Báo cáo phát triển LSD đa sinh thái: Đường đua rất hoành tráng, dự án còn rất sớm
Tuần trước, chúng tôi đã phát hành báo cáo về hệ sinh thái LSDFi và LSDFi War cũng như báo cáo về tác động của việc nâng cấp Thượng Hải đến LSD, nhưng chủ yếu tập trung vào Ethereum. Điều này là do số lượng vốn mà chỉ riêng việc staking thanh khoản trên Ethereum đã vượt quá 14 tỷ USD. Báo cáo này sẽ khám phá tình hình phát triển và các cách chơi LSD của các hệ sinh thái chuỗi công cộng khác, đồng thời quan sát tình hình phát triển, xu hướng và tác động của LSD đến ngành công nghiệp LSD từ dữ liệu, cũng như thảo luận về thiết kế sản phẩm LSD và tính công bằng. Cuộc khảo sát lần này bao gồm các chuỗi công cộng: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos, v.v.
BNB Chain
Tình trạng staking hiện tại của BNB tương tự như Ethereum, tỷ lệ staking là 15.44%, và hiện tại lợi suất trung bình hàng năm của staking khoảng 2.84%, lợi suất khá thấp. Trong đó, nền tảng staking phi tập trung lớn nhất của BNB Chain là Ankr, chiếm khoảng 0.56% tổng lưu thông.
Nguyên nhân phát triển chậm của LSD trên BNB Chain:
Giao thức DeFi gốc BNB có khả năng sinh lợi cao, từ dữ liệu DeFillama có thể thấy, trong số 337 cặp giao dịch liên quan đến BNB, hơn 80% cao hơn tỷ lệ lợi suất staking hàng năm trung bình.
Công dụng của BNB:
BNB là mã thông báo nền tảng của sàn giao dịch Binance, việc nắm giữ có thể nhận được giảm giá phí giao dịch và các dịch vụ khác.
Binance có dịch vụ Launchpad riêng, thu hút người dùng đặt BNB vào ví hoặc sàn giao dịch.
Đối với người nắm giữ giao dịch, dù là để nhận giảm phí trên Binance hay tham gia DeFi trên DEX, lợi nhuận và tính ổn định đều cao hơn. Trên BNB Chain, nhu cầu tiềm năng về LSD nhỏ hơn nhiều so với Ethereum.
Cosmos
Tỷ lệ staking của Cosmos Hub khoảng 61.96%, lợi suất staking trung bình khoảng 25.92%, và việc rút staking cần phải chờ đợi 21 ngày. Trạng thái staking của Cosmos có nhiều đặc điểm kỹ thuật, ATOM chỉ đóng vai trò là token của Cosmos Hub, các chuỗi ứng dụng trong hệ sinh thái Cosmos có thể không sử dụng token ATOM.
Từ dữ liệu có thể thấy hai điểm thú vị:
Quy mô LSD trong hệ sinh thái Cosmos hiện tại còn rất nhỏ, các trường hợp ứng dụng cũng không nhiều, Stride là đầu tàu LSD của Cosmos hiện nay, tổng TVL cũng chỉ là $15M.
Luna xuất hiện trong nhiều dự án LSD và sở hữu nhiều loại LSD khác nhau.
Lý do quy mô LSD nhỏ:
Hệ sinh thái Cosmos có nhiều chuỗi tương tự L1, nhưng những hệ sinh thái này tạm thời không thể thoát ra khỏi Cosmos.
Lợi suất staking cao mang lại chi phí cơ hội, lấy ATOM làm ví dụ, chi phí cơ hội của người nắm giữ không staking khoảng 26%.
Airdrop: Nhiều dự án Cosmos khi ra mắt sẽ airdrop cho những người staking token trong hệ sinh thái, trong khi staking trong LSD dường như không thể nhận airdrop.
Rủi ro thanh khoản: Việc staking ATOM thành LSD cần 21 ngày để mở khóa và chuyển khoản.
