Phân tích logic đằng sau VC币

Gần đây, thị trường tiền điện tử xuất hiện nhiều dự án do các tổ chức đầu tư mạo hiểm (VC) dẫn dắt, đặc biệt trong lĩnh vực Staking và CeDeFi. Đường đi của các dự án này có thể được phân tích qua các trường hợp như Ethena, IO và MSN:

Ethena là một dự án VC điển hình, thể hiện xuất sắc ở giai đoạn đầu nhờ vào định giá cao và cơ chế Mint danh sách trắng được kiểm soát nghiêm ngặt. Tuy nhiên, theo thời gian, giá token của nó đã giảm mạnh, nhiều nhà đầu tư vẫn bị kẹt.

Dự án IO đã thu hút sự chú ý rộng rãi sau khi công bố huy động 30 triệu đô la, nhưng tình hình thực tế lại gây thất vọng. Công nghệ của dự án chưa chín muồi, đội ngũ xây dựng chưa hoàn thiện, thậm chí xuất hiện lỗ hổng bảo mật dẫn đến cuộc tấn công của hacker. Mặc dù vậy, IO vẫn niêm yết trên một sàn giao dịch, nhưng không thể mang lại lợi nhuận như mong đợi cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Người sáng lập dự án MSN đã thu hút một lượng lớn đầu tư thông qua quảng bá rộng rãi và sự bảo chứng của những người có ảnh hưởng, nhưng sau khi niêm yết, dự án nhanh chóng mất động lực, giá trị đồng tiền giảm mạnh. Nhóm dự án đã sắp xếp sẵn kênh rút lui, cuối cùng dự án kết thúc trong lặng lẽ.

Cũng có những dự án VC tương đối thành công như EtherFi, Bouncebit và Eigenlayer, nhưng những dự án này có tính đồng nhất cao. Họ xác định nền tảng giao dịch, đội ngũ thực hiện và kế hoạch thoát thanh khoản ngay từ đầu, sau đó mới tìm kiếm vốn VC. Tuy nhiên, phần kỹ thuật của nhiều đội ngũ thường được thuê ngoài và chất lượng thường kém.

Khi thị trường ngày càng quen thuộc với những chiêu trò này, sức hấp dẫn của các dự án VC dần giảm sút, các nhà đầu tư bắt đầu chuyển sang những loại dự án khác, chẳng hạn như MEME coin.

Cơn sốt huy động vốn lần này đã dẫn đến sự xuất hiện của bong bóng trên thị trường, các dự án định giá cao khó có thể thực hiện được kỳ vọng. Nhiều vốn đã đổ vào thị trường, nhưng các dự án chất lượng thì khan hiếm, làm gia tăng tình trạng hỗn loạn trên thị trường.

Về loại hình dự án, có những đội ngũ mang trong mình lý tưởng, hy vọng sẽ thay đổi thế giới qua những nỗ lực của mình. Một số khác là những "người sáng lập" bị đẩy ra trước công chúng, phụ thuộc vào các chiến dịch truyền thông được thiết kế tỉ mỉ và hệ thống hỗ trợ mạnh mẽ. Còn một số dự án đã lên kế hoạch từ đầu về cách kiếm lợi nhuận và rút lui khỏi thị trường.

Trên thị trường cũng có những dự án xuất sắc được thành lập bởi các nhóm khoa học hàng đầu, như Zama và Fhenix nghiên cứu về mã hóa đồng nhất hoàn toàn. Những nhóm này tập trung vào nghiên cứu học thuật và phát triển ngành công nghiệp blockchain, mặc dù hiện tại có thể không được chú ý, nhưng triển vọng lâu dài đáng để mong đợi.

Tâm lý đầu tư của quỹ Bắc Mỹ và châu Á có sự khác biệt. Quỹ Bắc Mỹ có xu hướng ủng hộ các dự án đổi mới công nghệ dài hạn, trong khi quỹ châu Á chú trọng đến hiệu quả thị trường và lợi nhuận ngắn hạn.

Đối với các nhà đầu tư lẻ, nên chú ý đến những dự án sản phẩm xuất sắc, chẳng hạn như các dự án thường được các quỹ nổi tiếng đầu tư có tiềm năng lâu dài. Đồng thời, cũng cần điều chỉnh tư duy đầu tư, đứng từ góc độ của bên dự án, cùng họ kiếm lợi nhuận từ VC.

Khi nhận diện dự án, khả năng kỹ thuật và kênh thông tin rất quan trọng. Ngay cả khi một số dự án có vấn đề tiềm ẩn, chỉ cần cơ bản và kỹ thuật vẫn khá tốt, vẫn có thể xem xét tham gia.

Teoría "mỏ vàng" tiết lộ rằng không tồn tại mỏ vàng thực sự trên thị trường, hầu hết các dự án phụ thuộc vào việc tiêu thụ của người dùng mới. "Mỏ người" hiện tại trên thị trường thực chất là VC, những người thực sự kiếm lợi là những người tham gia kiếm lợi cùng với bên dự án từ tay VC.

Đối với các nhà đầu tư thông thường, tham gia vào các chiến lược như airdrop và staking có thể là một cách chi phí thấp, rủi ro có thể kiểm soát để có được lợi nhuận ổn định. Nhưng cần cảnh giác với các dự án có định giá cao và lưu thông thấp, những dự án này thường đối mặt với áp lực lạm phát lớn.

Từ góc độ kỹ thuật, một blockchain công khai nổi tiếng với thiết kế kỹ thuật nghiêm ngặt và tính bảo mật cao, phù hợp để trở thành một dự án lý tưởng cho sự phát triển lâu dài. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng trình độ kỹ thuật của dự án không có mối liên hệ trực tiếp với giá của đồng coin của nó.