Giá Ethereum vượt qua mức cao mới, thị trường đối đầu giữa bên mua và bên bán rất gay gắt
Vào ngày 10 tháng 6 năm 2025, giá Ethereum đã vượt qua 2,827 đô la, đạt mức cao nhất trong 15 tuần. Đằng sau đợt tăng giá này là một cơn bão thanh lý tiềm năng liên quan đến các vị thế bán khống trị giá 1.8 tỷ đô la. Trong bối cảnh thị trường có vẻ ngẫu nhiên này, dấu vết hoạt động của một nhà đầu tư lớn bí ẩn đã trở thành manh mối quan trọng để giải mã xu hướng thị trường.
Theo dữ liệu trên chuỗi, một địa chỉ ẩn danh đã thực hiện hai giao dịch chính xác trong 44 ngày:
Ngày 27 tháng 4: Mua 30.000 ETH với giá trung bình 1.830 USD, tổng giá trị 54,9 triệu USD;
Ngày 27 tháng 5: Bán lượng ETH tương đương với giá 2,621 đô la, thu lợi 23,73 triệu đô la, tỷ suất lợi nhuận 43%;
Ngày 10 tháng 6: Lần nữa bán 30,000 ETH với giá 82,760,000 đô la, khóa 7,300,000 đô la lợi nhuận, tổng lợi nhuận đạt 31,000,000 đô la.
Các hoạt động như vậy không phải là hiếm. Dữ liệu cho thấy hợp đồng tương lai Ethereum chưa thanh lý (OI) lần đầu tiên vượt qua ngưỡng 40 tỷ đô la, và tỷ lệ đòn bẩy của thị trường đã gần đạt đến điểm tới hạn. Thị trường hiện tại đang thể hiện sự cân bằng tinh vi: xung quanh mức 2,600 đô la có 20 triệu đô la rủi ro thanh lý lệnh mua, trong khi trên mức 2,900 đô la tiềm ẩn 18 triệu đô la rủi ro thanh lý lệnh bán. Tình huống đối đầu giữa bên mua và bên bán này, bất kỳ sự đột phá nào theo hướng nào cũng có thể gây ra phản ứng dây chuyền.
Trong khi giá cả tăng lên, hệ sinh thái Ethereum cũng đang trải qua những biến đổi cấu trúc. Số lượng địa chỉ hoạt động độc lập trong quý hai đã tăng 70%, đạt đỉnh 16,4 triệu vào ngày 10 tháng 6. Trong đó, mạng lưới Base chiếm 72,81% tỷ trọng, trở thành động lực tăng trưởng chính, vượt xa 14,8% của mạng chính Ethereum. Mô hình "chuỗi vệ tinh thúc đẩy mạng chính" này khác với mô hình phát triển trong quá khứ.
Mặc dù Ethereum vẫn chiếm 61% thị phần DeFi với 66 tỷ USD TVL, nhưng mô hình doanh thu cốt lõi của nó đã cho thấy những lo ngại.
Phí giao dịch trên mạng giảm mạnh, chỉ còn 4.330.000 USD trong 30 ngày qua, giảm 90% so với trước đây;
Lợi suất staking tiếp tục ảm đạm, chỉ 3,12% hàng năm, không bằng các đối thủ cạnh tranh khác;
Áp lực quản lý gia tăng, dẫn đến việc rút tiền liên tục từ các quỹ ETF liên quan đến Ether.
Các vấn đề này được phản ánh trong dữ liệu trên chuỗi: tỷ lệ người nắm giữ lâu dài giảm từ 63% xuống 55%, trong khi lượng bán tháo của nhà đầu tư ngắn hạn tăng 47%. Hiệu quả của việc nâng cấp công nghệ không hoàn toàn chuyển hóa thành lợi nhuận cho người nắm giữ, mà sự phát triển của hệ sinh thái có thể dẫn đến việc làm loãng giá trị.
Về thị trường hợp đồng tương lai, số hợp đồng mở vượt mốc 40 tỷ USD dự báo sự biến động tiềm năng cao. Dữ liệu thanh lý cho thấy:
Khoảng 2,600-2,665 đô la Mỹ có rủi ro thanh lý dài 2 tỷ đô la.
Hơn 2,900 đô la có 1.8 tỷ đô la vị thế bán đang đối mặt với nguy cơ thanh lý;
Mức độ tham gia của các nhà đầu tư tổ chức tương đối thấp, hợp đồng tương lai Ether của CME chỉ chiếm 9%.
Phân tích kỹ thuật cho thấy, thị trường hiện đang ở vị trí then chốt:
Dải Bollinger trên biểu đồ ngày thu hẹp xuống còn 5%, là mức thấp nhất trong thời gian gần đây, cho thấy có thể sắp có sự bứt phá;
Chỉ báo tuần xuất hiện sự phân kỳ, giá dù đứng vững trên các đường trung bình quan trọng, nhưng chỉ báo động năng cho thấy sức mạnh đi lên không đủ;
2,800 USD sẽ trở thành ngưỡng phân chia giữa mua và bán, việc vượt qua có thể mở ra một đợt tăng giá mới, nếu không có thể điều chỉnh về 2,500 USD để tìm kiếm hỗ trợ.
Về các yếu tố vĩ mô, chính sách tiền tệ của Mỹ và tình hình địa chính trị vẫn là tâm điểm chú ý của thị trường. Thị trường có nhiều kỳ vọng vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất vào năm 2025, nhưng nếu thực tế có sự sai lệch, điều này có thể gây ra cú sốc cho thị trường tiền điện tử. Hơn nữa, có những phân tích cảnh báo rằng nếu câu chuyện liên quan đến tài sản thế giới thực (RWA) không được thực hiện trong quý 3, Ethereum có thể phải đối mặt với tổn thất lớn về giá trị thị trường.
