Bitcoin lại rơi xuống dưới 80,000 đô la: Sự điều chỉnh tạm thời hay bắt đầu của một thị trường Bear?

【TL;DR】

Bitcoin‘s giá gần đây đã rớt xuống dưới 80.000 đô la một lần nữa, gây ra sự hoảng loạn trên thị trường. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam giảm mạnh, và NUPL của Glassnode đang gần đạt mức thông thường của các thị trường Bear đầu tiên. Về mặt kỹ thuật, mức hỗ trợ quan trọng tại 78.000 đô la đang chịu áp lực, có tiềm năng giảm sâu đến khoảng 70.000-72.000 đô la. Các động lực kinh tế lớn đã phai nhạt, với cổ phiếu Mỹ giảm, kỳ vọng lạm phát tăng, và Cục Dự trữ liên bang có thể trì hoãn giảm lãi suất, làm suy yếu Bitcoin phần hấp dẫn của nó như một tài sản trú ẩn. Trong khi đó, các quỹ cơ sở vẫn tiếp tục dòng chảy ETF đang dần mất đi sức hút, làm tăng áp lực trên thị trường. Mặc dù áp lực bán ngắn hạn đã giảm, xu hướng thị trường tổng thể vẫn chưa rõ ràng. Nhà đầu tư nên cẩn trọng và chờ đợi tín hiệu rõ ràng trước khi đưa ra quyết định.

Sự giới thiệu

Gần đây, thị trường tiền điện tử đã trải qua biến động đáng kể. Bitcoin Giá của đã giảm xuống dưới mốc 80.000 đô la lần thứ hai trong ba tuần, gây ra sự chú ý rộng rãi và hoảng loạn trên thị trường. Thị trường bò đã kết thúc chưa? Kết hợp dữ liệu thị trường gần đây, phân tích kỹ thuật và bối cảnh kinh tế lớn, bài viết này sẽ khám phá tình hình thị trường hiện tại và các triển vọng phát triển trong tương lai từ nhiều góc độ khác nhau.

Chỉ số Nỗi sợ thị trường chuyển sang màu đỏ

Tâm lý thị trường là một trong những chỉ số quan trọng để đánh giá hướng xu hướng.

Gần đây, chỉ số Sợ hãi & Tham lam giảm xuống còn 35, đưa nó vào khu vực “sợ hãi”, một sụt giảm đáng kể so với con số 70 của tháng trước (“tham lam cực độ”). Chỉ số này, tích hợp các yếu tố như biến động, khối lượng giao dịch và tâm trạng trên mạng xã hội, rõ ràng phản ánh sự suy giảm nhanh chóng của niềm tin của các nhà đầu tư.

Cùng lúc đó, chỉ số Lợi/lỗ không thực tế (NUPL) của Glassnode đã giảm từ 0.6 (“tham lam cao”) xuống còn 0.2, tiệm cận mức độ điển hình của giai đoạn đầu của một thị trường Bear. Lịch sử cho thấy, khi giá trị NUPL giảm dưới 0, thị trường có thể bước vào giai đoạn “đầu hàng.” Mặc dù giá trị hiện tại chưa hoàn toàn sụp đổ, tâm lý hoảng loạn đang tiến gần đến điểm quan trọng.

Các Mức Khóa Đối Mặt với Cuộc Chiến để Hỗ Trợ

Từ ​​một góc độ phân tích kỹ thuật, Bitcoin đang ở một ngã rẽ quan trọng.

Gần đây, giá của Bitcoin đã giảm từ mức cao nhất là 82.000 đô la xuống còn 76.000 đô la, tạo thành mẫu hình đỉnh kép cổ điển. Mẫu hình này thường được xem là tín hiệu giảm giá, gây ra lo ngại lan rộng về xu hướng tương lai.

Một số nhà phân tích dự đoán rằng nếu $78,000 có thể hoạt động như một mức hỗ trợ đáy, Bitcoin có thể cần hai đến ba tháng để xác nhận xu hướng của mình. Trong khoảng thời gian này, tập trung của thị trường sẽ là trận chiến giữa giá trị trung bình di chuyển 50 ngày (xung quanh $77,500) và giá trị trung bình di chuyển 200 ngày (xung quanh $72,000). Nếu giá có thể giữ trên mức hỗ trợ $78,000 và ổn định và phục hồi dần, thị trường có thể hình thành mẫu hình W-bottom, cơ sở cho các chuyển động lên sau đó.

Tuy nhiên, dự báo bi quan vẫn tiếp tục tồn tại. Từ quan điểm mẫu , nếu lực bán tiếp tục thống trị, giá Bitcoin có thể phá vỡ mức hỗ trợ hiện tại và tiếp tục giảm xuống khoảng $70,000-$72,000, một khu vực giao dịch có khối lượng lớn từ các giai đoạn trước đây. Khoảng này không chỉ đại diện cho sự hỗ trợ quan trọng tại trung bình di chuyển 200 ngày mà còn phục vụ làm mức giảm lại quan trọng sau khi phục hồi từ mức thấp vào tháng 8 năm 2024. Trong trường hợp này, thị trường có thể trải qua một sự điều chỉnh sâu hơn, có thể tín hiệu cho sự suy thoái tiếp tục.