Nhưng Cosmos LSD vẫn có triển vọng lớn:
Cosmos 2.0 sẽ nâng cao giá trị ATOM, có ảnh hưởng trực tiếp đến sự thịnh vượng của DeFi trong hệ sinh thái.
Sự phát triển DeFi của Osmosis và Kava đã xây dựng thêm hạ tầng cho LSD.
Stride và Quicksilver cung cấp các chức năng quản trị như bỏ phiếu đại diện.
LSD có thể nâng cao hiệu quả vốn trong thời gian mở khóa 21 ngày.
Yếu tố bên ngoài: Cuộc chiến LSD do nâng cấp Ethereum Shanghai mang lại sẽ gián tiếp thúc đẩy sự phát triển của Cosmos LSD.
Cosmos chuẩn bị ra mắt mô hình staking thanh khoản (LSM).
Polygon
Tỷ lệ staking của Polygon là 39,92%, lợi nhuận hàng năm trung bình là 8,82%. Polygon POS là một sidechain tương thích EVM, Matic đóng vai trò là Gas và được stake cho các nút để hoàn thành đồng thuận POS. 12% Matic sẽ được sử dụng làm phần thưởng staking.
Thú vị là, APY của Lido trên Polygon cao nhất, và khi tìm kiếm cặp giao dịch MATIC trên DeFillama, trong số các cặp có TVL trên 10 triệu đô la, stMatic liên quan đến bốn cặp. Điều này có thể dẫn đến việc Lido độc quyền trong lĩnh vực LSD trên Polygon.
Solana
Tỷ lệ staking của mạng Solana là 70,75%, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm trung bình từ staking là 7,23%, số lượng người xác thực là 3165, số lượng người xác thực có số lượng ủy thác nhiều nhất chiếm 2,86% tổng số lượng staking.
Trong quá trình thống kê, các dự án LSD như aSOL, Eversol, Socean đã giảm TVL kể từ tháng 5 năm 2022, hiện tài khoản Twitter đã bị hủy. Những người mới tham gia như Stader có thể mang lại sự phát triển mới cho Solana LSD.
Cardano
Tỷ lệ staking của Cardano hiện tại là 68.73%, lợi suất hàng năm trung bình từ staking là 3.26%. So với 12 tháng 18 ngày (74.05%) đã giảm 7.1%. Tuy nhiên, TVL tính theo ADA sắp vượt qua mức cao trước đó.
Kiến trúc công nghệ đặc biệt của Cardano quyết định rằng LSD rất khó phát triển trong hệ sinh thái của nó. ADA sẽ không bị khóa hoặc cần phải chuyển đến nhóm khai thác trong thời gian staking. Sau khi người dùng staking đến SPO, SPO không thể tiếp cận tài sản, phí sẽ được trừ từ tổng phần thưởng của nhóm staking. Điều này có nghĩa là staking của Cardano không được quản lý và linh hoạt. Người dùng cũng có thể sử dụng dịch vụ DeFi trong khi staking.
Ngoài ra, Cardano không có cơ chế tịch thu, tài sản của người dùng sẽ không bị mất do hành vi không đúng của SPO. Lãi suất hàng năm trung bình của các nhà điều hành Cardano là 4,99%, cao hơn khoảng 35% so với người dùng staking thông thường, đã thu hút nhiều người dùng trực tiếp làm SPO, rào cản thấp, hiện có 3206 hồ staking.
Avalanche
Tỷ lệ staking trên mạng Avalanche là 62.05%, lợi suất hàng năm trung bình là 8.48%. Kiến trúc công nghệ của Avalanche bao gồm chuỗi hợp đồng C (, chuỗi nền tảng P ) và chuỗi giao dịch X (.
Cách mặc định để người dùng không chuyên tham gia vào an ninh chuỗi là trung tâm staking trên Avalanche Wallet, khóa AVAX trên P-chain, việc giải phóng staking cần 21 ngày. Dự án LSD cần phát hành tài sản thay thế tổng hợp trên C-chain, có một số khó khăn kỹ thuật nhất định. Hiện tại chỉ tìm thấy hai dự án LSD, trong đó sAVAX của Benqi chiếm ưu thế.
