Tâm lý trên thị trường tiền điện tử một lần nữa tập trung vào các hành động quy định.

Vào ngày 19 tháng 5, Thượng viện Hoa Kỳ đã thông qua Đạo luật GENIUS (“Đạo luật Đổi mới và Thiết lập Stablecoin Hoa Kỳ 2025”) với một cuộc bỏ phiếu thủ tục 66-32, đánh dấu một bước tiến quan trọng hướng tới việc thiết lập khung pháp lý cho stablecoin tại Hoa Kỳ.

Là dự luật quy định stablecoin liên bang toàn diện đầu tiên của Hoa Kỳ, sự tiến triển nhanh chóng của Đạo luật GENIUS đã kích thích những phản ứng nhiệt tình trong thị trường tiền điện tử, với các lĩnh vực DeFi và RWA liên quan đến stablecoin dẫn đầu thị trường hôm nay.

Liệu Đạo luật GENIUS có trở thành chất xúc tác cho một đợt thị trường tăng giá mới không?

Theo dự báo của Citibank, đến năm 2030, thị trường stablecoin toàn cầu dự kiến sẽ đạt từ 1,6 triệu tỷ đến 3,7 triệu tỷ, và việc thông qua dự luật đã cung cấp nhiều không gian tuân thủ và phát triển chất lượng hơn cho stablecoins, mang lại cho các công ty truyền thống lý do hợp lý hơn để tham gia vào thị trường.

Thị trường cũng đang mong chờ sự gia nhập của các nguồn vốn gia tăng mang lại hiệu ứng “tưới nước ngập” , bơm thêm thanh khoản mới vào các tài sản tiền điện tử liên quan.

Nhưng trước hết, bạn nên hiểu ít nhất những gì dự luật này bao gồm và động cơ lập pháp đứng sau nó để cung cấp những lý do thuyết phục hơn cho việc chọn các tài sản tiền điện tử liên quan.

Từ "tăng trưởng man rợ" đến tiêu chuẩn hóa

Đạo luật GENIUS thực sự có nghĩa là "Đạo luật Thiên tài," nhưng trên thực tế, nó là viết tắt của "Đạo luật Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho các Stablecoin của Hoa Kỳ năm 2025."

Nói một cách đơn giản, đó là một tài liệu lập pháp của Hoa Kỳ.

Thị trường đang chú ý vì đây là dự luật quy định liên bang toàn diện đầu tiên về stablecoin trong lịch sử Mỹ. Trước đó, stablecoin và tiền điện tử luôn ở trong một khu vực xám nhạy cảm:

Những gì không bị pháp luật cấm rõ ràng thì được phép, nhưng pháp luật không đưa ra quy tắc rõ ràng về "cách thực hiện điều đó."

Mục tiêu của Đạo luật GENIUS là cung cấp tính hợp pháp và an ninh cho thị trường stablecoin thông qua một khung quy định rõ ràng, đồng thời củng cố vị thế thống trị của đồng đô la trong tài chính kỹ thuật số.

Tóm lại, nội dung chính của dự luật bao gồm:

• Yêu cầu dự trữ: Các nhà phát hành stablecoin phải có 100% hỗ trợ dự trữ, với tài sản dự trữ là các tài sản có tính thanh khoản cao như đô la Mỹ và trái phiếu kho bạc Mỹ ngắn hạn, và phải công khai tiết lộ thành phần của các khoản dự trữ hàng tháng.
• Phân loại quy định: Các nhà phát hành lớn với giá trị thị trường trên 10 tỷ USD (chẳng hạn như Tether và Circle) phải tuân theo sự quản lý trực tiếp của Cục Dự trữ Liên bang hoặc Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC), trong khi các nhà phát hành nhỏ có thể được các tiểu bang quản lý.
• Minh bạch và Tuân thủ: Cấm tiếp thị gây hiểu lầm (chẳng hạn như tuyên bố rằng stablecoin được chính phủ Hoa Kỳ đảm bảo) và yêu cầu các nhà phát hành tuân thủ quy định về Chống Rửa Tiền (AML) và Biết Khách Hàng (KYC). Các nhà phát hành có vốn hóa thị trường vượt quá 50 tỷ đô la phải có kiểm toán tài chính hàng năm để đảm bảo tính minh bạch.

