•Trong tháng 4, Solana duy trì trung bình trên 93 triệu giao dịch mỗi ngày, tính đến ngày 30 tháng 4 đã đạt tổng cộng 2.8 tỷ giao dịch, tiếp tục dẫn đầu toàn bộ chuỗi.
•Tính đến ngày 28 tháng 4, trong dữ liệu dòng tiền của các chuỗi công khai tháng 4, Ethereum ghi nhận hơn 904 triệu USD dòng tiền ròng, đứng đầu toàn mạng.
•Ví wallet nắm giữ hơn 10,000 đồng BTC, điểm tích lũy nằm trong khoảng từ 0.9 đến 1, cho thấy gần như ở trạng thái mua ròng hoàn toàn.
•Giá trị tăng ròng UTXO BTC tiếp tục chuyển sang giá trị dương, cho thấy động lực phục hồi, số địa chỉ mới vẫn duy trì ở mức trung bình hàng ngày 300.000, sự phục hồi chủ yếu do người dùng hiện có thúc đẩy.
• Tính đến ngày 28 tháng 4, nền tảng LaunchLab đã tạo ra tổng cộng 25,207 token, tỷ lệ tốt nghiệp khoảng 0.84%.
•$TRUMP đã kích thích cơn sốt thị trường với bữa tiệc golf và hoạt động tham quan Nhà Trắng, giá đã tăng hơn 50%, số lượng nắm giữ và độ hoạt động trên chuỗi cũng đồng thời tăng lên.
Tóm tắt dữ liệu trên chuỗi
Tình trạng tổng thể trên chuỗi
Khối lượng giao dịch hàng ngày trên chuỗi
Vào tháng 4, Solana duy trì trung bình hơn 93 triệu giao dịch mỗi ngày, tính đến ngày 30 tháng 4, tổng cộng đạt 2,8 tỷ giao dịch, tiếp tục dẫn đầu toàn bộ chuỗi. Base và Sui lần lượt ổn định trong khoảng 7 triệu và 6,1 triệu giao dịch, thể hiện mức độ hoạt động mạnh mẽ. Khối lượng giao dịch hàng ngày của Polygon PoS và Ethereum lần lượt trên 2,9 triệu và 1 triệu giao dịch, có xu hướng tương đối ổn định. Giao dịch của TON và Bitcoin có khối lượng thấp, chủ yếu duy trì trong khoảng 200-400 nghìn giao dịch.
Nhìn chung, Solana vẫn giữ vị trí số một, trong khi các chuỗi mới nổi như Base và Sui mặc dù quy mô hiện tại còn nhỏ nhưng có sự tương tác thường xuyên và động lực sinh thái mạnh mẽ. Base hưởng lợi từ sự hỗ trợ của hệ sinh thái Coinbase và sự thúc đẩy từ các đồng Meme, không chỉ có khối lượng giao dịch hàng ngày ổn định vượt quá 7 triệu giao dịch, vào giữa tháng 4 còn ghi nhận gần 350.000 đô la doanh thu Gas hàng ngày, cho thấy tiềm năng thương mại. Sui thì dựa vào lợi thế phát triển ngôn ngữ Move cùng với các trường hợp sử dụng như game, NFT, đạt khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới 6,1 triệu giao dịch, duy trì sự tương tác cao. Cả hai đều nhanh chóng mở rộng trong môi trường chuỗi với phí giao dịch thấp và tính tương tác cao, trở thành đại diện cho chuỗi công cộng mới nổi có tiềm năng phát triển lớn nhất hiện nay.
Chi phí Gas hàng ngày của các chuỗi
Trong tháng 4, doanh thu Gas của Solana tiếp tục dẫn đầu, với chi phí trung bình hàng ngày vượt 1,2 triệu USD, tính đến ngày 30 tháng 4, tổng cộng đạt 37,5 triệu USD. Bitcoin và Ethereum theo sát ngay sau đó, với doanh thu trung bình hàng ngày khoảng 500.000 – 700.000 USD. Base đã có lúc tăng cao lên gần 350.000 USD giữa tháng, thể hiện hiệu suất ấn tượng. Sui, Polygon PoS và TON vẫn duy trì chi phí trung bình hàng ngày dưới 50.000 USD, giữ ở mức thấp. Tổng thể, các chuỗi hàng đầu vẫn tiếp tục dẫn đầu về doanh thu phí giao dịch, trong khi các chuỗi mới nổi như Base đã dần thể hiện tiềm năng thương mại.
Cơ sở người dùng và động lực sinh thái phía sau giao tiếp cao tần của Solana
Trong tháng 4, Solana không chỉ duy trì trung bình 93 triệu giao dịch mỗi ngày, mà số địa chỉ hoạt động hàng ngày cũng duy trì trên 4 triệu, trung bình hàng tháng khoảng 4,5 triệu, cho thấy hoạt động giao dịch không chỉ do robot hoặc một giao thức đơn lẻ thúc đẩy, mà được xây dựng dựa trên một cơ sở người dùng rộng lớn. Đặc biệt vào ngày 11 tháng 4, số địa chỉ hoạt động đã từng vượt qua 6,2 triệu, càng làm nổi bật sự bùng nổ nhiệt độ của hệ sinh thái.
Ngoài ra, doanh thu Gas hàng ngày của Solana vượt quá 1,2 triệu USD, cao hơn nhiều so với hầu hết các chuỗi công cộng, cho thấy giao dịch trên chuỗi không chỉ diễn ra thường xuyên mà còn có sự hỗ trợ thực sự từ phí giao dịch, không phải là "đẩy lượng không tốn phí". Xu hướng này liên quan chặt chẽ đến các cơ chế thưởng MEV như Jito, với nhiều nhà giao dịch cao tần và robot chênh lệch giá hoạt động tích cực trên chuỗi, thúc đẩy chi phí tăng lên. Các nền tảng phát hành Meme coin như Pump.fun liên tục thu hút người sáng tạo tham gia, cùng với khối lượng giao dịch Swap được hỗ trợ bởi các nền tảng tổng hợp như Jupiter, giúp tương tác trên chuỗi duy trì ở mức cao trong thời gian dài.
Lưu lượng ròng cầu nối chuỗi công khai
Trong dữ liệu dòng tiền của các chuỗi công khai tháng 4, tính đến ngày 28 tháng 4, Ethereum ghi nhận lượng ròng vào vượt quá 904 triệu USD, đứng đầu toàn mạng, đảo ngược xu hướng dòng tiền liên tục ra ngoài trong ba tháng trước, tái thiết lập vị trí cốt lõi của nó như "nơi tích tụ giá trị". Xu hướng dòng tiền quay lại này có thể liên quan đến sự phục hồi trong khẩu vị rủi ro của thị trường, hoạt động trên chuỗi L2 ổn định, và sự gia tăng kỳ vọng về ETF, thu hút vốn dài hạn trở lại chuỗi chính.