Benqi chiếm 1.7% AVAX đang lưu thông, và tính thanh khoản của sAVAX rất mạnh, được ứng dụng rộng rãi trong cho vay, LP và các sản phẩm DeFi khác. Tuy nhiên, sự phát triển DeFi của Avalanche khá tốt, TVL gần $830.91 triệu, có thể tìm thấy nhiều sản phẩm DeFi khác nhau.
Cấu trúc cạnh tranh DeFi của Avalanche rất đặc biệt: Trong Top 15 có AAVE, Curve, Beefy và những người khác là những người di cư, AAVE chiếm 36,95% thị phần. Dịch vụ cho vay bản địa Benqi phát triển nhiều lĩnh vực nhưng quy mô cũng chỉ chưa đến 80% của AAVE. GMX và StarGate, với hệ sinh thái riêng, chọn phát triển đa chuỗi và cũng thể hiện xuất sắc trên các chuỗi khác.
Các dự án LSD ít hơn có thể bị ảnh hưởng bởi lý do kỹ thuật và cấu trúc DeFi. Các DeFi cũ bận rộn với sự phát triển đa chuỗi, các DeFi đa chuỗi mới thường chỉ có một loại hình kinh doanh, điều này có thể gây khó khăn cho các dự án thuần túy làm kinh doanh LSD về khả năng cạnh tranh và hợp tác nguồn lực.
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm])ewslab.com/panews/2023/03/29/images/i85S3J6Jp7.png(
) Polkadot
Tỷ lệ staking của Polkadot là 47.05%, lợi suất hàng năm từ staking là 15.29%, thời gian khóa staking là 28 ngày. Polkadot sử dụng cơ chế chứng minh quyền lợi được đề cử NPOS(, bao gồm hai vai trò là người xác thực và người đề cử.
Polkadot có đặc điểm là cơ chế đấu giá chỗ ngồi, cho phép nhiều chuỗi khối chuyên dụng giao tiếp với nhau trong môi trường an toàn, không cần tin cậy. Dự án tham gia đấu giá thông qua hình thức huy động cộng đồng )Crowdloan, PLO###, và sau khi thành công sẽ nhận được phần thưởng Token của dự án. Do sự tồn tại của Crowdloan, LSD không đủ hấp dẫn về lợi suất, nhiều DeFi được xây dựng xung quanh PLO.
Lido đã chính thức tạm dừng việc gửi tiền ký quỹ Polkadot và KSM vào ngày 15 tháng 3, lý do bao gồm hệ sinh thái DeFi trong Polkadot tương đối chưa phát triển, hạn chế ứng dụng và lợi ích tiềm năng của LSD, cũng như một số vấn đề về thị trường và vận hành.
( Aptos
Theo dữ liệu từ Aptos Explorer, lượng staking của các node Aptos chiếm 82,5% tổng cung APT, lợi nhuận hàng năm trung bình của thợ đào khoảng 7%. Khảo sát cho thấy nhiều dự án LSD liên quan đến Aptos đã ngừng cập nhật Twitter sau tháng 10 năm 2022, và trang web không thể mở. Hiện tại, TVL của Aptos DeFi chỉ có $37M, các giao thức cơ bản LSD tương ứng còn ít hơn.
Từ các bể LP của Pancake và Liquid Swap, APY cao nhất có thể đạt 10%+)whUSDC-tAPT LP(, còn lại đều dưới 2,78%. Tuy nhiên, số lượng người nắm giữ tAPT và stAPT lần lượt đạt 45,2K và 29,9K, cao hơn nhiều so với các LSD cùng quy mô khác trong hệ sinh thái.
Về lý thuyết, Aptos và Sui đều thuộc hệ sinh thái Move, giao thức LSD có thể quản lý APT thì cũng có thể quản lý SUI. Mạng chính Sui sẽ ra mắt vào Q2, thời điểm đó có thể thúc đẩy sự phát triển DeFi của hệ sinh thái Move, tạo ra nhiều cơ sở hạ tầng và trường hợp sử dụng hơn cho LSD.