Điều này có nghĩa là Hoa Kỳ thực sự có thái độ thân thiện đối với stablecoin, với điều kiện rằng các stablecoin này được hỗ trợ bởi đô la Mỹ và đáp ứng các yêu cầu về tính minh bạch.

Nhìn lại lịch sử, sự ra đời của Đạo luật GENIUS không phải là một thành công đến trong một đêm, mà thực sự là kết quả của nhiều năm khám phá về quy định stablecoin ở Hoa Kỳ. Chúng tôi cũng đã nhanh chóng phác thảo toàn bộ thời gian của dự luật này để giúp bạn nhanh chóng hiểu được bối cảnh và động lực của luật pháp:

Thị trường stablecoin đang phát triển nhanh chóng, nhưng các rủi ro do thiếu quy định đang trở nên ngày càng nổi bật, chẳng hạn như sự sụp đổ của stablecoin thuật toán UST vào năm 2022, nhấn mạnh sự cần thiết của quy định rõ ràng.

Vào năm 2023, Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện đã đề xuất Đạo luật STABLE, cố gắng thiết lập một khung quy định cho stablecoin, nhưng nó đã không được thông qua tại Thượng viện do sự bất đồng giữa các đảng phái.

Vào ngày 4 tháng 2 năm 2025, Thượng nghị sĩ Bill Hagerty, cùng với các thành viên lưỡng đảng Kirsten Gillibrand và Cynthia Lummis, đã chính thức đề xuất Đạo luật GENIUS, nhằm cân bằng đổi mới và quy định. Vào ngày 13 tháng 3, dự luật đã được thông qua bởi Ủy ban Ngân hàng Thượng viện với tỷ lệ 18-6, thể hiện sự ủng hộ mạnh mẽ từ lưỡng đảng.

Tuy nhiên, cuộc bỏ phiếu đầy đủ đầu tiên vào ngày 8 tháng 5 đã không đạt được ngưỡng 60 phiếu (48-49), với một số nhà lập pháp Đảng Dân chủ (như Elizabeth Warren) lo ngại rằng dự luật có thể có lợi cho các dự án mã hóa của gia đình Trump (như stablecoin USD1), tin rằng có xung đột lợi ích.

Sau khi sửa đổi, dự luật đã thêm các hạn chế đối với các công ty công nghệ lớn, giảm bớt một số lo ngại của các nhà lập pháp về xung đột lợi ích, và cuối cùng đã thông qua một cuộc bỏ phiếu thủ tục vào ngày 19 tháng 5 với tỷ lệ 66-32, và dự kiến sẽ sớm thông qua một cuộc bỏ phiếu toàn thể của Thượng viện với đa số đơn giản.

Vậy, ý nghĩa của việc luật pháp đạt đến điểm này là gì?

Trước hết, thị trường muốn có sự chắc chắn. Việc thông qua dự luật này đánh dấu sự chuyển mình của thị trường stablecoin Mỹ từ "tăng trưởng hoang dã" sang quy định, lấp đầy khoảng trống quy định lâu dài và cung cấp sự chắc chắn cho thị trường.

Thứ hai, rõ ràng rằng các stablecoin cần củng cố vị thế của đồng đô la Mỹ, đặc biệt là dưới áp lực cạnh tranh từ đồng nhân dân tệ kỹ thuật số của Trung Quốc và các quy định MiCA của EU.

Cuối cùng, sự tiến bộ của Đạo luật GENIUS có thể mở đường cho luật pháp về thị trường mã hóa rộng hơn (chẳng hạn như dự luật cấu trúc thị trường), thúc đẩy sự tích hợp của ngành công nghiệp mã hóa với tài chính truyền thống, cung cấp cơ sở pháp lý cho sự bùng nổ mà bạn mong muốn.

Tài sản tiền điện tử liên quan đến các bên liên quan

Các điều khoản cốt lõi của Đạo luật GENIUS tác động trực tiếp đến hệ sinh thái stablecoin và, thông qua hiệu ứng gợn sóng, ảnh hưởng đến toàn bộ thị trường tiền điện tử. Khung pháp lý này không chỉ định hình lại ngành công nghiệp stablecoin mà còn ảnh hưởng đến nhiều lĩnh vực tiền điện tử như DeFi, blockchain Layer 1 và RWA thông qua việc áp dụng rộng rãi stablecoin.