Triển vọng tương lai, Ethereum đang phải đối mặt với nhiều thách thức và cơ hội:
Xem xét điều chỉnh cơ chế staking thông qua đề xuất, nhằm tối ưu hóa hoạt động của các nút xác thực và tính thanh khoản;
Khám phá các giải pháp hoàn trả giá trị hệ sinh thái Layer2 cho mạng chính, nhằm giải quyết vấn đề không khớp giữa sự phồn vinh của hệ sinh thái và lợi nhuận của mạng chính;
Chính sách quản lý sẽ ảnh hưởng đến tâm lý thị trường, đặc biệt là tiến trình phê duyệt ETF liên quan đến Ether.
Các nhà phân tích thị trường cho rằng, nếu vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng 2,800 đô la, Ethereum có thể mở ra một đợt tăng giá mới. Tuy nhiên, cần phải cảnh giác rằng, thị trường hiện tại phần lớn bị ảnh hưởng bởi vốn đòn bẩy, với 1.8 tỷ đô la vị thế bán có thể trở thành nhiên liệu thúc đẩy thị trường, nhưng đồng thời cũng tiềm ẩn rủi ro lớn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
ETH突破2827美元创新高 18亿 vị thế Short面临清算风险
Giá Ethereum vượt qua mức cao mới, thị trường đối đầu giữa bên mua và bên bán rất gay gắt
Vào ngày 10 tháng 6 năm 2025, giá Ethereum đã vượt qua 2,827 đô la, đạt mức cao nhất trong 15 tuần. Đằng sau đợt tăng giá này là một cơn bão thanh lý tiềm năng liên quan đến các vị thế bán khống trị giá 1.8 tỷ đô la. Trong bối cảnh thị trường có vẻ ngẫu nhiên này, dấu vết hoạt động của một nhà đầu tư lớn bí ẩn đã trở thành manh mối quan trọng để giải mã xu hướng thị trường.
Theo dữ liệu trên chuỗi, một địa chỉ ẩn danh đã thực hiện hai giao dịch chính xác trong 44 ngày:
Các hoạt động như vậy không phải là hiếm. Dữ liệu cho thấy hợp đồng tương lai Ethereum chưa thanh lý (OI) lần đầu tiên vượt qua ngưỡng 40 tỷ đô la, và tỷ lệ đòn bẩy của thị trường đã gần đạt đến điểm tới hạn. Thị trường hiện tại đang thể hiện sự cân bằng tinh vi: xung quanh mức 2,600 đô la có 20 triệu đô la rủi ro thanh lý lệnh mua, trong khi trên mức 2,900 đô la tiềm ẩn 18 triệu đô la rủi ro thanh lý lệnh bán. Tình huống đối đầu giữa bên mua và bên bán này, bất kỳ sự đột phá nào theo hướng nào cũng có thể gây ra phản ứng dây chuyền.
Trong khi giá cả tăng lên, hệ sinh thái Ethereum cũng đang trải qua những biến đổi cấu trúc. Số lượng địa chỉ hoạt động độc lập trong quý hai đã tăng 70%, đạt đỉnh 16,4 triệu vào ngày 10 tháng 6. Trong đó, mạng lưới Base chiếm 72,81% tỷ trọng, trở thành động lực tăng trưởng chính, vượt xa 14,8% của mạng chính Ethereum. Mô hình "chuỗi vệ tinh thúc đẩy mạng chính" này khác với mô hình phát triển trong quá khứ.
Mặc dù Ethereum vẫn chiếm 61% thị phần DeFi với 66 tỷ USD TVL, nhưng mô hình doanh thu cốt lõi của nó đã cho thấy những lo ngại.
Các vấn đề này được phản ánh trong dữ liệu trên chuỗi: tỷ lệ người nắm giữ lâu dài giảm từ 63% xuống 55%, trong khi lượng bán tháo của nhà đầu tư ngắn hạn tăng 47%. Hiệu quả của việc nâng cấp công nghệ không hoàn toàn chuyển hóa thành lợi nhuận cho người nắm giữ, mà sự phát triển của hệ sinh thái có thể dẫn đến việc làm loãng giá trị.
Về thị trường hợp đồng tương lai, số hợp đồng mở vượt mốc 40 tỷ USD dự báo sự biến động tiềm năng cao. Dữ liệu thanh lý cho thấy:
Phân tích kỹ thuật cho thấy, thị trường hiện đang ở vị trí then chốt:
Về các yếu tố vĩ mô, chính sách tiền tệ của Mỹ và tình hình địa chính trị vẫn là tâm điểm chú ý của thị trường. Thị trường có nhiều kỳ vọng vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất vào năm 2025, nhưng nếu thực tế có sự sai lệch, điều này có thể gây ra cú sốc cho thị trường tiền điện tử. Hơn nữa, có những phân tích cảnh báo rằng nếu câu chuyện liên quan đến tài sản thế giới thực (RWA) không được thực hiện trong quý 3, Ethereum có thể phải đối mặt với tổn thất lớn về giá trị thị trường.
Triển vọng tương lai, Ethereum đang phải đối mặt với nhiều thách thức và cơ hội:
Các nhà phân tích thị trường cho rằng, nếu vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng 2,800 đô la, Ethereum có thể mở ra một đợt tăng giá mới. Tuy nhiên, cần phải cảnh giác rằng, thị trường hiện tại phần lớn bị ảnh hưởng bởi vốn đòn bẩy, với 1.8 tỷ đô la vị thế bán có thể trở thành nhiên liệu thúc đẩy thị trường, nhưng đồng thời cũng tiềm ẩn rủi ro lớn.