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án rất sớm])ewslab.com/panews/2023/03/29/images/NE2T01ieL5.png###
( tóm tắt
Sự đa chuỗi của các dự án LSD là xu hướng tất yếu, nhưng hầu hết các dự án LSD nên bắt đầu từ một chuỗi hoặc một hệ sinh thái nào đó rồi sau đó mở rộng ra các chuỗi công cộng khác.
Vấn đề về tính khả thi: Nhiều dự án LSD có trải nghiệm giao diện người dùng kém, phần giới thiệu trường hợp sử dụng không rõ ràng, trải nghiệm UX chung kém.
CEX là yếu tố không thể bỏ qua, với tư cách là cổng vào lưu lượng lớn nhất của Web3 và nơi tập trung Token, sẽ ảnh hưởng đến sự quan tâm của những người đầu cơ Token đối với lĩnh vực LSD.
Việc một số giao thức LSD ngừng hoạt động sau khi mạng chính Aptos ra mắt nhắc nhở chúng ta rằng cần chọn những dự án có khả năng hoạt động bền vững để đầu tư tài sản.
Sau khi FVM ra mắt, nhiều giải pháp LSD đã chuẩn bị ra mắt. LSD đã trở thành một giao thức DeFi cần thiết cho chuỗi công khai.
Doanh nghiệp LSD có thể trở thành điểm tăng trưởng doanh thu mới cho DeFi cũ.
Ví có thể trở thành đối tác hợp tác quan trọng trong dự án LSDFi.
) thảo luận ( quan điểm chủ quan khu )
Tính đúng đắn của việc staking, tham gia quản trị và duy trì an ninh mạng không nên bị bỏ qua. Mục đích chính của cơ chế POS là duy trì an ninh mạng, nhưng hầu hết các chuỗi công khai đã xác định phân bố nút và phân bố Token cơ bản trong giai đoạn huy động vốn và thử nghiệm.
Sự cần thiết phải thu lợi từ LSD kết hợp đáng để thảo luận. Đằng sau LSD là đồng tiền giá trị thứ hai trong thế giới tiền điện tử ETH, có thể hỗ trợ phát triển nhiều sản phẩm hơn. Trong thị trường gấu, FDV của ETH đã có hơn 200 tỷ USD, không gian tưởng tượng của LSD rất lớn.
LSD của các chuỗi khác cũng rất cần thiết, có thể thúc đẩy việc staking mạng lưới, nâng cao tính bảo mật của mạng, cung cấp thanh khoản cho DeFi, và thúc đẩy sự phát triển của DeFi trong hệ sinh thái.
Nhà điều hành nút và CEX có thể là những tác động lớn nhất trong cuộc chiến LSD. Trong một số hệ sinh thái, lượng nắm giữ của các nút giao dịch và nhà điều hành lớn vượt xa các dự án LSD. Chip từ các nút riêng của VC cũng có thể trở thành yếu tố ảnh hưởng trong Cuộc chiến LSD.
Tài sản gốc không phải POS cũng có thể thiết kế LSD, sử dụng quyền quản trị có thể phát triển các sản phẩm dựa trên xToken để quyết định lợi nhuận v.v.
![Báo cáo phát triển LSD đa sinh thái: Đường đua rất vĩ đại, dự án rất giai đoạn đầu]###ewslab.com/panews/2023/03/29/images/A1dFtf232e.png###
 và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
22 thích
Phần thưởng
22
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GasOptimizer
· 07-17 00:40
140 tỷ TVL...6 điểm kinh doanh chênh lệch giá get
Xem bản gốcTrả lời0
NftDataDetective
· 07-16 14:01
hmm...14b trên eth nhưng các đồng khác vẫn đang theo kịp thật lòng mà nói. cảm giác thị trường đầu tiên cổ điển
Xem bản gốcTrả lời0
WalletWhisperer
· 07-14 21:42
先别急着 tăng vị thế
Xem bản gốcTrả lời0
ChainSauceMaster
· 07-14 21:39
Đường đua chưa rõ, trước tiên hãy lao vào một đợt sóng?
