Đi sâu vào thị trường dự đoán: Nguyên lý, cơ chế và ứng dụng

Thị trường dự đoán là một loại thị trường mở, nơi người tham gia giao dịch để dự đoán kết quả của các sự kiện cụ thể. Cách hoạt động của những thị trường này tương tự như một nền kinh tế thị trường tự do, giá cả sẽ được điều chỉnh liên tục dựa trên trí tuệ tập thể của người tham gia. Trong thị trường dự đoán, người dùng có thể giao dịch xác suất xảy ra của một số sự kiện, và giá thị trường cuối cùng phản ánh khả năng dự đoán của những sự kiện này.

Mở cửa của thị trường dự đoán là một trong những đặc điểm quan trọng nhất của nó. Khác với cá cược truyền thống, thị trường dự đoán bắt đầu với cùng một tỷ lệ cược, sau đó điều chỉnh tự nhiên dựa trên kiến thức và hiểu biết của người tham gia, để phản ánh kết quả có khả năng xảy ra nhất.

Lấy trận chung kết FIFA World Cup tháng 12 năm 2022 làm ví dụ, giả sử là Argentina đối đầu với England. Trong thị trường dự đoán, có thể tạo ra hai loại token kết quả: ARGWIN( Argentina thắng ) và ENGWIN( England thắng ). Những token này có giá ban đầu giống nhau, khi người tham gia mua dựa trên dự đoán, giá sẽ dao động theo mối quan hệ cung cầu. Cuối cùng, giá token sẽ phản ánh kết quả có khả năng xảy ra nhất.

Thị trường dự đoán cũng có thể được coi là một loại thị trường phái sinh. Là một bộ xử lý thông tin, chúng đặc biệt phù hợp với khung lý thuyết thông tin. Thị trường dự đoán cho phép người tham gia giao dịch hợp đồng dựa trên kết quả của các sự kiện không biết trong tương lai, giá thị trường hình thành có thể được xem như là dự đoán tập thể.

Là một thị trường phái sinh, thị trường dự đoán có những lợi thế sau:

• Có thể hoạt động mà không cần tài sản cơ sở
• Dễ dàng triển khai nhà tạo lập thị trường tự động (AMM)
• Có tính đa chức năng
• Tương đương với quyền chọn kiểu Châu Âu
• Hiệu quả vốn cao
• Không có rủi ro bốc hơi

Nhưng cũng tồn tại một số bất lợi, chẳng hạn như rủi ro mà nhà cung cấp thanh khoản phải đối mặt, cũng như đường cong học tập do tính mới mẻ mang lại.

Thị trường dự đoán chủ yếu có hai cơ chế hoạt động: đấu giá hai chiều liên tục (CDA) và quy tắc đánh giá thị trường theo log (LMSR). CDA phụ thuộc vào sự tương tác trực tiếp giữa các nhà giao dịch để thúc đẩy việc xác định giá, phù hợp với thị trường có tính thanh khoản cao. LMSR là một cơ chế tạo lập thị trường tự động chuyên dụng, có khả năng giải quyết vấn đề thanh khoản thấp, cung cấp tính thanh khoản liên tục cho thị trường dự đoán.

Thị trường dự đoán có thể được chia thành nhiều loại, bao gồm thị trường nhị phân, thị trường phân loại, thị trường vô hướng và thị trường tổ hợp, nhằm phù hợp với các tình huống dự đoán khác nhau. So với các cuộc khảo sát truyền thống, thị trường dự đoán khuyến khích dự đoán chính xác thông qua các động lực tài chính, cung cấp dữ liệu đáng tin cậy hơn.

Tổng thể, thị trường dự đoán là một công cụ mạnh mẽ, có thể được sử dụng để dự đoán nhiều kết quả khác nhau. Bất kỳ nền tảng thị trường dự đoán nào cũng nên cam kết tạo ra một môi trường thân thiện với người dùng, thu hút tính thanh khoản và cung cấp phản hồi nhanh chóng. Việc phi tập trung và tham gia không cần quyền hạn càng nâng cao tiềm năng của nền tảng, cho phép người dùng phát hiện dữ liệu quý giá về thế giới xung quanh. Hiểu rõ những ưu nhược điểm của các cơ chế khác nhau như CDA và LMSR là rất quan trọng để thiết kế các thị trường dự đoán hiệu quả. Khi lĩnh vực này tiếp tục phát triển, các nhà tạo lập thị trường tự động có thể trở nên ngày càng quan trọng trong việc đảm bảo tính ổn định và độ chính xác của các dự đoán thị trường.