Tuy nhiên, một số dự án trong các lĩnh vực nhất định không hoàn toàn đáp ứng các yêu cầu quy định của pháp luật. Nếu pháp luật được coi là một sự phát triển tích cực, thì cần phải thực hiện các điều chỉnh tương ứng trong thiết kế sản phẩm và hoạt động kinh doanh.

Chúng tôi đã tổng hợp một danh sách một số dự án lớn hơn và tóm tắt các lợi ích và điều chỉnh như sau.

• Nhà phát hành stablecoin tập trung:

Các yêu cầu dự trữ của hóa đơn (tài sản thanh khoản 100%, phải nắm giữ trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ) và các quy định về tính minh bạch (chẳng hạn như công bố hàng tháng) là có lợi nhất cho các stablecoin tập trung. Những stablecoin này cơ bản đã đáp ứng các yêu cầu, và quy định rõ ràng sẽ thu hút nhiều quỹ tổ chức hơn, mở rộng việc sử dụng của chúng trong các lĩnh vực giao dịch và thanh toán.

$USDT (Tether): USDT là stablecoin lớn nhất theo vốn hóa thị trường (khoảng 130 tỷ đô la vào năm 2025), với khoảng 60% dự trữ của nó được cấu thành từ trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Mỹ (khoảng 78 tỷ đô la) và 40% bằng tiền mặt và các tài sản tương đương tiền mặt (Nguồn dữ liệu: Báo cáo minh bạch Q1 2025 của Tether).

Đạo luật GENIUS yêu cầu tài sản dự trữ phải chủ yếu là chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ, và Tether đã hoàn toàn tuân thủ, với các biện pháp minh bạch của nó (chẳng hạn như kiểm toán hàng quý) cũng đáp ứng các yêu cầu của đạo luật. Tuy nhiên, trọng tâm là thực tế rằng việc sử dụng USDT luôn có các yếu tố của một ngành công nghiệp xám (chẳng hạn như gian lận viễn thông), và cách điều chỉnh hoạt động kinh doanh để thích ứng với quy định là vấn đề tiếp theo cần được xem xét.

$USDC (Circle): Vốn hóa thị trường của USDC khoảng 60 tỷ USD, với 80% dự trữ của nó trong trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn (khoảng 48 tỷ USD) và 20% bằng tiền mặt (nguồn dữ liệu: Báo cáo hàng tháng của Circle tháng 5 năm 2025). Circle được đăng ký tại Hoa Kỳ và tích cực hợp tác với các nhà quản lý (chẳng hạn như đăng ký IPO vào năm 2024), và dự trữ của nó hoàn toàn tuân thủ các yêu cầu pháp lý. Việc thông qua dự luật có thể khiến USDC trở thành stablecoin ưa thích cho các tổ chức, đặc biệt trong không gian DeFi (đến năm 2025, thị phần của USDC trong DeFi đã đạt 30%), và thị phần của nó dự kiến sẽ tiếp tục tăng.

• Stablecoin phi tập trung:

$MKR (MakerDAO, phát hành DAI): DAI là stablecoin phi tập trung lớn nhất (vốn hóa thị trường khoảng 9 tỷ USD), được phát hành thông qua các tài sản tiền điện tử được thế chấp quá mức (chẳng hạn như ETH). Hiện tại, khoảng 10% dự trữ là trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ (khoảng 900 triệu USD), chủ yếu được thế chấp bằng các tài sản tiền điện tử (nguồn dữ liệu: báo cáo MakerDAO tháng 5 năm 2025).

Các yêu cầu nghiêm ngặt của Đạo luật GENIUS về tài sản dự trữ có thể gây ra thách thức cho DAI, nhưng nếu MakerDAO tăng tỷ lệ dự trữ của Kho bạc Hoa Kỳ, nó có thể hưởng lợi từ sự tăng trưởng chung của thị trường. Các chủ sở hữu $MKR có thể thu lợi từ việc sử dụng DAI gia tăng (doanh thu hàng năm của MakerDAO khoảng 200 triệu đô la vào năm 2025).