Xem bản gốcTrả lời0
MonkeySeeMonkeyDo
· 07-14 21:34
Quá nhiều phân tích dữ liệu làm cho tôi hoa mắt DOGE
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-e51e87c7
· 07-14 21:26
Người chơi sớm được hưởng lợi, người vào sau phải làm việc vất vả.
Xem bản gốcTrả lời0
StealthDeployer
· 07-14 21:25
Sàn đấu giết chóc hê hê hê
Xem bản gốcTrả lời0
SatoshiHeir
· 07-14 21:21
Không còn nghi ngờ gì nữa, thanh khoản của Ethereum đại diện cho nguồn gốc công nghệ.
Báo cáo phát triển đa chuỗi LSD: Tiềm năng to lớn nhưng vẫn còn thách thức
Báo cáo phát triển LSD đa sinh thái: Đường đua rất hoành tráng, dự án còn rất sớm
Tuần trước, chúng tôi đã phát hành báo cáo về hệ sinh thái LSDFi và LSDFi War cũng như báo cáo về tác động của việc nâng cấp Thượng Hải đến LSD, nhưng chủ yếu tập trung vào Ethereum. Điều này là do số lượng vốn mà chỉ riêng việc staking thanh khoản trên Ethereum đã vượt quá 14 tỷ USD. Báo cáo này sẽ khám phá tình hình phát triển và các cách chơi LSD của các hệ sinh thái chuỗi công cộng khác, đồng thời quan sát tình hình phát triển, xu hướng và tác động của LSD đến ngành công nghiệp LSD từ dữ liệu, cũng như thảo luận về thiết kế sản phẩm LSD và tính công bằng. Cuộc khảo sát lần này bao gồm các chuỗi công cộng: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos, v.v.
BNB Chain
Tình trạng staking hiện tại của BNB tương tự như Ethereum, tỷ lệ staking là 15.44%, và hiện tại lợi suất trung bình hàng năm của staking khoảng 2.84%, lợi suất khá thấp. Trong đó, nền tảng staking phi tập trung lớn nhất của BNB Chain là Ankr, chiếm khoảng 0.56% tổng lưu thông.
Nguyên nhân phát triển chậm của LSD trên BNB Chain:
Giao thức DeFi gốc BNB có khả năng sinh lợi cao, từ dữ liệu DeFillama có thể thấy, trong số 337 cặp giao dịch liên quan đến BNB, hơn 80% cao hơn tỷ lệ lợi suất staking hàng năm trung bình.
Công dụng của BNB:
Đối với người nắm giữ giao dịch, dù là để nhận giảm phí trên Binance hay tham gia DeFi trên DEX, lợi nhuận và tính ổn định đều cao hơn. Trên BNB Chain, nhu cầu tiềm năng về LSD nhỏ hơn nhiều so với Ethereum.
Cosmos
Tỷ lệ staking của Cosmos Hub khoảng 61.96%, lợi suất staking trung bình khoảng 25.92%, và việc rút staking cần phải chờ đợi 21 ngày. Trạng thái staking của Cosmos có nhiều đặc điểm kỹ thuật, ATOM chỉ đóng vai trò là token của Cosmos Hub, các chuỗi ứng dụng trong hệ sinh thái Cosmos có thể không sử dụng token ATOM.
Từ dữ liệu có thể thấy hai điểm thú vị:
Quy mô LSD trong hệ sinh thái Cosmos hiện tại còn rất nhỏ, các trường hợp ứng dụng cũng không nhiều, Stride là đầu tàu LSD của Cosmos hiện nay, tổng TVL cũng chỉ là $15M.
Luna xuất hiện trong nhiều dự án LSD và sở hữu nhiều loại LSD khác nhau.
Lý do quy mô LSD nhỏ:
Hệ sinh thái Cosmos có nhiều chuỗi tương tự L1, nhưng những hệ sinh thái này tạm thời không thể thoát ra khỏi Cosmos.