Trong số các chuỗi công khai mới nổi, hiệu suất của Sonic rất nổi bật, thu hút dòng vốn ròng hơn 124 triệu đô la Mỹ trong một tháng, đứng thứ hai trong danh sách, phản ánh rằng kiến trúc hiệu suất cao và các giao dịch chi phí thấp của nó đã thu hút sự chú ý của nguồn vốn mới và tiềm năng tăng trưởng sinh thái đã được thị trường công nhận. Đồng thời, Base và Arbitrum ghi nhận dòng vốn ròng lần lượt khoảng 64,8 triệu USD và 62,1 triệu USD, cho thấy một số mạng L2 vẫn duy trì dòng vốn ròng, được hưởng lợi từ cơ sở nhà phát triển ổn định và tăng trưởng người dùng. Các hệ sinh thái quy mô nhỏ như Sui và Hyperliquid duy trì dòng vốn ròng nhỏ, phản ánh khả năng thu hút vàng trong các kịch bản dọc (ví dụ: giao dịch và chơi game).
So với các blockchain khác, Berachain ghi nhận lượng rút vốn ròng lên tới 704 triệu USD, là cao nhất trong tất cả các chuỗi. OP Mainnet và Polygon PoS cũng lần lượt rút vốn 400 triệu USD và 57 triệu USD, cho thấy một phần vốn đã được điều chỉnh ngắn hạn sang các chuỗi công cộng khác hoặc thị trường ngoài chuỗi. Nhìn chung, cấu trúc dòng vốn trong tháng 4 đã có sự hồi phục, Ethereum trở lại mạnh mẽ, Sonic nổi lên, trong khi một số dự án nóng ban đầu đang phải đối mặt với áp lực phân bổ lại vốn, và cấu trúc cạnh tranh của các chuỗi công cộng đang âm thầm biến đổi.
Phân tích các chỉ số chính của Bitcoin
Dưới đây sẽ lọc và phân tích một số chỉ số quan trọng của Bitcoin, và từ đó tóm tắt xu hướng thị trường.
Xu hướng mua vào của Bitcoin theo quy mô vị thế khác nhau: Vốn lớn liên tục mua ròng, tín hiệu phục hồi rõ ràng
Theo dữ liệu từ Glassnode, trong quá trình giá Bitcoin phục hồi gần đây, các nhà đầu tư lớn rõ ràng đã thể hiện hành vi mua vào liên tục:
•Ví có hơn 10,000 BTC, điểm tích lũy nằm trong khoảng từ 0.9 đến 1, cho thấy gần như ở trạng thái mua ròng hoàn toàn.
•Địa chỉ nắm giữ từ 1.000 đến 10.000 đồng BTC, điểm số tích lũy nằm trong khoảng từ 0,7 đến 0,8, cho thấy nhóm này đang tích cực gia tăng.
•Những người nắm giữ từ 10 đến 1,000 BTC đã tích lũy điểm số trở lại khoảng 0.5, cho thấy họ đã chuyển từ trung lập sang thiên về mua vào.
Điều này có nghĩa là trong quá trình phục hồi của giá Bitcoin sau khi điều chỉnh vào giữa tháng 4, các quỹ lớn (cá voi) đã nhanh chóng tham gia và tiếp tục thu mua, làm tăng dần niềm tin của thị trường. Các quỹ này luôn có ảnh hưởng đáng kể đến xu hướng giá, và hành vi tập trung xây dựng vị thế của họ thường được coi là tín hiệu quan trọng cho sự tăng giá trung và dài hạn.
Tăng trưởng ròng UTXO chuyển sang tích cực, độ hoạt động trên chuỗi Bitcoin phục hồi
UTXO (chưa chi tiêu giao dịch đầu ra) là đơn vị kế toán cơ bản nhất trong Bitcoin, có thể coi là "tiền lẻ" chưa được sử dụng, được kiểm soát bởi khóa riêng của địa chỉ tương ứng, cho đến khi được sử dụng cho giao dịch tiếp theo. Cơ chế này đảm bảo tính minh bạch và khả năng truy xuất của blockchain, là cốt lõi của cấu trúc phi tập trung của Bitcoin. Sự thay đổi tổng số UTXO phản ánh hoạt động trên chuỗi, tăng thường biểu thị tần suất giao dịch tăng, số lượng địa chỉ mới tăng hoặc phân tán vốn, đại diện cho sự hoạt động của mạng; giảm có thể chỉ ra việc tích hợp giao dịch, giảm số lượng người dùng hoặc thị trường quan sát, phản ánh xu hướng sử dụng mạng chậm lại.
Theo dữ liệu trên chuỗi của Glassnode, kể từ ngày 11 tháng 4, giá trị tăng ròng UTXO đã liên tục chuyển sang giá trị dương, phần cột màu xanh lá cây rõ ràng gia tăng, cho thấy mức độ hoạt động trên mạng đang dần phục hồi, hành vi giao dịch trên chuỗi có xu hướng trở nên thường xuyên hơn. Đồng thời, tổng lượng UTXO cũng bắt đầu tăng trở lại, phản ánh xu hướng tăng giá của Bitcoin, cho thấy thị trường có thể đang trải qua một chu kỳ tăng trưởng mới, hoặc đang ở giai đoạn phục hồi sớm. Chỉ số này cung cấp tham khảo quan trọng cho dòng tiền trên chuỗi và mức độ tham gia của người dùng, thường được coi là tín hiệu dẫn đầu để đánh giá mức độ sôi động của thị trường và sức khỏe trên chuỗi.
Cần lưu ý rằng, mặc dù UTXO đã chuyển sang tăng trưởng dương vào tháng 4, phản ánh sự gia tăng hoạt động giao dịch trên chuỗi, nhưng số lượng địa chỉ mới (Number of New Addresses) lại không có sự tăng trưởng đáng kể. Theo dữ liệu của Glassnode, trong tháng 4, số lượng địa chỉ mới chủ yếu duy trì trong khoảng từ 300.000 đến 350.000 mỗi ngày, thiếu sự đột phá rõ ràng, cho thấy đợt phục hồi trên chuỗi này chủ yếu đến từ sự trở lại và gia tăng tần suất giao dịch của những người dùng hiện tại, chứ không phải từ sự tham gia của các nhà đầu tư mới.
Đặc điểm cấu trúc này cho thấy, thị trường hiện tại vẫn ở giai đoạn phục hồi do người dùng hiện có dẫn dắt, người dùng mới vẫn chưa hình thành sự mở rộng theo xu hướng. Mặc dù các chỉ số trên chuỗi nhìn chung đang cải thiện, nhưng để hỗ trợ cho sự tăng giá lâu dài hơn, vẫn cần tiếp tục theo dõi xem liệu số địa chỉ mới có tăng cùng với giá hay không, nhằm xác thực xem thị trường đã bước vào giai đoạn "tăng trưởng nhờ nguồn vốn mới" hay chưa.【8】
Tỷ lệ địa chỉ có lợi nhuận Bitcoin tăng lên 93%, tâm lý thị trường ấm lên
Trong khi người dùng hiện tại quay trở lại và tăng tần suất tương tác, tâm lý thị trường cũng dần ấm lên cùng với sự phục hồi giá, điều này có thể được quan sát thêm từ sự thay đổi tỷ lệ địa chỉ có lãi. Theo dữ liệu từ Glassnode, trong thời gian gần đây khi giá Bitcoin phục hồi, tỷ lệ địa chỉ nắm giữ đang ở trạng thái có lãi trên chuỗi đã đồng thời tăng lên. Chỉ số này (Tỷ lệ địa chỉ có lãi) đại diện cho tỷ lệ địa chỉ mà giá tiền hiện tại cao hơn giá mua trung bình của địa chỉ đó, có thể được sử dụng để đo lường "trạng thái có lãi của người nắm giữ" trên toàn thị trường.