$FXS (Frax Finance, phát hành FRAX): Vốn hóa thị trường của FRAX khoảng 2 tỷ đô la, sử dụng cơ chế thuật toán một phần (50% được đảm bảo, 50% thuật toán), với khoảng 15% tài sản đảm bảo là trái phiếu kho bạc Mỹ (khoảng 300 triệu đô la). Nếu Frax điều chỉnh sang mô hình được đảm bảo hoàn toàn và tăng tỷ lệ trái phiếu kho bạc Mỹ, nó có thể hưởng lợi từ sự mở rộng thị trường, nhưng cơ chế thuật toán của nó có thể gặp áp lực pháp lý vì luật pháp không bảo vệ các stablecoin thuật toán.

$ENA (Ethena Labs, phát hành USDe): Giá trị thị trường của USDe khoảng 1,4 tỷ USD, được phát hành thông qua chiến lược phòng ngừa ETH và chiến lược sinh lời, với chỉ 5% dự trữ trong Trái phiếu Kho bạc Mỹ (khoảng 70 triệu USD).

Chiến lược của nó có thể cần phải được điều chỉnh đáng kể để tuân thủ các yêu cầu của pháp luật; nếu thành công, nó có thể hưởng lợi từ sự tăng trưởng của thị trường, nhưng cũng có những rủi ro liên quan.

• Giao dịch/vay DeFi

$CRV (Curve Finance): Curve tập trung vào giao dịch stablecoin (với TVL khoảng 2 tỷ USD vào năm 2025), và 70% các pool thanh khoản của nó bao gồm các cặp giao dịch stablecoin (như USDT/USDC).

Sự gia tăng việc sử dụng stablecoin do Đạo luật GENIUS thúc đẩy sẽ trực tiếp tăng khối lượng giao dịch của Curve (hiện tại khoảng 300 triệu đô la mỗi ngày). Những người nắm giữ $CRV có thể hưởng lợi từ phí giao dịch (lợi suất hàng năm khoảng 5%) và quyền quản trị. Nếu thị trường stablecoin phát triển như dự đoán của Citibank, TVL của Curve có thể tăng thêm 20%.

$UNI (Uniswap): Uniswap là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) toàn cầu (với TVL dự kiến khoảng 5 tỷ USD vào năm 2025), và các cặp giao dịch stablecoin (như USDC/ETH) chiếm 30% thanh khoản của nó. Sự gia tăng hoạt động giao dịch stablecoin do luật pháp sẽ gián tiếp mang lại lợi ích cho Uniswap, nhưng lợi ích của nó sẽ thấp hơn so với Curve (do mô hình kinh doanh đa dạng hơn). Những người nắm giữ $UNI có thể thu lợi từ phí giao dịch (hàng năm khoảng 3%).

$AAVE (Aave): Aave là giao thức cho vay lớn nhất (với tổng giá trị bị khóa khoảng 10 tỷ đô la vào năm 2025), stablecoin (như USDC và DAI) chiếm khoảng 40% trong quỹ cho vay của nó.

Sự thông qua của dự luật này sẽ thu hút nhiều người dùng hơn sử dụng stablecoin cho việc cho vay (chẳng hạn như thế chấp USDC để vay ETH), và khối lượng gửi và vay của Aave có thể sẽ tăng thêm (dựa trên các xu hướng hiện tại). Các chủ sở hữu $AAVE sẽ hưởng lợi từ doanh thu của giao thức (khoảng 150 triệu đô la doanh thu hàng năm vào năm 2025) và sự tăng giá của giá trị token.

$COMP (Compound): TVL của Compound khoảng 3 tỷ đô la, trong đó cho vay stablecoin chiếm khoảng 35%. Tương tự như Aave, việc tăng cường cho vay stablecoin sẽ mang lại lợi ích cho Compound; tuy nhiên, thị phần và tốc độ đổi mới của nó thấp hơn Aave, vì vậy tiềm năng tăng trưởng cho $COMP có thể tương đối nhỏ.

• Giao thức Yield

$PENDLE (Pendle): Pendle tập trung vào việc token hóa lợi suất (với TVL ước tính khoảng 500 triệu đô la vào năm 2025), và stablecoin thường được sử dụng trong các chiến lược lợi suất của nó (chẳng hạn như hồ bơi lợi suất USDC, hiện có lợi suất hàng năm khoảng 3%). Sự tăng trưởng của thị trường stablecoin do luật pháp thúc đẩy sẽ tăng cường cơ hội lợi suất của Pendle (ví dụ, lợi suất có thể tăng lên 5%), và những người nắm giữ $PENDLE có thể hưởng lợi từ sự tăng trưởng doanh thu của giao thức (với doanh thu hàng năm ước tính khoảng 30 triệu đô la vào năm 2025).