Lợi suất staking cao mang lại chi phí cơ hội, lấy ATOM làm ví dụ, chi phí cơ hội của người nắm giữ không staking khoảng 26%.
Airdrop: Nhiều dự án Cosmos khi ra mắt sẽ airdrop cho những người staking token trong hệ sinh thái, trong khi staking trong LSD dường như không thể nhận airdrop.
Rủi ro thanh khoản: Việc staking ATOM thành LSD cần 21 ngày để mở khóa và chuyển khoản.
Nhưng Cosmos LSD vẫn có triển vọng lớn:
Cosmos 2.0 sẽ nâng cao giá trị ATOM, có ảnh hưởng trực tiếp đến sự thịnh vượng của DeFi trong hệ sinh thái.
Sự phát triển DeFi của Osmosis và Kava đã xây dựng thêm hạ tầng cho LSD.
Stride và Quicksilver cung cấp các chức năng quản trị như bỏ phiếu đại diện.
LSD có thể nâng cao hiệu quả vốn trong thời gian mở khóa 21 ngày.
Yếu tố bên ngoài: Cuộc chiến LSD do nâng cấp Ethereum Shanghai mang lại sẽ gián tiếp thúc đẩy sự phát triển của Cosmos LSD.
Cosmos chuẩn bị ra mắt mô hình staking thanh khoản (LSM).
Polygon
Tỷ lệ staking của Polygon là 39,92%, lợi nhuận hàng năm trung bình là 8,82%. Polygon POS là một sidechain tương thích EVM, Matic đóng vai trò là Gas và được stake cho các nút để hoàn thành đồng thuận POS. 12% Matic sẽ được sử dụng làm phần thưởng staking.
Thú vị là, APY của Lido trên Polygon cao nhất, và khi tìm kiếm cặp giao dịch MATIC trên DeFillama, trong số các cặp có TVL trên 10 triệu đô la, stMatic liên quan đến bốn cặp. Điều này có thể dẫn đến việc Lido độc quyền trong lĩnh vực LSD trên Polygon.
Solana
Tỷ lệ staking của mạng Solana là 70,75%, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm trung bình từ staking là 7,23%, số lượng người xác thực là 3165, số lượng người xác thực có số lượng ủy thác nhiều nhất chiếm 2,86% tổng số lượng staking.
Trong quá trình thống kê, các dự án LSD như aSOL, Eversol, Socean đã giảm TVL kể từ tháng 5 năm 2022, hiện tài khoản Twitter đã bị hủy. Những người mới tham gia như Stader có thể mang lại sự phát triển mới cho Solana LSD.
Cardano
Tỷ lệ staking của Cardano hiện tại là 68.73%, lợi suất hàng năm trung bình từ staking là 3.26%. So với 12 tháng 18 ngày (74.05%) đã giảm 7.1%. Tuy nhiên, TVL tính theo ADA sắp vượt qua mức cao trước đó.
Kiến trúc công nghệ đặc biệt của Cardano quyết định rằng LSD rất khó phát triển trong hệ sinh thái của nó. ADA sẽ không bị khóa hoặc cần phải chuyển đến nhóm khai thác trong thời gian staking. Sau khi người dùng staking đến SPO, SPO không thể tiếp cận tài sản, phí sẽ được trừ từ tổng phần thưởng của nhóm staking. Điều này có nghĩa là staking của Cardano không được quản lý và linh hoạt. Người dùng cũng có thể sử dụng dịch vụ DeFi trong khi staking.
Ngoài ra, Cardano không có cơ chế tịch thu, tài sản của người dùng sẽ không bị mất do hành vi không đúng của SPO. Lãi suất hàng năm trung bình của các nhà điều hành Cardano là 4,99%, cao hơn khoảng 35% so với người dùng staking thông thường, đã thu hút nhiều người dùng trực tiếp làm SPO, rào cản thấp, hiện có 3206 hồ staking.
Avalanche
Tỷ lệ staking trên mạng Avalanche là 62.05%, lợi suất hàng năm trung bình là 8.48%. Kiến trúc công nghệ của Avalanche bao gồm chuỗi hợp đồng C (, chuỗi nền tảng P ) và chuỗi giao dịch X (.
