння біткоїнами федерального уряду."

Зокрема, цей законопроект буде:
🚩Спрямовано на створення розподіленої мережі біткоїн-сховищ США з метою забезпечення найвищих стандартів фізичної та мережевої безпеки національних резервів біткоїну.
🚩Планується купівля 1 000 000 одиниць біткоїна з метою отримання приблизно 5% частки в загальному обсязі постачання біткоїна протягом певного часу, що приблизно відповідає масштабу та обсягу золотих резервів США.
🚩За допомогою різноманітної системи резервів Федерального резерву та коштів Міністерства фінансів для оплати витрат.
🚩Підтвердження самостійного управління власників приватних біткойнів та наголос на тому, що стратегічні резерви біткойнів не порушать фінансову свободу особистості.

Згідно з цим законом уряд США буде управляти своїми стратегічними резервами біткоїна згідно з наступними правилами:
🪙 Bite币购买量每年不得超过 20 万 BTC
🪙Отримані за цією програмою всі біткоїни повинні бути утримані принаймні 20 років
🪙Крім відшкодування федерального боргу, не можна продавати або розпоряджатися жодним біткоїном.

4️⃣Трамп вже підписав указ про створення стратегічного накопичення біткойнів
Стратегічні резерви біткойну: уряд США створив резерв із конфіскованих біткойнів, загальний обсяг близько 200 тисяч монет, що становить 0.95% від загального обсягу постачання.
🖍️Непродається: ці біткоїни не продаються протягом наступних чотирьох років, після цього терміну не визначено.
🖍️ Не купуйте: уряд не повинен купувати криптовалюту на гроші податників.
🖍️Резерви: планується створення резерву криптовалют, активи походять з штрафів та конфіскацій.

5️⃣як стратегічні резерви біткойну допомагають США?
Щоб зрозуміти, як стратегічний запас біткоіну допомагає США, спочатку потрібно зрозуміти нестійкий економічний шлях країни.
🚩Федеральний державний борг США вже перевищив 35 трильйонів доларів і продовжує зростати в інтенсивному темпі.
🚩У 2010-х роках борг зростав щорічно на близько 1 трильйон доларів.
🚩А в цьому десятилітті темпи зростання становили 2,6 трильйона доларів США щорічно.
🚩Витрати на відсотки з федерального боргу лише за минулий рік перевищили 1 трильйон доларів, зробивши їх другим за величиною бюджетним пунктом лише після соціального забезпечення.
🚩Уряд США протягом останніх 20 років постійно витрачав більше, ніж отримував, і поточний річний дефіцит становить 1,6 трильйона доларів.
🚩Офіс бюджету Конгресу прогнозує, що федеральний дефіцит буде зростати й надалі упродовж наступних десятиліть, не маючи кінця.

6️⃣Чи справді немає нічого, що могло б вирішити цю ситуацію, крім біткоїна?
Традиційно вибір зменшення фінансового навантаження уряду обмежений:
🚩стисла політика
Стратегія стиснення включає зменшення витрат та / або збільшення податків для забезпечення балансу бюджету.
З теоретичної точки зору це звучить непогано, але впровадження стримувальної політики в поточних умовах стикається з багатьма викликами:

Не популярно: заходи згортання зазвичай не є популярними і малоймовірно отримають підтримку від обраних політиків.

Примусові витрати: значна частина урядового бюджету становить примусові витрати, такі як соціальне забезпечення та медичне страхування, які складно скоротити.

Інерція: урядовий бюджет зазвичай має за основу бюджет попереднього року. Цей підхід означає, що існуючі витрати рідко скорочуються зручності ради, навіть якщо існує можливість заощадження. Водночас нові видатки легше збільшуються, оскільки вони ґрунтуються на вже наявній фінансовій рамці. Цей підхід ускладнює контроль або зменшення бюджету.

Збільшення податків: швидке збільшення податків може призвести до негативних наслідків, таких як зменшення економічної активності та зниження податкових надходжень.

🚩Пряме порушення контракту
Пряме порушення означає, що уряд не виконує зобов'язання з погашення боргу за угодою. Хоча деякі країни раніше порушували угоди, але США майже навряд чи зроблять це. Це через те, що порушення може пошкодити довіру до американських установ та може підірвати вартість долара. Крім того, у США немає мотивації для порушення, коли є більш простий вибір: друкувати гроші.
🚩інфляція
Багато урядів покладаються на інфляцію для зниження вартості боргу. Наприклад, якщо загальна інфляція за наступні 20 років становить 1000%, а борг США збільшується лише на 100%, то реальна вартість федерального боргу зменшиться на 80%.

Коли темп інфляції перевищує темп зростання федерального боргу, абсолютний розмір урядового боргу зменшується. Незалежно від того, явний він чи прихований, багато урядів у світі вживають цю стратегію, і ймовірно, у майбутньому продовжать це робити. Проте вартість зниження боргу за рахунок інфляції полягає в руйнуванні вартості грошей, а також може спричинити соціальні турбулентності, відсутність довіри до інститутів та нерівність у розподілі багатства.

Дійсно, проблема боргу Сполучених Штатів не має ідеального відповіді - тут біткойн може виконати роль.