• Layer1

$ETH (Ethereum): Ethereum hỗ trợ 90% các hoạt động stablecoin và DeFi (TVL DeFi vượt quá $100 tỷ vào năm 2025). Sự gia tăng việc sử dụng stablecoin do luật pháp thúc đẩy sẽ tăng khối lượng giao dịch trên chuỗi trên Ethereum (doanh thu hàng năm từ phí Gas hiện tại khoảng $2 tỷ), và giá trị của $ETH có thể tăng lên do nhu cầu tăng.

$TRX (Tron): Tron là một mạng lưới quan trọng cho việc lưu thông các stablecoin. Dữ liệu công khai cho thấy đến năm 2025, lượng USDT lưu thông trên chuỗi Tron dự kiến sẽ khoảng 60 tỷ đô la, chiếm 46% tổng cung USDT; sự gia tăng trong việc sử dụng stablecoin do luật pháp thúc đẩy có thể nâng cao các hoạt động trên chuỗi cho Tron.

$SOL (Solana): Solana đã trở thành một nền tảng quan trọng cho stablecoin và DeFi nhờ vào thông lượng cao và chi phí thấp (với TVL dự kiến khoảng $8 tỷ vào năm 2025 và lưu thông USDC trên chuỗi khoảng $5 tỷ). Việc sử dụng stablecoin gia tăng sẽ thúc đẩy hoạt động DeFi trên Solana (hiện tại có khối lượng giao dịch hàng ngày trung bình khoảng $1 tỷ), và $SOL có thể hưởng lợi từ sự gia tăng hoạt động trên chuỗi.

$SUI (Sui): Sui là một Layer 1 mới nổi (với ước tính TVL khoảng 1 tỷ đô la vào năm 2025) hỗ trợ các ứng dụng liên quan đến stablecoin (như stablecoin của Thala và DEX). Sự phát triển của hệ sinh thái stablecoin do luật pháp thúc đẩy sẽ thu hút thêm nhiều dự án triển khai trên Sui, và $SUI có thể được hưởng lợi từ sự gia tăng hoạt động trong hệ sinh thái (với khoảng 500.000 người dùng hoạt động hàng ngày hiện tại).

$APT (Aptos): Aptos cũng là một Layer 1 đang nổi lên (với TVL ước tính khoảng 800 triệu đô la vào năm 2025), và hệ sinh thái của nó hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin. Sự gia tăng trong việc lưu thông stablecoin sẽ thúc đẩy các ứng dụng thanh toán và DeFi của Aptos, và $APT có thể hưởng lợi từ sự tăng trưởng người dùng.

• theo dõi thanh toán

$XRP (Ripple): XRP tập trung vào các khoản thanh toán xuyên biên giới (với khối lượng giao dịch hàng ngày trung bình khoảng 2 tỷ đô la vào năm 2025), và những đặc điểm chi phí thấp và hiệu suất cao của nó có thể bổ sung cho stablecoin. Sự gia tăng nhu cầu về thanh toán xuyên biên giới stablecoin do quy định (chẳng hạn như USDC cho thanh toán quốc tế) sẽ gián tiếp nâng cao các trường hợp sử dụng XRP (chẳng hạn như được sử dụng như một loại tiền tệ cầu nối), và $XRP có thể hưởng lợi từ sự gia tăng nhu cầu thanh toán.

$XLM (Stellar): Stellar cũng tập trung vào thanh toán xuyên biên giới (với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày khoảng 500 triệu đô la vào năm 2025) và đã hợp tác với IBM để ra mắt dự án World Wire, sử dụng stablecoin như một tài sản cầu nối.

• oracle

$LINK + $PYTH: Oracles cung cấp dữ liệu giá cho stablecoin và DeFi, và sự mở rộng của thị trường stablecoin do luật pháp thúc đẩy sẽ tăng nhu cầu của DeFi về dữ liệu giá theo thời gian thực, có khả năng dẫn đến sự gia tăng các cuộc gọi dữ liệu trên chuỗi.