Cách mặc định để người dùng không chuyên tham gia vào an ninh chuỗi là trung tâm staking trên Avalanche Wallet, khóa AVAX trên P-chain, việc giải phóng staking cần 21 ngày. Dự án LSD cần phát hành tài sản thay thế tổng hợp trên C-chain, có một số khó khăn kỹ thuật nhất định. Hiện tại chỉ tìm thấy hai dự án LSD, trong đó sAVAX của Benqi chiếm ưu thế.
Benqi chiếm 1.7% AVAX đang lưu thông, và tính thanh khoản của sAVAX rất mạnh, được ứng dụng rộng rãi trong cho vay, LP và các sản phẩm DeFi khác. Tuy nhiên, sự phát triển DeFi của Avalanche khá tốt, TVL gần $830.91 triệu, có thể tìm thấy nhiều sản phẩm DeFi khác nhau.
Cấu trúc cạnh tranh DeFi của Avalanche rất đặc biệt: Trong Top 15 có AAVE, Curve, Beefy và những người khác là những người di cư, AAVE chiếm 36,95% thị phần. Dịch vụ cho vay bản địa Benqi phát triển nhiều lĩnh vực nhưng quy mô cũng chỉ chưa đến 80% của AAVE. GMX và StarGate, với hệ sinh thái riêng, chọn phát triển đa chuỗi và cũng thể hiện xuất sắc trên các chuỗi khác.
Các dự án LSD ít hơn có thể bị ảnh hưởng bởi lý do kỹ thuật và cấu trúc DeFi. Các DeFi cũ bận rộn với sự phát triển đa chuỗi, các DeFi đa chuỗi mới thường chỉ có một loại hình kinh doanh, điều này có thể gây khó khăn cho các dự án thuần túy làm kinh doanh LSD về khả năng cạnh tranh và hợp tác nguồn lực.
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm])ewslab.com/panews/2023/03/29/images/i85S3J6Jp7.png(
) Polkadot
Tỷ lệ staking của Polkadot là 47.05%, lợi suất hàng năm từ staking là 15.29%, thời gian khóa staking là 28 ngày. Polkadot sử dụng cơ chế chứng minh quyền lợi được đề cử NPOS(, bao gồm hai vai trò là người xác thực và người đề cử.
Polkadot có đặc điểm là cơ chế đấu giá chỗ ngồi, cho phép nhiều chuỗi khối chuyên dụng giao tiếp với nhau trong môi trường an toàn, không cần tin cậy. Dự án tham gia đấu giá thông qua hình thức huy động cộng đồng )Crowdloan, PLO###, và sau khi thành công sẽ nhận được phần thưởng Token của dự án. Do sự tồn tại của Crowdloan, LSD không đủ hấp dẫn về lợi suất, nhiều DeFi được xây dựng xung quanh PLO.
Lido đã chính thức tạm dừng việc gửi tiền ký quỹ Polkadot và KSM vào ngày 15 tháng 3, lý do bao gồm hệ sinh thái DeFi trong Polkadot tương đối chưa phát triển, hạn chế ứng dụng và lợi ích tiềm năng của LSD, cũng như một số vấn đề về thị trường và vận hành.
( Aptos
Theo dữ liệu từ Aptos Explorer, lượng staking của các node Aptos chiếm 82,5% tổng cung APT, lợi nhuận hàng năm trung bình của thợ đào khoảng 7%. Khảo sát cho thấy nhiều dự án LSD liên quan đến Aptos đã ngừng cập nhật Twitter sau tháng 10 năm 2022, và trang web không thể mở. Hiện tại, TVL của Aptos DeFi chỉ có $37M, các giao thức cơ bản LSD tương ứng còn ít hơn.
Từ các bể LP của Pancake và Liquid Swap, APY cao nhất có thể đạt 10%+)whUSDC-tAPT LP(, còn lại đều dưới 2,78%. Tuy nhiên, số lượng người nắm giữ tAPT và stAPT lần lượt đạt 45,2K và 29,9K, cao hơn nhiều so với các LSD cùng quy mô khác trong hệ sinh thái.