Ngoài ra, các chỉ báo như Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) đã giảm từ vùng quá mua (trên 70) xuống mức trung lập đến thấp hơn (42), cho thấy áp lực bán ngắn hạn đã giảm. Tuy nhiên, RSI vẫn chưa vào vùng quá bán (dưới 30), cho thấy thị trường có thể chưa đạt đến đáy thực sự. Tổng thể, từ góc độ kỹ thuật, thị trường vẫn rất không chắc chắn. Nhà đầu tư nên cẩn trọng vào thời điểm này, tránh việc mù quáng theo đuổi đỉnh hoặc bắt dao rơi. Chờ đợi tín hiệu xu hướng rõ ràng trước khi đưa ra quyết định có thể là một phương pháp khôn ngoan hơn.

Các lợi thế kinh tế tổng hợp đã cạn kiệt

Với sự tham gia ngày càng tăng của Wall Street, các yếu tố kinh tế vĩ mô đang có ảnh hưởng ngày càng đáng kể đến thị trường tiền điện tử.

Gần đây, lo ngại về suy thoái kinh tế tại Mỹ đã trở nên nghiêm trọng hơn. Thị trường chứng khoán Mỹ đã trải qua một “Thứ Hai Đen”, với chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 2% và Nasdaq sụt giảm 4%. Trong khi đó, các tuyên bố từ Bộ trưởng Tài chính Mỹ và cựu Tổng thống Trump đã khiến thị trường trở nên lo lắng hơn. Bảng khảo sát kỳ vọng tiêu dùng mới nhất từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York cho thấy kỳ vọng lạm phát ngắn hạn tại Mỹ tăng vào tháng 2, trong khi kỳ vọng trung và dài hạn vẫn ổn định, phản ánh sự lo ngại tài chính của người tiêu dùng tăng lên.

Goldman Sachs vừa mới giảm dự báo tăng trưởng kinh tế của Mỹ của mình, chỉ ra rằng vòng tăng thuế mới nhất có thể gây ra tác động rộng lớn. Lạm phát tăng có thể dẫn đến sự giảm thu nhập tiêu dùng thực sự, khiến mọi người cẩn trọng hơn trong việc chi tiêu, có khả năng làm trì hoãn tăng trưởng kinh tế. Đồng thời, sự không chắc chắn về thuế đang gây ra biến động trên thị trường tài chính, làm giảm sự sẵn lòng đầu tư của doanh nghiệp và làm giảm niềm tin của doanh nghiệp vào triển vọng kinh tế.

Lãi suất trên trái phiếu Chính phủ Mỹ 10 năm đã tăng lên 4.2%, thu hút vốn vào flow quay trở lại tài sản truyền thống an toàn từ Gate.io thị trường tiền điện tử Ngoài ra, kỳ vọng lạm phát cao liên tục có thể khiến Cục dự trữ Liên bang trì hoãn việc cắt giảm lãi suất, làm suy yếu sức hấp dẫn của Bitcoin như một tài sản ẩn nấp vàng kỹ thuật số.

Nhiệt huyết Viện trợ giảm khi rút tiền ETF tiếp tục

Nhu cầu viện trợ suy yếu đã trở thành một trong những nguyên nhân chính của sự suy giảm thị trường gần đây.

Theo dữ liệu của CoinShares, sản phẩm đầu tư tiền điện tử đã ghi nhận ròng tiền rút liên tục trong bốn tuần liên tiếp, tổng cộng là 4,75 tỷ đô la. Nhà đầu tư Mỹ đã rút tiền mạnh mẽ, với 922 triệu đô la chảy ra chỉ trong tuần trước.

Trong khi đó, việc rút tiền từ các quỹ ETF Bitcoin tiền mặt cũng phản ánh sự mất hứng thú từ các tổ chức. Kể từ tháng Ba, các quỹ ETF Bitcoin tiền mặt tại Hoa Kỳ đã chứng kiến các dòng tiền rút ròng vượt quá 500 triệu đô la, với GBTC của Grayscale ghi nhận các dòng tiền rút ra đáng kể. Các nhà đầu tư tổ chức đang đánh giá lại tỷ lệ rủi ro - phần thưởng của tài sản tiền mã hóa, làm suy yếu niềm tin của thị trường.

Tóm lại, mặc dù các yếu tố tiêu cực đang tăng lên, vẫn chưa đủ bằng chứng để xác định xem thị trường bò đã kết thúc hoàn toàn hay chưa.

Từ góc độ kỹ thuật, vẫn tồn tại nguy cơ tiếp tục giảm. Từ góc nhìn rộng hơn, sự hiệu chỉnh thị trường hiện tại cũng phản ánh sự thay đổi trong môi trường kinh tế toàn cầu và sự sẵn lòng chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư. Mặc dù các chỉ báo kỹ thuật ngắn hạn như RSI cho thấy áp lực bán hàng giảm, thị trường vẫn chưa bước vào vùng quá bán, cho thấy tâm lý và xu hướng vẫn không rõ ràng.

Trong bối cảnh này, biến động giá của Bitcoin không chỉ là một hiện tượng kỹ thuật mà còn là sự phản ánh của phản ứng của thị trường đối với không chắc chắn về tương lai của nền kinh tế toàn cầu. Nhà đầu tư nên thận trọng khi theo dõi các mức kỹ thuật chính và sự kiện kinh tế lớn, đợi đến khi có tín hiệu rõ ràng trước khi ra quyết định.

Tác giả: Orisi.T, Nghiên cứu viên tại Gate.io
Bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm của tác giả và không cung cấp bất kỳ lời khuyên giao dịch nào. Đầu tư luôn tiềm ẩn rủi ro, vì vậy quyết định nên được thực hiện cẩn thận. Nội dung của bài viết này là độc quyền và bản quyền thuộc về Gate.io. Nếu bạn cần sao chép, vui lòng ghi rõ tác giả và nguồn gốc, nếu không sẽ chịu trách nhiệm pháp lý.