Từ biểu đồ cho thấy, kể từ giữa tháng 4, khi giá Bitcoin tăng cao, tỷ lệ này đã nhanh chóng phục hồi và hiện đã đạt 93%. Điều này có nghĩa là đa số nhà đầu tư đã trở lại trạng thái có lãi, áp lực thua lỗ do điều chỉnh trước đó đang nhanh chóng giảm bớt. Xu hướng này thường báo hiệu tâm lý thị trường đang chuyển từ bi quan sang trung lập hoặc thậm chí hơi lạc quan, không chỉ giúp kích thích động lực mua mới mà còn có thể kèm theo một phần chốt lời. Nếu giá tiếp tục hoạt động ở mức cao và thúc đẩy tỷ lệ địa chỉ có lãi tăng thêm, thị trường có thể bước vào giai đoạn đầu của một chu kỳ tăng mới.
Tóm tắt xu hướng thị trường
Vào tháng 4, hiệu suất sinh thái trên chuỗi có sự phân hóa, Solana vững vàng giữ ngôi vương về khối lượng giao dịch và doanh thu Gas, thể hiện sức mạnh của chuỗi chính; độ hoạt động của Base và Sui tăng lên, tiềm năng hiện rõ. Mặc dù Ethereum dẫn đầu về dòng tiền vào, nhưng độ hoạt động trên chuỗi tương đối ổn định; Berachain, Polygon PoS, v.v. đang phải đối mặt với áp lực dòng tiền ra. Tổng thể mà nói, các chuỗi chính củng cố vị thế dẫn đầu, trong khi sự cạnh tranh giữa các chuỗi mới nổi gia tăng.
Dựa trên dữ liệu chuỗi tổng hợp, Bitcoin hiện đang ở giai đoạn đầu của một đợt phục hồi cấu trúc, những người nắm giữ lớn đã vào cuộc trước và tiếp tục tích lũy, trở thành động lực quan trọng cho đợt tăng giá này. Số lượng đầu ra giao dịch chưa chi tiêu trên chuỗi (UTXO) đã chuyển sang tăng trưởng dương kể từ giữa tháng 4, tần suất giao dịch và mức độ hoạt động trên mạng cũng đồng thời tăng lên, cho thấy động lực trên chuỗi đang phục hồi. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng dữ liệu từ Glassnode cho thấy số lượng địa chỉ mới trong tháng 4 không tăng đáng kể, duy trì trung bình hàng ngày trong khoảng từ 300,000 đến 350,000, điều này có nghĩa là sự phục hồi hiện tại chủ yếu được thúc đẩy bởi những người dùng hiện có, chưa có sự gia tăng vốn mới rộng rãi.
Trong khi đó, tỷ lệ địa chỉ có lãi đã nhanh chóng phục hồi lên 93%, phản ánh rằng phần lớn các nhà đầu tư trên thị trường đã trở lại trạng thái có lãi, tâm lý hoảng loạn rõ ràng đã giảm bớt, tâm lý đang dần chuyển sang trung tính thiên về tăng. Nếu giá cả và các chỉ số hoạt động trên chuỗi tiếp tục mạnh lên và thúc đẩy sự gia tăng người dùng mới đồng thời, thị trường có khả năng sẽ đón nhận thêm nguồn vốn gia tăng, bước vào chu kỳ tăng giá tiếp theo.
Dự án và động thái mã thông báo phổ biến
Tổng quan dữ liệu dự án nổi bật
LaunchLab
Sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trong hệ sinh thái Solana, Raydium, chính thức ra mắt nền tảng phát hành token LaunchLab vào ngày 16 tháng 4, cung cấp cho các nhà sáng tạo và nhà phát triển công cụ phát hành token và khởi động thanh khoản trên chuỗi với mức độ rào cản thấp và không kiểm duyệt. Người dùng có thể sử dụng nhiều đường cong giá (tuyến tính, số mũ, logarit) và tài sản báo giá (như SOL) để phát hành token, đồng thời tích hợp AMM V4 và cơ chế khóa; các nhà sáng tạo cũng có thể tiếp tục nhận 10% phí giao dịch AMM sau khi token "tốt nghiệp".
Ra mắt gần hai tuần, tính đến ngày 28 tháng 4, nền tảng LaunchLab đã tạo ra tổng cộng 25,207 mã thông báo, trong đó chỉ có 211 mã (0.84%) thành công huy động vốn và di chuyển vào pool thanh khoản AMM, cho thấy ngưỡng thành công khá cao. Đỉnh điểm tạo mã thông báo tập trung vào ngày 27 tháng 4, với hơn 7,500 mã được tạo ra trong một ngày; trong khi đó, đỉnh điểm tốt nghiệp mã thông báo lại tập trung vào ngày 25 và 26 tháng 4, với tổng cộng hơn 110 mã tốt nghiệp trong hai ngày. Tổng thể, mặc dù LaunchLab đã giảm bớt ngưỡng phát hành mã thông báo, nhưng khả năng thành công của dự án vẫn phụ thuộc cao vào năng lực của đội ngũ và sự công nhận từ thị trường.
Lấy ngày 28 tháng 4 làm ví dụ, hai nền tảng phát hành mã thông báo lớn trên chuỗi Solana tạo ra sự tương phản rõ rệt:
•Pump.fun đã tạo ra 29.612 token, trong đó 1.327 token đã tốt nghiệp thành công, tỷ lệ tốt nghiệp là 4,5%.
•LaunchLab của Raydium đã tạo ra 4.272 token, trong đó có 104 token tốt nghiệp thành công, tỷ lệ tốt nghiệp là 2.4%, rõ ràng thấp hơn Pump.fun.【12】
! Giải thích dữ liệu trên chuỗi Web3: Các giao dịch Solana đã hoạt động vào tháng Tư, tiền Ethereum chảy trở lạiSố lượng đồng tiền mới do Pump.fun tạo ra đã bị chiếm dụng trong một thời gian dài Phần lớn thị phần omni-chain của Solana vẫn ở mức cao ngay cả sau khi LaunchLab đi vào hoạt động. Đặc biệt, vào đầu tháng 3 và cuối tháng 4, số lượng phát hành hàng ngày của Pump.fun chiếm hơn 65%, cho thấy vẫn duy trì vị trí dẫn đầu về số lượng phát hành và hoạt động của người dùng. Mặc dù LaunchLab cung cấp cơ chế phát hành linh hoạt hơn và các ưu đãi kinh tế, nhưng Pump.fun vẫn là nền tảng phát hành coin thống trị nhất trên Solana về khả năng thâm nhập và thống trị thị trường. 【13】
Nhìn chung, với tư cách là một nền tảng phát hành token mới do Raydium ra mắt, LaunchLab đã nhanh chóng tập hợp một số lượng lớn người sáng tạo và các bên dự án trong một khoảng thời gian ngắn, cho thấy sức hút sinh thái mạnh mẽ và sức sống đổi mới trên chuỗi. Mặc dù tỷ lệ tốt nghiệp tổng thể vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu, nhưng nền tảng đã hạ thấp thành công ngưỡng phát hành, làm phong phú thêm ứng dụng và đa dạng tài sản trên chuỗi Solana, đồng thời đặt nền móng vững chắc cho việc ươm mầm và phát triển nhiều dự án chất lượng cao hơn trong tương lai. Với sự cải tiến liên tục của cơ chế thị trường và sự trưởng thành dần của hệ sinh thái cộng đồng, LaunchLab được kỳ vọng sẽ trở thành một lực lượng quan trọng thúc đẩy đổi mới tài chính và sự tham gia của người dùng trên chuỗi Solana.