7️⃣біткоїн, як допомога у вирішенні кризи з боргами в США
Один із стратегій, що підсилює фінансове становище США, полягає в інвестуванні в активи, що зростають швидше, ніж інфляція або збільшення боргу.
З 2014 року річна динаміка цін на біткойн виявилася значно вищою, ніж інфляція та інші види активів. Крім того, загальна ринкова вартість біткойну відносно невелика, менше 1% від вартості традиційних активів, таких як акції, облігації та нерухомість. Це свідчить про те, що вартість біткойну в майбутньому може продовжувати стрімко зростати, оскільки він наздоганяє інші активи.

З 2014 по 2024 рік середньорічні темпи зростання біткоїна (63.5%), індексу S&P 500 (10.1%) та обсягу грошового обігу M2 (6.3%).
Якщо США стануть однією з перших країн, що стратегічно запасають біткоїни, вони негайно закріплять своє провідне положення у впровадженні біткоїнів, перевершуючи всі інші країни. Таким чином, стратегічний резерв біткоїнів уряду значно зросте. Великий резерв біткоїнів допоможе забезпечити здатність уряду виконувати свої боргові зобов'язання, що сприятиме подальшому довірі міжнародних інвесторів до облігацій уряду США та знизить процентні ставки з боргу.

Лише за допомогою стратегічного запасу біткоїну вирішити проблему федерального боргу вкрай малоймовірно. Інвестиції в розмірі 56 млрд доларів у покупку 1 млн BTC повинні зрости на 62500%, щоб повністю погасити наш борг - це означатиме, що ринкова вартість біткоїну перевищить 700 трильйонів доларів. Однак ця стратегія все одно варта уваги.

Незважаючи на федеральний борг у США у розмірі 35 трильйонів доларів, запропонований резерв стратегічних біткоїнів у розмірі 560 мільярдів доларів вказує на масштаб необхідний для погашення боргу.

Проте створення стратегічного резерву біткойну все ще має кілька причин:
🟨Відносно низький ризик вниз: для стратегічних резервів покупка 1 млн біткоїнів для США є відносно невеликим інвестицією. За поточними цінами, купівля 200 000 BTC щорічно складе менше 0,2% федерального бюджету на рік.

🟨Забезпечення майбутнього долара: Незалежно від уявлень про долар, уряд США зацікавлений у забезпеченні долара як провідної світової резервної валюти. Стратегічні резерви біткоіну будуть виступати в якості засобу хеджування проти можливих неполадок з доларом, наприклад, широкого використання біткоїну іншими країнами.

🟨Значні довгострокові можливості: ймовірно, після того, як Сполучені Штати створять стратегічний резерв біткоіну, багато інших розвинених країн також наслідують цей приклад. Це дозволить США зайняти довгострокове перевагу, маючи найбільший у світі резерв біткоіну. Хоча цих резервів може бути недостатньо для повного погашення боргового навантаження, політики США можуть виявити, що не продавати жодного біткоіну і продовжувати збільшувати резерв є в інтересах країни.

Забезпечення переваги США в інноваціях: багато успіхів у США завдяки інноваторам та підприємцям, які покращують багато аспектів нашого життя. Оскільки біткоїн є на передньому краї інновацій та технологій, підтримка США щодо біткоїна допоможе забезпечити, що США залишаться найбільш сприятливим місцем для інновацій.

8️⃣Чи є у цій країні стратегічні резерви біткоїну?
Зараз Сальвадор - єдина країна, яка відкрито оголосила про використання біткоїна як стратегічного резервного активу.
Країна почала накопичувати біткоїни з вересня 2021 року, коли вона оголосила біткоїн законним засобом платежу. Сальвадор вже створив веб-сайт, на якому можна легко відстежувати свої резерви, які перевищують 6000 BTC.

Стратегічний біткойн-резерв та його вплив на біткойн США Стратегічний біткойн-резерв США має найбільший безпосередній вплив на біткойн - це ціна біткойна самого по собі. Обіцявши купувати велику кількість біткойнів, США збільшать попит на фіксований обсяг біткойну. Для відповідності поданню та попиту ціна біткойна, ймовірно, зросте.

Стратегічний резерв біткоїнів також матиме довгострокові наслідки для біткоїна, якими важко передбачити. Однак майже впевнено, що відбудуться значні зміни в кількох ключових сферах:

Регулювання: Регулювання біткоїнів все ще перебуває на етапі початкового розвитку. Наприклад, наразі немає чіткості щодо того, як банкам легально взаємодіяти з біткоїнами. Стратегічні біткоїн-резерви можуть сприяти створенню більш повного та стійкого регулювання біткоїнів. Стратегічне вирівнювання: Ставлення урядів різних країн до біткоїнів завжди було нейтральним або навіть негативним. Якщо США створять стратегічні біткоїн-резерви, це може призвести до більш позитивного ставлення до біткоїнів. Кінець кінцем, США можуть прагнути отримати прибуток від зростання використання біткоїнів.

Керування: на сьогоднішній день біткоїн є високорівнево децентралізованою мережею. Репозитарій коду підтримується відкритими розробниками і змушується діяти тисячами індивідуальних вузлів. Жодна окрема особа або сутність не має вирішального контролю над роботою біткоїну. Важко сказати, чи вплине стратегічний біткоїн резерв на спосіб контролю біткоїну. Однак така політика може призвести до спроби уряду США контролювати мережу. Наприклад, уряд може запропонувати політику, спрямовану на заборону деяких адрес, які підлягають санкціям у доларовій системі.

Трамп підписав наказ про стратегічні запаси біткоїну, що безсумнівно є важливою віхою в історії розвитку біткоїну.

Оригінал я змінив у деяких місцях згідно зі своїм розумінням.