Về lý thuyết, Aptos và Sui đều thuộc hệ sinh thái Move, giao thức LSD có thể quản lý APT thì cũng có thể quản lý SUI. Mạng chính Sui sẽ ra mắt vào Q2, thời điểm đó có thể thúc đẩy sự phát triển DeFi của hệ sinh thái Move, tạo ra nhiều cơ sở hạ tầng và trường hợp sử dụng hơn cho LSD.
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án rất sớm])ewslab.com/panews/2023/03/29/images/NE2T01ieL5.png###
( tóm tắt
Sự đa chuỗi của các dự án LSD là xu hướng tất yếu, nhưng hầu hết các dự án LSD nên bắt đầu từ một chuỗi hoặc một hệ sinh thái nào đó rồi sau đó mở rộng ra các chuỗi công cộng khác.
Vấn đề về tính khả thi: Nhiều dự án LSD có trải nghiệm giao diện người dùng kém, phần giới thiệu trường hợp sử dụng không rõ ràng, trải nghiệm UX chung kém.
CEX là yếu tố không thể bỏ qua, với tư cách là cổng vào lưu lượng lớn nhất của Web3 và nơi tập trung Token, sẽ ảnh hưởng đến sự quan tâm của những người đầu cơ Token đối với lĩnh vực LSD.
Việc một số giao thức LSD ngừng hoạt động sau khi mạng chính Aptos ra mắt nhắc nhở chúng ta rằng cần chọn những dự án có khả năng hoạt động bền vững để đầu tư tài sản.
Sau khi FVM ra mắt, nhiều giải pháp LSD đã chuẩn bị ra mắt. LSD đã trở thành một giao thức DeFi cần thiết cho chuỗi công khai.
Doanh nghiệp LSD có thể trở thành điểm tăng trưởng doanh thu mới cho DeFi cũ.
Ví có thể trở thành đối tác hợp tác quan trọng trong dự án LSDFi.
) thảo luận ( quan điểm chủ quan khu )
Tính đúng đắn của việc staking, tham gia quản trị và duy trì an ninh mạng không nên bị bỏ qua. Mục đích chính của cơ chế POS là duy trì an ninh mạng, nhưng hầu hết các chuỗi công khai đã xác định phân bố nút và phân bố Token cơ bản trong giai đoạn huy động vốn và thử nghiệm.
Sự cần thiết phải thu lợi từ LSD kết hợp đáng để thảo luận. Đằng sau LSD là đồng tiền giá trị thứ hai trong thế giới tiền điện tử ETH, có thể hỗ trợ phát triển nhiều sản phẩm hơn. Trong thị trường gấu, FDV của ETH đã có hơn 200 tỷ USD, không gian tưởng tượng của LSD rất lớn.
LSD của các chuỗi khác cũng rất cần thiết, có thể thúc đẩy việc staking mạng lưới, nâng cao tính bảo mật của mạng, cung cấp thanh khoản cho DeFi, và thúc đẩy sự phát triển của DeFi trong hệ sinh thái.
Nhà điều hành nút và CEX có thể là những tác động lớn nhất trong cuộc chiến LSD. Trong một số hệ sinh thái, lượng nắm giữ của các nút giao dịch và nhà điều hành lớn vượt xa các dự án LSD. Chip từ các nút riêng của VC cũng có thể trở thành yếu tố ảnh hưởng trong Cuộc chiến LSD.
Tài sản gốc không phải POS cũng có thể thiết kế LSD, sử dụng quyền quản trị có thể phát triển các sản phẩm dựa trên xToken để quyết định lợi nhuận v.v.
![Báo cáo phát triển LSD đa sinh thái: Đường đua rất vĩ đại, dự án rất giai đoạn đầu]###ewslab.com/panews/2023/03/29/images/A1dFtf232e.png###
![Báo cáo phát triển đa sinh thái LSD: Đường đua rất vĩ đại, dự án còn rất sớm](