Tổng quan dữ liệu token phổ biến
$TRUMP—— TRUMP token là một loại Meme coin có chủ đề chính trị, được triển khai trên các blockchain hiệu suất cao như Solana, nhờ vào chi phí giao dịch thấp và cơ chế phát hành tiện lợi, đã thu hút sự ưa chuộng của các nhà phát triển. Token này được phát triển dựa trên hình ảnh công chúng của Tổng thống Hoa Kỳ đương nhiệm Donald Trump, được ứng dụng rộng rãi trong lĩnh vực PolitiFi (tài chính chính trị), kết hợp văn hóa cộng đồng, các sự kiện nổi bật và truyền thông xã hội, đã thành công trong việc thu hút sự chú ý của thị trường.
Hoạt động trên chuỗi
Giá $TRUMP trong đợt này tăng vọt chủ yếu do thông tin từ thị trường, Tổng thống Trump đã thông báo vào ngày 24 tháng 4 rằng sẽ tổ chức bữa tối với 220 người nắm giữ $TRUMP tại một câu lạc bộ golf gần Washington vào tháng 5, và đặc biệt mời 25 người nắm giữ hàng đầu tham gia một buổi tiếp đãi riêng tư và tham quan Nhà Trắng. Thông tin này nhanh chóng lan truyền trên các nền tảng xã hội, thổi bùng cảm xúc của thị trường, chỉ trong thời gian ngắn đã đẩy giá $TRUMP tăng hơn 50%, trở thành một trong những tâm điểm nóng của thị trường Meme coin gần đây.
Sự kiện này không chỉ làm tăng đáng kể hoạt động trên chuỗi của $TRUMP mà còn dẫn đến sự tập trung mới vào tiềm năng của không gian PolitiFi. Các nhà đầu tư đang bắt đầu tích cực tham gia vào cuộc cạnh tranh để xếp hạng vị thế và chú ý xem liệu có nhiều cơ chế khuyến khích vốn chủ sở hữu tương tự hơn trong tương lai hay không. Dữ liệu on-chain cho thấy kể từ khi tin tức được công bố vào ngày 24 tháng 4, số lượng địa chỉ $TRUMP nắm giữ hơn 1.000 USD đã tăng từ khoảng 18.000 lên 21.900, tăng hơn 21%; Tổng số địa chỉ cũng đã tăng từ 640.000 lên 643.000, tiếp tục khẳng định rằng thị trường đã lan rộng từ cộng đồng cốt lõi đến nhiều nhóm người dùng hơn, thể hiện khả năng giao tiếp và thu hút mạnh mẽ của các đồng meme chính trị được thúc đẩy bởi các chủ đề. 【15】【16】! Giải thích dữ liệu trên chuỗi Web3: Các giao dịch Solana đã hoạt động vào tháng Tư, tiền Ethereum chảy trở lại
Cần lưu ý rằng, theo dữ liệu từ Chainalysis, kể từ khi $TRUMP ra mắt, đội ngũ phát hành của nó đã thu được hơn 320 triệu đô la doanh thu từ phí giao dịch, phản ánh rằng dự án này không chỉ có khả năng thu hút đầu tư mạnh mẽ bên cạnh việc đồn thổi. Vào ngày 5 tháng 5, Trump cũng đã một lần nữa quảng bá cho bữa tiệc sẽ diễn ra vào ngày 22 tháng 5, tiếp tục khuếch đại sự chú ý và tiếng nói của thị trường. Hiện tượng này làm nổi bật xu hướng đa dạng hóa dòng tiền trong thị trường tiền điện tử, đồng thời nhắc nhở các nhà đầu tư nên duy trì ý thức về rủi ro khi đối mặt với những tài sản có sự biến động cao như vậy, cẩn thận đánh giá giá trị và tính bền vững lâu dài của chúng.
Tóm tắt
Vào tháng 4 năm 2025, hệ sinh thái on-chain sẽ cho thấy sự khác biệt rõ ràng. Với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là hơn 93 triệu giao dịch và hơn 4,5 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, Solana tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu trên chuỗi chính, với doanh thu gas trung bình hàng ngày hơn 1,2 triệu đô la, cho thấy các hoạt động giao dịch của nó dựa trên người dùng thực và đang được hưởng lợi từ các tương tác tích cực trong hệ sinh thái và sự bùng nổ tạo ra tiền ảo. Hoạt động của Base và Sui đã tăng đồng thời, cho thấy đà tăng trưởng của chuỗi mới nổi.
Cấu trúc trên chuỗi Bitcoin cũng tiếp tục cải thiện, số lượng địa chỉ lớn gia tăng, UTXO chuyển sang trạng thái dương và tỷ lệ địa chỉ có lợi nhuận phục hồi (đạt 93%) hỗ trợ sự phục hồi niềm tin của thị trường. Tuy nhiên, số lượng địa chỉ mới duy trì ở mức trung bình hàng ngày từ 300.000 đến 350.000, cho thấy đợt phục hồi hiện tại vẫn chủ yếu dựa vào người dùng hiện tại, trong khi nguồn vốn mới chưa hoàn toàn được khởi động.
Về các dự án nổi bật, LaunchLab trong hệ sinh thái Solana nhanh chóng tập hợp nguồn lực của các nhà sáng tạo, làm phong phú cấu trúc tài sản trên chuỗi; đồng Meme chính trị $TRUMP nhờ vào các chủ đề ngoại tuyến và khuyến khích cộng đồng đã đạt được mức tăng giá ngắn hạn vượt 50%, số lượng người dùng nắm giữ coin trên chuỗi đã tăng đáng kể. Theo dữ liệu từ Chainalysis, đội ngũ phát hành của nó đã tích lũy được hơn 320 triệu đô la doanh thu phí, nổi bật với lợi thế kép về khả năng truyền thông và khả năng thu hút vốn.
Xét tổng thể, sự hoạt động trên chuỗi và dòng tiền đang đồng bộ phục hồi, sự phát triển của hệ sinh thái dần mở rộng từ chuỗi cơ sở đến tầng ứng dụng. Kết hợp với việc phục hồi tâm lý thị trường và sự gia tăng khẩu vị rủi ro, đáng để theo dõi liên tục các tài sản chính và xu hướng trên chuỗi của các giao thức nóng.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
2 thích
Phần thưởng
2
1
Chia sẻ
Bình luận
0/400
WaitingForTheEastWin
· 05-11 02:57
Khó làm quá, khó làm quá, khó làm quá, khó làm quá, khó làm quá! Khó làm quá, khó làm quá! Khó làm quá, khó làm quá!