Nhưng đây giống như một sự mở rộng của logic tích cực theo ngành, chứ không phải là một mối tương quan mạnh mẽ hoàn chỉnh.

• RWA

$ONDO (Ondo Finance): Tập trung vào việc mã hóa các tài sản thu nhập cố định như Trái phiếu Chính phủ Mỹ, sản phẩm chủ lực USDY (token ổn định có tài sản đảm bảo là Trái phiếu Chính phủ Mỹ) đã được phát hành trên các chuỗi như Solana và Ethereum (với ước tính lưu thông khoảng 500 triệu đô la vào năm 2025). Đạo luật GENIUS yêu cầu dự trữ stablecoin phải nắm giữ Trái phiếu Chính phủ Mỹ, trực tiếp có lợi cho hoạt động mã hóa trái phiếu của Ondo, và USDY có thể trở thành một trong những tài sản dự trữ ưa thích của các nhà phát hành stablecoin. Thêm vào đó, sự gia tăng lưu thông stablecoin sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức mua USDY thông qua USDC, có khả năng làm tăng nhu cầu đối với hoạt động mã hóa tài sản của Ondo, mang lại lợi ích cho các nhà nắm giữ $ONDO.

Dollar, greater conspiracy

Mỹ đang thúc đẩy luật về stablecoin, điều này cũng có thể được coi là một loại "kế hoạch mở."

Một mặt, Hoa Kỳ hy vọng vào một chính sách đồng đô la yếu hơn để tăng xuất khẩu, trong khi mặt khác, họ không muốn từ bỏ vị thế của đồng đô la như một đồng tiền toàn cầu.

Bằng cách hỗ trợ sự phát triển của stablecoin, Hoa Kỳ đã mở rộng ảnh hưởng toàn cầu của đồng đô la một cách kỹ thuật số mà không làm tăng trách nhiệm của Cục Dự trữ Liên bang—hiện tại, 99% stablecoin được gắn với đồng đô la.

Cùng lúc đó, các yêu cầu quy định rằng các stablecoin phải giữ trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ làm dự trữ đã khéo léo tìm ra những người mua mới cho nợ của Mỹ, cũng như số lượng trái phiếu kho bạc của Mỹ mà Tether nắm giữ đã vượt qua nhiều quốc gia phát triển.

Chính sách này không chỉ duy trì sự thống trị toàn cầu của đồng đô la Mỹ mà còn tìm được những người mua đáng tin cậy cho khoản nợ khổng lồ của Mỹ, đạt được hai mục tiêu với một hành động.

Việc thông qua Đạo luật GENIUS chắc chắn là một cột mốc cho thị trường tiền điện tử. Bằng cách liên kết stablecoin với trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, nó cung cấp một con đường mới cho sự tiếp tục của quyền lực đồng đô la Mỹ trong khi thúc đẩy sự thịnh vượng tổng thể của hệ sinh thái tiền điện tử.

Tuy nhiên, "âm mưu công khai" này cũng là một con dao hai lưỡi - trong khi nó mang lại cơ hội, sự phụ thuộc cao vào nợ của Hoa Kỳ, khả năng đàn áp đổi mới DeFi và những bất ổn của cạnh tranh toàn cầu có thể trở thành những mối nguy ẩn giấu trong tương lai.

Tuy nhiên, sự không chắc chắn luôn là cầu thang để thị trường tiền điện tử tiến về phía trước.

Rủi ro có thể không chắc chắn, nhưng các nhà tham gia đều đang chờ đợi một thị trường bò nhất định xuất hiện.

Tuyên bố:

1. Bài viết này được sao chép từ [TechFlow] Bản quyền thuộc về tác giả gốc [TechFlow] Nếu bạn có bất kỳ phản đối nào đối với việc tái bản, xin vui lòng liên hệ Đội ngũ Gate LearnĐội ngũ sẽ xử lý nó càng sớm càng tốt theo các quy trình liên quan.
2. Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được bày tỏ trong bài viết này chỉ là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết được dịch bởi đội ngũ Gate Learn, trừ khi có ghi chú khác.GateTrong những trường hợp này, việc sao chép, phát tán hoặc đạo văn các bài viết đã dịch là bị cấm.