Giải thích dữ liệu Web3 trên chuỗi: Hoạt động giao dịch Solana sôi động vào tháng 4, vốn Ethereum quay trở lại
Tóm tắt
•Trong tháng 4, Solana duy trì trung bình trên 93 triệu giao dịch mỗi ngày, tính đến ngày 30 tháng 4 đã đạt tổng cộng 2.8 tỷ giao dịch, tiếp tục dẫn đầu toàn bộ chuỗi.
•Tính đến ngày 28 tháng 4, trong dữ liệu dòng tiền của các chuỗi công khai tháng 4, Ethereum ghi nhận hơn 904 triệu USD dòng tiền ròng, đứng đầu toàn mạng.
•Ví wallet nắm giữ hơn 10,000 đồng BTC, điểm tích lũy nằm trong khoảng từ 0.9 đến 1, cho thấy gần như ở trạng thái mua ròng hoàn toàn.
•Giá trị tăng ròng UTXO BTC tiếp tục chuyển sang giá trị dương, cho thấy động lực phục hồi, số địa chỉ mới vẫn duy trì ở mức trung bình hàng ngày 300.000, sự phục hồi chủ yếu do người dùng hiện có thúc đẩy.
• Tính đến ngày 28 tháng 4, nền tảng LaunchLab đã tạo ra tổng cộng 25,207 token, tỷ lệ tốt nghiệp khoảng 0.84%.
•$TRUMP đã kích thích cơn sốt thị trường với bữa tiệc golf và hoạt động tham quan Nhà Trắng, giá đã tăng hơn 50%, số lượng nắm giữ và độ hoạt động trên chuỗi cũng đồng thời tăng lên.
Tóm tắt dữ liệu trên chuỗi
Tình trạng tổng thể trên chuỗi
Khối lượng giao dịch hàng ngày trên chuỗi
Vào tháng 4, Solana duy trì trung bình hơn 93 triệu giao dịch mỗi ngày, tính đến ngày 30 tháng 4, tổng cộng đạt 2,8 tỷ giao dịch, tiếp tục dẫn đầu toàn bộ chuỗi. Base và Sui lần lượt ổn định trong khoảng 7 triệu và 6,1 triệu giao dịch, thể hiện mức độ hoạt động mạnh mẽ. Khối lượng giao dịch hàng ngày của Polygon PoS và Ethereum lần lượt trên 2,9 triệu và 1 triệu giao dịch, có xu hướng tương đối ổn định. Giao dịch của TON và Bitcoin có khối lượng thấp, chủ yếu duy trì trong khoảng 200-400 nghìn giao dịch.
Nhìn chung, Solana vẫn giữ vị trí số một, trong khi các chuỗi mới nổi như Base và Sui mặc dù quy mô hiện tại còn nhỏ nhưng có sự tương tác thường xuyên và động lực sinh thái mạnh mẽ. Base hưởng lợi từ sự hỗ trợ của hệ sinh thái Coinbase và sự thúc đẩy từ các đồng Meme, không chỉ có khối lượng giao dịch hàng ngày ổn định vượt quá 7 triệu giao dịch, vào giữa tháng 4 còn ghi nhận gần 350.000 đô la doanh thu Gas hàng ngày, cho thấy tiềm năng thương mại. Sui thì dựa vào lợi thế phát triển ngôn ngữ Move cùng với các trường hợp sử dụng như game, NFT, đạt khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới 6,1 triệu giao dịch, duy trì sự tương tác cao. Cả hai đều nhanh chóng mở rộng trong môi trường chuỗi với phí giao dịch thấp và tính tương tác cao, trở thành đại diện cho chuỗi công cộng mới nổi có tiềm năng phát triển lớn nhất hiện nay.
Chi phí Gas hàng ngày của các chuỗi
Trong tháng 4, doanh thu Gas của Solana tiếp tục dẫn đầu, với chi phí trung bình hàng ngày vượt 1,2 triệu USD, tính đến ngày 30 tháng 4, tổng cộng đạt 37,5 triệu USD. Bitcoin và Ethereum theo sát ngay sau đó, với doanh thu trung bình hàng ngày khoảng 500.000 – 700.000 USD. Base đã có lúc tăng cao lên gần 350.000 USD giữa tháng, thể hiện hiệu suất ấn tượng. Sui, Polygon PoS và TON vẫn duy trì chi phí trung bình hàng ngày dưới 50.000 USD, giữ ở mức thấp. Tổng thể, các chuỗi hàng đầu vẫn tiếp tục dẫn đầu về doanh thu phí giao dịch, trong khi các chuỗi mới nổi như Base đã dần thể hiện tiềm năng thương mại.
Cơ sở người dùng và động lực sinh thái phía sau giao tiếp cao tần của Solana
Trong tháng 4, Solana không chỉ duy trì trung bình 93 triệu giao dịch mỗi ngày, mà số địa chỉ hoạt động hàng ngày cũng duy trì trên 4 triệu, trung bình hàng tháng khoảng 4,5 triệu, cho thấy hoạt động giao dịch không chỉ do robot hoặc một giao thức đơn lẻ thúc đẩy, mà được xây dựng dựa trên một cơ sở người dùng rộng lớn. Đặc biệt vào ngày 11 tháng 4, số địa chỉ hoạt động đã từng vượt qua 6,2 triệu, càng làm nổi bật sự bùng nổ nhiệt độ của hệ sinh thái.
Ngoài ra, doanh thu Gas hàng ngày của Solana vượt quá 1,2 triệu USD, cao hơn nhiều so với hầu hết các chuỗi công cộng, cho thấy giao dịch trên chuỗi không chỉ diễn ra thường xuyên mà còn có sự hỗ trợ thực sự từ phí giao dịch, không phải là "đẩy lượng không tốn phí". Xu hướng này liên quan chặt chẽ đến các cơ chế thưởng MEV như Jito, với nhiều nhà giao dịch cao tần và robot chênh lệch giá hoạt động tích cực trên chuỗi, thúc đẩy chi phí tăng lên. Các nền tảng phát hành Meme coin như Pump.fun liên tục thu hút người sáng tạo tham gia, cùng với khối lượng giao dịch Swap được hỗ trợ bởi các nền tảng tổng hợp như Jupiter, giúp tương tác trên chuỗi duy trì ở mức cao trong thời gian dài.
Lưu lượng ròng cầu nối chuỗi công khai
Trong dữ liệu dòng tiền của các chuỗi công khai tháng 4, tính đến ngày 28 tháng 4, Ethereum ghi nhận lượng ròng vào vượt quá 904 triệu USD, đứng đầu toàn mạng, đảo ngược xu hướng dòng tiền liên tục ra ngoài trong ba tháng trước, tái thiết lập vị trí cốt lõi của nó như "nơi tích tụ giá trị". Xu hướng dòng tiền quay lại này có thể liên quan đến sự phục hồi trong khẩu vị rủi ro của thị trường, hoạt động trên chuỗi L2 ổn định, và sự gia tăng kỳ vọng về ETF, thu hút vốn dài hạn trở lại chuỗi chính.
Trong số các chuỗi công khai mới nổi, hiệu suất của Sonic rất nổi bật, thu hút dòng vốn ròng hơn 124 triệu đô la Mỹ trong một tháng, đứng thứ hai trong danh sách, phản ánh rằng kiến trúc hiệu suất cao và các giao dịch chi phí thấp của nó đã thu hút sự chú ý của nguồn vốn mới và tiềm năng tăng trưởng sinh thái đã được thị trường công nhận. Đồng thời, Base và Arbitrum ghi nhận dòng vốn ròng lần lượt khoảng 64,8 triệu USD và 62,1 triệu USD, cho thấy một số mạng L2 vẫn duy trì dòng vốn ròng, được hưởng lợi từ cơ sở nhà phát triển ổn định và tăng trưởng người dùng. Các hệ sinh thái quy mô nhỏ như Sui và Hyperliquid duy trì dòng vốn ròng nhỏ, phản ánh khả năng thu hút vàng trong các kịch bản dọc (ví dụ: giao dịch và chơi game).
So với các blockchain khác, Berachain ghi nhận lượng rút vốn ròng lên tới 704 triệu USD, là cao nhất trong tất cả các chuỗi. OP Mainnet và Polygon PoS cũng lần lượt rút vốn 400 triệu USD và 57 triệu USD, cho thấy một phần vốn đã được điều chỉnh ngắn hạn sang các chuỗi công cộng khác hoặc thị trường ngoài chuỗi. Nhìn chung, cấu trúc dòng vốn trong tháng 4 đã có sự hồi phục, Ethereum trở lại mạnh mẽ, Sonic nổi lên, trong khi một số dự án nóng ban đầu đang phải đối mặt với áp lực phân bổ lại vốn, và cấu trúc cạnh tranh của các chuỗi công cộng đang âm thầm biến đổi.
Phân tích các chỉ số chính của Bitcoin
Dưới đây sẽ lọc và phân tích một số chỉ số quan trọng của Bitcoin, và từ đó tóm tắt xu hướng thị trường.
Xu hướng mua vào của Bitcoin theo quy mô vị thế khác nhau: Vốn lớn liên tục mua ròng, tín hiệu phục hồi rõ ràng
Theo dữ liệu từ Glassnode, trong quá trình giá Bitcoin phục hồi gần đây, các nhà đầu tư lớn rõ ràng đã thể hiện hành vi mua vào liên tục:
•Ví có hơn 10,000 BTC, điểm tích lũy nằm trong khoảng từ 0.9 đến 1, cho thấy gần như ở trạng thái mua ròng hoàn toàn.
•Địa chỉ nắm giữ từ 1.000 đến 10.000 đồng BTC, điểm số tích lũy nằm trong khoảng từ 0,7 đến 0,8, cho thấy nhóm này đang tích cực gia tăng.
•Những người nắm giữ từ 10 đến 1,000 BTC đã tích lũy điểm số trở lại khoảng 0.5, cho thấy họ đã chuyển từ trung lập sang thiên về mua vào.
Điều này có nghĩa là trong quá trình phục hồi của giá Bitcoin sau khi điều chỉnh vào giữa tháng 4, các quỹ lớn (cá voi) đã nhanh chóng tham gia và tiếp tục thu mua, làm tăng dần niềm tin của thị trường. Các quỹ này luôn có ảnh hưởng đáng kể đến xu hướng giá, và hành vi tập trung xây dựng vị thế của họ thường được coi là tín hiệu quan trọng cho sự tăng giá trung và dài hạn.
Tăng trưởng ròng UTXO chuyển sang tích cực, độ hoạt động trên chuỗi Bitcoin phục hồi
UTXO (chưa chi tiêu giao dịch đầu ra) là đơn vị kế toán cơ bản nhất trong Bitcoin, có thể coi là "tiền lẻ" chưa được sử dụng, được kiểm soát bởi khóa riêng của địa chỉ tương ứng, cho đến khi được sử dụng cho giao dịch tiếp theo. Cơ chế này đảm bảo tính minh bạch và khả năng truy xuất của blockchain, là cốt lõi của cấu trúc phi tập trung của Bitcoin. Sự thay đổi tổng số UTXO phản ánh hoạt động trên chuỗi, tăng thường biểu thị tần suất giao dịch tăng, số lượng địa chỉ mới tăng hoặc phân tán vốn, đại diện cho sự hoạt động của mạng; giảm có thể chỉ ra việc tích hợp giao dịch, giảm số lượng người dùng hoặc thị trường quan sát, phản ánh xu hướng sử dụng mạng chậm lại.
Theo dữ liệu trên chuỗi của Glassnode, kể từ ngày 11 tháng 4, giá trị tăng ròng UTXO đã liên tục chuyển sang giá trị dương, phần cột màu xanh lá cây rõ ràng gia tăng, cho thấy mức độ hoạt động trên mạng đang dần phục hồi, hành vi giao dịch trên chuỗi có xu hướng trở nên thường xuyên hơn. Đồng thời, tổng lượng UTXO cũng bắt đầu tăng trở lại, phản ánh xu hướng tăng giá của Bitcoin, cho thấy thị trường có thể đang trải qua một chu kỳ tăng trưởng mới, hoặc đang ở giai đoạn phục hồi sớm. Chỉ số này cung cấp tham khảo quan trọng cho dòng tiền trên chuỗi và mức độ tham gia của người dùng, thường được coi là tín hiệu dẫn đầu để đánh giá mức độ sôi động của thị trường và sức khỏe trên chuỗi.
Cần lưu ý rằng, mặc dù UTXO đã chuyển sang tăng trưởng dương vào tháng 4, phản ánh sự gia tăng hoạt động giao dịch trên chuỗi, nhưng số lượng địa chỉ mới (Number of New Addresses) lại không có sự tăng trưởng đáng kể. Theo dữ liệu của Glassnode, trong tháng 4, số lượng địa chỉ mới chủ yếu duy trì trong khoảng từ 300.000 đến 350.000 mỗi ngày, thiếu sự đột phá rõ ràng, cho thấy đợt phục hồi trên chuỗi này chủ yếu đến từ sự trở lại và gia tăng tần suất giao dịch của những người dùng hiện tại, chứ không phải từ sự tham gia của các nhà đầu tư mới.
Đặc điểm cấu trúc này cho thấy, thị trường hiện tại vẫn ở giai đoạn phục hồi do người dùng hiện có dẫn dắt, người dùng mới vẫn chưa hình thành sự mở rộng theo xu hướng. Mặc dù các chỉ số trên chuỗi nhìn chung đang cải thiện, nhưng để hỗ trợ cho sự tăng giá lâu dài hơn, vẫn cần tiếp tục theo dõi xem liệu số địa chỉ mới có tăng cùng với giá hay không, nhằm xác thực xem thị trường đã bước vào giai đoạn "tăng trưởng nhờ nguồn vốn mới" hay chưa.【8】
Tỷ lệ địa chỉ có lợi nhuận Bitcoin tăng lên 93%, tâm lý thị trường ấm lên
Trong khi người dùng hiện tại quay trở lại và tăng tần suất tương tác, tâm lý thị trường cũng dần ấm lên cùng với sự phục hồi giá, điều này có thể được quan sát thêm từ sự thay đổi tỷ lệ địa chỉ có lãi. Theo dữ liệu từ Glassnode, trong thời gian gần đây khi giá Bitcoin phục hồi, tỷ lệ địa chỉ nắm giữ đang ở trạng thái có lãi trên chuỗi đã đồng thời tăng lên. Chỉ số này (Tỷ lệ địa chỉ có lãi) đại diện cho tỷ lệ địa chỉ mà giá tiền hiện tại cao hơn giá mua trung bình của địa chỉ đó, có thể được sử dụng để đo lường "trạng thái có lãi của người nắm giữ" trên toàn thị trường.
Từ biểu đồ cho thấy, kể từ giữa tháng 4, khi giá Bitcoin tăng cao, tỷ lệ này đã nhanh chóng phục hồi và hiện đã đạt 93%. Điều này có nghĩa là đa số nhà đầu tư đã trở lại trạng thái có lãi, áp lực thua lỗ do điều chỉnh trước đó đang nhanh chóng giảm bớt. Xu hướng này thường báo hiệu tâm lý thị trường đang chuyển từ bi quan sang trung lập hoặc thậm chí hơi lạc quan, không chỉ giúp kích thích động lực mua mới mà còn có thể kèm theo một phần chốt lời. Nếu giá tiếp tục hoạt động ở mức cao và thúc đẩy tỷ lệ địa chỉ có lãi tăng thêm, thị trường có thể bước vào giai đoạn đầu của một chu kỳ tăng mới.
Tóm tắt xu hướng thị trường
Vào tháng 4, hiệu suất sinh thái trên chuỗi có sự phân hóa, Solana vững vàng giữ ngôi vương về khối lượng giao dịch và doanh thu Gas, thể hiện sức mạnh của chuỗi chính; độ hoạt động của Base và Sui tăng lên, tiềm năng hiện rõ. Mặc dù Ethereum dẫn đầu về dòng tiền vào, nhưng độ hoạt động trên chuỗi tương đối ổn định; Berachain, Polygon PoS, v.v. đang phải đối mặt với áp lực dòng tiền ra. Tổng thể mà nói, các chuỗi chính củng cố vị thế dẫn đầu, trong khi sự cạnh tranh giữa các chuỗi mới nổi gia tăng.
Dựa trên dữ liệu chuỗi tổng hợp, Bitcoin hiện đang ở giai đoạn đầu của một đợt phục hồi cấu trúc, những người nắm giữ lớn đã vào cuộc trước và tiếp tục tích lũy, trở thành động lực quan trọng cho đợt tăng giá này. Số lượng đầu ra giao dịch chưa chi tiêu trên chuỗi (UTXO) đã chuyển sang tăng trưởng dương kể từ giữa tháng 4, tần suất giao dịch và mức độ hoạt động trên mạng cũng đồng thời tăng lên, cho thấy động lực trên chuỗi đang phục hồi. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng dữ liệu từ Glassnode cho thấy số lượng địa chỉ mới trong tháng 4 không tăng đáng kể, duy trì trung bình hàng ngày trong khoảng từ 300,000 đến 350,000, điều này có nghĩa là sự phục hồi hiện tại chủ yếu được thúc đẩy bởi những người dùng hiện có, chưa có sự gia tăng vốn mới rộng rãi.
Trong khi đó, tỷ lệ địa chỉ có lãi đã nhanh chóng phục hồi lên 93%, phản ánh rằng phần lớn các nhà đầu tư trên thị trường đã trở lại trạng thái có lãi, tâm lý hoảng loạn rõ ràng đã giảm bớt, tâm lý đang dần chuyển sang trung tính thiên về tăng. Nếu giá cả và các chỉ số hoạt động trên chuỗi tiếp tục mạnh lên và thúc đẩy sự gia tăng người dùng mới đồng thời, thị trường có khả năng sẽ đón nhận thêm nguồn vốn gia tăng, bước vào chu kỳ tăng giá tiếp theo.
Dự án và động thái mã thông báo phổ biến
Tổng quan dữ liệu dự án nổi bật
LaunchLab
Sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu trong hệ sinh thái Solana, Raydium, chính thức ra mắt nền tảng phát hành token LaunchLab vào ngày 16 tháng 4, cung cấp cho các nhà sáng tạo và nhà phát triển công cụ phát hành token và khởi động thanh khoản trên chuỗi với mức độ rào cản thấp và không kiểm duyệt. Người dùng có thể sử dụng nhiều đường cong giá (tuyến tính, số mũ, logarit) và tài sản báo giá (như SOL) để phát hành token, đồng thời tích hợp AMM V4 và cơ chế khóa; các nhà sáng tạo cũng có thể tiếp tục nhận 10% phí giao dịch AMM sau khi token "tốt nghiệp".
Ra mắt gần hai tuần, tính đến ngày 28 tháng 4, nền tảng LaunchLab đã tạo ra tổng cộng 25,207 mã thông báo, trong đó chỉ có 211 mã (0.84%) thành công huy động vốn và di chuyển vào pool thanh khoản AMM, cho thấy ngưỡng thành công khá cao. Đỉnh điểm tạo mã thông báo tập trung vào ngày 27 tháng 4, với hơn 7,500 mã được tạo ra trong một ngày; trong khi đó, đỉnh điểm tốt nghiệp mã thông báo lại tập trung vào ngày 25 và 26 tháng 4, với tổng cộng hơn 110 mã tốt nghiệp trong hai ngày. Tổng thể, mặc dù LaunchLab đã giảm bớt ngưỡng phát hành mã thông báo, nhưng khả năng thành công của dự án vẫn phụ thuộc cao vào năng lực của đội ngũ và sự công nhận từ thị trường.
Lấy ngày 28 tháng 4 làm ví dụ, hai nền tảng phát hành mã thông báo lớn trên chuỗi Solana tạo ra sự tương phản rõ rệt:
•Pump.fun đã tạo ra 29.612 token, trong đó 1.327 token đã tốt nghiệp thành công, tỷ lệ tốt nghiệp là 4,5%.
•LaunchLab của Raydium đã tạo ra 4.272 token, trong đó có 104 token tốt nghiệp thành công, tỷ lệ tốt nghiệp là 2.4%, rõ ràng thấp hơn Pump.fun.【12】
! Giải thích dữ liệu trên chuỗi Web3: Các giao dịch Solana đã hoạt động vào tháng Tư, tiền Ethereum chảy trở lạiSố lượng đồng tiền mới do Pump.fun tạo ra đã bị chiếm dụng trong một thời gian dài Phần lớn thị phần omni-chain của Solana vẫn ở mức cao ngay cả sau khi LaunchLab đi vào hoạt động. Đặc biệt, vào đầu tháng 3 và cuối tháng 4, số lượng phát hành hàng ngày của Pump.fun chiếm hơn 65%, cho thấy vẫn duy trì vị trí dẫn đầu về số lượng phát hành và hoạt động của người dùng. Mặc dù LaunchLab cung cấp cơ chế phát hành linh hoạt hơn và các ưu đãi kinh tế, nhưng Pump.fun vẫn là nền tảng phát hành coin thống trị nhất trên Solana về khả năng thâm nhập và thống trị thị trường. 【13】
Nhìn chung, với tư cách là một nền tảng phát hành token mới do Raydium ra mắt, LaunchLab đã nhanh chóng tập hợp một số lượng lớn người sáng tạo và các bên dự án trong một khoảng thời gian ngắn, cho thấy sức hút sinh thái mạnh mẽ và sức sống đổi mới trên chuỗi. Mặc dù tỷ lệ tốt nghiệp tổng thể vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu, nhưng nền tảng đã hạ thấp thành công ngưỡng phát hành, làm phong phú thêm ứng dụng và đa dạng tài sản trên chuỗi Solana, đồng thời đặt nền móng vững chắc cho việc ươm mầm và phát triển nhiều dự án chất lượng cao hơn trong tương lai. Với sự cải tiến liên tục của cơ chế thị trường và sự trưởng thành dần của hệ sinh thái cộng đồng, LaunchLab được kỳ vọng sẽ trở thành một lực lượng quan trọng thúc đẩy đổi mới tài chính và sự tham gia của người dùng trên chuỗi Solana.
Tổng quan dữ liệu token phổ biến
$TRUMP—— TRUMP token là một loại Meme coin có chủ đề chính trị, được triển khai trên các blockchain hiệu suất cao như Solana, nhờ vào chi phí giao dịch thấp và cơ chế phát hành tiện lợi, đã thu hút sự ưa chuộng của các nhà phát triển. Token này được phát triển dựa trên hình ảnh công chúng của Tổng thống Hoa Kỳ đương nhiệm Donald Trump, được ứng dụng rộng rãi trong lĩnh vực PolitiFi (tài chính chính trị), kết hợp văn hóa cộng đồng, các sự kiện nổi bật và truyền thông xã hội, đã thành công trong việc thu hút sự chú ý của thị trường.
Hoạt động trên chuỗi
Giá $TRUMP trong đợt này tăng vọt chủ yếu do thông tin từ thị trường, Tổng thống Trump đã thông báo vào ngày 24 tháng 4 rằng sẽ tổ chức bữa tối với 220 người nắm giữ $TRUMP tại một câu lạc bộ golf gần Washington vào tháng 5, và đặc biệt mời 25 người nắm giữ hàng đầu tham gia một buổi tiếp đãi riêng tư và tham quan Nhà Trắng. Thông tin này nhanh chóng lan truyền trên các nền tảng xã hội, thổi bùng cảm xúc của thị trường, chỉ trong thời gian ngắn đã đẩy giá $TRUMP tăng hơn 50%, trở thành một trong những tâm điểm nóng của thị trường Meme coin gần đây.
Sự kiện này không chỉ làm tăng đáng kể hoạt động trên chuỗi của $TRUMP mà còn dẫn đến sự tập trung mới vào tiềm năng của không gian PolitiFi. Các nhà đầu tư đang bắt đầu tích cực tham gia vào cuộc cạnh tranh để xếp hạng vị thế và chú ý xem liệu có nhiều cơ chế khuyến khích vốn chủ sở hữu tương tự hơn trong tương lai hay không. Dữ liệu on-chain cho thấy kể từ khi tin tức được công bố vào ngày 24 tháng 4, số lượng địa chỉ $TRUMP nắm giữ hơn 1.000 USD đã tăng từ khoảng 18.000 lên 21.900, tăng hơn 21%; Tổng số địa chỉ cũng đã tăng từ 640.000 lên 643.000, tiếp tục khẳng định rằng thị trường đã lan rộng từ cộng đồng cốt lõi đến nhiều nhóm người dùng hơn, thể hiện khả năng giao tiếp và thu hút mạnh mẽ của các đồng meme chính trị được thúc đẩy bởi các chủ đề. 【15】【16】! Giải thích dữ liệu trên chuỗi Web3: Các giao dịch Solana đã hoạt động vào tháng Tư, tiền Ethereum chảy trở lại
Cần lưu ý rằng, theo dữ liệu từ Chainalysis, kể từ khi $TRUMP ra mắt, đội ngũ phát hành của nó đã thu được hơn 320 triệu đô la doanh thu từ phí giao dịch, phản ánh rằng dự án này không chỉ có khả năng thu hút đầu tư mạnh mẽ bên cạnh việc đồn thổi. Vào ngày 5 tháng 5, Trump cũng đã một lần nữa quảng bá cho bữa tiệc sẽ diễn ra vào ngày 22 tháng 5, tiếp tục khuếch đại sự chú ý và tiếng nói của thị trường. Hiện tượng này làm nổi bật xu hướng đa dạng hóa dòng tiền trong thị trường tiền điện tử, đồng thời nhắc nhở các nhà đầu tư nên duy trì ý thức về rủi ro khi đối mặt với những tài sản có sự biến động cao như vậy, cẩn thận đánh giá giá trị và tính bền vững lâu dài của chúng.
Tóm tắt
Vào tháng 4 năm 2025, hệ sinh thái on-chain sẽ cho thấy sự khác biệt rõ ràng. Với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là hơn 93 triệu giao dịch và hơn 4,5 triệu địa chỉ hoạt động hàng ngày, Solana tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu trên chuỗi chính, với doanh thu gas trung bình hàng ngày hơn 1,2 triệu đô la, cho thấy các hoạt động giao dịch của nó dựa trên người dùng thực và đang được hưởng lợi từ các tương tác tích cực trong hệ sinh thái và sự bùng nổ tạo ra tiền ảo. Hoạt động của Base và Sui đã tăng đồng thời, cho thấy đà tăng trưởng của chuỗi mới nổi.
Cấu trúc trên chuỗi Bitcoin cũng tiếp tục cải thiện, số lượng địa chỉ lớn gia tăng, UTXO chuyển sang trạng thái dương và tỷ lệ địa chỉ có lợi nhuận phục hồi (đạt 93%) hỗ trợ sự phục hồi niềm tin của thị trường. Tuy nhiên, số lượng địa chỉ mới duy trì ở mức trung bình hàng ngày từ 300.000 đến 350.000, cho thấy đợt phục hồi hiện tại vẫn chủ yếu dựa vào người dùng hiện tại, trong khi nguồn vốn mới chưa hoàn toàn được khởi động.
Về các dự án nổi bật, LaunchLab trong hệ sinh thái Solana nhanh chóng tập hợp nguồn lực của các nhà sáng tạo, làm phong phú cấu trúc tài sản trên chuỗi; đồng Meme chính trị $TRUMP nhờ vào các chủ đề ngoại tuyến và khuyến khích cộng đồng đã đạt được mức tăng giá ngắn hạn vượt 50%, số lượng người dùng nắm giữ coin trên chuỗi đã tăng đáng kể. Theo dữ liệu từ Chainalysis, đội ngũ phát hành của nó đã tích lũy được hơn 320 triệu đô la doanh thu phí, nổi bật với lợi thế kép về khả năng truyền thông và khả năng thu hút vốn.
Xét tổng thể, sự hoạt động trên chuỗi và dòng tiền đang đồng bộ phục hồi, sự phát triển của hệ sinh thái dần mở rộng từ chuỗi cơ sở đến tầng ứng dụng. Kết hợp với việc phục hồi tâm lý thị trường và sự gia tăng khẩu vị rủi ro, đáng để theo dõi liên tục các tài sản chính và xu hướng trên chuỗi của các giao thức nóng.
Tài liệu tham khảo:
1.Artemis,
2.Artemis,
3.Artemis,
4.Artemis,
5.X,
6.Glassnode,
7.Glassnode,
8.Glassnode,
9.Glassnode,
10.X,
11.Dune,
12.Dune,
13.Dune,
14.Bloomberg,
15.Dune,
16.Dune,
17.Cơ hội,